Noticias de apertura diaria de la renta variable de EE. UU. - GOOG cae por la debilidad de los anuncios de búsqueda; MSFT sube tras resultados; SSNLF cae por débiles ganancias y falta de detalles sobre la retribución a los accionistas; NOW se desploma por las débiles suscripciones; MRVL se acerca a la adquisición de LITE; EBAY sube tras superar las expectativas de ganancias/GMV
ORIGINAL · NewsquawkDaily US Equity Opening News - GOOG slides on weaker search ads; MSFT up after results; SSNLF falls on weak profit, lack of shareholder return details; NOW plunges on weak subscriptions; MRVL nears acquisition of LITE; EBAY up after earnings/GMV beatLeer el originalOcultar original
DAY AHEAD: EVENTS: EU-Canada summit. DATA: In Europe, Eurozone sentiment indicators are due. In North America, US Q3 advance GDP (exp. 3.2% Q/Q, prev. 2.2%); September PCE is expected to rise 0.5% M/M (prev. 0.3%), and 3.6% Y/Y (prev. 3.4%)); September core PCE is seen rising 0.3% M/M (prev. 0.2%), and 3.1% Y/Y (prev. 3.0%); personal income is seen up 0.3% M/M (prev. 0.2%) while personal spending is expected to rise by 0.6% M/M (prev. 0.9%). Weekly initial jobless claims are seen ticking up to 199K (prev. 194K), and continuing claims are seen easing to 1.72mln (prev. 1.728mln). CENTRAL BANKS: The ECB is expected to hold its deposit rate unchanged at 2.50%; President Lagarde will give a post-meeting press conference; ECB’s Cipollone also speaks today. SUPPLY: US auctions USD 44bln of 7-year notes; Italy offers EUR 5-6.5bln of 2031, 2032 and 2036 BTPs, as well as EUR 1-1.25bln of 2036 CCTeu. ENERGY: EIA weekly natural gas storage data will be released (prev. 77bcf). EARNINGS: Today’s earnings docket is heavy, and includes: Amazon (AMZN), Eli Lilly (LLY), Mastercard (MA), Intel (INTC), Merck (MRK), Caterpillar (CAT), Linde (LIN), Gilead (GILD), Sandisk (SNDK), Bristol-Myers (BMY), Altria (MO), Starbucks (SBUX), Stryker (SYK), Trane Technologies (TT), Intercontinental Exchange (ICE), Mondelez (MDLZ), Strategy (MSTR), L3Harris (LHX), Coinbase (COIN), Illumina (ILMN). MACRO: Fed Recap - The Fed held rates at 3.75-4.00%, as expected, with Cook and Hammack dissenting in favour of a 25bps hike, with Cook’s dissent being a particular surprise. The statement, largely unchanged, added that further information will help determine the policy stance needed for a timely return of inflation to the 2% goal, while upgrading growth language to “strong” from “solid”. In his post-meeting press conference, Fed Chair Warsh said the US economy is strong and pointing in the right direction, with Q3 GDP likely running above 3%, and business investment rising at a double-digit pace. He said the Fed is tightening financial conditions, and is “not uncomfortable” with that, emphasising that the Fed remains committed to returning inflation to its 2% goal. Warsh noted that the FOMC will continue to meet eight times a year, but one meeting in 2027 and two in 2028 will be devoted to broad strategy talks without any interest rate votes (seven meetings in 2027 will include a rate vote, falling to six in 2028). Writing after the meeting, Goldman Sachs Asset Management’s fixed income chief investment officer Kay Haigh said the Fed’s pause in raising interest rates will likely be short-lived, and expects a resumption of hikes in December. Goldman said that September’s strong CPI print shows upside inflation risks remain, adding that another rise in energy prices or further strong data could bring additional tightening into play next year. Meanwhile, Treasury Secretary Bessent said further Fed rate hikes would not necessarily be mistakes, though urged policymakers to consider transitory energy-driven inflation, and noted that bond markets have already tightened financial conditions. RBNZ - Governor Breman said she sees a high probability of a December rate hike after the central bank unexpectedly held rates at 2.75%. Markets price an 85% chance of a 25bps increase in December. TRADE: US Tariffs - US President Trump delayed tariffs on robotics, industrial machinery and related components, directing officials to negotiate with trading partners. A Commerce Department investigation found the imports threatened national security. Commerce Secretary Lutnick and USTR Greer will report progress within 180 days, with tariffs remaining an option if negotiations fail. GEOPOLITICS: US-Iran - US Vice President JD Vance sent a letter to Iranian security chief Mohsen Rezaei to explore restarting peace talks, with President Trump’s approval, the WSJ reports. Discussions have focused on a negotiating framework rather than specific proposals. US President Trump told an Ohio rally that the Strait of Hormuz would be renamed the Trump Strait. He added that Iran needed medical supplies and that VP Vance’s letter to an Iranian official concerned supplies to help people. White House principal deputy press secretary Kelly told the Jerusalem Post that the US will not attack Iran before the midterm elections; she described Iran’s economic and military conditions as severely weakened, adding that the US blockade would remain fully enforced despite record volumes of oil flowing through the Strait of Hormuz. US Treasury Secretary Bessent said Iran is unable to access US dollars, while funding for its proxies is declining; he added that Operation Outcast is succeeding. TECH: Microsoft (MSFT) - Microsoft shares rose 4.4% in extended US trading after stronger than expected earnings and revenue, driven by robust Azure cloud growth and AI demand, alongside an upbeat cloud outlook, and continued positive free cash flow. Q1 EPS 4.92 (exp. 4.72), Q1 revenue USD 92.3bln (exp. 90.6bln). Operating income USD 45.9bln (exp. 44.1bln), net income USD 36.6bln (exp. 35.1bln); Microsoft Cloud revenue +30% Y/Y to USD 63.9bln (exp. 61.62bln), Azure revenue +48% Y/Y (exp. +44.8%). Commercial RPO +73% Y/Y to USD 677bln; capex totalled USD 39.37bln (exp. 45.93bln), and FCF