Alkami Technology, Inc. Common Stock 2026 Q2 Earnings Call
Review the key takeaways and the transcript of this earnings call.
- Alkami Technologies reported second quarter 2026 revenue of $129.8 million, up 15.9% year over year, with subscription revenue growing 16.2% and representing 95% of total revenue.
- Recurring revenue grew 21% to $512 million, surpassing the $500 million mark, with approximately $61 million in backlog from 37 new clients and 1.3 million digital users expected to go live over the next 12 months.
- Average recurring revenue per client reached approximately $1.6 million, with 50 clients at or above $2 million in recurring revenue, up from 18 at the end of 2021.
- Revenue per user increased to $21.69, up 7% year over year, driven by cross-sell execution, increased user adoption, and more live bank clients onboarding at higher ARPU.
- Non-GAAP gross margin was 63%, with an expectation to exit 2026 near 65%, and adjusted EBITDA was $19.4 million, or 14.9% margin, expanding approximately 430 basis points year over year.
- Operating expenses were $62.8 million, or 48% of revenue, improving by 640 basis points year over year.
- Operating cash flow improved to $22 million from $1.2 million in the prior year quarter.
- Alkami repurchased $15 million of stock in Q2 and $10 million in Q3 to date under a $100 million repurchase program.
- The company signed five new digital banking relationships including three banks, added eight Mantl clients, and three data marketing clients in Q2.
- Seven clients adopted the Digital Sales and Service Platform (DSSP), bringing total DSSP clients to 55, and 2.7 million users were added in the trailing 12 months, the most since mid-2020.
- Banks now represent nearly 30% of digital launches in 2026, with 54 bank clients under contract and 42 live on the platform.
- Implementation time for banks improved from over 13 months in 2023 and 2024 to less than 11 months in 2025.
- AI-related products such as neural biometrics, unified messaging, and predictive marketing are growing nearly 30% year over year.
- Remaining performance obligations were approximately $1.7 billion, or 3.4 times live recurring revenue.
- The company has strong visibility into attrition, with less than 1% annual digital banking recurring revenue churn over the past three years, mostly due to client mergers.
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Transcript
Preview the first five paragraphs, organized by speaker.
여러분, 안녕하십니까. 알카미 테크놀로지 2026년 2분기 실적 컨퍼런스 콜에 오신 것을 환영합니다. 현재 모든 전화 회선은 청취 전용 모드로 설정되어 있습니다. 발표가 끝난 후 질의응답 시간을 갖겠습니다. 콜 진행 중 긴급한 도움이 필요하시면 별표 0번을 눌러 운영자에게 연결해 주시기 바랍니다. 이제 스티브 콜크에게 마이크를 넘기겠습니다. 스티브, 시작해 주시기 바랍니다. 감사합니다, 클로이.
오늘 콜에는 알렉스 슈트먼 CEO와 캐산드라 허드슨 CFO가 함께하고 있습니다. 오늘 콜 중에 저희는 가이던스 및 향후 실적과 관련된 미래 예측성 발언을 할 수 있습니다. 이러한 발언은 경영진의 현재 견해와 기대를 바탕으로 하며, 여러 위험과 불확실성에 노출되어 있습니다. 실제 결과는 상당히 다를 수 있습니다. 미래 예측성 발언과 관련된 위험 요약은 오늘 보도자료와 최신 10-K 보고서 내 위험 요인 및 미래 예측성 발언 섹션을 참조해 주시기 바랍니다. 콜 중에 이루어진 발언은 오늘 기준이며, 저희는 이를 업데이트하거나 수정할 의무가 없습니다. 또한 별도 언급이 없는 한, 이번 콜에서 논의되는 재무 지표는 비-GAAP 기준입니다. 저희는 이러한 지표가 투자자분들께 당사의 재무 성과를 이해하는 데 유용하다고 믿습니다.
비교 가능한 GAAP 재무 지표와의 조정 내역은 당사 실적 보도자료와 SEC 제출 서류에서 확인하실 수 있습니다. 이제 알렉스에게 마이크를 넘기겠습니다.
안녕하세요, 참석해 주셔서 감사합니다. 2분기에 알카미는 예상보다 뛰어난 매출 성장과 수익성을 기록했습니다. 2022년 첫 실적 발표 콜에서 저희는 매출 약 4,200만 달러와 400만 달러 이상의 조정 EBITDA 적자를 보고했습니다. 그 콜 이전에 저희는 내부적으로 5년 목표를 설정했습니다. 업계 선도 디지털 뱅킹 플랫폼이 되어 매출 5억 달러와 조정 EBITDA 1억 달러를 창출하는 것입니다. 경제 및 지정학적 불확실성에도 불구하고, 비범해 보였던 목표들이 이제는 손에 닿을 수 있는 위치에 있습니다. 저희의 진전은 세 가지 견고한 강점을 반영합니다. 저희 직원과 문화, 커뮤니티 뱅킹의 디지털 전환, 그리고 고객이 저희의 북극성이라는 믿음입니다. 이 원칙은 저희가 내리는 모든 중요한 결정을 이끌고 있습니다. 선택과 절충의 상황에서 가장 중요한 것은 고객을 창출하고 유지하는 것입니다.
2분기에 저희는 세 개 은행을 포함해 다섯 개의 새로운 디지털 뱅킹 계약을 체결했습니다. 또한 여덟 개의 MANTL 고객과 세 개의 데이터 및 마케팅 고객을 추가했습니다. 일곱 개 고객이 신규 로고 또는 추가 판매를 통해 디지털 세일즈 및 서비스 플랫폼(DSSP)을 도입하여, DSSP의 세 가지 제품 모두를 계약한 고객 수는 55개로 늘어났습니다. 저희는 또한 여덟 개 디지털 뱅킹 고객과 18개 MANTL 고객을 실제 서비스에 적용했습니다. 지난 12개월 동안 270만 명의 사용자를 추가했으며, 이는 2024년 중반 이후 가장 많은 사용자 증가 수치입니다. 2022년 같은 분기에는 두 개 은행과 계약을 체결했다고 언급했습니다. 당시에는 세 개의 실시간 은행 고객이 있었고, 이를 바탕으로 은행 시장을 전략적으로 공략하겠다고 밝혔습니다. 현재는 54개의 은행 고객과 계약을 맺었으며, 42개 은행이 알카미 디지털 뱅킹 플랫폼을 실제로 사용하고 있습니다. 은행 시장에서 성공하기 위해서는 네 가지가 필요했습니다.
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