Heritage Financial Corp 2026 Q2 Earnings Call
Review the key takeaways and the transcript of this earnings call.
- Heritage Financial reported a second quarter net interest margin increase of three basis points to 3.99%.
- Total loan balances increased by $26 million in Q2, with loan originations up but offset by elevated prepayments.
- Total deposits decreased by $210 million due to seasonal tax payments and a $67 million withdrawal from a single deposit relationship, plus a $48.5 million decline in brokered CDs.
- Net interest income benefited from increased earning assets and a higher net interest margin compared to Q1 2026 and Q2 2025.
- Provision for credit losses was reversed by $921,000 in Q2, lowering the allowance on loans from 1.06% to 1.03%.
- Non-accrual loans totaled $15.5 million or 0.27% of total loans, slightly up from 0.26% in Q1 2026 but down from 0.44% at year-end 2025.
- Charge-offs remained low at $269,000 for the quarter, with net charge-offs of $234,000.
- Commercial loan commitments closed in Q2 were $339 million, up from $166 million in Q1 and $248 million in Q2 2025.
- The commercial loan pipeline ended Q2 at $628 million, stable with Q1 and up from $473 million a year ago.
- Average interest rate on new commercial loans in Q2 was 6.44%, up 36 basis points from Q1.
- Deposits declined due to seasonality and specific account withdrawals; adjusted deposits declined 1.3% compared to 1% in Q2 2025.
- Merger-related costs increased to $7.5 million in Q2 from $5.2 million in Q1, with elevated expenses expected until Q4 due to system conversion scheduled for late Q3.
- Regulatory capital ratios remain above well-capitalized thresholds, with tangible common equity ratio at 9.7%.
- Heritage repurchased 372,000 shares for $10 million in Q2 and has 424,000 shares remaining under the current buyback plan.
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Transcript
Preview the first five paragraphs, organized by speaker.
저는 케이트이며 오늘 여러분의 컨퍼런스 운영을 맡겠습니다. 지금부터 Heritage Financial 2026년 2분기 실적 발표 컨퍼런스 콜에 참석해 주신 모든 분들을 환영합니다. 모든 전화선은 배경 소음을 방지하기 위해 음소거 처리되었습니다. 발표가 끝난 후 질의응답 시간이 있을 예정입니다. 질문을 하시려면 전화 키패드에서 별표(*)를 누른 후 숫자 1을 누르시면 됩니다. 질문을 철회하시려면 다시 별표(*)와 숫자 1을 누르시면 됩니다. 감사합니다. 이제 브라이언 맥도날드 사장 겸 CEO에게 마이크를 넘기겠습니다. 발언해 주십시오. 감사합니다, 케이트.
전화로 참여해 주신 모든 분들과 이후에 청취하실 분들께 환영 인사와 함께 좋은 아침 인사를 드립니다. 저는 Heritage Financial의 CEO 브라이언 맥도날드입니다. 함께 참석한 분들은 CFO인 돈 힌슨과 최고신용책임자인 토니 찰판트입니다. 오늘 아침 개장 전 2분기 실적 발표 자료가 배포되었으며, 콜 전에 검토하셨기를 바랍니다. 실적 발표 외에도, 당사 웹사이트 투자자 관계 섹션에 2분기 투자자 프레젠테이션 업데이트를 게시했으며, 예금, 대출 포트폴리오, 유동성 및 신용 품질에 대한 상세 내용을 포함하고 있습니다. 콜 중에 이 프레젠테이션을 참고하겠습니다. 참고로, 이번 콜에서는 경제 및 기타 요인에 따라 달라질 수 있는 미래 예측성 발언을 할 수 있습니다.
실제 결과가 미래 예측성 발언과 크게 다를 수 있는 중요한 요인들은 실적 발표 자료와 투자자 프레젠테이션에 공개되어 있습니다. 앞으로의 전망과 관련해 몇 가지 강조할 사항이 있습니다. 키츠압 뱅크와의 통합은 계획대로 진행되고 있습니다. 시스템 전환은 9월 말에 이루어질 예정이며, 전환 완료 전까지는 비용이 증가할 것입니다. 돈 힌슨이 몇 분 후 전환 이후 예상 비용 수준에 대해 자세히 설명드릴 예정입니다. 2분기 순이자마진은 3.99%로 3베이시스포인트 상승했으며, 1분기 순이자마진 상승에 기여한 이자 회복분을 제외하면 8베이시스포인트 상승한 수치입니다. 상승세는 계속될 것으로 예상되나, 주로 신규 대출과 기존 대출 포트폴리오 내 재가격 조정을 중심으로 보다 완만한 속도로 진행될 것입니다.
이제 돈에게 넘기겠습니다. 돈이 몇 분간 당사의 재무 실적에 대해 설명드릴 예정입니다.
감사합니다, 브라이언. 2분기 실적의 주요 동인들을 살펴보겠습니다. 재무 실적을 설명하는 동안 별도 언급이 없는 한, 모든 전기 비교는 2026년 1분기와의 비교임을 알려드립니다. 대차대조표부터 시작하겠습니다. 2분기 총 대출 잔액은 2,600만 달러 증가했습니다. 2분기 대출 신규 실행은 증가했으나, 높은 선지급이 이 증가분의 대부분을 상쇄했습니다. 2분기 대출 포트폴리오 수익률은 5.72%로 1분기 대비 1베이시스포인트 하락했습니다. 이 소폭 하락은 1분기에 비수익 대출에 대한 이자 회복이 있었기 때문이며, 이는 해당 분기 대출 수익률을 6베이시스포인트 긍정적으로 영향을 미쳤습니다. 브라이언 맥도날드가 몇 분 후 대출 생산 및 대출 금리에 대해 업데이트할 예정입니다.
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