Ibotta, Inc. 2026 Q2 Earnings Call
Review the key takeaways and the transcript of this earnings call.
- Ibotta reported Q2 2026 revenue of $88.9 million, up 3% year over year, exceeding the high end of guidance.
- Redemption revenue grew 10% year over year to $80.2 million, marking the fastest pace since Q3 2020.
- Third party redemption revenue increased 27% year over year to $61.5 million, while direct-to-consumer redemption revenue declined 24% to $18.7 million.
- Total redeemers grew 21% year over year to 20.9 million, the fastest expansion rate since Q2 2025.
- Adjusted EBITDA was $16.5 million with a margin of 18.6%, and non-GAAP net income was $11.7 million or $0.46 per diluted share.
- Non-GAAP gross margin was 79.3%, down 60 basis points year over year but up 170 basis points sequentially.
- Non-GAAP operating expenses increased 8% year over year, with sales and marketing expenses up 17% driven by labor and third party lift studies.
- Free cash flow was $8.1 million in Q2 and $31.3 million year to date, down 7% versus last year but above plan.
- Ibotta repurchased approximately 700,000 shares for $23 million in Q2.
- The company added 7-Eleven as a major publisher, expanding its convenience store footprint to over 11,500 locations.
- Live Lift revenue grew both year over year and sequentially, contributing to top line acceleration.
- Growth was driven by emerging brands, food, and health and beauty verticals, with strong performance in health and beauty consistent with industry trends.
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Transcript
Preview the first five paragraphs, organized by speaker.
안녕하세요, 아이보타 2026년 2분기 실적 컨퍼런스 콜에 오신 것을 환영합니다. 오늘 함께하는 분들은 브라이언 리치 창립자 겸 CEO와 매트 퍼켓 CFO입니다. 오늘 발표된 보도자료와 이번 콜에는 미래 예측에 관한 진술이 포함되어 있습니다. 미래 예측 진술에는 향후 영업 실적, 2026년 3분기 가이던스, 매출 성장 능력, 네트워크 내 수요와 공급 성장 능력, 잠재적 매출 성장에 기여하는 요인, 주요 이니셔티브, 파트너십, 그리고 당사 제품과 기술의 역량에 관한 내용이 포함되며, 이는 모두 고유한 위험, 불확실성, 변동성에 노출되어 있습니다. 이 진술들은 현재의 기대를 반영하며, 현재 이용 가능한 정보를 바탕으로 작성되었으나 실제 결과는 크게 달라질 수 있습니다. 자세한 내용은 최근 SEC 제출 서류에 명시된 위험 요소를 참고해 주시기 바랍니다.
또한, 오늘 논의에서는 일부 보조적인 비-GAAP 재무 지표가 언급되며, 이는 GAAP 결과를 대체하는 것이 아니라 보완적으로 고려되어야 합니다. 가장 유사한 GAAP 지표와의 조정 내역은 이번 주 제출 예정인 10-Q, 분기 실적 보도자료, 2026년 2분기 실적 프레젠테이션에서 확인할 수 있으며, 모두 투자자 관계 웹사이트 investors.ibotta.com에서 제공됩니다. 특별한 언급이 없는 한, 매출과 조정 EBITDA의 전년 동기 대비 비교가 제공됩니다. 그럼 브라이언에게 말씀을 넘기겠습니다.
감사합니다. 모두 안녕하세요. 2026년 2분기 아이보타는 가이던스 상단을 상회하는 매출과 순이익 실적을 달성했음을 기쁘게 보고드립니다. 특히, 당사는 예상보다 한 분기 앞서 전년 동기 대비 매출 성장세로 복귀했습니다. 이 긍정적인 성과는 주로 광고주 오퍼 공급의 꾸준한 개선에 힘입은 것으로, 핵심 제품과 LiveLift 같은 신기능 양쪽 모두에서 성장세를 이어가고 있습니다. 매출 가속화는 리뎀션(환급) 매출 성장에 의해 주도되었습니다. 2분기 리뎀션 매출은 전년 동기 대비 10% 성장했으며, 이는 2024년 3분기 이후 이 핵심 사업 부문에서 가장 빠른 성장 속도입니다. 제3자 리뎀션 매출은 전년 동기 대비 27% 증가했습니다. 이 성장은 리뎀션 이용자 기반의 지속적 증가와 연관되어 있습니다. 당사는 이번 분기에 전년 동기 대비 리뎀션 이용자 수가 21% 증가하는 성과를 달성했습니다.
이는 2025년 2분기 이후 가장 빠른 확장 속도로, 당시 인스타카트와 도어대시 파트너십 출시에 힘입은 바 있습니다. 이 결과에서 가장 흥미로운 점은 훨씬 더 큰 네트워크 범위에서 리뎀션 속도를 효율적으로 끌어내고 있다는 점으로, 이는 우리 사업의 수요 측면이 계속해서 건강하다는 것을 보여줍니다. 오늘 우리는 리뎀션 이용자가 2,090만 명에 달한다고 보고합니다. 이를 감안하면, 불과 5년 전만 해도 약 200만 명의 리뎀션 이용자가 있었으며, 그 이후 10배 이상 증가한 수치입니다. 제가 이전에도 말씀드렸듯이, 단순히 오퍼에 대한 수요 증가만으로는 충분하지 않습니다. 수요에 맞는 충분한 오퍼 공급이 있어야만 그 기회를 온전히 활용할 수 있습니다.
이와 관련해 긍정적인 신호가 있는데, 2024년 3분기 이후 처음으로 리뎀션 이용자당 제3자 리뎀션이 전년 대비 성장했다는 점입니다. 이 결과는 우리 팀의 강력한 실행력의 직접적인 성과입니다. 몇 분기 동안 경험을 쌓으면서, 지난해 3분기부터 도입한 새로운 수직화된 영업 구조와 확장된 매출 조직이 의도대로 작동하고 있음이 분명해졌습니다. 우리 팀은 고객에게 업그레이드된 컨설팅 영업 및 서비스 방식을 제공하며, 시장에서 더 많은 시간을 보내고, 모든 수준에서 고객 관계를 강화하며, 더 깊은 광고 예산을 이끌어내기 위한 계정 관리의 연속성을 보장하고 있습니다. 우리가 보고 있는 회복세는 고객 전반에 걸쳐 폭넓게 분포되어 있습니다. 실제로 엔터프라이즈 고객 기반 내에서 2025년에 감소했던 계정 대부분이 2분기에는 전년 대비 성장세로 돌아섰습니다.
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