Análisis de mercado26 de octubre a las 02:23 p.m.

Cierre del mercado de EE. UU.: las acciones suben mientras la IA rebota antes de importantes eventos de riesgo macroeconómico

ORIGINAL · NewsquawkUS Market Wrap: Stocks gain as AI bounces ahead of key macro risk eventsLeer el originalOcultar original

SNAPSHOT: Equities up, Treasuries flatten, Crude down, Dollar up, Gold up REAR VIEW: US President Trump said it's "decision time" on Iran: "finish it off" or make a deal; US forces in the Middle East reportedly ready to launch major strikes on Iran within 96 hours of Trump's approval; META plans up to $95bln stock offering; Senior Iranian official reportedly said Iran won't discuss its nuclear programme until the US meets its demands; Houthis say they fired dozens of ballistic missiles at Saudi airports, military bases and energy sites on Saturday; Anthropic's S-1 shows over USD 280bln in SPCX and AVGO compute commitments; US and Canada reportedly working on a deal to ease US tariffs on Canadian steel and auto imports; Moody's keeps France at Aa3 with a negative outlook. COMING UP: Data: Chinese Industrial Profits (Sep), US ADP Employment Change Weekly, Durable Goods (Sep), Richmond Fed Index (Oct), Dallas Fed Index (Oct), Atlanta Fed GDPNow. Events: Israeli legislative election for the Knesset. Supply: Australia, UK, Italy, Germany, US. Earnings: SoFi, Coca-Cola, UPS, Corning, PayPal, Boeing, S&P Global, Robinhood, Seagate, Visa, SK Hynix, HSBC, Novartis. WEEK IN FOCUS: Click here for the full report. WEEKLY US EARNINGS ESTIMATES: Tech earnings ramp up with GOOGL, MSFT, INTC, and AMZN due. Click here for the full report. MARKET WRAP US equities started the week on the front foot, with semiconductors leading a tentative recovery from the recent AI-driven sell-off. Neoclouds managed to recover and gain despite initial pressure after Elon Musk said debt markets have almost entirely shut off access to money for any company that doesn’t have substantial revenue independent of AI data centers. Despite the AI rally, AI funding remained in focus. Meta (META -1.9%) launched a USD 35bln equity offering with a further USD 60bln ATM sale planned to fund its infrastructure build-out, and Anthropic’s S-1 revealed over USD 280bln in compute commitments with SpaceX and Broadcom. The S-1 was viewed as positive, on a cash and balance sheet basis as of June 30th 2026; Total assets were USD 147.358bln vs total liabilities of USD 117.467bln. Elsewhere, Brazilian ADRs were hit hard after Lula unexpectedly won a fourth term, which left the BRL the standout mover in FX, sinking alongside bonds on renewed fiscal concerns. Crude prices were lower in choppy trade. Benchmarks came under pressure after Saudi Arabia said a Mecca Agreement delegation visit to Tehran was part of efforts to de-escalate tensions. This outweighed Trump saying it was “decision time” on Iran, reports that US forces are ready to strike within 96 hours of his approval, and Houthi claims of attacks on Saudi Arabia’s East-West pipeline. The Treasury curve flattened, with short-end yields rising while the long end edged lower despite the risk-on tone in equities. The move came as markets positioned ahead of Wednesday’s FOMC, where a hold is widely expected, leaving focus on the vote split and whether Warsh leans hawkish to offset the recent easing in financial conditions. The 2yr auction tailed, extending a run of soft demand. The Dollar edged higher in light newsflow ahead of a busy week of central bank meetings, the UK Budget, US PCE and big tech earnings. FIXED INCOME T-NOTE FUTURES (Z6) SETTLED 1+ TICKS LOWER AT 106-03+ Curve flattens as markets await FOMC, big tech earnings, and PCE. At settlement, 2-year +3.2bps