Hamilton Lane Incorporated Class A Common Stock 2027 Q1 Earnings Call

Review the key takeaways and the transcript of this earnings call.

PeriodQ1 2027Duration44 minParticipants9

Key takeaways

Hamilton Lane reported total asset footprint of over $1 trillion at quarter end, an 8% increase year over year.
Assets under management (AUM) stood at $146 billion, growing $5 billion or 4% year over year.
Unfunded commitments (UA) were $914 billion, up $69 billion or 8% year over year, driven by market value growth and new mandates.
Total management and advisory fees were $161 million, up 21% year over year.
Total fee related revenue was $236 million, a 44% increase year over year.
Fee related earnings were $124 million, up 49% year over year.
GAAP net income was $80 million, resulting in GAAP EPS of $1.93; non-GAAP net income was $105 million, with non-GAAP EPS of $1.94.
A dividend of $0.60 per share was declared, targeting an 11% increase over last fiscal year and $2.40 per share for fiscal year 2027.
Total fee earning AUM was $83.7 billion, growing $9.3 billion or 12% year over year, with quarter over quarter growth of $2.8 billion or 3%.
Blended fee rate increased to 69 basis points due to shift towards specialized funds.
Specialized fund fee earning AUM was $42.6 billion, up $8.5 billion or 25% year over year, with quarter over quarter growth of $2 billion or 5%.
Gross contributions in the quarter were $2.4 billion, primarily from evergreen products and drawdown products including the sixth Equity Opportunities Fund, second venture fund, and second infrastructure fund.
Redemptions came mainly from two large non-U.S. evergreen products and drawdown fund exits.
Evergreen platform generated nearly $640 million of net inflows in the quarter, ending with over $19 billion of AUM.
No gates were enacted on any funds; positive net inflows were seen in 10 of 12 funds.
Performance across evergreen vehicles remains strong with positive double-digit returns year to date and since inception, except for non-U.S. private credit which targets high single digit returns and has delivered accordingly.
The three largest and most seasoned products have generated over $3.6 billion of total cash realizations.
Direct equity platform closed fundraising at $3.8 billion, a 57% increase over prior fund, with nearly 30% of capital committed invested in small and mid-market businesses.
Seventh secondary fund held first close at nearly $1.3 billion of commitments, with another close expected in the calendar year.
Second venture fund held first close with over $370 million commitments, representing more than 60% of the first fund's size.
Customized separate account fee earning AUM was $41.1 billion, up $818 million or 2% year over year and slightly up quarter over quarter.
Closed mandates from existing clients totaled over $2.3 billion, primarily re-ups; new client mandates totaled over $1.3 billion.
Strategic investments included Russell Investments acquisition by a consortium, Securitize becoming publicly traded on NYSE, and Canoo's acquisition by Bloomberg, with expected gains recognized in upcoming quarters.
Management and advisory fees increased 21% year over year; total fee related revenue increased 44%.
Specialized fund management fees increased by $26 million or 32%, driven by $6.7 billion increase in fee earning AUM in evergreen platform and $930 million increase from latest direct equity fund.
Customized separate accounts revenue increased slightly, driven by steady results, new accounts, and investment activity, partially offset by fee basis step downs and capital distributions.
Operating monitoring, data, and analytics revenue increased 18% year over year.
Incentive fees totaled $114 million, primarily from U.S. private assets evergreen fund performance fees.
Unrealized carry balance increased 11% year over year to approximately $1.5 billion, despite $113 million of incentive fees recognized in last 12 months.
Total expenses increased 50% year over year, with compensation and benefits up 55% due to operating performance and headcount increases, and G&A up $12 million driven by revenue related expenses and one-time prior year benefits.
Free fee related earnings were $124 million, up 49% year over year, with free margin at 53% compared to 51% prior year.
Share repurchases totaled approximately 559,000 shares at $89.51 per share, spending about $50 million in the quarter and $70 million in total under the program.

