Bridgewater Bancshares, Inc. Depositary Shares, Each Representing a 1/100th Interest in a Share of 5.875% Non-Cumulative Perpetual Preferred Stock, Series A 2026 Q2 Earnings Call
Review the key takeaways and the transcript of this earnings call.
- Bridgewater Bancshares reported a strong second quarter of 2026 with improved profitability and tangible book value growth.
- The company surpassed a 1% return on average assets (ROA) for the first time since early 2023, driven by net interest margin expansion and interest income growth.
- Net interest margin for the quarter was 3.07%, exceeding the 3% target set for the end of 2026, with net interest income growing at a 21% annualized pace.
- Loan balances grew at an annualized pace of 5.4% in the second quarter while core deposits were seasonally low.
- Asset quality remained strong with minimal net charge-offs and a modest uptick in non-performing assets, which management is actively managing.
- The CET1 capital ratio increased eight basis points to 9.61%, up 58 basis points year over year.
- Bridgewater repurchased approximately $700,000 of common stock at a weighted average price of $18.12 per share during the quarter.
- Tangible book value increased 17% annualized to $16.61, growing over 50% in the last four and a half years.
- Noninterest income sources such as swap fees, investment advisory fees, and letter of credit fees contributed meaningfully to total revenue.
- The efficiency ratio remained strong with total revenue growing 20% annualized and noninterest expenses increasing 13%.
- Core deposits declined 3.5% in the quarter due to seasonal factors and client cash deployment into new real estate projects, supplemented by wholesale funding.
- Loan growth was disciplined amid elevated competition and payoffs, with a focus on profitable growth and core verticals like affordable housing.
- Affordable housing loans grew 22% year over year and now represent about 16% of the loan portfolio, with multifamily making up 75% of that vertical.
- Nonperforming assets increased modestly to 40 basis points, driven by one mixed-use property; the largest nonperforming assets include a mixed-use multifamily loan and a central business district office loan, which are being actively managed.
- The allowance for loan losses was reduced to 1.30% of loans, down five basis points from a year ago, with net charge-offs at just four basis points in the quarter.
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Transcript
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안녕하세요, 브리지워터 뱅크쉐어스 2026년 2분기 실적 발표 컨퍼런스 콜에 오신 것을 환영합니다. 저는 닉이며, 오늘 컨퍼런스 콜의 진행을 맡겠습니다. 모든 참가자는 청취 전용 모드로 설정되어 있습니다. 브리지워터의 개회사 후에 질의응답 시간이 있을 예정입니다. 질문을 하시려면, 전화기의 별표(*) 버튼을 누른 다음 1번을 눌러 주십시오. 스피커폰을 사용하시는 경우, 키를 누르기 전에 수화기를 들어 주십시오. 질문을 철회하시려면 별표(*) 버튼을 누른 후 2번을 눌러 주십시오. 오늘 콜은 녹음되고 있음을 알려드립니다. 지금부터 투자자 관계 부사장 저스틴 호스트먼을 소개하며 컨퍼런스 콜을 시작하겠습니다.
진행해 주십시오. 감사합니다, 닉. 안녕하세요, 여러분.
오늘 콜에는 제리 백 회장 겸 최고경영자, 조 치보스키 사장 겸 최고재무책임자, 닉 플레이스 최고은행책임자, 케이티 모렐 최고신용책임자가 함께하고 있습니다. 곧 2026년 2분기 재무 실적 개요를 말씀드리겠습니다. 브리지워터 웹사이트 투자자 관계 섹션 investors.bridgewaterbankmn.com에 게시된 슬라이드 자료를 참고할 예정입니다. 개회사 이후 질의응답 시간을 갖겠습니다. 오늘 발표 중에는 미래 사건이나 회사의 미래 재무 성과에 관한 전망이나 기타 미래지향적 진술을 할 수 있습니다. 이러한 진술은 예측이며 실제 결과는 크게 달라질 수 있음을 유의해 주시기 바랍니다. 우리를 둘러싼 위험과 불확실성에 관한 자세한 내용은 슬라이드 자료와 2026년 2분기 실적 발표 자료 내의 미래지향적 진술 공시를 참조해 주십시오.
오늘 제공하는 정보는 2026년 6월 30일 종료된 분기 기준이며, 당사는 이 정보를 업데이트할 의무가 없습니다. 콜 중에 비-GAAP 재무 지표도 공개할 수 있습니다. 우리는 관련 GAAP 지표와 함께 특정 비-GAAP 재무 지표가 투자자에게 회사의 영업 실적과 추세를 이해하고 동종업체와의 비교를 용이하게 하는 데 유용한 정보를 제공한다고 믿습니다. 이러한 공시는 GAAP에 따라 산정된 영업 실적을 대체하는 것으로 간주되어서는 안 된다는 점을 주의해 주시기 바랍니다. 비-GAAP 공시와 비교 가능한 GAAP 지표 간의 조정 내역은 슬라이드 자료와 2026년 2분기 실적 발표 자료를 참조해 주시기 바랍니다. 이제 브리지워터의 회장 겸 CEO인 제리 백에게 마이크를 넘기겠습니다.
감사합니다, 저스틴. 오늘 아침 저희와 함께해 주셔서 감사합니다. 브리지워터가 또 한 번 강력한 분기 실적을 보고하게 되어 매우 기쁩니다. 우리는 계속해서 시장 점유율을 확대했고, 수익성도 개선되었으며, 실질적인 장부가치를 쌓아 올렸습니다. 2023년 초 이후 처음으로 1% 이상의 총자산이익률(ROA)을 달성했으며, 이는 주로 순이자마진 확대와 순이자수익 증가에 힘입은 결과입니다. 2분기 순이자마진은 3.07%로, 2026년 말에 설정한 3% 목표를 초과 달성했습니다. 가장 중요한 점은 순이자수익이 계속 성장하여 2분기에 연환산 기준으로 21%나 증가했다는 것입니다. 전체적인 수익 성장 모멘텀에 매우 만족하고 있으며, 이는 효율성 비율 개선에도 기여했습니다. 우리는 선호하는 고용주로서의 강한 명성을 바탕으로 인재 확보를 확대했습니다.
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