Figure Technology Solutions, Inc. Class A Common Stock Bernstein 42nd Annual Strategic Decisions Conference

안녕하세요, 여러분. 좋은 오후입니다. 제 이름은 가우탐 추그하니입니다. 저는 번스타인에서 디지털 자산을 담당하고 있습니다. 제가 담당하는 분야에서 일어난 중요한 변화 중 하나는, 예전에는 암호화폐를 커버했는데 이제는 이른바 ‘실물 기반 자산(Real-World Assets)’으로 네이티브 크립토가 옮겨갔다는 점입니다. 저는 Figure가 바로 그 지점에 해당한다고 생각합니다. 마이크, 이렇게 시간 내주셔서 감사합니다. Figure도 어느 정도 역사가 있습니다. 오랫동안 이 분야에 계셨고요. 시간이 지나면서 Figure의 비전은 어떻게 발전해 왔나요? 규제도 변했고, 기술도 변했습니다. 그 부분을 좀 설명해 주시겠습니까?

초대해 주셔서 감사합니다. Figure의 비전은 사실 처음부터 지금까지 놀랄 만큼 일관되어 왔습니다. 회사가 블록체인 레일 위에 마켓플레이스를 구축해 온 방식은 매우 의도적이었다고 생각합니다. 그런 점은 여러 규제 환경, 여러 차례의 크립토 겨울과 여름, 그리고 다양한 금리 환경을 거치면서도 일관되게 유지돼 왔습니다. Figure는 그런 모든 환경 속에서도 성장해 온 비즈니스였다고 생각합니다. 2018년 설립 당시 회사의 비전으로 돌아가 보면, Figure는 여러 측면에서 SoFi에서 출발했습니다. 제가 SoFi에 있었을 때 저희는 월 약 15억 달러의 거래(볼륨)를 처리하고 있었습니다. 당시 SoFi는 은행이 아니었습니다. 비은행들은 항상 ‘우리가 취급해 발생시키는 자산을 어떻게 모두 소화할 솔루션을 찾을 것인가’를 고민하게 됩니다.

그 당시 블록체인은 2015년, 2016년 무렵의 ‘블록체인 여름’ 중 하나였습니다. 열기가 대단했고, 2013년에도 마찬가지로 뜨거웠습니다. 이런 파도처럼 사이클을 타고 움직입니다. 블록체인은 이를 구현하는 자연스러운 방식이 되었고, Figure는 블록체인과 기타 자동화를 활용해 시스템에서 상당한 비용을 제거하는 데 성공해 왔습니다. 예를 들어 저희는 모기지를 건당 1,000달러 수준의 비용으로 처리하는데, 업계 평균은 12달러입니다. 특히 블록체인 기술과 기타 자동화를 활용해 자본시장을 표준화하고 현대화하며, 블록체인 레일 위로 옮겨 올리겠다는 그 비전과 목적은 항상 저희의 목표였습니다. 저는 Figure가 자체 인벤토리로 마켓플레이스를 구축하는 것을 두려워하지 않았다는 점에서 독보적이었다고 봅니다. 저희는 처음에는 소비자 대출을 직접 취급하다가, 이후 그 부분을 넘겼습니다.

현재 저희 비즈니스와 소비자 대출 마켓플레이스의 60%는 Figure Connect인데, 이는 Figure가 단지 레일 역할만 할 뿐 대출을 직접 다루지 않고, 대차대조표에도 반영하지 않는다는 뜻입니다. 저희의 단기 상품인 Democratized Prime(사실상 머니마켓 또는 웨어하우스 라인)은, 처음에는 저희가 생산한 홈에퀴티 물량으로 사업을 시드했고, 지금은 그 비중을 줄이면서 신규 제3자 오리기네이터들을 도입했습니다. 예를 들어 지분을 토큰화하는 경우, 저희는 자체 증권으로 시작했습니다. 저희는 자체 자본으로 마켓플레이스를 구축하는 것을 두려워하지 않았던 것 같습니다. 그것이 저희가 IPO를 하고 그 자금을 조달한 큰 이유 중 하나였습니다. 동시에 저희의 목적은 항상 그래왔고, 저희의 야망은 훨씬 더 컸습니다. 이런 마켓플레이스가 되고 마켓플레이스를 구축하는 것은, 마켓플레이스를 만드는 일이 어렵기 때문입니다. 그런 사례는 많지 않습니다. 일단 구축되면 정말로 견고하고, 흔들기(디스럽트하기)도 어렵습니다.