Apollo Global Management, Inc. 2025 Q4 Earnings Call
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안녕하세요, Apollo Global Management의 2025년 4분기 실적 컨퍼런스 콜에 오신 것을 환영합니다. 오늘 토론 중 모든 참가자는 청취 전용 모드로 설정되며, 경영진의 준비된 발언이 끝난 후 질문 시간이 마련됩니다. 질문은 한 개로 제한해 주시고, 다시 질문 대기열에 들어가 주시기 바랍니다. 본 컨퍼런스 콜은 녹음 중임을 안내드립니다. 이 콜에는 미래의 사건이나 성과를 보장하지 않는 전망성 진술과 예상이 포함될 수 있습니다. 이러한 진술과 관련된 위험 요소는 Apollo의 최신 SEC 제출 문서를 참고해 주시기 바랍니다. Apollo는 이번 콜에서 경영진이 비즈니스의 재무 성과 평가에 적절하다고 보는 특정 비-GAAP 지표를 논의할 예정입니다. 이 비-GAAP 지표들은 회사 웹사이트에 게시된 Apollo의 실적 발표 자료에서 GAAP 수치와 조정되어 있습니다.
또한 이번 콜에서 언급되는 내용은 어떤 Apollo 펀드 지분의 매각 제안이나 구매 권유로 간주하지 않으시기 바랍니다. 이제 투자자 관계 책임자인 Noah Gunn에게 마이크를 넘기겠습니다.
감사합니다, 진행자님. 다시 한번 모두 환영합니다. 이번 실적과 사업 전반에 걸쳐 나타나고 있는 모멘텀에 대해 CEO인 Marc Rowan, 사장 Jim Zelter, 그리고 CFO Martin Kelly가 저와 함께 논의할 예정입니다. 오늘 아침 일찍, 저희는 투자자 관계 웹사이트에 실적 발표와 재무 보충 자료를 게시했습니다. 이번 분기 실적 발표가 늦어진 점 양해 부탁드립니다. 이는 주로 지난주 도쿄에서 개최한 파트너 서밋 때문이며, 매우 성공적인 행사였습니다. 보시다시피 이번 실적은 사업 전반의 폭넓은 강세와 저희 팀의 탁월한 실행력을 반영하고 있습니다. 연간 기준으로, 저희는 사상 최대 합산 수수료 관련 수익 및 스프레드 관련 수익 59억 달러를 창출했으며, 이로 인해 조정 순이익은 전년 대비 14% 증가한 52억 달러, 주당 8.38달러를 기록했습니다.
이러한 결과의 강세를 감안하여 이번 분기에는 발언을 간결하게 하도록 요청했지만, 물론 약속하는 바는 없습니다. 이제 Marc에게 말씀을 넘기겠습니다.
고맙습니다, Noah. 최선을 다하겠습니다. 하지만 Jim과 Martin은 그 점에 대해 의심스럽네요. 역시 뛰어난 분기였고, 뛰어난 한 해를 마무리했습니다. 연간 FRE는 25억 달러로 전년 대비 23% 증가했습니다. SRE는 34억 달러로, 정상화된 수치를 기준으로 전년 대비 9% 증가했습니다. 사업이 모든 부문에서 활발히 진행되고 있습니다. 기원 금액이 기록적인 규모인 3,000억 달러를 넘어섰습니다. 더 중요한 점은 견고하고 꾸준한 스프레드로, BBB 평균 등급에 대해 국채 대비 350 베이시스 포인트를 기록했습니다. 자본 조달 역시 기록적인 유입으로 Athene과 자산 운용, ACS 모두 3년 연속 기록을 경신했습니다. 총 2,280억 달러입니다. 가장 중요한 점은, 이러한 모든 성과가 높은 투자 성과와 과도한 위험 부담 없이 이루어졌다는 것입니다.
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