Grupo Aeroportuario del Pacifico, S.A.B. de C.V. Amer. Dep. Shares (each rep. 10 Ser. B shares) Investor update

안녕하세요, GAP의 FIBRA 컨퍼런스 콜에 오신 것을 환영합니다. 모든 통화는 배경 소음을 방지하기 위해 음소거 처리되었습니다. 발표가 끝난 후 질문 시간을 마련할 예정이며, 질문을 원하시는 분들께는 그때 안내를 드리겠습니다. 앞으로 한 시간 동안 FIBRA GAP이 무엇인지, 왜 지금 진행하는지, 그리고 이것이 GAP의 현재 주주와 해당 투자 차량을 고려하는 투자자들에게 어떤 의미가 있는지 설명드리겠습니다. FIBRA-E 구조에 익숙하지 않은 분들을 위해 간단히 개요를 말씀드리겠습니다. FIBRA-E는 멕시코 증시에 상장된 신탁 차량으로, 에너지 및 인프라 자산을 위한 구조이며, 투자자들이 성숙한 운영 사업에서 발생하는 현금 흐름에 참여할 수 있도록 설계되었습니다. 이번 경우 성숙한 사업은 GAP의 12개 멕시코 공항입니다.

이 차량은 멕시코 증권거래소에 상장된 신탁 증서를 발행하며, 자본을 효율적으로 현금화하고 재활용하는 메커니즘을 제공하는 동시에 기초 자산에 대한 운영 통제권을 유지하는 것을 목표로 합니다. 세금 측면에서 FIBRA-E는 통과 과세(pass-through) 구조의 혜택을 받습니다. 연간 과세 소득의 최소 95%를 증서 보유자에게 배분해야 합니다. 거래 이후에도 GAP 홀딩스 회사 차원에서 받은 배분금은 현재의 배당 구조에 따라 주주들에게 추가 배분 시 과세 대상이 됩니다. 중요한 점은 GAP 주주 입장에서 배분받는 경제적 실질에는 큰 변화가 없을 것으로 예상된다는 것입니다.

오히려 이번 거래는 멕시코 공항의 자본 구조와 자금 조달 유연성을 최적화하는 동시에 공항 포트폴리오의 현금 흐름 창출 노출을 유지하는 데 중점을 둡니다. 전달하고자 하는 메시지는 명확합니다. GAP는 향후 4년간 MD에 따른 상당한 인프라 투자 의무를 가지고 있으며, 이러한 의무를 균형 잡힌 자본 구조로 자금을 조달하고자 합니다. FIBRA GAP은 이러한 전략의 한 도구로서, 자산 특성에 맞는 적절한 자본과 장기 인프라 차량 역할을 합니다. GAP는 통제권을 유지하며, 운영 플랫폼은 변하지 않습니다. 변하는 것은 다음 자본적 지출(CapEx) 의무를 어떻게 자금 조달하느냐입니다. 시작하기 전에, 오늘 말씀드리는 내용은 미래 경제 상황, 산업 여건, 회사의 향후 성과나 재무 결과를 반영하지 않을 수 있음을 알려드립니다.

따라서 논의된 모든 정보는 여러 가정과 요인에 기반하며, 이들이 변경될 경우 실제 결과가 현재 기대와 크게 달라질 수 있습니다. 미래 예측 진술에 관한 자세한 내용은 이 프레젠테이션을 참고하시기 바라며, 이는 정보 제공 목적이며 제공 문서가 준비되는 대로 함께 읽어보시기 바랍니다. 일부 진술은 가정, 규제 승인, 시장 상황 및 금융 거래 문서에 따라 달라질 수 있습니다. 여기서 제가 강조하고 싶은 점은 일관성입니다. 20년간 GAP의 성장을 이끌어온 동일한 팀이 FIBRA GAP을 동일한 운영 및 재무 규율과 투자자 소통 기준 하에 관리할 것입니다. 이는 GAP이 상장사로서 보여준 특징입니다. 이 팀은 여러분께서 이미 잘 알고 계신 팀입니다. 오늘 GAP에서 발표하는 분들은 최고경영자 라울 레불타(Raul Revuelta) 씨, 최고재무책임자 사울 비야레알(Saul Villarreal) 씨, 그리고 저, 투자자 관계 책임자 알레한드라 소토(Alejandra Soto)입니다.