at 4.718%, 3-year +2.9bps at 4.782%, 5-year +1.6bps at 4.828%, 7-year +0.6bps at 4.903%, 10-year -0.9bps at 4.990%, 20-year -2.4bps at 5.351%, 30-year -2.4bps at 5.303% THE DAY: The Treasury curve flattened as 2-, 3- , 5-, and 7yr yields ticked higher while the rest of the curve was flat to lower. US data was absent to start the week, with the Fed and big tech earnings the main catalysts ahead of PCE data on Thursday. A hold is widely expected at the FOMC's Wednesday meeting, shifting the focus onto the vote split and any hawkish lean within the statement or Warsh's press conference to offset the recent easing in financial conditions following the AI debt scare. Stocks rallied to start the week, as semiconductors and neoclouds began a potential recovery from recent weakness, although long-end yields still shifted lower despite the risk-on backdrop. In the US afternoon, the 2yr note auction tailed by 0.3bps, again signalling recent weakening demand relative to the six-auction average stop-through of 0.2bps. Dealers' proportion of the bid was little changed at 13.0%, as Directs picked up the slack from weaker Indirect demand. Supply US Treasury sold USD 69bln of 2-year notes; tailed by 0.3bps. US Treasury announced a preliminary liquidity support buyback of up to USD 6bln in nominal coupon securities with maturities of 20-30 years, scheduled for October 27th, with settlement on October 28th. US sold 3-month bills at a high rate of 4.050%, B/C 3.07x; sold 6-month bills at a high rate of 4.210%, B/C 2.63x. STIRs/OPERATIONS Fed Hike Pricing via CME FedWatch: Oct 3.2bps (prev. 2.4bps), Dec 22.4bps (prev. 21.8bps) EFFR at 3.88% (prev. 3.88%), volumes at USD 109bln (prev. USD 119bln) on October 23rd SOFR at 3.92% (prev. 3.90%), volumes at USD 3.065tln (prev. USD 2.945tln) on October 23rd NY Fed RRP op demand at USD 0.200bln (prev. USD 0.200bln) across 1 counterparties (prev. 1) on October 26th CRUDE WTI (Z6) SETTLED USD 1.51 LOWER AT 101.76/BBL; BRENT (F7) SETTLES USD 0.96 LOWER AT 110.74/BBL The crude complex was lower, albeit in choppy trade. Fresh catalysts were light on Monday, with plenty of macro risk events due later in the week, although focus remains firmly on geopolitics. Over the weekend, US President Trump said it was "getting to be decision time" on whether to strike a deal with Tehran or resume attacks. CNN reported on Monday that US forces in the Middle East are prepared to launch major strikes against Iran within 96 hours of Trump's approval. Nonetheless, benchmarks came under pressure after the Saudi Foreign Ministry said a visit to Tehran by representatives of the Mecca Agreement countries is part of efforts to de-escalate tensions between the parties to the crisis. This came despite the Houthis saying overnight that they had targeted pumping stations on Saudi Arabia's East-West crude pipeline with drones and attacked King Khalid International Airport in Riyadh, although Saudi Arabia did not immediately confirm the attacks. A senior Iranian official reportedly said talks in Tehran with Mecca Pact members exclude the nuclear issue; Iran will not discuss its nuclear programme until the US meets Tehran's demands. In the US, crude stocks in the SPR fell to 282.6mln bbls last week, the lowest level since 1982. For the record, WTI traded between USD 100.33-103.13/bbl and Brent between USD 109.22-112.20/bbl. EQUITIES CLOSES: SPX +0.71% at 7,678, NDX +1.09% at 20,273, DJI +0.29% at 52,364, RUT +0.40% at 2,787 SECTORS: Communication services -1.42%, Consumer staples -0.13%, Utilities flat, Health flat, Materials +0.15%, Financials +0.22%, Energy +0.5%, Real estate +0.53%, Consumer discretionary +1.11%, Industrials +1.4%, Technology +1.5%. EUROPEAN CLOSES: