Cadence Design Systems 2026 Q2 Earnings Call
Review the key takeaways and the transcript of this earnings call.
- Cadence reported outstanding financial results for the second quarter of 2026, with all key metrics exceeding guidance and record backlog above expectations.
- Revenue grew 24% year over year to $1.584 billion in Q2 2026, with double-digit growth across all product groups.
- GAAP operating margin was 28.4%, non-GAAP operating margin was 45.5%, GAAP EPS was $1.33, and non-GAAP EPS was $2.11.
- The IP business grew over 40% year over year, driven by AI, HPC, advanced node activity, memory bandwidth, chiplets, and advanced packaging.
- Hardware business delivered a record quarter, driven by Palladium Z3 and ProTeam X3, with strong demand from AI and HPC customers.
- System design and analysis revenue grew 37% year over year, with strong adoption of advanced packaging and PCB solutions.
- The company ended Q2 with a record backlog of $8.1 billion and operating cash flow of $635 million.
- Recurring revenue grew about 24% year over year, driven by strong core EDA growth, AI-driven demand, share gains, and healthy renewals.
- Cadence expanded strategic partnerships with Intel on its 14a process and Samsung Foundry on two nanometer and 3D IC technologies.
- The integration of Hexagon's D business is progressing well with key deals closed and strong customer interest in integrated full flow multiphysics products.
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Transcript
Preview the first five paragraphs, organized by speaker.
안녕하세요. 저는 애비입니다. 오늘 컨퍼런스 콜 진행을 맡겠습니다. 지금부터 캐던스 2026년 2분기 실적 컨퍼런스 콜에 여러분을 환영합니다. 배경 소음을 방지하기 위해 모든 회선은 음소거 상태로 설정되어 있습니다. 발표자 말씀 이후 질의응답 시간이 진행될 예정입니다. 이 시간에 질문을 하시려면 전화 키패드에서 별표(*)를 누른 뒤 1번을 눌러 주십시오. 감사합니다. 이제 캐던스 IR 담당 부사장인 리처드 구에게 콜을 넘기겠습니다.
진행해 주십시오. 감사합니다, 오퍼레이터.
2026년 2분기 실적 컨퍼런스 콜에 참석해 주신 여러분을 환영합니다. 오늘은 아닐루드 데브간 사장 겸 최고경영자(CEO), 그리고 존 월 수석부사장 겸 최고재무책임자(CFO)와 함께하고 있습니다. 본 콜의 웹캐스트와 오늘 준비된 발표문 사본은 당사 웹사이트 cadence.com에서 확인하실 수 있습니다. 오늘 논의에는 향후 사업 및 영업 실적 전망을 포함한 미래예측진술이 포함됩니다. 위험과 불확실성으로 인해 실제 결과는 오늘 논의에서 예상하거나 시사한 내용과 크게 달라질 수 있습니다. 실제 결과가 달라질 수 있는 요인에 대한 정보는 가장 최근의 10-K 및 10-Q를 포함한 당사의 SEC 제출자료, CFO 코멘터리, 그리고 오늘의 실적 보도자료를 참조해 주시기 바랍니다. 본 콜에서의 모든 미래예측진술은 오늘 현재 당사가 이용 가능한 추정치와 정보에 근거하며, 당사는 이를 업데이트할 의무를 지지 않습니다.
또한 별도 언급이 없는 한, 본 콜에서 논의되는 모든 재무 지표는 비GAAP 기준입니다. 비GAAP 지표는 GAAP 실적과 분리하여 단독으로 보거나 GAAP 실적을 대체하는 것으로 간주해서는 안 됩니다. GAAP에서 비GAAP 지표로의 조정 내역은 오늘의 실적 보도자료에 포함되어 있습니다. 오늘 질의응답 세션에서는 질문을 한 분당 1개로 제한해 주시길 부탁드립니다. 시간이 허락하면 추가 질문을 위해 다시 대기열에 등록하실 수 있습니다. 이제 통화를 아니루드에게 넘기겠습니다.
감사합니다, 리처드. 여러분 안녕하십니까. 오늘 함께해 주셔서 감사합니다. 캐던스는 2026년 2분기에 모든 핵심 지표가 가이던스를 상회하며 탁월한 재무 성과를 달성했다는 점을 매우 기쁘게 보고드립니다. 분기 말 기준으로 당초 예상치를 웃도는 사상 최대 규모의 수주잔고로 분기를 마감했습니다. 확대되고 있는 고객 기반 전반에서 AI 기반 솔루션에 대한 수요가 증가하고 있습니다. AI 전환은 ‘AI를 위한 설계(Design for AI)’와 ‘설계를 위한 AI(AI for Design)’ 양 측면 모두에서 강력하고 광범위한 성과를 견인하고 있습니다. 사업 모멘텀이 강화되고 수요가 가속화되는 가운데, 당사는 고객의 전략적이고 신뢰받는 파트너로서 더 핵심적인 역할을 하게 됨에 따라 연간 가이던스를 매출 성장률 19%로 상향하고 수익성도 더 높일 것으로 전망합니다. 존이 2분기 실적과 업데이트된 재무 전망에 대해 더 자세히 설명드리겠습니다. 먼저 전반적인 시장 환경부터 말씀드리겠습니다.
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