reached USD 18.6bln. Net gains from OpenAI investments added 0.03 to diluted EPS. Headcount declined 2% Y/Y. CEO Nadella highlighted accelerating AI adoption, with Copilot daily users increasing nearly 50% Q/Q and more than fivefold Y/Y. Sees Q2 revenue between USD 96.0-97.1bln (exp. 95.7bln), Q2 Azure revenue growth between 49-50% Y/Y and Q2 capex exceeding USD 50bln. Lowers 2026 capex outlook to approximately USD 170bln (prev. saw 175bln), reflecting third-party capacity delays, while expecting to remain free cash flow positive in FY27. Samsung Electronics (SSNLF) - Samsung Electronics shares fell after a disappointing lack of detail on shareholder returns, while weaker-than-expected profits and concerns over heavy AI infrastructure spending overshadowed a bullish memory chip demand outlook. Q3 net profit KRW 75.136tln (exp. 86.13tln), Q3 revenue KRW 195.253tln (vs 86.1tln Y/Y), Q3 operating profit KRW 107.441tln (vs 12.2tln Y/Y), with semiconductor operating profit of approximately KRW 106.5tln. Memory delivered record quarterly revenue and operating profit, supported by higher chip prices and robust AI-related server demand, although smartphone and home-appliance businesses recorded modest operating losses. Reaffirms FY26 shareholder returns between KRW 90-110tln, with KRW 35tln already planned/completed, including KRW 30tln in Q3 dividends. Further shareholder return details are expected in early 2027. Sees FY26 capex of KRW 84.4tln, including KRW 76.8tln allocated to semiconductors. Management expects tight memory supply-demand conditions to persist through 2028, with 2027 production already fully booked and significant growth in HBM4 sales anticipated. Expects AI infrastructure investment to accelerate in 2027, while display market demand is likely to remain weak. Anticipates multiyear supply contracts covering 60-70% of projected production capacity by 2030. Oracle (ORCL) - Oracle shares surged on Wednesday in regular trading hours, by over 10%, after the company eased concerns over its heavy AI infrastructure spending by outlining plans to limit additional financing, reduce capex and turn free cash flow positive. At its investor day, Oracle maintained its FY27 outlook, sees FY27 adj. EPS at 8.10 (exp. 8.14) and FY27 revenue of at least USD 90bln (exp. 90.43bln). It sets long-term targets, sees FY30 revenue of at least USD 225bln, representing more than 35% CAGR from FY26, FY30 adj. operating margin of at least 40% and FY30 adj. EPS of at least 21.00. Expects to achieve positive free cash flow in H2 FY28, and sees FY29 free cash flow of at least USD 30bln. Growth is expected to become self-funded beginning FY29, with FY29 net debt to adj. EBITDA below 3.5x. It commits to limiting additional capital raises through FY30 to USD 20bln, ex-refinancing of existing debt, split between USD 10bln in equity and USD 10bln in gross debt. ServiceNow (NOW) - ServiceNow shares plunged almost 19% in US afterhours trading as an underwhelming subscription revenue outlook, weaker than expected bookings and an earnings miss heightened investor concerns about AI disruption, despite growing adoption of its AI products. Q3 adj. EPS 1.00 (exp. 1.02), Q3 revenue USD 4.11bln (exp. 4.09bln). Subscription revenue +21% Y/Y to USD 3.99bln (exp. 3.98bln), current remaining performance obligations (cRPO) +20.5% Y/Y to USD 13.65bln, and total RPO +22% Y/Y to USD 29.7bln. CFO highlighted accelerating enterprise AI adoption, with agentic AI consumption increasing 13-fold Y/Y. Raises year-end AI product annual contract value target to USD 1.7bln (prev. saw 1.5bln). Sees Q4 subscription revenue between USD 4.245-4.255bln, representing growth of up to 23% Y/Y, and Q4 adj. cRPO growth of 18.5% Y/Y (exp. 19%). Narrows FY26 subscription revenue guidance, sees FY26 subscription revenue between USD 15.78-15.79bln (prev. saw 15.76-15.8bln). KLA (KLAC) - Q1 adj. EPS 1.22 (exp. 1.19), Q1 revenue USD 4.14bln (exp. 4.04bln). CEO highlighted strong demand for process control equipment driven by AI infrastructure investment, increasing complexity in leading-edge foundry and logic manufacturing, advanced memory technologies and advanced packaging. The company’s process, PCB and component inspection businesses are also benefiting from technology transitions and growing performance requirements in high-performance computing. Sees Q2 adj. EPS between 1.33-1.55 (exp. 1.36), Q2 revenue between USD 4.5-4.9bln (exp. 4.49bln) and Q2 adj. gross margin between 61.5-63.5%. Fortinet (FTNT) - Q3 adj. EPS 0.91 (exp. 0.77), Q3 revenue USD 2.08bln (exp. 2.06bln). Management emphasised growing opportunities in AI security, with its FortiOS and FortiASIC technologies positioned to secure AI infrastructure and address emerging cybersecurity threats. Sees Q4 adj. EPS between 0.93-0.95 (exp. 0.79), Q4 revenue between USD 2.155-2.245bln (exp. 2.16bln); sees FY26 adj. EPS between 3.54-3.58 (exp. 3.07) and FY26 revenue between USD 8.125-8.215bln (exp. 8.12bln). Shares fell more than 20% following the earnings release and guidance. Lumentum (LITE), Marvell (MRVL) - Marvell is in advanced talks to acquire Nvidia (NVDA)-backed Lumentum, potentially announcing a deal next week, Bloomberg reports. The acquisition would expand Marvell’s access to optical technology and manufacturing capacity for AI data centres, although negotiations could still collapse. STMicroelectronics (STM) - Q3 EPS rose to USD 0.37 (prev. 0.29), with revenue at USD 3.76bln (exp. 3.71bln). Sees Q4 revenue at USD 4.15bln (exp. 4.11bln), with gross margin projected at 39% (exp. 38.2%). Universal Display (OLED) - Q3 adj. EPS 1.23 (exp. 1.13), Q3 revenue USD 160.4mln (exp. 162.72mln). CFO highlighted continued momentum across the OLED ecosystem, supported by investment in new manufacturing capacity and expanding adoption of foldable and IT OLED products. Introduced OLEDX, advanced its phosphorescent blue programme, expanded AI-enabled materials discovery