Raymond James Financial, Inc. 2026 Q3 Earnings Call

Review the key takeaways and the transcript of this earnings call.

PeriodQ3 2026Duration1 hr 5 minParticipants12

Key takeaways

Raymond James Financial reported record fiscal third quarter 2026 net revenues of $3.93 billion, a 16% increase year over year and 2% sequentially.
Pre-tax income was $750 million, up 33% year over year and 2% sequentially.
Net income available to common shareholders was $595 million with record diluted earnings per share of $3.01 and adjusted diluted EPS of $3.14.
Client assets under administration reached a record $1.86 trillion, up 18% year over year and 9% sequentially.
Domestic net new assets were $21.7 billion in the quarter, representing a 5.5% annualized growth rate.
The firm recruited financial advisors with trailing 12-month production totaling $156 million and nearly $23 billion of client assets at their previous firms during the quarter.
Through the first nine months of fiscal 2026, recruited advisors had trailing 12-month production of $393 million and more than $56 billion in client assets at previous firms.
Capital markets revenues grew, driven by stronger investment banking results, though activity remains below normalized levels, especially in middle market and sponsor-driven segments.
The acquisition of Clark Capital was completed, adding approximately $47 billion in combined assets under management to the platform.
Bank loans reached a record $56.2 billion, up 13% year over year, with securities-based lending balances increasing 34% year over year.
Net interest income and fees from third-party banks totaled $658 million, up 1% sequentially.
Compensation expense was $2.58 billion with a compensation ratio of 65.7%, in line with targets.
Non-compensation expenses were $599 million, down 5% year over year but up 3% sequentially, including elevated legal expenses related to a putative class action lawsuit.
The firm repurchased $400 million of common stock during the quarter, totaling $1.6 billion over the past 12 months.
Tier one leverage ratio was 11.7% and total capital ratio was 22.5%, well above regulatory requirements.

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Transcript

Preview the first five paragraphs, organized by speaker.

Kristie WaughSVP of Investor Relations0:00

안녕하세요, Raymond James Financial의 2026 회계연도 3분기 실적 발표 컨퍼런스 콜에 오신 것을 환영합니다. 이 콜은 녹음 중이며 회사 투자자 관계 웹사이트에서 30일간 다시 듣기가 가능합니다. 저는 투자자 관계 수석 부사장 크리스티 워입니다. 참석해 주셔서 감사합니다. 오늘 콜에는 최고경영자 폴 쇼크리와 최고재무책임자 부치 우를로그가 함께합니다. 오늘 검토할 발표 자료는 Raymond James 투자자 관계 웹사이트에서 확인하실 수 있습니다. 준비된 발언이 끝난 후, 운영자가 질문을 받을 예정입니다. 두 번째 슬라이드에 주목해 주시기 바랍니다. 이번 콜에서 언급되는 일부 발언은 미래 예측 진술일 수 있음을 알려드립니다.

Kristie WaughSVP of Investor Relations0:43

이러한 발언에는 미래 전략 목표, 사업 전망, 재무 결과, 산업 또는 시장 상황, 인수의 예상 시기 및 이점, 인수한 사업 통합 성공 수준, 소송 및 규제 개발의 예상 결과, 그리고 일반 경제 상황에 관한 정보가 포함되지만 이에 국한되지 않습니다. 또한 believes, expects, anticipates, intends, plans, estimates, projects, forecasts와 같은 단어 및 may, will, could, should, would와 같은 미래 또는 조건부 동사, 그리고 미래 사건에 반드시 의존하는 기타 모든 발언은 미래 예측 진술임을 나타냅니다. 실제 결과가 이러한 발언과 크게 다를 수 있음을 유의해 주시기 바랍니다. 가장 최근의 Form 10-K 및 이후의 Form 10-Q, Form 8-K에 기재된 위험 요소를 반드시 참고해 주시기 바랍니다. 해당 문서들은 당사 웹사이트에서 확인 가능합니다.

Kristie WaughSVP of Investor Relations1:52

이제 CEO 폴 쇼크리에게 마이크를 넘기겠습니다.

Paul ShoukryCEO1:56

폴? 감사합니다, 크리스티. 안녕하세요, 참석해 주셔서 감사합니다.

Paul ShoukryCEO2:03

지난 몇 주간 여러 컨퍼런스와 시상 여행에서 어드바이저와 그 팀들과 시간을 보낼 기회가 있었습니다. 이 어드바이저들은 1962년 창립 이래 꾸준한 성과를 이끌어온 고객 최우선 가치를 잘 보여주고 있습니다. 확고한 가치에 대해 말씀드리자면, 2주 전 여름 개발 컨퍼런스에서 Raymond James와 함께한 60주년을 맞은 톰 제임스를 기릴 기회가 있었습니다. 그는 거의 매일 사무실에 출근하며, CEO로서 40년간 회사를 이끌었던 장기적 가치와 시간, 리더십, 지역 사회 기여에 대한 그의 놀라운 관대함을 계속해서 강조하고 있습니다. 이는 우리 모두에게 본보기가 됩니다. Raymond James를 차별화하고 시간이 지나도 성공을 이어갈 수 있도록 한 독특한 문화를 만든 톰에게 다시 한번 공개적으로 감사드립니다.

FULL TRANSCRIPT

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