Financial Institutions Inc 2026 Q2 Earnings Call

Review the key takeaways and the transcript of this earnings call.

PeriodQ2 2026Duration21 minParticipants6

Key takeaways

Loans increased 2.7% from the end of the first quarter and 4.8% year over year, driven by commercial lending and core western and central New York markets.
Net interest margin improved by three basis points from the first quarter and was up 21 basis points year over year.
Non-interest expenses were flat, leading to an improved quarterly efficiency ratio of nearly 55%.
Common equity tier one ratio was 11.44%, up seven basis points from the linked quarter and 60 basis points year over year.
Tangible common equity ratio was 9.02%, up 13 basis points from the linked quarter and 41 basis points year over year.
Assets under management at the wealth subsidiary increased 13% during the quarter to $4 billion, up 19% year over year.
Net income available to common shareholders was $20.8 million, up 1% from the linked quarter and 21% year over year.
Earnings per share were $1.04, consistent with the first quarter and up from $0.85 in the second quarter of 2025.
Tangible book value per share increased to $28.72, up 2% quarter over quarter and more than 10% year over year.
Commercial loans were up 4.3% from March 31, 2026, and 9.1% from June 30, 2025, with strong commercial industrial lending and contributions from commercial real estate and business banking teams.
Residential mortgage lending increased 1.5% from the linked quarter and 2.2% year over year, with sold and serviced residential mortgages up 1.4% during the quarter and more than 7% year over year.
Consumer indirect loans declined 2.1% from the linked quarter and 7.5% year over year due to discipline on spreads and prime credit mix.
Investment securities were down about 9% from the linked quarter and 2% year over year.
Deposits totaled $5.3 billion, down 0.7% from March 31 and up 2.8% year over year, with seasonality impacting public deposits.
Net interest income and net interest margin increased during the second quarter, with interest income growing to $53.4 million.
Investment security yields were 4.46%, down two basis points quarter over quarter, while average loan yields were 6.07% in both the first and second quarters.
Non-interest income increased to $11 million, up 2.6% from the first quarter, with investment advisor revenue up 7.4% to $3.3 million.
Banking services fee income increased 17% from the linked quarter, including swap fees that more than doubled.
Company owned life insurance revenue was $2.9 million, up 4% from the linked quarter, with full year guidance raised to at least $11 million from $10.5 million.
Non-interest expense was $35.6 million, consistent with linked and year ago quarters, with salaries and benefits up 3% due to merit increases and an additional business day.
Computer and data processing expenses were down 11.3% from the first quarter due to contract termination costs in Q1.
The effective tax rate was 17.3% in the second quarter, compared to 15.5% in the first quarter.
Net charge offs totaled 11 basis points of average loans, down from 44 basis points in the linked quarter, with allowance for credit losses increasing by three basis points to 1% of total loans.
Return on average assets guidance was raised from 1.22% to at least 1.3%, and return on average equity guidance was raised from 11.9% to at least 12.5% for the full year.

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Transcript

Preview the first five paragraphs, organized by speaker.

Operator0:00

안녕하십니까, 금융기관의 2026년 2분기 실적 컨퍼런스 콜에 오신 것을 환영합니다. 현재 모든 참가자는 청취 전용 모드로 설정되어 있습니다. 공식 발표 후 간단한 질의응답 시간이 있을 예정입니다. 컨퍼런스 도중 운영자 지원이 필요하신 분은 전화 키패드에서 별표 0을 눌러주시기 바랍니다. 참고로, 이 컨퍼런스는 녹음되고 있음을 알려드립니다. 이제 회사 투자자 관계 담당 이사인 케이트 크로프트 씨를 소개하게 되어 기쁩니다. 크로프트 씨, 시작해 주시기 바랍니다.