capabilities and achieved a commercialisation milestone with the launch of UVJC’s first equipment platform. Management highlighted growing industry demand for improved display performance, power efficiency and enhanced user experiences. Maintains FY26 revenue guidance; sees FY26 revenue between USD 630-670mln (exp. 630.53mln), with results expected at the lower end of the range. Wolfspeed (WOLF), BorgWarner (BWA) - Wolfspeed signed a multi-year agreement to supply silicon carbide devices for BorgWarner’s next-gen 800V inverter platform. The partnership supports electric vehicle and power conversion applications, providing long-term access to high-performance semiconductor technology. COMMUNICATIONS: Alphabet (GOOG) - Alphabet shares plunged 9.7% in extended US trading after weaker than expected search advertising revenue, slowing growth amid increased AI Mode usage and worsening negative free cash flow overshadowed strong Google Cloud performance, while plans for significantly higher AI spending and pressure on cloud margins added to investor concerns. Q3 EPS 2.12 (exp. 3.03), Q3 revenue USD 127.6bln (exp. 127.91bln). Operating income USD 40.58bln (exp. 43.16bln), Google Services revenue USD 96.30bln (exp. 98.4bln), Google Cloud revenue +103% Y/Y to USD 30.71bln (exp. 29.1bln), Google Search & other revenue USD 63.35bln (exp. 64.85bln), YouTube ads revenue USD 11.21bln (exp. 11.43bln). Capex was USD 51.36bln (exp. 55.78bln), with free cash flow of USD -9.07bln. Google Cloud backlog reached USD 561bln, with over 55% expected to convert into revenue over the next 24 months. CEO Pichai highlighted strong AI infrastructure demand, Gemini reaching 1bln users and growing adoption of TPU systems, although increased use of AI Mode contributed to slower search advertising growth. Maintains its FY26 capex outlook, sees FY26 capex between USD 195-205bln, with FY27 capex expected to increase significantly. Expects greater Q4 FX headwinds, particularly in Search and YouTube advertising, while increased third-party compute capacity is expected to pressure cloud margins. TPU system sales are expected to scale in Q4, followed by a meaningful revenue ramp in 2027. T-Mobile (TMUS) - T-Mobile shares rose 2% in extended trading after stronger than expected earnings, revenue and postpaid subscriber additions, alongside an improved profit and free cash flow outlook. Q3 EPS 3.22 (exp. 2.89), Q3 revenue USD 23.6bln (exp. 23.1bln). Net income USD 3.46bln, service revenue USD 19.38bln, core adj. EBITDA USD 9.62bln (exp. 9.413bln) and adj. free cash flow USD 5.071bln. Postpaid net account additions 274,000 (exp. 251,917, compared with 396,000 Y/Y), while postpaid account churn was 1.09%. Postpaid ARPA increased to USD 155.73 (vs 149.44 Y/Y). Raises midpoint and narrows FY26 core adj. EBITDA guidance; sees FY26 core adj. EBITDA between USD 37.35-37.45bln (exp. 37.345bln; prev. saw 37.1-37.5bln). Raises lower end of FY26 adj. free cash flow guidance, sees FY26 adj. free cash flow between USD 18.7-18.8bln (prev. saw 18.4-18.8bln) and FY26 postpaid net account additions of approximately 1mln. T-Mobile (TMUS), Deutsche Telekom (DTEGY) - Deutsche Telekom, which owns over 50% of T-Mobile, has delayed a formal bid to combine with T-Mobile US, partly due to works council opposition, Bloomberg reports. Elliott Investment Management has also opposed the deal. CONSUMER CYCLICAL: US Screwworm - New World screwworm was detected in Arizona for the first time, infecting a dog in Cochise County, Bloomberg reports. The USDA has confirmed 71 US cases since June, including 18 active infections, 10 in New Mexico. Cases have accelerated in October, with the parasite recently detected in wildlife, raising concerns for cattle ranchers. Instacart (CART), DoorDash (DASH) - DoorDash could announce an agreement to acquire Instacart as early as Thursday, CNBC reports citing sources. Bloomberg said DoorDash has also brought forward its Q3 earnings release to 29th October (from 4th November) amid the talks to acquire Instacart for roughly USD 17bln. eBay (EBAY) - eBay shares rose 4.7% in extended trading after stronger than expected earnings, revenue and gross merchandise volume, alongside an upbeat holiday-quarter outlook, supported by growing demand for second-hand goods and continued e-commerce momentum. Q3 adj. EPS 1.51 (exp. 1.41), Q3 revenue USD 3.2bln (exp. 3.12bln). GMV was USD 23.17bln (exp. 22.32bln). CEO highlighted continued momentum across Focus Categories, consumer-to-consumer (C2C) marketplace and recommerce. CFO emphasised strong GMV growth, earnings expansion and disciplined investment in strategic priorities. Sees Q4 adj. EPS between 1.48-1.53 (exp. 1.48), Q4 revenue between USD 3.19-3.24bln (exp. 3.20bln); sees FY26 adj. EPS between 6.25-6.30 (exp. 6.15), FY26 revenue between USD 12.62-12.67bln (exp. 12.55bln). Ford (F) - Ford shares were little changed in afterhours trading as stronger-than-expected earnings and an improved FY outlook were offset by expectations of flat profitability next year amid persistent commodity inflation, rising logistics costs and pressure on vehicle margins. Q3 adj. EPS 0.49 (exp. 0.41), Q3 revenue USD 49.5bln (exp. 49.08bln), Q3 adj. EBIT USD 2.7bln (vs 2.6bln Y/Y); Ford Blue EBIT -10% Y/Y to USD 1.39bln, reflecting lower volumes from product discontinuations, Middle East conflict disruptions and higher commodity costs. Ford Pro EBIT -16% Y/Y, while Ford Model e losses narrowed to USD 1.1bln (vs 1.4bln Y/Y). CEO Farley highlighted cost reductions, record growth in software services and parts, and progress towards an 8% adj. EBIT margin by 2029. Raises FY26 adj. EBIT guidance, sees FY26 adj. EBIT between USD 10.5-11bln (prev. saw 10-11bln). Maintains FY26 adj. free cash flow view between USD 6-7bln, and capex between USD 9.5-10.5bln. Expects FY26 Ford Blue EBIT of approximately USD 5.5bln, Ford Pro EBIT USD 7bln and Ford Model e losses of USD 4bln. Guidance assumes