Euro Stoxx 50 +0.74% at 6,113, Dax 40 +1.03% at 25,441, FTSE 100 +0.72% at 10,767, CAC 40 +0.83% at 7,847, FTSE MIB +1.29% at 49,187, IBEX 35 +0.23% at 19,033, PSI -0.75% at 9,176, SMI +0.53% at 14,539, AEX +0.14% at 1,133 STOCK SPECIFICS: Meta Platforms (META): Plans an up to USD 95bln stock offering to fuel its huge AI infrastructure spending. Verizon (VZ): EPS and postpaid phone net adds beat, with a strong FY profit view; revenue missed. EQT (EQT): Agrees to acquire Range Resources (RRC) in an all-stock deal, valuing the combined company at over USD 50bln. Fair Isaac (FICO): Downgraded at Wells Fargo. Brazil ADRs: Hit hard after left-wing Lula unexpectedly won the election, notably Braskem (BAK), Itaú Unibanco (ITUB), Petrobras (PBR) and Vale (VALE). Neoclouds: Elon Musk said in a post on X that "200+ neoclouds are going to see guppy-level death". Tesla (TSLA): Upgraded to 'Overweight' from 'Equal Weight' at Barclays, with a PT of USD 450 (prev. 370); the firm cites Tesla's merger opportunity with SpaceX (SPCX), a stronger core business outlook and signs of a Robotaxi inflection for the upgrade. Surgery Partners (SGRY): Bon Secours Mercy Health is nearing a USD 6bln takeover, the FT reports; the take-private deal could be announced as soon as Monday and would value the company at USD 20/shr. SpaceX (SPCX): Secured USD 40bln in debt financing to purchase GPUs scheduled for delivery in Q1 and Q2 2027. Microsoft (MSFT): To offer buyouts to 60k workers in its latest cost-cutting move, Bloomberg reports. Anthropic: Its S-1 showed it has agreed to spend up to USD 120.5bln under its SpaceXAI arrangements and about USD 161.2bln on Broadcom TPU leases, and estimated that 5-7% of its revenue in the first nine months of 2026 came from customers breaching its usage policy or commercial terms. The filing also showed 48% of H1 revenue was billed through Amazon, Google and Microsoft marketplaces, and showed a USD 10.8bln contracted backlog. Instacart (CART): DoorDash (DASH) is in advanced talks to acquire the company, the WSJ reports. FX DXY saw slight strength on Monday, although currency-specific newsflow was light as participants await the week's scheduled risk events, of which there are many; highlights include the FOMC, BoJ and ECB meetings, the UK Budget, US PCE and three Mag-7 earnings reports. As for Monday, there was no US data or Fed speak, so focus was on geopolitics and AI sentiment. ING writes that the balance of risks suggests the dollar can probably hold onto its gains, and that, barring some clearly underwhelming Q3 results from the likes of Alphabet and Microsoft, higher energy prices and a hawkish Fed can keep the dollar supported this week. G10 FX saw losses to varying degrees, with the Yen the G10 underperformer, while the global FX laggard was the Brazilian Real, which plummeted following Lula's unexpected victory for a fourth term as President. Given this, there was broad-based selling in Brazilian assets, which saw USD/BRL rise to a high of c. 5.60 from c. 5.00. Following the result, MS sees USD/BRL holding above 5.60, potentially reaching 6.00 if fiscal concerns worsen, alongside 300-400bps of pressure on interbank rates. The EUR initially fared well after France was spared a downgrade by Moody's on Friday, while on the data front, the German Ifo survey was mixed. However, the single currency faded, with EUR/USD trading between 1.1173 and 1.1227.

Análisis con IA de StockNow

Las acciones de EE. UU. subieron mientras repuntaban las acciones de semiconductores y neocloud, mientras que las divulgaciones de financiamiento de IA, el aplanamiento de la curva del Tesoro, el descenso del crudo y los próximos eventos macroeconómicos siguieron en el foco.

