Yum China Holdings, Inc. Common Stock 2026 Q2 Earnings Call

Review the key takeaways and the transcript of this earnings call.

PeriodQ2 2026Duration1 hr 0 minParticipants10

Key takeaways

Yum China reported strong second quarter 2026 results with revenue growth of 13%, operating profit up 14%, and diluted EPS rising 21% year over year, partially supported by favorable foreign exchange impact.
Excluding foreign exchange, system sales grew 6% in Q2, up from 4% in Q1, with same store sales growth improving sequentially to 1%.
The company gained 560 net new stores in Q2, accelerating expansion across equity and franchise stores.
KFC system sales and core operating profit grew 7% year over year in Q2, with same store sales up 1% in the first half and nearly 800 net new stores opened.
Pizza Hut system sales grew 6% in Q2 with same store sales returning to positive 1%, and net new store openings nearly doubled compared to Q2 last year, totaling 381 in the first half.
Pizza Hut Burger Bar expanded to over 200 locations in six months, contributing double-digit incremental sales and meaningful profit to parent stores.
K Coffee Cafe grew to more than 3,300 locations and is on track to reach 5,000 by the end of 2027, while K Pro expanded to over 450 locations with a raised year-end rollout target to around 800 locations.
Restaurant margins remained resilient despite cost pressures from higher delivery mix, with KFC restaurant margin expanding 20 basis points to 17.1% in Q2.
Yum China opened around 1,200 net new stores in the first half of 2026, about double the pace of the same period last year, entering more than 200 new cities.
Operating profit was $348 million, a second quarter record growing 7% year over year, and net income was $244 million, up 6% year over year excluding investment impacts.
Diluted EPS was $0.70, 14% higher year over year or up 10% excluding investment in Meituan.

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Transcript

Preview the first five paragraphs, organized by speaker.

Operator0:00

여러분, 안녕하세요. 대기해 주셔서 감사합니다. Yum China 2026년 2분기 실적 컨퍼런스 콜에 오신 것을 환영합니다. 현재 모든 참가자는 청취 전용 모드에 있습니다. 발표가 끝난 후 질의응답 시간이 있을 예정입니다. 질문을 하시려면 전화기에서 별표 1번을 두 번 누르시면 됩니다. 그러면 손을 들었다는 안내 메시지가 들릴 것입니다. 질문을 철회하려면 다시 별표 1번을 두 번 누르시면 됩니다. 오늘 컨퍼런스가 녹음되고 있음을 알려드립니다. 이제 투자자 관계 수석 이사인 플로렌스 립에게 마이크를 넘기겠습니다.

Speaker0:39

진행해 주십시오. 감사합니다, 운영자님.

Speaker0:45

여러분, 안녕하세요. Yum China 2026년 2분기 실적 컨퍼런스 콜에 오신 것을 환영합니다. 이번 콜에는 CEO 조이 왓과 CFO 에이드리언 딩이 함께하고 있습니다. 시작에 앞서, 저희 발언과 투자 자료에는 미래 예측 진술이 포함되어 있음을 알려드립니다. 이는 향후 사건과 불확실성에 따라 달라질 수 있으며, 실제 결과는 크게 다를 수 있습니다. 이러한 미래 예측 진술과 함께 실적 발표의 주의 사항 및 SEC 제출 서류에 포함된 위험 요인을 참고해 주시기 바랍니다. 또한 비-GAAP 재무 지표에 대해서도 말씀드릴 예정입니다. 비-GAAP 지표와 GAAP 지표 간의 조정 내역과 함께 비교 가능한 GAAP 지표를 당사 투자자 관계 웹사이트 ir.yumchina.com에서 확인하시길 권장합니다. 웹캐스트 재생과 파워포인트 자료도 IR 웹사이트에서 확인하실 수 있습니다.

Speaker1:50

오늘 논의되는 모든 전년 대비 성장률은 별도 언급이 없는 한 환율 변동 영향은 제외한 수치임을 참고해 주시기 바랍니다. 그럼 이제 Yum China의 CEO 조이 왓에게 마이크를 넘기겠습니다.

Joey WatCEO2:05

조이? 안녕하세요, 여러분. 함께해 주셔서 감사합니다. 우리는 2분기에 강력한 실적을 달성했습니다. 9분기 연속으로 시스템 매출 성장, 영업이익 성장, 그리고 영업이익률 확대를 동시에 이루었습니다. 이 모든 것이 가능하도록 해준 우리 팀에 다시 한번 감사드립니다. 매출은 13% 성장했고, 영업이익은 14% 증가했으며, 희석 주당순이익은 전년 대비 21% 상승했는데, 이는 환율 호조 영향이 일부 반영된 결과입니다. 환율 영향을 제외하면, 2분기 시스템 매출은 6% 성장해 1분기 4%에서 상승했으며, 외식 산업을 계속해서 능가했습니다. 동일 점포 매출 성장률도 연속 14분기 거래 건수 증가에 힘입어 1%로 순차적으로 개선되었습니다.

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