commodity headwinds approaching USD 2.5bln Y/Y, and USD 1bln in material and warranty cost reductions. Sees FY27 profitability roughly in line with FY26 levels, with inflation expected to create approximately USD 2bln in additional costs. Tesla (TSLA) - A South Korean court dismissed a lawsuit by 89 Tesla owners seeking refunds of up to KRW 9mln each over delayed Full Self-Driving features, Bloomberg reports. Judges ruled Tesla provided some functions and had not breached contracts because rollouts depended on regulatory limits and lacked fixed deadlines. Plaintiffs’ lawyer disputed the ruling, citing required hardware replacements. Toyota (TM) - September global sales, including Daihatsu, -2.9% Y/Y to 921.8K vehicles; production declined by -3.2% to 989.2K. Toyota and Lexus sales in China -20%, marking eight consecutive monthly declines, despite growth of +8.6% in North America and +1.8% in Japan. Volkswagen (VOW3 GY) - Reported a Q3 operating loss of EUR 5.86bln (exp. 5.67bln); 9-month revenue fell to EUR 233.4bln (prev. 238.6bln), while operating profit dropped to EUR 71mln (prev. 5.4bln); results included EUR 6.4bln in Porsche goodwill impairments, and EUR 1bln in China asset write-downs. CEO plans 100K job cuts and up to four German plant closures. Renault (RNLSY) - Q3 revenue EUR 11.6bln, broadly matching estimates, while group sales fell 6%. Dacia deliveries declined 13% amid intensifying competition in Europe and South America. Maintained its FY26 operating margin guidance of around 5.5%, and continued its electric vehicle strategy despite challenging market conditions. Hyundai Motor (HYMPY) - Q3 operating profit +5.5% to KRW 2.68tln (exp. 2.61tln), revenue -3.4% to KRW 45.1tln. Strong US and Indian demand offset weaker sales elsewhere, including a 50% slump in China. Cut its FY26 vehicle sales target to 4mln (prev. 4.16mln) and investment budget by 10% to KRW 16tln. Geely Automobile (GELHY) - Q3 net income +25% to CNY 4.84bln, as exports nearly tripled. Overseas shipments reached 323.4K vehicles, representing roughly 40% of sales, offsetting intense competition in China. Adverse currency movements reduced profit by approximately CNY 400mln, while potential EU restrictions on Chinese hybrid imports pose further challenges. Carvana (CVNA) - Q3 EPS 0.39 (exp. 0.44), Q3 revenue USD 8.04bln (exp. 7.71bln). Adj. EBITDA USD 800mln (vs 637mln Y/Y). CEO noted that the company has doubled its customer base over the past two years while maintaining industry-leading unit economics. Expects Q4 retail units sold to increase sequentially. Previously indicated FY26 adj. EBITDA between USD 2.7-3bln, with results expected at the higher end of the range. The company states it will no longer provide quarterly or annual financial outlooks. O’Reilly Automotive (ORLY) - Q3 EPS 0.97 (exp. 0.93), Q3 revenue USD 5.12bln (exp. 5.02bln). Comparable store sales +7.2% Y/Y, representing two-year stacked growth of 12.8%, driven by market share gains, double-digit growth in professional sales and mid-single-digit growth in DIY. EPS +14% Y/Y, supported by strong sales and a USD 39mln benefit from tariff refunds. CEO highlighted strong customer demand, continued market share gains and solid new-store performance. Raises FY26 guidance, sees FY26 EPS between 3.25-3.35 (exp. 3.28; prev. saw 3.20-3.30), FY26 revenue between USD 19-19.3bln (exp. 19.14bln; prev. saw 18.9-19.2bln) and FY26 comparable store sales growth between 5.5-6.5% (prev. saw 4-6%). Raises FY26 gross margin guidance, sees FY26 gross margin between 51.6-52.1% and FY26 operating profit margin between 19.5-20.0%, incorporating Q3 tariff refund benefits and Q4 margin expectations. Chipotle (CMG) - Shares rose 6.6% in extended trading as stronger customer traffic and comparable restaurant sales, supported by improved spending among lower-income consumers, combined with management’s confidence in sustained sales growth, overshadowed an earnings miss and weaker restaurant margins. Q3 adj. EPS 0.27 (exp. 0.29), Q3 revenue USD 3.3bln (exp. 3.29bln); comparable restaurant sales +2.1% Y/Y, supported by a 1.3% increase in average check. Restaurant-level operating margin declined to 23.3% (vs 24.5% Y/Y). CEO highlighted three consecutive quarters of positive comparable transaction growth. Management noted improving customer traffic following softer trends in early October, with greater confidence in November and December performance. Sees Q4 comparable restaurant sales growth of approximately 2%. Maintains FY26 guidance, sees FY26 comparable restaurant sales growth in the low single digits. MGM Resorts (MGM) - Q3 EPS -0.11 (exp. 0.08), Q3 revenue USD 4.2bln (exp. 4.21bln). Lower room rates at Las Vegas Strip properties weighed on quarterly results, although management noted a favourable rebound in October. Trailing 12-month Las Vegas Strip Resorts segment adj. EBITDAR has increased nearly 70% since 2019, while MGM China revenue +5% Y/Y, supported by strong market share performance. Digital businesses, including BetMGM North America and MGM Digital, recorded strong revenue growth. Prediction Markets - Australia’s ASIC has received no licensing applications from prediction market operators and would set a high approval threshold, Bloomberg reports. Chair Sarah Court likened platforms such as Kalshi and Polymarket to gambling and banned binary options. ASIC warned Australian users lack financial protections on overseas platforms, while the communications regulator has ordered internet providers to block Polymarket. Adidas (ADDYY) Q3 sales rose to EUR 7.25bln (prev. 6.63bln), with operating margin at 13.9%, up 2.8ppts; apparel revenue +19%, and sports gear +14%, while footwear stagnated. Raised its FY26 operating profit view to EUR 2.5bln (prev. 2.3bln), expects currency-neutral revenue growth of 9-10%. CONSUMER STAPLES: Anheuser-Busch InBev (BUD) - Anheuser-Busch InBev’s Q3 organic volumes rose 0.4% (exp. 0.5%), as weak beer sales and