Detalle de la noticia

RESUMEN: Acciones al alza, bonos del Tesoro con curva más plana, crudo a la baja, dólar al alza, oro al alza ANTECEDENTES: El presidente de EE. UU., Trump, dijo que es «momento de decidir» sobre Irán: «acabar con esto» o llegar a un acuerdo; según informes, las fuerzas de EE. UU. en Medio Oriente están listas para lanzar ataques importantes contra Irán dentro de las 96 horas posteriores a la aprobación de Trump; META planea una oferta de acciones de hasta USD 95 mil millones; según informes, un alto funcionario iraní dijo que Irán no hablará de su programa nuclear hasta que EE. UU. cumpla sus exigencias; los hutíes dicen que el sábado dispararon decenas de misiles balísticos contra aeropuertos, bases militares y sitios energéticos de Arabia Saudita; el formulario S-1 de Anthropic muestra compromisos de cómputo por más de USD 280 mil millones con SPCX y AVGO; según informes, EE. UU. y Canadá trabajan en un acuerdo para aliviar los aranceles estadounidenses a las importaciones canadienses de acero y automóviles; Moody’s mantiene la calificación de Francia en Aa3 con perspectivas negativas. PRÓXIMAMENTE: Datos: utilidades industriales de China (septiembre), cambio semanal del empleo de ADP en EE. UU., bienes duraderos (septiembre), índice de la Fed de Richmond (octubre), índice de la Fed de Dallas (octubre), GDPNow de Atlanta Fed. Eventos: elecciones legislativas israelíes para la Knéset. Oferta: Australia, Reino Unido, Italia, Alemania, EE. UU. Resultados: SoFi, Coca-Cola, UPS, Corning, PayPal, Boeing, S&P Global, Robinhood, Seagate, Visa, SK Hynix, HSBC, Novartis. ENFOQUE DE LA SEMANA: Haga clic aquí para ver el informe completo. ESTIMACIONES SEMANALES DE RESULTADOS DE EE. UU.: Se acelera la temporada de resultados tecnológicos; se esperan GOOGL, MSFT, INTC y AMZN. Haga clic aquí para ver el informe completo. RESUMEN DEL MERCADO Las acciones estadounidenses comenzaron la semana con impulso, con los semiconductores a la cabeza de una recuperación tentativa tras la reciente venta masiva impulsada por la IA. Las empresas de neocloud lograron recuperarse y subir pese a la presión inicial, después de que Elon Musk dijera que los mercados de deuda prácticamente han cerrado el acceso al financiamiento para cualquier empresa que no tenga ingresos sustanciales independientes de los centros de datos de IA. Pese al repunte de la IA, su financiamiento siguió siendo un tema central. Meta (META -1.9%) lanzó una oferta de acciones por USD 35 mil millones y planea una venta ATM adicional de USD 60 mil millones para financiar la expansión de su infraestructura; el formulario S-1 de Anthropic reveló compromisos de cómputo por más de USD 280 mil millones con SpaceX y Broadcom. El S-1 se consideró positivo en términos de efectivo y balance general al 30 de junio de 2026: los activos totales fueron de USD 147.358 mil millones, frente a pasivos totales de USD 117.467 mil millones. En otros mercados, los ADR brasileños sufrieron fuertes pérdidas después de que Lula ganara inesperadamente un cuarto mandato, lo que convirtió al BRL en la divisa con mayor movimiento en el mercado cambiario, al caer junto con los bonos ante la reaparición de preocupaciones fiscales. Los precios del crudo bajaron en una sesión volátil. Los índices de referencia se vieron presionados después de que Arabia Saudita dijera que la visita de una delegación del Acuerdo de La Meca a Teherán formaba parte de los esfuerzos para reducir las tensiones. Esto contrarrestó las declaraciones de Trump de que era «momento