Kate CroftDirector of Investor and External Relations0:33

오늘 콜에 참여해 주셔서 감사합니다. 준비된 발언은 사장 겸 CEO 마티 버밍엄과 CFO 잭 플랜트가 진행할 예정입니다. 질의응답 시간에는 회사의 추가 경영진도 함께 참여할 것입니다. 오늘의 준비된 발언과 질의응답에는 미래 예측 진술이 포함되어 있습니다. 실제 결과는 다양한 위험, 불확실성 및 기타 요인으로 인해 미래 예측 진술과 실질적으로 다를 수 있습니다. 어제 발표한 실적 자료와 투자자 프레젠테이션, 그리고 당사 투자자 관계 웹사이트에서 확인할 수 있는 과거 SEC 제출 서류를 참고해 주시기 바랍니다. 여기에는 안전항 설명과 미래 예측 진술과 관련된 위험 요인에 대한 상세한 논의가 포함되어 있습니다. 또한 경험적 GAAP 지표를 대체하는 것이 아니라 보완하기 위한 비-GAAP 재무 지표에 대해서도 설명드릴 예정입니다.

Kate CroftDirector of Investor and External Relations1:16

비-GAAP과 GAAP 간 조정 내역은 Form 8-K에 첨부된 실적 발표 자료나 당사 IR 웹사이트 www.fisi-investors.com에서 확인할 수 있는 최신 투자자 프레젠테이션에서 보실 수 있습니다. 이번 콜에 포함된 정보는 2026년 7월 24일 오늘 날짜 기준으로만 정확할 수 있음을 유념해 주시기 바랍니다. 이제 사장 겸 CEO 마티 버밍엄에게 마이크를 넘기겠습니다.

Marty BirminghamPresident and CEO1:38

감사합니다, 케이트. 모두 안녕하십니까, 오늘 콜에 참석해 주셔서 감사합니다. 우리의 2분기 실적은 여러 지표에서 강한 모습을 보였습니다. 대출은 1분기 말 대비 2.7%, 전년 동기 대비 4.8% 증가했으며, 이는 주로 서부 및 중부 뉴욕 핵심 시장에서의 상업 대출 증가에 힘입은 결과입니다. 당사는 1분기 대비 순이자마진이 3베이시스포인트 개선되면서 자금 조달 비용을 효과적으로 관리할 수 있었습니다. 마진은 전년 동기 대비 21베이시스포인트 상승했습니다. 신용 품질은 안정적이었고 비이자 비용은 변동이 없어, 수익 성장에 힘입어 분기 효율성 비율이 거의 55%까지 개선되었습니다. 자본 수준은 계속해서 증가하고 있어, 강력한 리스크 프로필을 유지하면서 성장 지원 능력을 강조합니다. 보통주 자기자본비율(Common Equity Tier 1 ratio)은 11.44%로 직전 분기 대비 7베이시스포인트, 전년 동기 대비 60베이시스포인트 상승했습니다.

Marty BirminghamPresident and CEO2:36

순자본비율(TCE ratio)은 9.02%로 각각 13베이시스포인트와 41베이시스포인트 상승했습니다. 마지막으로, 자산관리 자회사에서 관리하는 자산은 순유입과 시장 상승에 힘입어 분기 동안 13% 증가하여 40억 달러에 달했습니다. 전년 동기 대비 자산관리 자산은 19% 증가했습니다. 전반적으로 사업 부문별로 엄격한 실행이 다각화된 수익, 잘 관리된 비용, 지속적인 수익성과 이익으로 이어졌습니다. 보통주주에게 귀속되는 순이익은 2,080만 달러로 직전 분기 대비 1%, 전년 동기 대비 21% 증가했습니다. 희석 주당순이익은 이번 분기에 1.04달러로 1분기와 동일하며, 2025년 2분기의 0.85달러에서 상승했습니다. 또한, 유형주당순자산가치는 이번 분기에 28.72달러로 분기 대비 2%, 전년 동기 대비 10% 이상 증가했습니다.

FULL TRANSCRIPT

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