subdued demand in China offset growth elsewhere. Sprouts Farmers Market (SFM) - Q3 EPS 1.21 (exp. 1.23), Q3 revenue USD 2.3bln (exp. 2.33bln). Results were impacted by a challenging consumer environment and cyclospora disruption. CEO highlighted efforts to strengthen execution and drive customer traffic through increased investment in affordability and customer engagement, while noting strong performance from recently opened stores. Sees Q4 EPS between 0.47-0.51, Q4 comparable store sales growth between -4% and -2%. Sees FY26 EPS 4.80 and FY26 net sales growth of 4.3%. Pilgrim’s Pride (PPC) - Q3 adj. EPS 0.49 (exp. 0.54), Q3 revenue USD 4.7bln (exp. 4.65bln). CEO Fabio Sandri highlighted continued strong demand for the company’s differentiated chicken product portfolio across all regions. INDUSTRIALS: FedEx (FDX) - FedEx shares slipped in afterhours trading amid concerns over declining margins and rising transport costs, driven by higher trucker rates, record diesel prices and driver shortages, which overshadowed stronger than expected earnings and an upgraded profit outlook. Q3 adj. EPS 3.74 (exp. 3.34), Q3 revenue USD 22.9bln (exp. 22.73bln). Execs said results were supported by improved pricing, higher volumes and cost savings. US express delivery margin declined to 6.6% (vs 6.8% Y/Y), reflecting higher trucking costs amid record diesel prices and driver shortages. Increased transportation costs, pilot pay and variable compensation also weighed on profitability, with management expecting greater margin pressure during the Q4 holiday peak. CEO highlighted disciplined cost reductions and profitable growth, with Network 2.0 programme savings of USD 2bln targeted by the end of 2027. Sees Q4 adj. EPS between 6.03-6.63 (exp. 6.39) and Q4 revenue growth of approximately +10% Y/Y, with volume and yield trends expected to remain similar to Q3. Raises FY26 guidance, sees FY26 adj. EPS between 18.00-18.60 (exp. 17.74; prev. saw 16.90-18.10) and FY26 revenue growth of approximately +12% Y/Y (prev. saw +11%). Maintains FY26 capex outlook of USD 3.9bln and expects FY26 adj. free cash flow of approximately USD 4bln. Honeywell (HONA) - Q3 adj. EPS 2.21 (exp. 1.87), Q3 revenue USD 4.6bln (exp. 4.57bln). Order backlog USD 19.3bln, with orders +9% over the last 12 months. CEO highlighted robust demand, improving supplier performance and accelerating investments. Declares first quarterly dividend of USD 0.40/shr. Announced a USD 500mln investment in a new Arizona manufacturing facility, expected to open in late 2028, supporting USD 15bln in Control Systems programme wins. Raises FY26 guidance, sees FY26 pro forma standalone adj. EPS between 7.85-8.00 (exp. 7.74; prev. saw 7.60-7.90), FY26 organic sales growth between 4-5% and FY26 pro forma standalone adj. EBIT between USD 4.375-4.425bln (prev. saw 4.35-4.45bln). Raises lower end of H2 free cash flow outlook, sees H2 free cash flow between USD 1.2-1.4bln (prev. saw 1.0-1.4bln). Canadian Pacific Kansas City (CP) - Q3 EPS 1.28 (vs 1.10 Y/Y), Q3 revenue CAD 4.2bln (vs 3.7bln Y/Y). CEO highlighted continued momentum across the company’s North American rail network, with growth in grain, intermodal and merchandise markets despite macroeconomic headwinds. Strong service performance, disciplined operational execution and a robust commercial pipeline supported results, with management remaining on track to meet FY commitments. Announces a new five-year rail service agreement with Elk Valley Resources, expanding CPKC’s share of steelmaking coal transportation from EVR’s four British Columbia mines to Westshore Terminals and Neptune Terminals in Vancouver. ENERGY: Los Angeles Oil Rigs - Los Angeles approved a ban on new oil and gas drilling and a 20yr phaseout of existing operations, Bloomberg reports. The ordinance covers more than 600 active and 1,200 idle wells, with regulated utility sites exempt. Officials cited public-health risks. Further legal challenges from the industry remain possible. Canadian Oil Discount - Western Canadian Select’s discount to WTI widened to USD 31 per barrel in Alberta, its widest since October 2022. Canadian heavy crude’s US Gulf Coast discount reached USD 23.50 amid increased Venezuelan imports and elevated tanker rates. Shell (SHEL) - Q3 adj. profit USD 10.814bln (exp. 10.23bln), adj. EPS USD 4.03 (exp. 3.97); it saw record refining margins of USD 42/bbl (prev. 24) and higher LNG prices, which supported earnings. It reduced its net debt to USD 39.7bln (prev. 41.8bln); announced a USD 5bln buyback, and maintained FY26 CAPEX guidance at USD 23-25bln. TotalEnergies (TTE FP) - Q3 adj. net income +127% Y/Y to USD 9.10bln (exp. 8.9bln), adj. EPS USD 4.03 (exp. 3.97), adj. EBITDA USD 17.81bln (prev. 13.2bln); production rose over 3% Q/Q to 2.474mln boe/d. It authorised USD 2.5bln of Q4 buybacks, maintained its EUR 0.90/share interim dividend, and confirmed FY26 CAPEX near USD 15bln. Petrobras (PBR) - Petrobras’ Q3 oil and gas production +12% Y/Y to a record 3.51mln barrels of oil equivalent daily, Bloomberg reports. Output +5.3% Q/Q as new deep-water platforms ramped, while refineries operated at 99% capacity with record diesel production. Domestic fuel prices remained below international benchmarks, despite Brent exceeding USD 110/bbl. MATERIALS: China Copper - China’s Yangshan copper import premium surged above USD 200 per tonne, its highest since 2017, amid tightening supplies, Bloomberg reports. US tariff concerns have diverted shipments, while Chinese inventories have declined and Q3 refined copper output fell 1.1% Y/Y. FINANCIALS: AI Financing - Banks led by Morgan Stanley (MS) have delayed a USD 5-7bln bond sale to refinance part of a USD 15bln loan for Nexus Data Centres’ Texas project, leased to Anthropic (ANT) and backed by Google (GOOG), according to Bloomberg. Texas suspended new data centre projects pending a power-grid review, which would potentially leave lenders holding the debt for