The Bank of N.T. Butterfield & Son Limited 2026 Q2 Earnings Call

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PeriodQ2 2026Duration30 minParticipants7

Key takeaways

Butterfield reported second quarter 2026 net income of $46.9 million and core net income of $63.9 million.
Core earnings per share were $1.58 with a core return on average tangible common equity of 25%.
Net interest income before provision for credit losses was $95.6 million, up $2.3 million from the prior quarter and $6.2 million from Q2 2025.
Net interest margin was 2.74%, one basis point lower than the prior quarter due to a one basis point increase in deposit costs.
Non-interest income increased modestly to $63.4 million, driven by higher trust revenues but partially offset by lower foreign exchange revenue and banking fees.
Core non-interest expenses rose 3.3% to $92.9 million due to new expenses from the NH Guernsey acquisition and higher salaries, technology, property costs, and amortization.
The bank's core efficiency ratio was 57%, better than the through cycle target of 60%.
Total assets increased 2% to $14.3 billion, driven by higher short-term investments; loans increased modestly to $4.4 billion; deposits rose to $12.9 billion at period end.
Loan portfolio is heavily weighted to full recourse residential mortgages with 79% having loan-to-value ratios below 70%.
Non-accrual loans increased slightly to $96 million or 2.2% of gross loans, mainly in Channel Islands and UK residential real estate.
Allowance for credit losses remained stable at $27.8 million or 0.6% of total loans; net charge-off ratio remained near zero.
Net unrealized losses on available-for-sale securities increased to $106.7 million but are expected to improve over 12 to 24 months.
The board approved a quarterly dividend of $0.50 per share; tangible common equity to total assets ratio remains conservatively above target at 6 to 6.5%.
Butterfield announced an agreement to acquire CIBC Caribbean, expected to close in the first half of 2027, expanding the bank's scale and regional footprint.
The pro forma combined bank is expected to have approximately $29 billion in assets, $25 billion in deposits, $1.7 billion of tangible common equity, and over $400 million of run rate earnings.

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Transcript

Preview the first five paragraphs, organized by speaker.

Operator0:00

안녕하세요. 저는 닉이며 오늘 컨퍼런스 운영을 맡겠습니다. 지금부터 뱅크 오브 N.T. 버터필드 앤드 선 리미티드의 2026년 2분기 실적 발표회에 참석해 주신 모든 분들을 환영합니다. 모든 참가자는 청취 전용 모드로 진행됩니다. 도움이 필요하시면 별표(*) 키를 누른 후 0번을 눌러 컨퍼런스 전문가에게 신호를 보내주시기 바랍니다. 오늘 발표가 끝난 후 질문하실 기회가 주어집니다. 질문을 하시려면 터치톤 전화에서 별표(*) 키를 누른 후 1번을 누르시면 됩니다. 질문을 철회하시려면 별표(*) 키를 누른 후 2번을 눌러주시기 바랍니다. 본 행사는 녹음되고 있음을 알려드립니다. 이제 버터필드 투자자 관계 책임자인 노아 필즈에게 마이크를 넘기겠습니다.

Noah FieldsHead of Investor Relations0:42

감사합니다. 모두 안녕하세요, 참석해 주셔서 감사합니다. 오늘은 버터필드의 2026년 2분기 재무 실적을 검토하겠습니다. 이번 콜에는 버터필드의 회장 겸 최고경영자 마이클 콜린스, 사장 겸 최고재무책임자 마이클 슈럼, 최고위험관리책임자 브리 이달라고가 함께합니다. 준비된 발언이 끝난 후 질의응답 시간을 갖겠습니다. 어제 오후에 2026년 2분기 실적을 발표하는 보도자료를 배포했습니다. 보도자료와 재무제표, 그리고 오늘 발표 중 참고할 슬라이드 자료는 당사 웹사이트 butterfieldgroup.com의 투자자 관계 섹션에서 확인하실 수 있습니다. 마이클 콜린스에게 마이크를 넘기기 전에, 오늘 논의될 내용 중 일부는 비미국회계기준(Non-GAAP) 지표를 포함하고 있으며, 이는 회사 성과 평가에 중요한 지표라고 생각합니다.

Noah FieldsHead of Investor Relations1:31

이 지표들을 미국회계기준(GAAP)과 조정한 내용은 보도자료와 슬라이드 자료를 참고해 주시기 바랍니다. 오늘 콜과 관련 자료에는 미래 예측성 발언이 포함될 수 있으며, 이는 위험, 불확실성 및 기타 요인으로 인해 실제 결과가 예측과 크게 달라질 수 있습니다. 이러한 위험에 대한 추가 정보는 당사의 SEC 제출 자료에서 확인하실 수 있습니다. 이제 마이클 콜린스에게 마이크를 넘기겠습니다.

Michael CollinsChairman and CEO1:58

노아, 감사합니다. 그리고 오늘 콜에 참여해 주신 모든 분들께 감사드립니다. 버터필드의 2분기 실적은 우리 프랜차이즈의 강점, 깊은 고객 관계의 가치, 그리고 전략의 엄격한 실행을 보여주었습니다. 버터필드를 처음 접하시는 분들을 위해 다시 한 번 말씀드리면, 우리는 버뮤다와 케이맨 제도에서 프랜차이즈 수준의 시장 점유율을 가진 선도적인 역외 은행 및 자산 관리 회사이며, 채널 제도에서 소매 은행 사업을 확장하고 있습니다. 또한, 바하마, 스위스, 싱가포르, 영국에 있는 사무소를 통해 고액 자산가, 가족, 기관에 자산 관리 솔루션을 제공하며, 영국 런던 중심부의 고급 주택에 대한 고액 자산 모기지를 취급하고 있습니다. 우리 사업은 지속적인 고객 관계와 은행업, 자산 관리, 신탁, 자산 운용, 수탁 등 다양한 서비스 포트폴리오를 중심으로 구축되어 있습니다.

Michael CollinsChairman and CEO2:54

이러한 다각화된 비즈니스 모델과 강력한 자본 기반, 고품질 대차대조표, 엄격한 리스크 관리 체계가 결합되어, 고객, 지역사회, 주주에게 가치를 제공하는 데 집중하면서도 일관된 수익을 창출할 수 있습니다. 이제 6페이지에 있는 2분기 주요 내용을 말씀드리겠습니다. 버터필드는 순이익 4,690만 달러, 핵심 순이익 6,390만 달러를 보고했습니다. 핵심 주당순이익은 1.58달러였으며, 2분기 평균 유형 보통주 자기자본 수익률은 25%였습니다. 2분기 순이자마진은 2.74%로 전분기 대비 1bp 하락했으며, 예금 비용은 전분기 대비 1bp 상승한 125bp였습니다. 분기별 현금 배당금으로 주당 0.50달러를 다시 한 번 발표했습니다. 2분기 동안 총 30만 주의 자사주를 계속 매입했습니다.

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