Select Water Solutions, Inc. 2026 Q2 Earnings Call

Review the key takeaways and the transcript of this earnings call.

PeriodQ2 2026Duration1 hr 2 minParticipants12

Key takeaways

Select Water Solutions reported strong second quarter 2026 results with consolidated revenue of $396 million, net income of $23 million, and adjusted EBITDA of $93 million, marking record performances in water infrastructure and chemical technology segments.
The water infrastructure segment achieved record quarterly revenue of $102 million, a 26% year-over-year increase, driven by increased water volumes and improved skim oil recovery, with gross margins before DNA at 58%.
Chemical technology segment revenue rose 23% sequentially to $96 million with gross margins before DNA of 20%, driven by higher demand for specialty surfactant and friction reducer products despite higher raw material costs.
Water services segment revenues grew approximately 4% sequentially with gross margins before DNA improving to 23%.
Operating cash flow improved to $87 million in Q2, while capital expenditures and acquisitions totaled $112 million, primarily supporting water infrastructure expansion.
Select executed a new seven-year agreement with a large public operator in the northern Delaware Basin including a $128 million barrel MVC contract and conveyance of 14 underutilized disposal wells, plus two additional disposal wells acquired separately.
The company also closed on the strategic Black River Ranch surface acquisition in Eddy County, New Mexico, adding infrastructure development opportunities and synergies.
Management highlighted the value of their integrated recycling and disposal infrastructure network and ongoing expansion into new acreage and geographic areas including Texas.
Surfactant product demand is growing rapidly but currently represents a small portion of chemical revenues, with significant room for market expansion.
Mineral extraction initiatives, including iodine and lithium projects, are progressing with expected revenue contributions starting in 2027 and potential for other minerals like strontium.
The company has infrastructure assets in multiple U.S. onshore basins and continues to secure contracts outside the Permian Basin.
Adjusted EBITDA guidance for Q3 2026 is $90 to $94 million, with expected water infrastructure revenue growth of 5 to 10% and gross margins sustained at 56 to 58%.
Net capital expenditures for 2026 are now expected to be $250 to $290 million, up from prior guidance, reflecting expanded infrastructure build-out.
Management emphasized a maintenance-light capital model with growing discretionary cash flow potential in 2027 and beyond as infrastructure utilization increases.

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Transcript

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Operator0:00

안녕하세요. Select Water Solutions 2026년 2분기 실적 컨퍼런스 콜에 오신 것을 환영합니다. 현재 모든 참가자는 청취 전용 모드로 참여 중입니다. 공식 발표 후 질의응답 시간이 있을 예정입니다. 컨퍼런스 도중 운영자 지원이 필요하신 분은 전화 키패드에서 별표 0번을 눌러주시기 바랍니다. 본 컨퍼런스는 녹음 중임을 알려드립니다. 이제 기업재무 및 투자자 관계 부사장 Garrett Williams에게 마이크를 넘기겠습니다. 감사합니다, Garrett. 시작해 주시기 바랍니다.

Garrett WilliamsVP of Corporate Finance and Investor Relations0:32

감사합니다, 운영자님. 모두 좋은 아침입니다. 2026년 2분기 재무 및 운영 실적을 검토하기 위한 Select Water Solutions 컨퍼런스 콜 및 웹캐스트에 참여해 주셔서 감사합니다. 오늘 함께한 분들은 창립자이자 회장, 사장 겸 최고경영자인 John Schmitz, 최고재무책임자 겸 부사장 Chris George, 최고상업책임자 겸 부사장 Michael C. Skarke, 그리고 최고전략기술책임자 겸 부사장 Mike Lyons입니다. John에게 마이크를 넘기기 전에 몇 가지 안내 사항을 말씀드리겠습니다. 오늘 콜의 녹음본은 웹캐스트를 통해 당사 웹사이트 selectwater.com에서 다시 들으실 수 있습니다. 또한 2026년 8월 19일까지 전화 녹음 재청취 서비스도 제공됩니다. 재청취 접속 정보는 어제 발표한 실적 공시에도 포함되어 있습니다.

Garrett WilliamsVP of Corporate Finance and Investor Relations1:23

이번 콜에서 제공되는 정보는 2026년 8월 5일 현재 기준임을 유의해 주시기 바라며, 재청취나 녹취록 확인 시점에는 시의성 있는 정보가 정확하지 않을 수 있습니다. 또한, 이번 컨퍼런스 콜에서 경영진이 하는 발언에는 미국 연방 증권법상 미래예측진술이 포함될 수 있습니다. 이러한 미래예측진술은 Select 경영진의 현재 견해를 반영합니다. 그러나 다양한 위험요인, 불확실성, 우발 상황으로 인해 실제 실적이나 성과가 경영진 발언과 크게 다를 수 있습니다. 청취자 여러분께서는 이러한 위험요인과 불확실성을 이해하기 위해 당사의 연례보고서(Form 10-K), 현재보고서(Form 8-K), 분기보고서(Form 10-Q)를 참고하시길 권장합니다. 비-GAAP 재무 지표에 대한 조정 내역은 어제 발표한 실적 공시를 참조해 주시기 바랍니다.

Garrett WilliamsVP of Corporate Finance and Investor Relations2:14

이제 통화를 존에게 넘기겠습니다.

John SchmitzChairman, President, and CEO2:18

감사합니다, 개럿. 안녕하세요, 오늘 함께해 주셔서 감사합니다. 오늘 다시 한번 셀렉트 워터 솔루션에 대해 말씀드리게 되어 기쁩니다. 2026년 2분기는 셀렉트에게 매우 강력한 분기였습니다. 먼저 2분기 주요 성과와 기타 전략 및 시장 업데이트를 말씀드리겠습니다. 그 후 크리스에게 2분기 재무 결과와 향후 전망에 대해 자세히 설명하도록 넘기겠습니다. 2분기 동안 셀렉트는 세 개의 운영 부문 모두에서 강력한 전반적 실적을 기록했으며, 워터 인프라와 케미컬 테크놀로지 부문 모두 분기 기준으로 기록적인 매출과 총이익을 달성했습니다. 2분기 연결 기준으로 매출은 8% 증가했고, 조정 EBITDA는 19% 증가했으며, 순이익은 2026년 1분기 대비 두 배 이상 증가했습니다.

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