longer. Elsewhere, US Treasury Secretary Scott Bessent downplayed concerns over AI financing, saying neoclouds represent a small share of the sector and financing deals continue. Global Bond Sales - Global bond issuance hit a record USD 6.61tln, +15% Y/Y, fuelled by AI infrastructure financing, Bloomberg reports. Cloud and data centre firms issued almost USD 368bln, over six times last year’s volume and accounting for a third of the increase. Amazon (AMZN) became the largest corporate issuer, followed by Alphabet (GOOG), while CoreWeave’s (CRWV) debt troubles highlighted mounting investor concerns. Societe Generale (SCGLY) - Q2 adj. net income EUR 1.9bln (exp. 1.7bln), revenue EUR 7.2bln (exp. 6.8bln); equities trading revenue +46% to EUR 1.2bln, fixed income trading revenue -21% to EUR 474mln. ING Groep (ING) - ING’s Q3 net income rose 3.5% to EUR 1.85bln (exp. 2.01bln) amid higher costs and loan provisions; the bank plans 400 job cuts, a EUR 1.65bln buyback and EUR 250mln dividend. It maintained revenue guidance above EUR 24.5bln for FY26, and EUR 26bln for 2027. BBVA SA (BBVA) - Q3 net income EUR 3.02bln (exp. 2.98bln), net interest income EUR 8.08bln (exp. 7.77bln); higher interest income and fees supported profitability. The bank is focusing on expanding existing businesses following its failed takeover of Banco Sabadell. REAL ESTATE: Equinix (EQIX) - Q3 EPS 4.93 (exp. 4.11), Q3 revenue USD 2.57bln (exp. 2.56bln). AFFO/shr 11.64 (exp. 10.51). CEO highlighted double-digit growth in interconnection and monthly recurring revenue, alongside accelerated capacity expansion to meet broad-based demand. The company launched Equinix Fabric One and Equinix Inference Exchange to support enterprise workloads, with its expanding ecosystem and strong balance sheet supporting sustained growth. Sees Q4 revenue between USD 2.68-2.72bln (exp. 2.64bln). Raises FY26 guidance, sees FY26 AFFO between 43.71-44.11 (prev. saw 42.69-43.29) and FY26 revenue between USD 10.325-10.365bln (exp. 10.28bln; prev. saw 10.205-10.285bln). UTILITIES: American Water (AWK) - Q3 adj. EPS 2.00 (exp. 2.04), Q3 revenue USD 1.51bln (exp. 1.55bln). Remains on track to complete its merger with Essential Utilities by the end of Q1 2027, with progress on regulatory approvals and integration planning. Narrows FY26 guidance, sees FY26 adj. EPS between 6.07-6.12 (exp. 6.08; prev. saw 6.02-6.12). Sees FY27 standalone adj. EPS between 6.53-6.63 (exp. 6.56), representing approximately 8% growth at the midpoint compared with FY26 guidance. Announced updated standalone capital investment plans exceeding USD 20bln for 2026-2030 and USD 48bln for 2026-2035. Maintains long-term targets. HEALTHCARE: Align Technology (ALGN) - Appoints Jennifer Davis as President and CEO effective 31st December, succeeding Joe Hogan, who will retire from the board on 16th June 2027. Q3 adj. EPS 2.80 (exp. 2.76), Q3 revenue USD 1.015bln (exp. 1bln). Adj. gross margin 70.4%, adj. operating margin 24.4%, above prior guidance. Clear Aligner volumes reflected record doctor submitters and record Q3 shipments, with North American orthodontist shipments increasing Y/Y for the first time in six quarters and DSO shipments growing double-digits Y/Y. iTero scanner placements increased double-digits Y/Y, with more than 157,000 systems globally. Sees Q4 revenue between USD 1.0-1.02bln (exp. 1.05bln) and Q4 adj. operating margin of approximately 26%. Sees FY26 revenue between USD 4.11-4.13bln (exp. 4.15bln), FY26 adj. operating margin of approximately 23.7% and FY26 capex between USD 125-150mln. Bausch Health (BHC) - Q3 adj. EPS 1.77 (exp. 1.24), Q3 revenue USD 2.94bln (exp. 2.7bln). Excluding Bausch + Lomb, revenue and adj. EBITDA grew Y/Y for the fourteenth consecutive quarter, with quarterly adj. EBITDA exceeding USD 1bln for the first time. Net debt reduced by more than USD 500mln during Q3, supported by strong cash generation. Announces USD 50mln share buyback programme, primarily aimed at offsetting dilution from management equity awards expected to vest in 2027. Raises FY26 guidance, sees FY26 revenue between USD 10.975-11.175bln (exp. 10.92bln) and FY26 adj. EBITDA between USD 4.315-4.415bln. Teladoc Health (TDOC) - Q3 EPS -0.15 (exp. -0.21), Q3 revenue USD 605.1mln (exp. 590.09mln). Revenue reached near the upper end of guidance, while adj. EBITDA exceeded the company’s guidance range. BetterHelp insurance revenue exceeded expectations, supported by expanding provider capacity and improved access to covered services. Sees Q4 EPS between -0.23 and -0.03 (exp. -0.11), Q4 revenue between USD 569-615mln (exp. 599.41mln); sees FY26 EPS between -0.95 and -0.75 (exp. -0.89), and FY26 revenue between USD 2.395-2.441bln (exp. 2.42bln).
El informe señala reacciones mixtas de las empresas: Alphabet y ServiceNow cayeron, mientras que Microsoft y eBay subieron. Las perspectivas de Alphabet sobre búsqueda, flujo de caja y gasto de capital contrastaron con sus resultados más sólidos en la nube.
Detalle de la noticia
JORNADA POR DELANTE: EVENTOS: Cumbre UE-Canadá. DATOS: En Europa, se publicarán indicadores de confianza de la eurozona. En Norteamérica, PIB preliminar del T3 de EE. UU. (estimado: 3.2% t/t; anterior: 2.2%); se espera que el PCE de septiembre aumente 0.5% mensual (anterior: 0.3%) y 3.6% interanual (a/a) (anterior: 3.4%); se prevé que el PCE subyacente de septiembre suba 0.3% mensual (anterior: 0.2%) y 3.1% interanual (a/a) (anterior: 3.0%); se prevé que los ingresos personales aumenten 0.3% mensual (anterior: 0.2%), mientras que se espera que el gasto personal suba 0.6% mensual (anterior: 0.9%). Se prevé que las solicitudes iniciales semanales de subsidio por desempleo suban a 199K (anterior: 194K) y que las solicitudes continuas bajen a 1.72 millones (anterior: 1.728 millones). BANCOS CENTRALES: Se espera que el BCE mantenga sin cambios su tasa de depósito en 2.50%; la presidenta Lagarde ofrecerá una conferencia de prensa posterior a la