Flex Ltd. Ordinary Shares Bank of America 2026 Global Technology Conference

우선 첫째로, 지난 7년을 놓고 플렉스를 보면, 저희는 순수 계약 제조(EMS) 회사입니다. 저희는 ChatGPT 모먼트가 오기 훨씬 전부터 컴퓨트, 전력, 냉각을 함께 묶어 제공할 수 있는 인프라를 구축해 오기 시작했습니다. 그 시점이 되자 컴퓨트가 더 전력 집약적으로 바뀌었고, 열 설계(써멀 아키텍처) 기술이 매우 중요해졌으며, 성장은 폭발적이었습니다. 이 모든 요소가 맞물리기 시작하면서, 여러 기술 전환이 진행되는 가운데 컴퓨트 스케일링이 동시에 일어나 제품 아키텍처 성격이 더 강한 회사 형태가 됐습니다. 데이터센터 유틸리티 구축에 모든 자금을 쏟아붓고 있는 것처럼 느껴졌습니다. 자본 배분은 결국 제로섬 게임처럼 작동합니다. 가장 높은 수익률이 모든 자금을 가져갑니다. 저희는 포트폴리오를 그런 방식으로 운영합니다.

동시에 헬스케어 사업과 산업(인더스트리얼) 사업에서도 엄청난 기회가 있었고, 그쪽에도 투자하고 싶었습니다. 두 사업 모두 규모가 충분히 커지면서, 서로 다른 경영진의 집중과 관리가 필요하다고 말할 수 있는 지점에 도달했습니다. 서로 다른 자본 배분 프레임워크도 필요합니다. 그래서 두 사업이 장기적으로 모두 성공할 수 있도록 스핀오프를 추진하자는 결론이었습니다. 그게 ‘왜 지금이냐’에 대한 배경이었습니다. Flex에서는 우리가 정말로 더 집중하고 투자하고 싶은, 훌륭한 최종 시장들을 보유한 상당한 규모의 위탁생산(Contract Manufacturing) 회사가 나오고, SpinCo에서는 현재 이 분야에서 진행 중인 가장 큰 전기적 전환 중 하나의 한가운데에 있는 산업용 전기 플레이어 성격의 사업이 나오게 됩니다. 두 가지 장점을 모두 취할 수 있습니다.

결국 생각은 ‘하자, 그리고 왜 지금이 아니겠냐’였습니다.