JPMorgan Chase & Co. 2026 Q2 Earnings Call
Review the key takeaways and the transcript of this earnings call.
- J.P. Morgan Chase recorded net income 169억 달러, EPS 6.14달러, and return on equity 23% in 2Q 2020 results.
- Revenue increased 15% year over year, driven primarily by market revenue, asset management fees and AUM, banking revenue, and increases in deposit and loan balances.
- Operating expenses were 273억 달러, up 15% year over year, reflecting higher volume- and revenue-related expenses, increased overseas hiring, and labor inflation.
- Credit costs were 25억 달러, with net provision for credit losses of 24억 달러 and net reserve builds of 1억 4900만 달러.
- The standardized CET1 ratio, a capital adequacy metric, was 14.1%, down 20bp quarter over quarter.
- The board plans to increase the quarterly dividend to 1.65달러 per share starting in 3Q.
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Transcript
Preview the first five paragraphs, organized by speaker.
신사숙녀 여러분, 안녕하십니까. JP모건 체이스 2026년 2분기 실적 발표 컨퍼런스콜에 오신 것을 환영합니다. 본 통화는 녹음되고 있습니다. 통화가 진행되는 동안 고객님의 회선은 음소거됩니다. 지금부터 발표로 연결해 드리겠습니다. 본 발표에 포함된 미래예측진술 및 비GAAP 재무지표 관련 정보는 투자자관계(IR) 웹사이트에 게시된 JP모건 체이스의 실적 보도자료와 투자자 프레젠테이션에서 확인하실 수 있습니다. 잠시만 기다려 주십시오. 이제 JP모건 체이스의 회장 겸 최고경영자(CEO)인 제이미 다이먼과 최고재무책임자(CFO)인 제러미 바넘에게 통화를 넘기겠습니다. 바넘 CFO님, 말씀해 주시겠습니다.
감사합니다, 아만다. 여러분, 좋은 아침입니다. 해당 페이지에 기재된 주요 항목을 포함해, 당사는 순이익 169억 달러, EPS 6.14달러, ROTCE 23%를 기록했습니다. 주요 항목을 제외하면, 매출은 전년 대비 15% 증가했으며, 이는 주로 마켓 부문 매출, AWM과 CCB에서의 자산운용 수수료 증가, 투자은행(IB) 매출 증가, 예금 및 대출 잔액 증가에 의해 견인됐고, 금리 하락 영향이 일부 상쇄 요인으로 작용했습니다. 비용은 273억 달러로 전년 대비 15% 증가했는데, 이는 주로 물량 및 매출 연동 비용 증가와 프런트 오피스 인력 채용 확대, 그리고 인건비 인플레이션의 영향이었습니다. 신용비용은 25억 달러였으며, 순상각액은 24억 달러, 순충당금 적립은 1억4,900만 달러였습니다.
대차대조표 측면에서, 분기 말 기준 표준화 CET1 비율은 14.1%로, 순이익이 RWA 증가와 자본 환원에 의해 상쇄되면서 전분기 대비 20bp 하락했습니다. 이번 분기의 표준화 RWA는 약 1,030억 달러 증가했으며, 이는 주로 마켓 비즈니스 전반의 파이낸싱 증가와 전통적 대출의 성장에 따른 것입니다. 6월에 발표한 CCAR 보도자료에서 보셨듯이, 이사회는 3분기부터 분기 배당금을 주당 1.65달러로 인상할 계획입니다. 이제 각 사업부로 넘어가겠습니다. CCB는 순이익 53억 달러를 기록했습니다. 매출은 203억 달러로 전년 대비 8% 증가했으며, 이는 주로 회전성 잔액 증가에 따른 카드 NII 증가가 견인했고, 자동차 부문의 운영리스 수익과 자산관리(Wealth Management) 부문의 자산관리 수수료 증가도 기여했습니다. 몇 가지 핵심 사항을 말씀드리겠습니다.
휘발유 가격과 인플레이션이 높은 수준임에도 소비자와 중소기업은 견조한 모습을 이어가고 있으며, 세금 환급 증가와 탄탄한 노동시장이 견조한 지출 증가에 기여하고 있습니다. 은행 및 자산관리 부문에서 평균 예금은 전년 대비 3%, 전분기 대비 2% 증가했으며, 이는 이번 분기 50만 개를 넘는 당좌예금 계좌 순증이라는 견조한 성장에 힘입은 결과입니다. 고객 투자자산은 시장 성과와 함께 강한 자금 유입에 힘입어 전년 대비 21% 증가했습니다. 카드 서비스 부문에서는 지난 12개월 동안 여러 다른 상품을 성공적으로 리프레시한 데 이어, 6월에 사파이어 프리퍼드 카드를 리프레시했습니다. CIB는 순이익 97억 달러를 기록했습니다. 매출은 249억 달러로 전년 대비 27% 증가했으며, 전 사업부에 걸친 견조한 실적이 이를 견인했습니다. IB 수수료는 전년 대비 30% 증가했는데, 모든 상품에서 두 자릿수 성장이 나타났고 특히 주식 인수(Equity Underwriting)에서 실적이 매우 강했습니다.
이번 분기 실적은 일부 대형 ECM 거래와 일부 M&A 거래 종결의 가속화에 의해 뒷받침되었지만, 파이프라인은 여전히 매우 견조하며, 현재의 활동 수준이 추가적인 활동을 유도하는 것으로 보입니다. 따라서 전환(성사) 여부는 당연히 시장 여건에 좌우되겠지만, 활동 수준은 건전한 수준을 유지할 것으로 예상합니다. 마켓 부문에서는 채권(Fixed Income) 매출이 전년 대비 6% 증가했으며, 신용, 신흥시장 통화, 금리에서 견조한 성과를 보였고, 일부는 금리 및 원자재 부문의 매출 감소로 상쇄되었습니다. 주식(Equities) 비즈니스는 매우 역동적인 시장 환경을 반영하며 매출이 전년 대비 86% 증가하는 등, 예외적으로 강한 분기를 기록했습니다. 상품과 지역 전반에서 강세가 나타났습니다. 자금 흐름(Flows)은 강했고, 파생상품과 현물 모두에서 트레이딩 환경이 우호적이었으며, 프라임(Prime) 부문은 고객 활동과 잔액 증가의 수혜를 보았습니다. 자산 및 자산관리로 넘어가면, AWM은 순이익 20억 달러를 기록했고 세전 마진은 38%였습니다.
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