reunión; Cipollone, del BCE, también hablará hoy. OFERTA: EE. UU. subasta USD 44 mil millones en notas a 7 años; Italia ofrece entre EUR 5-6.5 mil millones en BTP con vencimiento en 2031, 2032 y 2036, así como entre EUR 1-1.25 mil millones en CCTeu con vencimiento en 2036. ENERGÍA: Se publicarán los datos semanales de almacenamiento de gas natural de la EIA (anterior: 77bcf). RESULTADOS: La agenda de resultados de hoy es intensa e incluye: Amazon (AMZN), Eli Lilly (LLY), Mastercard (MA), Intel (INTC), Merck (MRK), Caterpillar (CAT), Linde (LIN), Gilead (GILD), Sandisk (SNDK), Bristol-Myers (BMY), Altria (MO), Starbucks (SBUX), Stryker (SYK), Trane Technologies (TT), Intercontinental Exchange (ICE), Mondelez (MDLZ), Strategy (MSTR), L3Harris (LHX), Coinbase (COIN), Illumina (ILMN). MACRO: Balance de la Fed - La Fed mantuvo las tasas en 3.75-4.00%, como se esperaba, con Cook y Hammack en desacuerdo a favor de un alza de 25 pb; el desacuerdo de Cook fue una sorpresa particular. El comunicado, prácticamente sin cambios, añadió que más información ayudará a determinar la postura de política monetaria necesaria para un retorno oportuno de la inflación al objetivo de 2%, y elevó la descripción del crecimiento de “sólido” a “fuerte”. En su conferencia de prensa posterior a la reunión, el presidente de la Fed, Warsh, dijo que la economía de EE. UU. es fuerte y avanza en la dirección correcta, que probablemente el PIB del T3 crecerá a un ritmo superior al 3% y que la inversión empresarial aumenta a un ritmo de dos dígitos. Dijo que la Fed está endureciendo las condiciones financieras y que no se siente “incómodo” con ello, y destacó que la Fed sigue comprometida con devolver la inflación a su objetivo del 2%. Warsh señaló que el FOMC seguirá reuniéndose ocho veces al año, pero que una reunión en 2027 y dos en 2028 se dedicarán a conversaciones amplias sobre estrategia, sin votaciones sobre tasas de interés (siete reuniones en 2027 incluirán una votación sobre tasas, cifra que bajará a seis en 2028). En un comentario posterior a la reunión, Kay Haigh, directora de inversiones de renta fija de Goldman Sachs Asset Management, dijo que la pausa de la Fed en las alzas de tasas de interés probablemente será breve y prevé que las alzas se reanuden en diciembre. Goldman dijo que el sólido dato del IPC de septiembre muestra que persisten los riesgos de inflación al alza y añadió que otro aumento de los precios de la energía o más datos sólidos podrían dar lugar a un mayor endurecimiento el próximo año. Mientras tanto, el secretario del Tesoro, Bessent, dijo que nuevas alzas de tasas de la Fed no serían necesariamente errores, aunque instó a los responsables de la política monetaria a considerar la inflación transitoria impulsada por la energía y señaló que los mercados de bonos ya han endurecido las condiciones financieras. RBNZ - La gobernadora Breman dijo que considera muy probable un alza de tasas en diciembre, después de que el banco central las mantuviera inesperadamente en 2.75%. Los mercados asignan una probabilidad del 85% a un aumento de 25 pb en diciembre. COMERCIO: Aranceles de EE. UU. - El presidente de EE. UU., Trump, aplazó los aranceles a la robótica, la maquinaria industrial y componentes relacionados, e instruyó a funcionarios a negociar con socios comerciales. Una investigación del Departamento de Comercio determinó que las importaciones representaban una amenaza para la seguridad nacional. El secretario de Comercio, Lutnick, y Greer, de la USTR, informarán sobre los avances en un plazo de 180 días; los aranceles seguirán siendo una opción si fracasan las negociaciones. GEOPOLÍTICA: EE. UU.-Irán - El vicepresidente de EE. UU., JD Vance, envió una carta al jefe de seguridad iraní, Mohsen Rezaei, para explorar la reanudación de las conversaciones de paz, con la aprobación del presidente Trump, informa WSJ. Las conversaciones se han centrado en un marco de negociación y no en propuestas específicas. El presidente de EE. UU., Trump, dijo en un mitin en Ohio que el estrecho de Ormuz pasaría a llamarse estrecho de Trump. Añadió que Irán necesitaba suministros médicos y que la carta del vicepresidente Vance a un funcionario iraní se refería a suministros para ayudar a la población. Kelly, subsecretaria principal de prensa de la Casa Blanca, dijo a Jerusalem Post que EE. UU. no atacará Irán antes de las elecciones de medio término; describió las condiciones económicas y militares de Irán como gravemente debilitadas y añadió que el bloqueo estadounidense se mantendría plenamente vigente pese a los volúmenes récord de petróleo que atraviesan el estrecho de Ormuz. El secretario del Tesoro de EE. UU., Bessent, dijo que Irán no puede acceder a dólares estadounidenses y que la financiación de sus representantes está disminuyendo; añadió que la Operación Outcast está teniendo éxito. TECNOLOGÍA: Microsoft (MSFT) - Las acciones de Microsoft subieron 4.4% en las operaciones extendidas de EE. UU. tras registrar ganancias e ingresos superiores a lo esperado, impulsados por el sólido crecimiento de la nube Azure y la demanda de IA, junto con perspectivas favorables para la nube y un flujo de caja libre que siguió siendo positivo. EPS de T1: 4.92 (estimado: 4.72); ingresos de T1: USD 92.3 mil millones (estimado: 90.6 mil millones). Utilidad operativa: USD 45.9 mil millones (estimado: 44.1 mil millones); utilidad neta: USD 36.6 mil millones (estimado: 35.1 mil millones); ingresos de Microsoft Cloud +30% interanual (a/a), hasta USD 63.9 mil millones (estimado: 61.62 mil millones); ingresos de Azure +48% interanual (a/a) (estimado: +44.8%). El RPO comercial aumentó 73% interanual (a/a), hasta USD 677 mil millones; el capex totalizó USD 39.37 mil millones (estimado: 45.93 mil millones) y el flujo de caja libre llegó a USD 18.6 mil millones. Las ganancias netas de las inversiones en OpenAI añadieron 0.03 al EPS diluido. La plantilla bajó 2% interanual (a/a). El CEO Nadella destacó la