Arista Networks 2026 Q1 Earnings Call
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Transcript
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아리스타 네트웍스 2026년 1분기 재무 실적 발표 실적 컨퍼런스 콜에 오신 것을 환영합니다. 본 통화 동안 모든 참가자분들은 청취 전용 모드로 참여하시겠습니다. 발표가 끝난 후 질의응답 시간을 진행하겠습니다. 그때 안내사항을 제공해 드리겠습니다. 컨퍼런스 중 언제든 오퍼레이터 연결이 필요하시면 별표(*) 키를 누르신 뒤 0번을 눌러 주십시오. 안내 말씀드리면, 본 컨퍼런스는 녹음되고 있으며, 통화 종료 후 아리스타 웹사이트의 투자자 관계(IR) 섹션에서 다시 듣기(리플레이)로 제공될 예정입니다. 아리스타의 투자자 대외협력(Investor Advocacy) 총괄인 루돌프 아라우조 님, 시작해 주시겠습니다.
감사합니다, 레지나. 여러분, 안녕하세요. 참석해 주셔서 감사합니다. 오늘 통화에는 아리스타 네트웍스의 이사회 의장 겸 최고경영자(CEO)인 제이슈리 울랄과, 최고재무책임자(CFO)인 샨텔 브라이타우프트가 함께하고 있습니다. 오늘 오후 아리스타 네트웍스는 2026년 3월 31일에 종료된 기간의 2026 회계연도 1분기 실적을 발표하는 보도자료를 배포했습니다. 해당 보도자료 사본이 필요하시면 당사 웹사이트에서 확인하실 수 있습니다.
이번 컨퍼런스 콜에서 아리스타 네트웍스 경영진은 2026 회계연도 2분기 재무 전망, 2026년 및 그 이후의 장기 사업 모델과 재무 전망, 총주소가능시장(TAM)과 이러한 시장 기회를 공략하기 위한 전략(AI 포함), 재고 관리, 리드타임, 제품 혁신 등과 관련한 미래예측진술을 할 예정입니다. 이러한 진술은 당사가 SEC에 제출한 문서, 특히 최신 10-Q와 10-K에 자세히 설명된 위험 및 불확실성의 영향을 받으며, 그 결과 실제 실적은 이러한 진술에서 예상한 내용과 실질적으로 달라질 수 있습니다. 이러한 미래예측진술은 오늘 시점을 기준으로 하며, 향후 당사의 견해를 나타내는 것으로 의존하셔서는 안 됩니다. 당사는 본 통화 이후 이러한 진술을 업데이트할 의무를 부담하지 않습니다.
이번 1분기 실적 분석과 2026년 2분기 가이던스는 비(非)GAAP 기준이며, 주식기반보상 비용, 무형자산 상각비, 전략적 투자에 대한 이익 및 손실, 그리고 이러한 비GAAP 제외 항목에 대한 법인세 영향(주식기반 보상과 관련된 다이렉트 액세스 세제 혜택의 인식 포함)을 제외하고 있습니다. 당사가 선정한 GAAP 실적과 비GAAP 실적 간의 전체 조정표는 실적 보도자료에 제공되어 있습니다. 그럼, 제이슈리에게 통화를 넘기겠습니다.
감사합니다, 루디. 여러분 모두 2026년 1분기 실적 발표 컨퍼런스 콜에 오신 것을 환영합니다. 아리스타는 1분기에 모든 부문에서 의미 있는 성장 모멘텀을 보였으며, 이제 10기가비트 이더넷 초과(>10GbE) 고속 스위칭 분야에서 시장점유율 1위를 차지하고 있습니다. 이에 따라 주요 시장 분석가들의 2025년 자료 기준으로, 당사는 여러 기존(인컴번트) 벤더들을 앞질렀습니다. 다양한 AI 가속기를 위한 당사의 클라우드 및 AI 네트워킹 전략은 지속적으로 시장의 호응을 얻고 있습니다. 일반적인 워크로드와 달리, AI 워크플로의 트래픽 패턴은 장시간 지속되는 ‘엘리펀트 플로(대용량 장기 플로)’일 수도 있고, 단기간에 끝나는 플로일 수도 있어 예측이 쉽지 않습니다. 이는 성능에 대해 세심한 주의가 필요하다는 뜻으로, 하나의 플로가 수 밀리초(ms) 동안 장시간 버스티(bursty) 현상을 유발할 수 있습니다. 플로의 강도(intensity)는 라인 레이트(line-rate) 처리량을 좌우할 수 있습니다. 올투올(all-to-all) 또는 올리듀스(all-reduce)에 맞춰 동기화된 대규모 플로로의 트래픽 패턴 전환, 혹은 집단 통신(collective communication)의 버스트(burst) 등은 모두 AI 학습 및 추론 애플리케이션에서 중요합니다.
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