de decidir» sobre Irán, los informes de que las fuerzas de EE. UU. están listas para atacar dentro de las 96 horas posteriores a su aprobación y las afirmaciones hutíes de ataques contra el oleoducto saudita Este-Oeste. La curva de bonos del Tesoro se aplanó: los rendimientos de corto plazo subieron mientras los de largo plazo bajaron ligeramente, pese al tono favorable al riesgo de las acciones. El movimiento se produjo mientras los mercados se posicionaban antes de la reunión del FOMC del miércoles, en la que se espera ampliamente que las tasas se mantengan sin cambios. La atención se centrará en la división de votos y en si Warsh adopta una postura restrictiva para contrarrestar el reciente relajamiento de las condiciones financieras. La subasta de bonos a 2 años registró una cola, prolongando la racha de demanda moderada. El dólar subió ligeramente, con escasas noticias, antes de una semana cargada de reuniones de bancos centrales, el presupuesto del Reino Unido, el PCE de EE. UU. y resultados de grandes tecnológicas. RENTA FIJA LOS FUTUROS DE T-NOTE (Z6) CERRARON CON UNA BAJA DE MÁS DE 1 TICK, EN 106-03+ La curva se aplana mientras los mercados esperan al FOMC, los resultados de grandes tecnológicas y el PCE. Al cierre, 2 años +3.2 pb en 4.718%, 3 años +2.9 pb en 4.782%, 5 años +1.6 pb en 4.828%, 7 años +0.6 pb en 4.903%, 10 años -0.9 pb en 4.990%, 20 años -2.4 pb en 5.351%, 30 años -2.4 pb en 5.303% LA JORNADA: La curva de bonos del Tesoro se aplanó, ya que los rendimientos a 2, 3, 5 y 7 años subieron ligeramente, mientras que el resto de la curva se mantuvo sin cambios o bajó. La semana comenzó sin datos de EE. UU.; la Fed y los resultados de las grandes tecnológicas fueron los principales catalizadores antes de los datos del PCE del jueves. Se espera ampliamente que el FOMC mantenga las tasas sin cambios en su reunión del miércoles, lo que centra la atención en la división de votos y en cualquier inclinación restrictiva en el comunicado o en la conferencia de prensa de Warsh, para contrarrestar el reciente relajamiento de las condiciones financieras tras la preocupación por la deuda relacionada con la IA. Las acciones subieron al inicio de la semana, con los semiconductores y las empresas de neocloud comenzando una posible recuperación tras la debilidad reciente, aunque los rendimientos de largo plazo bajaron pese al contexto favorable al riesgo. Durante la tarde en EE. UU., la subasta de bonos a 2 años registró una cola de 0.3 pb, señal de que la demanda se ha debilitado recientemente en comparación con el promedio de las últimas seis subastas, de 0.2 pb de rendimiento menor al esperado. La proporción de las ofertas de los intermediarios cambió poco, al ubicarse en 13.0%, mientras que las ofertas directas compensaron la menor demanda indirecta. Oferta El Tesoro de EE. UU. vendió USD 69 mil millones en bonos a 2 años; la subasta registró una cola de 0.3 pb. El Tesoro de EE. UU. anunció una recompra preliminar de apoyo a la liquidez de hasta USD 6 mil millones en valores con cupón nominal y vencimientos de 20 a 30 años, programada para el 27 de octubre, con liquidación el 28 de octubre. EE. UU. vendió letras a 3 meses con una tasa máxima de 4.050%, una razón oferta/cobertura de 3.07x; vendió letras a 6 meses con una tasa máxima de 4.210%, una razón oferta/cobertura de 2.63x. TASAS DE CORTO PLAZO/OPERACIONES Precios de alzas de la Fed mediante CME FedWatch: octubre 3.2 pb (anterior: 2.4 pb), diciembre 22.4 pb (anterior: 21.8 pb) EFFR en 3.88% (anterior: 3.88%), con volúmenes