Vertex Pharmaceuticals Inc 2026 Q2 Earnings Call
Review the key takeaways and the transcript of this earnings call.
- Vertex Pharmaceuticals reported strong second quarter 2026 results with total revenue of $3.3 billion, a 12% year-over-year increase driven by cystic fibrosis (CF) portfolio strength and growth from newer products Casgevy and Genomics.
- Global CF revenue grew 11% year over year, with US CF revenue up 9%, led by Aleph Trek uptake and Trikafta performance.
- Casgevy delivered $76 million in Q2 2026, more than doubling from $30 million in Q2 2025, with strong patient initiations and reimbursement progress.
- Genomics generated $50 million in revenue in Q2 2026, reflecting 70% sequential growth and 45% sequential prescription growth versus Q1 2026.
- Gross margin was 85.6% in Q2 2026, with full-year guidance just under 86%.
- Non-GAAP R&D expense increased 1% year over year to $889 million; non-GAAP SG&A expense increased 45% year over year to $520 million due to commercial investments.
- Non-GAAP EPS was $4.73, a 5% increase versus prior year.
- Vertex announced the definitive agreement to acquire Crinetics Pharmaceuticals, adding rare endocrine diseases as a fifth commercial pillar, with the transaction expected to close in Q3 2026.
- The FDA accepted the Biologics License Application (BLA) for Povey in IgA nephropathy with a November 30, 2026 PDUFA date.
- Enrollment completed in the Aglow Phase 2 study of 407 in autosomal dominant polycystic kidney disease (ADPKD) and in the Amplitude Phase 3 study in APOL1-mediated kidney disease (AMCD).
- Vertex is progressing in type 1 diabetes programs, with FDA clearance of the IND for Vertex 017, a universal donor cell product, and plans to initiate a Phase 1/2 study soon.
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Transcript
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안녕하십니까. 버텍스 파마슈티컬스의 2026년 2분기 실적 발표 컨퍼런스 콜에 오신 것을 환영합니다. 모든 참가자는 청취 전용 모드로 진행됩니다. 도움이 필요하시면 별표(*) 키를 누른 다음 0번을 눌러 컨퍼런스 담당자에게 신호해 주시기 바랍니다. 오늘 발표 이후 질의응답 시간이 마련되어 있습니다. 질문을 하시려면 터치톤 전화기에서 별표(*)를 누른 뒤 1번을 눌러주시면 됩니다. 질문을 철회하시려면 별표(*)를 누른 뒤 2번을 눌러주시기 바랍니다. 본 행사는 녹음되고 있음을 알려드립니다. 이제 컨퍼런스를 수지 리사(Susie Lisa) 님께 넘기겠습니다. 진행해 주시죠. 여러분 안녕하십니까.
제 이름은 수지 리사이며, 투자자관계(IR) 수석부사장으로서 2026년 2분기 재무 실적 컨퍼런스 콜에 여러분을 모시게 되어 기쁘게 생각합니다. 오늘 저녁 콜에서 준비된 발언을 해주실 분들은 버텍스 최고경영자(CEO) 겸 사장인 레슈마 케왈라마니(Reshma Kewalramani) 박사, 최고운영책임자(COO) 겸 최고재무책임자(CFO)인 찰스 와그너(Charles Wagner), 그리고 최고상업책임자(CCO)인 덩컨 맥케크니(Duncan McKechnie)입니다. 본 콜을 청취하시면서 웹캐스트 슬라이드를 함께 확인하실 것을 권장드립니다. 이번 콜은 녹음되며, 재청취는 당사 웹사이트에서 제공될 예정입니다. 오늘 콜에서는 오늘의 보도자료 및 미국 증권거래위원회(SEC) 제출 서류에 상세히 기재된 위험과 불확실성의 영향을 받는 미래예측진술을 할 예정입니다. 또한 오늘 저녁 콜에서 검토할 일부 재무 실적과 가이던스는 비(非)GAAP 기준으로 제시된다는 점도 말씀드립니다. 이제 레슈마에게 넘기겠습니다.
이러한 진술에는, 이에 한정되지 않으나, 낭포성 섬유증, 겸상적혈구병, 베타 지중해빈혈 및 중등도~중증 급성 통증에 대한 버텍스의 시판 의약품, 파이프라인, 크리네틱스 파마슈티컬스(Crinetics Pharmaceuticals) 인수 제안, 해당 거래의 예상 효익, 그리고 버텍스의 향후 재무 성과에 관한 내용이 포함되며, 모두 경영진의 현재 가정에 근거합니다. 실제 결과와 사건은 중대하게 달라질 수 있습니다. 또한 오늘 저녁 콜에서 검토할 일부 재무 실적과 가이던스는 비(非)GAAP 기준으로 제시된다는 점을 말씀드립니다. 이제 레슈마에게 넘기겠습니다.
감사합니다, 수지. 여러분 안녕하십니까. 오늘 콜에 함께해 주셔서 감사합니다. 버텍스의 2분기 실적은 매우 훌륭했으며, 상업화 포트폴리오의 강한 모멘텀, R&D 파이프라인 전반의 빠른 진전, 그리고 버텍스에 희귀 내분비 질환이라는 다섯 번째 핵심 축을 더해주는 크리네틱스 파마슈티컬스 인수를 위한 최종 계약 체결 발표가 있었습니다. 2분기 총매출은 전년 동기 대비 12% 증가했으며, 낭포성 섬유증 포트폴리오의 견조한 성과와 신제품인 CASGEVY와 JOURNAVX의 기여 확대가 이를 견인했습니다. 앞서 말씀드린 바와 같이, 올해는 버텍스가 상업, 임상, 규제 전반에서 실행에 집중하는 해이며, 2분기에는 각 영역에서 유의미한 진전을 이뤘습니다. 상업 측면에서는 모든 질환 영역에서 견조한 매출 성장을 달성했고, 급여 적용을 통한 접근성 확대에서 의미 있는 진전을 이뤘으며, 다음 성장 국면을 견인하기 위한 단기 출시 준비도 지속적으로 실행했습니다.
임상 측면에서는 ADPKD에서 VX-407의 AGLOW 2상 연구 등록을 완료하는 등 파이프라인 진전을 지속적으로 이뤘고, AMKD에서 AMPLITUDE 3상 연구는 올해 말까지 등록 완료를 목표로 순조롭게 진행 중이며, AMPLITUDE의 중간 분석 코호트 결과는 2027년 초에 발표할 예정입니다. 또한 올해 말에는 DM1에서의 개념입증(proof of concept) 연구 결과와, AMPLIFY 시험에서 AMKD 확대 환자군에 대한 결과, 그리고 CF에서 VX-828의 초기 환자 데이터도 발표할 예정이며, 모두 계획대로 진행 중입니다. 규제 측면에서는 Povi와 IgAN에 대한 BLA가 미국에서 접수 승인되었고, PDUFA 목표일은 11월 30일로 지정되었습니다. 미국에서 2세부터 11세 환자를 대상으로 CASGEVY의 적응증(라벨) 확대를 기록적인 속도로 달성했습니다.
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