Shell plc American Depositary Shares (Each represents two Ordinary shares) M&A announcement

여러분 환영합니다. 셰드와 저와 함께 쉘의 ARC 리소스 인수에 대해 논의하기 위해 참석해 주셔서 감사합니다. 오늘은 이번 인수의 전략적 논리, 왜 지금이 적기인지, 그리고 이것이 당사의 사업과 투자자 여러분께 무엇을 의미하는지 말씀드리고자 합니다. 어제 보도자료와 함께 프레젠테이션 자료를 공개했으며, 오늘은 Q&A에 들어가기 전에 간단히 몇 가지 말씀을 드리겠습니다. 먼저, 규제 당국의 승인 등을 전제로 2026년 하반기 중 종결이 예상되는 이번 거래를 양사 이사회가 만장일치로 지지해 주셨다는 점을 매우 기쁘게 말씀드립니다. 종결을 향해 나아가는 과정에서 ARC의 경영진 및 이사회와 계속 협력해 나가기를 기대합니다. ARC는 쉘에 이보다 더 좋은 전략적 적합성을 찾기 어려울 정도로 잘 맞습니다.

가치가 있다고 보는 영역에 대해 자본시장설명회에서 말씀드린 바와 같이, 경쟁우위를 가진 분야에서 고마진·저원가·낮은 탄소집약도의 생산을 당사 포트폴리오에 추가할 기회를 활용할 것입니다. ARC는 바로 그 요건을 정확히 충족합니다. ARC는 캐나다 몬트니 분지에서 가장 큰 순수 플레이(전문) 운영사 중 하나로, 1등급 미개발 인벤토리를 상당 규모로 보유하고 있어 쉘의 자산과 상호보완적이며, 무엇보다 장기 성장 플랫폼을 구축해 줍니다. 제가 기대하는 것은 자산만이 아닙니다. 사람들에 대해서도 기대가 큽니다. ARC는 여러 해에 걸쳐 다양한 영역에서 업계 최고 수준의 실행력을 일관되게 달성해 온 인상적인 고성과 문화를 갖고 있으며, 이는 어제 공개한 프레젠테이션 자료에서 확인하셨을 것입니다. ARC의 액체 함량이 높은 가스 포트폴리오를 쉘에 통합함으로써, 단 한 건의 거래로 당사의 통합 가스 및 액체 전략을 가속화하고 있습니다.

ARC의 에이커리지는 쉘이 기존에 보유한 그라운드버치와 골드 크리크 자산과 지리적으로 매우 연속적이며, LNG 캐나다와 같은 프로젝트를 포함해 포트폴리오 전반에서 선택지를 확대해 줍니다. 이제는 여러분도 잘 아시겠지만, 우리가 내리는 모든 결정은 주주가치 창출을 목표로 합니다. 저희는 이번 거래가 이를 실현한다고 믿습니다. 당사의 허들레이트를 상회하는 두 자릿수 수익률과 함께, 이번 10년 남은 기간 동안 연간 약 15억 달러 수준의 의미 있는 잉여현금흐름을 창출하며, 2030년 이후에도 추가 상승 여지가 있습니다. 또한 평균 39만 배럴/일 규모의 물량이 추가됨에 따라, 2025년 대비 2030년까지의 예상 연평균 생산 성장률(CAGR)이 약 1%에서 4%로 높아진다는 점도 중요합니다.

이 모든 점을 고려할 때, 왜 우리가 이번 인수에 대해 매우, 매우 만족하고 있는지 여러분께서도 분명히 이해하실 수 있기를 바랍니다. ARC를 기존 사업과 결합함으로써, 캐나다를 쉘의 새로운 저비용 핵심 지역으로 구축하게 됩니다. 쉘은 캐나다 최대 LNG 수출업체이며, 이제 분지 내 경쟁사 대비 뚜렷한 비용 우위를 바탕으로 세 번째로 큰 셰일 생산업체가 됩니다. 우리가 인수하는 자산은 안정적인 관할 지역 내 몬트니 분지의 액체 함량이 높은 구간에 유리하게 위치해 있으며, 인프라와 가깝고 단위 운영비가 낮습니다. 이러한 운영비는 몬트니 분지 내 동종 업체 대비 약 50% 낮으며, 우수한 탄소 성과가 이를 뒷받침합니다. 이러한 특성들이 결합되어 우리의 마진과 포트폴리오 회복탄력성을 의미 있게 강화합니다.