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Transcript

Preview the first five paragraphs, organized by speaker.

Operator0:00

여러분, 안녕하세요. 해밀턴 레인 2027 회계연도 1분기 실적 발표 컨퍼런스 콜에 오신 것을 환영합니다. 현재 모든 전화는 청취 전용 모드로 설정되어 있습니다. 발표가 끝난 후 질의응답 시간을 갖겠습니다. 콜 진행 중 도움이 필요하시면 언제든지 별표 0을 눌러 운영자에게 연결해 주시기 바랍니다. 이 콜은 2026년 8월 4일 화요일에 녹음되고 있습니다. 이제 주주 관계 책임자인 존 오에게 마이크를 넘기겠습니다.

John OhManaging Director and Head of Shareholder Relations0:25

발언해 주시기 바랍니다. 감사합니다, 조안나.

John OhManaging Director and Head of Shareholder Relations0:29

안녕하세요, 해밀턴 레인 2027 회계연도 1분기 실적 발표 콜에 오신 것을 환영합니다. 오늘은 공동 최고경영자인 에릭 허쉬와 최고재무책임자인 제프 암브리스터가 함께합니다. 오늘 아침 일찍 저희는 보도자료와 슬라이드 자료를 발표했으며, 이는 저희 웹사이트에서 확인하실 수 있습니다. 분기 실적에 대해 논의하기 전에, 저희가 미래 예측성 발언을 할 것임을 알려드립니다. 미래 예측성 발언은 당사의 재무 상태, 영업 실적, 계획, 목표, 향후 성과 및 사업과 관련된 현재의 기대와 전망을 다룹니다. 이러한 미래 예측성 발언은 미래의 사건이나 성과를 보장하지 않으며, 실제 결과가 예측과 크게 다를 수 있는 위험과 불확실성에 노출되어 있습니다.

John OhManaging Director and Head of Shareholder Relations1:13

이러한 위험에 대한 논의는 해밀턴 레인 2026 회계연도 10-K 보고서 및 이후 SEC에 제출한 보고서에 포함된 주의사항과 위험 요소를 참고해 주시기 바랍니다. 이 미래 예측성 발언은 오늘 날짜 기준으로만 유효합니다. 법적으로 요구되는 경우를 제외하고, 저희는 이를 업데이트하거나 수정할 의무가 없습니다. 또한 저희는 사업 성과 평가에 중요하다고 판단되는 비-GAAP 지표를 참조할 것입니다. 비-GAAP 지표와 GAAP 간의 조정 내역은 해밀턴 레인 웹사이트 주주 섹션에 제공된 실적 발표 자료에서 확인하실 수 있습니다. 상세한 재무 결과는 10-Q 보고서 제출 시 공개될 예정입니다. 이번 콜에서 언급되는 내용은 해밀턴 레인의 어떤 상품에 대한 판매 제안이나 구매 권유를 의미하지 않음을 알려드립니다.

John OhManaging Director and Head of Shareholder Relations2:02

하이라이트부터 시작하겠습니다. 총 자산 규모부터 말씀드리겠습니다. 분기 말 기준으로 당사의 총 자산 규모는 1조 달러를 넘었으며, 전년 대비 8% 증가한 수치입니다. 운용자산(AUM)은 1,460억 달러로 전년 동기 대비 50억 달러, 즉 4% 성장했습니다. 관리자산(AUA)은 9,140억 달러로 전년 동기 대비 690억 달러, 즉 8% 증가했습니다. 이는 주로 시장 가치 상승과 다양한 기술 솔루션 및 백오피스 위탁 업무 추가에 기인합니다. 2027 회계연도 1분기 총 운용 및 자문 수수료는 1억 6,100만 달러로 전년 대비 21% 증가했습니다. 총 수수료 관련 수익은 2억 3,600만 달러로 전년 대비 44% 성장했습니다. 수수료 관련 이익은 1억 2,400만 달러로 전년 대비 49% 증가했습니다.

FULL TRANSCRIPT

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