de USD 109 mil millones (anterior: USD 119 mil millones) el 23 de octubre SOFR en 3.92% (anterior: 3.90%), con volúmenes de USD 3.065 billones (anterior: USD 2.945 billones) el 23 de octubre Demanda de la operación de recompra inversa (RRP) de la Fed de Nueva York en USD 0.200 mil millones (anterior: USD 0.200 mil millones), con 1 contraparte (anterior: 1) el 26 de octubre CRUDO WTI (Z6) CERRÓ CON UNA BAJA DE USD 1.51, EN 101.76/BBL; BRENT (F7) CIERRA CON UNA BAJA DE USD 0.96, EN 110.74/BBL El complejo del crudo bajó, aunque con una negociación volátil. El lunes hubo pocos catalizadores nuevos y se esperan numerosos eventos de riesgo macroeconómico más adelante esta semana, aunque la atención sigue centrada firmemente en la geopolítica. Durante el fin de semana, el presidente de EE. UU., Trump, dijo que «se acerca el momento de decidir» si se llega a un acuerdo con Teherán o se reanudan los ataques. CNN informó el lunes que las fuerzas de EE. UU. en Medio Oriente están preparadas para lanzar ataques importantes contra Irán dentro de las 96 horas posteriores a la aprobación de Trump. Sin embargo, los índices de referencia se vieron presionados después de que el Ministerio de Relaciones Exteriores de Arabia Saudita dijera que la visita a Teherán de representantes de los países del Acuerdo de La Meca forma parte de los esfuerzos para reducir las tensiones entre las partes involucradas en la crisis. Esto ocurrió pese a que los hutíes afirmaron durante la noche haber atacado con drones estaciones de bombeo del oleoducto saudita de crudo Este-Oeste y haber atacado el Aeropuerto Internacional Rey Khalid de Riad, aunque Arabia Saudita no confirmó los ataques de inmediato. Según informes, un alto funcionario iraní dijo que las conversaciones en Teherán con miembros del Pacto de La Meca excluyen el tema nuclear; Irán no hablará de su programa nuclear hasta que EE. UU. cumpla las exigencias de Teherán. En EE. UU., las reservas de crudo de la Reserva Estratégica de Petróleo (SPR) cayeron a 282.6 millones de barriles la semana pasada, su nivel más bajo desde 1982. A modo de referencia, el WTI cotizó entre USD 100.33 y 103.13/bbl, y el Brent entre USD 109.22 y 112.20/bbl. ACCIONES CIERRES: SPX +0.71% en 7,678, NDX +1.09% en 20,273, DJI +0.29% en 52,364, RUT +0.40% en 2,787 SECTORES: Servicios de comunicación -1.42%, productos básicos de consumo -0.13%, servicios públicos sin cambios, salud sin cambios, materiales +0.15%, servicios financieros +0.22%, energía +0.5%, bienes raíces +0.53%, consumo discrecional +1.11%, industria +1.4%, tecnología +1.5%. CIERRES EUROPEOS: Euro Stoxx 50 +0.74% en 6,113, Dax 40 +1.03% en 25,441, FTSE 100 +0.72% en 10,767, CAC 40 +0.83% en 7,847, FTSE MIB +1.29% en 49,187, IBEX 35 +0.23% en 19,033, PSI -0.75% en 9,176, SMI +0.53% en 14,539, AEX +0.14% en 1,133 INFORMACIÓN ESPECÍFICA DE EMPRESAS: Meta Platforms (META): Planea una oferta de acciones de hasta USD 95 mil millones para financiar su enorme gasto en infraestructura de IA. Verizon (VZ): El EPS y las nuevas altas netas de líneas telefónicas pospago superaron las expectativas, con sólidas perspectivas de utilidad para el AF; los ingresos no alcanzaron las expectativas. EQT (EQT): Acordó adquirir Range Resources (RRC) en una operación íntegramente en acciones que valora la empresa combinada en más de USD 50 mil millones. Fair Isaac (FICO): Recibió una rebaja de calificación por parte de Wells Fargo. ADR brasileños: Sufrieron fuertes pérdidas después de que el izquierdista Lula ganara inesperadamente las elecciones, en