Primis Financial Corp. Common Stock 2026 Q2 Earnings Call

Review the key takeaways and the transcript of this earnings call.

PeriodQ2 2026Duration39 minParticipants7

Key takeaways

The company reported second quarter net earnings of $9.4 million, or $0.38 per share, compared to $2.4 million, or $0.10 per share, a year ago.
Net interest margin was approximately 3.45%, up nearly 60 basis points year over year and slightly up from last quarter.
Average earning assets were about $3.9 billion, up 11% year over year.
Core revenue exceeded $50 million for the first time, a 40% increase year over year.
Operating expenses increased 16% year over year, with 7.3% tied to mortgage revenue growth and 4.7% to lease expense from a sale leaseback transaction; controllable expense growth was under 5%.
Non-performing assets declined 36% quarter over quarter, driven by a single commercial and industrial loan payoff and an upgrade of a mixed-use commercial project.
The company built an additional $5.3 million reserve on its largest office commercial real estate loan.
Pre-tax pre-provision operating net income was $11.7 million, up 185% from a year ago.
Gross loans held for investment increased 11% year over year, led by growth in Panacea and Mortgage Warehouse portfolios.
Average noninterest bearing deposits grew 24% annualized, representing 16.3% of total deposits versus 14.3% a year ago.
Noninterest income was $22 million, including a $5.9 million pre-tax gain from the liquidation of an insurance agency investment and mortgage-related income up 44% year over year to $11.4 million.
Mortgage closed volume was $421 million, up 30% from the prior year quarter.
Core operating expenses excluding mortgage and Panacea divisions were approximately $25 million, with expectations to return to $22 to $22.5 million in the third quarter.
The company identified $6.1 million of expected earnings improvements from a core system conversion project, split evenly between revenue and expense opportunities, expected to be realized in early 2027.
AI tools are being deployed to drive productivity improvements and limit expense growth.
Return on average assets improved to 90 basis points from 26 basis points a year ago.

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Transcript

Preview the first five paragraphs, organized by speaker.

Operator0:00

오늘 준비된 발언이 끝난 후 질의응답 시간을 갖겠습니다. 질문을 하시려면 별표 1번을 눌러 손을 들어주시기 바랍니다. 질문을 철회하시려면 다시 별표 1번을 눌러주십시오. 이제 회의를 매튜 스위처 최고재무책임자에게 넘기겠습니다. 매튜, 진행해 주시기 바랍니다. 좋은 아침입니다.

Matt SwitzerCFO0:22

저희 2분기 웹캐스트 및 컨퍼런스 콜에 참석해 주셔서 감사합니다. 시작에 앞서, 이번 콜에서 많은 발언이 위험과 불확실성을 수반하는 미래 예측 진술임을 알려드립니다. 실제 결과가 미래 예측 진술에 표현된 예상 결과나 기타 기대와 실질적으로 다를 수 있는 여러 요인이 있습니다. 회사의 위험 요인 및 미래 예측 진술과 관련된 기타 중요한 정보에 대한 추가 논의는 최근 증권거래위원회에 제출한 서류, 특히 최근 발표한 실적 자료에 포함되어 있으며, 해당 자료는 당사 투자자 관계 웹사이트 primisbank.com에도 게시되어 있습니다. 저희는 가정 변경, 예상치 못한 사건 발생, 또는 향후 영업 실적 변화에 따라 미래 예측 진술을 업데이트하거나 수정할 의무를 지지 않습니다.

Matt SwitzerCFO1:10

또한, 오늘 아침 논의할 일부 재무 지표는 비-GAAP 재무 지표일 수 있습니다. 비-GAAP 지표가 가장 유사한 GAAP 지표와 어떻게 관련되는지는 비-GAAP 지표 사용 시, 명확하지 않을 경우 설명드리겠습니다. 이제 회의를 당사 사장 겸 최고경영자 데니스 젬버에게 넘기겠습니다.

Dennis ZemberPresident and CEO1:28

고맙습니다, 매튜. 그리고 2026년 2분기 컨퍼런스 콜에 참석해 주신 모든 분들께 감사드립니다. 2분기 실적에 매우 만족하며, 2026년 하반기로 접어들면서 상황이 어떻게 전개될지 매우 기대하고 있습니다. 현재 실적을 작년과 비교해 보면, 매출이 크게 성장했고, 운영비용은 매우 잘 관리되었으며, 순이자마진은 증가했고, 효율성 비율은 낮아졌으며, 부실자산 수준은 감소했고, 수익 자산은 꾸준히 성장했으며, 비이자 수취 당좌예금도 증가했고, 무엇보다 유형자산 장부가치가 작년 대비 20% 이상 상승했습니다. 마지막으로, 매튜, 운영 실적에 안정성이 돌아온 것을 보니 매우 반갑습니다. 이는 우리의 노력이 적절히 평가받는 데 매우 중요하다고 생각합니다. 2분기 순이익은 940만 달러, 주당 0.38달러로, 작년 240만 달러, 주당 0.10달러에 비해 크게 증가했습니다.

Dennis ZemberPresident and CEO2:32

이번 분기에는 보험 대리점 투자 매각에서 약 590만 달러의 이익을 기록했으며, 이를 최대 규모의 사무실 상업용 부동산에 대한 법적 합의금과 충당금 적립으로 전액 상쇄했습니다. 이 항목들이 상쇄되었기 때문에, 이번 분기 보고된 90 베이시스 포인트의 ROA는 실제로 우리가 지속적으로 달성하고 있는 수준이라고 생각하며, 이러한 개선을 보게 되어 매우 기쁩니다. 이 결과에는 약 345 베이시스 포인트의 순이자마진이 포함되어 있으며, 이는 지난 분기 대비 몇 베이시스 포인트 상승했고, 1년 전 같은 분기 대비 거의 60 베이시스 포인트 상승한 수치입니다. 이 마진 성장은 수년간 지속되어 온 꾸준한 수익 자산 증가와 함께 이루어졌습니다. 이번 분기 동안 평균 수익 자산은 약 39억 달러로, 1년 전 같은 기간 대비 약 11% 증가했습니다.

FULL TRANSCRIPT

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