AtriCure, Inc. 2026 Q2 Earnings Call
Review the key takeaways and the transcript of this earnings call.
- AtriCure reported second quarter 2026 worldwide revenue of $153.6 million, a 12.8% increase year over year and 8.7% sequential growth from the first quarter.
- U.S. revenue grew 13.6% to $125.6 million, driven by 27% growth in pain management, 14.4% growth in appendage management, and 12.1% growth in open ablation products.
- International revenue increased 9.6% to $28 million, with Europe up 6.7% and Asia Pacific up 14.4%.
- Adjusted EBITDA was $27.3 million, up 78% year over year, and net income was $9 million versus a net loss of $6.2 million in Q2 2025.
- Gross margin improved to 77.2%, up approximately 270 basis points from the prior year, driven by favorable product and geographic mix and manufacturing efficiencies.
- Operating expenses increased 1.2% to $109 million, excluding a prior year $5 million milestone payment, operating expenses rose 6.1%, led by a 9% increase in R&D.
- The pain management franchise showed strong adoption of Cryosphere Max and the new Cryo XT probe, with over 700 active accounts.
- Open ablation grew 11% worldwide, led by the Encompass clamp, with anticipated growth from a new STS quality metric on concomitant AFib treatment.
- Minimally invasive ablation sales declined, with efforts focused on hybrid AFib therapy customers.
- Appendage management grew 14%, driven by adoption of AtriCure Flex Mini and Pro Mini devices, which now represent 45% of appendage management revenue.
- AtriCure is enrolling patients ahead of schedule in the Box No AF clinical trial, with over 500 patients enrolled and full enrollment expected by year-end 2026.
- The LEAPS trial continues with over 6,500 patients enrolled, investigating stroke reduction benefits of left atrial appendage management.
- Cash and investments totaled $167.8 million at quarter end, with $22 million cash generated during the quarter and positive cash flow for the first half of 2026.
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Transcript
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안녕하세요, AtriCure의 2026년 2분기 실적 컨퍼런스 콜에 오신 것을 환영합니다. 이 통화는 재청취를 위해 녹음되고 있습니다. 현재 모든 참가자는 청취 전용 모드로 설정되어 있습니다. AtriCure 경영진의 준비된 발언 후에 질의응답 시간을 진행할 예정입니다. 이제 Gilmartin Group의 Marissa Bych에게 몇 가지 소개 말씀을 부탁드리겠습니다. 시작해 주시기 바랍니다. 감사합니다.
지금쯤이면 실적 보도자료를 받으셨을 것입니다. 받지 못하셨다면 513-644-4484로 연락 주시면 이메일로 보내드리겠습니다. 오늘 시작하기 전에, 회사의 발언에는 미래 예측 진술이 포함되어 있음을 알려드립니다. 미래 예측 진술은 AtriCure가 통제할 수 없는 여러 위험과 불확실성에 노출되어 있으며, 이는 AtriCure의 SEC 제출 문서에 수시로 설명된 위험과 불확실성을 포함합니다. 이 진술에는 재무 전망 및 가이드, AtriCure 프랜차이즈 및 성장 이니셔티브의 잠재 시장 기회에 대한 기대, 향후 제품 승인 및 허가, 경쟁, 상환, 임상 시험 등록 및 결과 등이 포함되지만 이에 국한되지 않습니다. AtriCure의 실제 결과는 예측과 크게 다를 수 있습니다. AtriCure는 미래 예측 진술을 공개적으로 업데이트할 의무가 없습니다.
또한, 우리는 비-GAAP 재무 지표, 특히 환율 변동을 배제한 매출 성장률, 조정 EBITDA, 조정 주당순이익 또는 손실을 언급합니다. 이 비-GAAP 재무 지표와 가장 직접적으로 비교 가능한 GAAP 지표 간의 조정 내역은 당사 웹사이트에서 확인할 수 있는 보도자료에 포함되어 있습니다. 이제 Michael Carrel 사장 겸 CEO에게 말씀을 넘기겠습니다.
감사합니다, Marissa. 그리고 여러분, 안녕하세요. 오늘 컨퍼런스 콜에 참석해 주셔서 감사합니다. AtriCure는 2분기에 전 세계 매출 1억 5,400만 달러와 13% 성장이라는 견고한 실적을 기록했습니다. 미국 사업부가 14%의 전년 대비 성장으로 성장을 주도했으며, 이는 통증 관리 프랜차이즈의 CryoSphere MAX 및 cryoXT 프로브, 부속지 관리 프랜차이즈의 AtriClip FLEX-Mini 및 PRO-Mini 기기, 개방형 절제 프랜차이즈의 Encompass 클램프의 지속적인 도입에 힘입은 결과입니다. 또한 조정 EBITDA 2,700만 달러 이상과 순이익 900만 달러를 기록하며 수익성 개선과 사업 전반의 강점을 입증하는 데 있어 뛰어난 진전을 더욱 확고히 했습니다. 하반기에 접어들면서 당사의 플랫폼의 폭넓은 역량에 큰 자신감을 가지며, 핵심 전략 과제를 추진하는 우리 팀의 성과에 대해 매우 고무되어 있습니다.
이에 대해 잠시 시간을 내어 전략적 과제 중 하나인 BoxX-NoAF 임상 연구를 소개하고자 합니다. 이는 심방세동(AFib) 병력이 없는 환자를 대상으로 한 심장 수술 절차에서 절제 및 좌심방 부속지(LAA) 관리의 이점을 평가하는 연구입니다. 이 임상 시험은 지난해 4분기에 등록을 시작했으며, 현재 500명 이상의 환자가 등록되어 50% 이상의 등록률을 넘어섰습니다. 우리는 올해 말까지 총 960명의 환자 등록을 완료할 계획대로 순조롭게 진행 중이며, 이는 당초 계획보다 훨씬 앞선 속도입니다. 등록 속도와 임상 시험 참여 기관의 적극성은 심장 외과 의사들이 심장 수술의 가장 흔한 합병증 관리에 대해 강한 관심과 가치를 두고 있음을 반영하며, 시장 기회의 규모가 매우 크다는 점을 보여줍니다. 수술 후 발생하는 심방세동은 환자들에게 상당한 부담을 주며, 이는 단순한 환자 치료를 넘어서는 문제입니다.
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