particular Braskem (BAK), Itaú Unibanco (ITUB), Petrobras (PBR) y Vale (VALE). Empresas de neocloud: Elon Musk dijo en una publicación en X que «más de 200 empresas de neocloud van a sufrir una muerte de nivel guppy». Tesla (TSLA): Barclays elevó la recomendación a “Overweight” desde “Equal Weight”, con un precio objetivo de USD 450 (anterior: 370); la firma cita como motivos para la mejora la oportunidad de fusión de Tesla con SpaceX (SPCX), mejores perspectivas para el negocio principal y señales de un punto de inflexión para Robotaxi. Surgery Partners (SGRY): Bon Secours Mercy Health está cerca de una adquisición por USD 6 mil millones, informa el FT; la operación para sacar a la empresa de bolsa podría anunciarse tan pronto como el lunes y valoraría la empresa en USD 20/shr. SpaceX (SPCX): Obtuvo USD 40 mil millones en financiamiento de deuda para comprar GPU cuya entrega está programada para T1 y T2 de 2027. Microsoft (MSFT): Ofrecerá indemnizaciones a 60 mil trabajadores en su más reciente medida de reducción de costos, informa Bloomberg. Anthropic: Su formulario S-1 mostró que acordó gastar hasta USD 120.5 mil millones en sus acuerdos con SpaceXAI y alrededor de USD 161.2 mil millones en arrendamientos de TPU de Broadcom, y estimó que entre 5% y 7% de sus ingresos durante los primeros nueve meses de 2026 provinieron de clientes que infringían su política de uso o sus términos comerciales. El documento también mostró que 48% de los ingresos del S1 se facturaron a través de los mercados de Amazon, Google y Microsoft, y un volumen de contratos pendientes de USD 10.8 mil millones. Instacart (CART): DoorDash (DASH) está en conversaciones avanzadas para adquirir la empresa, informa el WSJ. MERCADO CAMBIARIO El DXY mostró una ligera fortaleza el lunes, aunque hubo pocas noticias específicas sobre divisas mientras los participantes esperan los eventos de riesgo programados para la semana, que son numerosos; entre los más destacados están las reuniones del FOMC, el BoJ y el BCE, el presupuesto del Reino Unido, el PCE de EE. UU. y los resultados de tres integrantes de los Siete Magníficos. El lunes no hubo datos de EE. UU. ni declaraciones de la Fed, por lo que la atención se centró en la geopolítica y el sentimiento hacia la IA. ING escribe que el balance de riesgos sugiere que el dólar probablemente pueda conservar sus ganancias y que, salvo que Alphabet y Microsoft presenten resultados del T3 claramente decepcionantes, los mayores precios de la energía y una Fed restrictiva pueden respaldar al dólar esta semana. Las divisas del G10 registraron pérdidas de distinta magnitud; el yen fue la de peor desempeño del G10, mientras que el real brasileño fue la divisa de peor desempeño a nivel global, al desplomarse tras la inesperada victoria de Lula para un cuarto mandato como presidente. Esto provocó ventas generalizadas de activos brasileños y llevó al USD/BRL a un máximo cercano a 5.60, frente a cerca de 5.00. Tras el resultado, MS prevé que el USD/BRL se mantenga por encima de 5.60 y que potencialmente llegue a 6.00 si empeoran las preocupaciones fiscales, junto con una presión de 300-400 pb sobre las tasas interbancarias. El EUR tuvo inicialmente un buen desempeño después de que Francia evitara una rebaja de calificación por parte de Moody’s el viernes, mientras que, en cuanto a los datos, la encuesta Ifo de Alemania arrojó resultados mixtos. Sin embargo, la moneda única perdió impulso y el EUR/USD cotizó entre 1.1173 y 1.1227.

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