Civista Bancshares, Inc. 2026 Q2 Earnings Call
Review the key takeaways and the transcript of this earnings call.
- Civista Bancshares reported second quarter 2026 net income of $14.3 million, or $0.69 per diluted share, a 30% increase year over year and a $674,000 decline from the linked quarter.
- Pre-provision net revenue increased by $5 million, or 36%, over the second quarter of 2025 and by $1.6 million, or 9%, over the linked quarter.
- Net interest income was $38.6 million, up 2% sequentially, with a net interest margin expansion of four basis points to 3.89%.
- Cost of funds declined by two basis points to 1.94%, and cost of deposits was 1.83%, down 13 basis points year over year.
- Loan balances grew by $25.2 million during the quarter, with $351 million in new organic loan production, partially offset by early payoffs.
- Return on assets was 1.34%, return on equity was 10.23%, and tangible book value per share grew to $20.43.
- Non-interest income was $9 million, down $424,000 sequentially, but up 27.6% year to date compared to prior year.
- Non-interest expense was $28.7 million, a 4.1% decrease from the linked quarter but a 4.3% increase year over year.
- Efficiency ratio improved to 58.2% from 60.1% in the prior quarter and 64.5% year over year.
- Allowance for loan losses provision was $1.3 million with net charge-offs of $74,000; credit metrics remain strong with allowance to total loans at 1.28% and allowance to nonperforming loans at nearly 137%.
- Total deposits declined slightly by $44 million, or 1.2%, including a $25 million reduction in brokered deposits.
- Securities portfolio totaled $670 million, representing 16% of the balance sheet, with unrealized losses of $34.9 million.
- A quarterly dividend of $0.18 per share was declared, representing a 2.55% yield and a payout ratio of 26.14%.
- CEO Dennis Shaffer announced this would be his final earnings call; Chuck Parcher will assume the role of president and CEO next month.
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Transcript
Preview the first five paragraphs, organized by speaker.
안녕하세요. 저는 한나이며 오늘 여러분의 진행을 맡겠습니다. 시작에 앞서, 이번 컨퍼런스 콜에는 시비스타 뱅크쉐어즈 주식회사의 미래 실적과 재무 상태에 관한 전망성 발언이 포함될 수 있음을 알려드립니다. 이러한 발언에는 위험과 불확실성이 수반됩니다. 여러 요인으로 인해 실제 결과는 이러한 전망성 발언에서 표현되거나 암시된 미래 결과와 실질적으로 다를 수 있습니다. 이러한 요인들은 회사의 SEC 제출 문서에 설명되어 있으며, 해당 문서는 회사 웹사이트에서 확인하실 수 있습니다. 회사는 이번 콜에서 이루어진 전망성 발언을 업데이트할 의무를 부인합니다. 또한, 경영진은 GAAP 기준과 직접 비교 가능한 비GAAP 지표를 보완하기 위한 비GAAP 지표를 언급할 수 있습니다.
오늘 논의될 재무 및 기타 정량적 정보와 GAAP 지표와 비GAAP 지표 간의 조정 내용은 회사 웹사이트에 게시된 보도자료에서도 확인하실 수 있습니다. 이번 콜은 녹음되어 시비스타 뱅크쉐어즈 웹사이트 www.civb.com에 게시될 예정입니다. 샤퍼 사장님의 발언이 끝난 후, 샤퍼 사장님과 시비스타 경영진이 여러분의 질문에 답변할 것입니다. 이제 샤퍼 사장님께 마이크를 넘기겠습니다.
안녕하세요. 저는 시비스타 뱅크쉐어즈의 사장 겸 CEO 데니스 샤퍼입니다. 2026년 2분기 실적 발표 콜에 참석해 주셔서 감사합니다. 오늘은 회사의 EVP이자 은행장인 척 파처, SVP이자 은행의 최고운영책임자인 리치 더튼, SVP이자 은행의 최고재무책임자인 이안 위넴, 그리고 기타 경영진들이 함께하고 있습니다. 오늘 아침, 우리는 2분기 순이익이 1,430만 달러, 희석 주당순이익 0.69달러를 보고했으며, 이는 2025년 2분기 대비 330만 달러, 즉 30% 증가한 수치이고 전 분기 대비 67만 4천 달러 감소한 수치입니다. 또한, 2025년 2분기 대비 500만 달러, 36% 증가한 사전충당 전 순수익과 전 분기 대비 160만 달러, 9% 증가한 수치를 기록했습니다.
이번 분기 순이자수익은 3,860만 달러로, 전 분기 대비 77만 달러, 2% 증가했습니다. 이 증가는 수익 자산 수익률이 1베이시스포인트 상승해 5.67%를 기록한 반면, 전체 자금 조달 비용은 2베이시스포인트 하락해 1.94%를 기록한 데 기인합니다. 순이자마진은 4베이시스포인트 확대되어 3.89%를 기록했으며, 이는 자산 가격 책정과 자금 조달 비용을 엄격히 관리한 결과입니다. 이번 분기 자금 조달 비용은 1.94%로, 2025년 2분기 대비 37베이시스포인트, 전 분기 대비 2베이시스포인트 하락했습니다. 예금 비용은 1.83%로, 전년 동기 대비 13베이시스포인트 하락했으나 전 분기 대비 2베이시스포인트 상승했습니다.
핵심 예금 비용은 전 분기 대비 4베이시스포인트 상승한 1.59%를 기록했으며, 이는 3.92%의 가중평균 금리를 가진 1억 5천만 달러 규모의 중개 CD가 3월 말 만기되어 재가격 조정된 데 따른 영향입니다. 우리는 다시 한 번 중개 자금 조달을 줄이고, 평균 금리 3.80%로 향후 9개월에 걸쳐 만기가 분산된 1억 2,500만 달러 규모의 CD로 이를 대체하여 12베이시스포인트의 비용 절감을 실현했습니다. 지난 8분기 동안 우리는 중개 자금 조달 의존도를 2억 7,600만 달러, 즉 44% 줄였습니다. 6,800만 달러의 조기 상환에도 불구하고, 이번 분기 동안 대출 잔액은 2,520만 달러, 연간 성장률로는 3.1% 증가했습니다. 우리 대출팀은 이번 분기에 3억 5,100만 달러의 신규 유기적 대출 생산을 창출했으며, 이는 조기 상환과 정상적인 원금 상환으로 일부 상쇄되었습니다.
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