aceleración de la adopción de IA: los usuarios diarios de Copilot aumentaron casi 50% frente al trimestre anterior (t/t) y más de cinco veces interanual (a/a). Prevé ingresos de T2 de entre USD 96.0-97.1 mil millones (estimado: 95.7 mil millones), un crecimiento de los ingresos de Azure de T2 de entre 49-50% interanual (a/a) y un capex de T2 superior a USD 50 mil millones. Reduce la perspectiva de capex de 2026 a aproximadamente USD 170 mil millones (antes preveía 175 mil millones), lo que refleja retrasos en la capacidad de terceros, y espera mantener un flujo de caja libre positivo en el AF27. Samsung Electronics (SSNLF) - Las acciones de Samsung Electronics cayeron después de que la empresa ofreciera decepcionantemente pocos detalles sobre la retribución a los accionistas, mientras que las ganancias inferiores a lo esperado y las preocupaciones por el elevado gasto en infraestructura de IA opacaron una perspectiva alcista para la demanda de chips de memoria. Utilidad neta del T3: KRW 75.136 billones (estimado: 86.13 billones); ingresos del T3: KRW 195.253 billones (frente a 86.1 billones interanuales); utilidad operativa del T3: KRW 107.441 billones (frente a 12.2 billones interanuales), con una utilidad operativa de semiconductores de aproximadamente KRW 106.5 billones. La división de memoria registró ingresos y utilidad operativa trimestrales récord, respaldados por precios más altos de los chips y una sólida demanda de servidores vinculada a la IA, aunque los negocios de smartphones y electrodomésticos registraron modestas pérdidas operativas. Reafirma una retribución a los accionistas para el AF26 de entre KRW 90-110 billones, con KRW 35 billones ya planeados/completados, incluidos KRW 30 billones en dividendos del T3. Se esperan más detalles sobre la retribución a los accionistas a principios de 2027. Prevé un capex de KRW 84.4 billones para el AF26, incluidos KRW 76.8 billones destinados a semiconductores. La gerencia espera que las condiciones restrictivas de oferta y demanda de memoria persistan hasta 2028, con la producción de 2027 ya totalmente reservada y un crecimiento significativo previsto en las ventas de HBM4. Espera que la inversión en infraestructura de IA se acelere en 2027, mientras que probablemente la demanda del mercado de pantallas seguirá siendo débil. Prevé contratos de suministro plurianuales que cubrirían entre 60-70% de la capacidad de producción proyectada para 2030. Oracle (ORCL) - Las acciones de Oracle se dispararon más de 10% el miércoles durante la sesión regular, después de que la empresa redujera las preocupaciones sobre su elevado gasto en infraestructura de IA al presentar planes para limitar la financiación adicional, reducir el capex y generar un flujo de caja libre positivo. En su jornada para inversionistas, Oracle mantuvo sus perspectivas para el AF27: prevé un EPS ajustado de 8.10 para el AF27 (estimado: 8.14) e ingresos para el AF27 de al menos USD 90 mil millones (estimado: 90.43 mil millones). Fija objetivos de largo plazo: prevé ingresos para el AF30 de al menos USD 225 mil millones, lo que representa una tasa de crecimiento anual compuesta (CAGR) superior a 35% desde el AF26; un margen operativo ajustado para el AF30 de al menos 40% y un EPS ajustado para el AF30 de al menos 21.00. Espera alcanzar un flujo de caja libre positivo en el segundo semestre del AF28 y prevé un flujo de caja libre para el AF29 de al menos USD 30 mil millones. Se espera que el crecimiento se autofinancie a partir del AF29, con una deuda neta/EBITDA ajustado inferior a 3.5x en el AF29. Se compromete a limitar las emisiones adicionales de capital hasta el AF30 a USD 20 mil millones, excluida la refinanciación de deuda existente, divididos entre USD 10 mil millones en capital y USD 10 mil millones en deuda bruta. ServiceNow (NOW) - Las acciones de ServiceNow se desplomaron casi 19% en las operaciones posteriores al cierre de EE. UU., ya que una perspectiva decepcionante para los ingresos por suscripciones, una contratación inferior a lo esperado y el incumplimiento de las expectativas de ganancias intensificaron las preocupaciones de los inversionistas sobre la disrupción de la IA, pese a la creciente adopción de sus productos de IA. EPS ajustado del T3: 1.00 (estimado: 1.02); ingresos del T3: USD 4.11 mil millones (estimado: 4.09 mil millones). Los ingresos por suscripciones aumentaron 21% interanual (a/a), hasta USD 3.99 mil millones (estimado: 3.98 mil millones); las obligaciones de desempeño restantes actuales (cRPO) aumentaron 20.5% interanual (a/a), hasta USD 13.65 mil millones, y el RPO total aumentó 22% interanual (a/a), hasta USD 29.7 mil millones. El CFO destacó la aceleración de la adopción de IA empresarial; el uso de IA agéntica aumentó 13 veces interanualmente (a/a). Eleva el objetivo de valor contractual anual de productos de IA para fin de año a USD 1.7 mil millones (antes preveía 1.5 mil millones). Prevé ingresos por suscripciones de T4 de entre USD 4.245-4.255 mil millones, lo que representa un crecimiento de hasta 23% interanual (a/a), y un crecimiento del cRPO ajustado de T4 de 18.5% interanual (a/a) (estimado: 19%). Acota la guía de ingresos por suscripciones para el AF26 y prevé ingresos por suscripciones para el AF26 de entre USD 15.78-15.79 mil millones (antes preveía 15.76-15.8 mil millones). KLA (KLAC) - EPS ajustado de T1: 1.22 (estimado: 1.19); ingresos de T1: USD 4.14 mil millones (estimado: 4.04 mil millones). El CEO destacó la sólida demanda de equipos de control de procesos, impulsada por la inversión en infraestructura de IA, la creciente complejidad en la fabricación de fundición y lógica de última generación, las tecnologías de memoria avanzada y el empaquetado avanzado. Los negocios de inspección de procesos, PCB y componentes de la empresa también se benefician de las transiciones tecnológicas y de los crecientes requisitos de rendimiento en la computación de alto rendimiento. Prevé EPS ajustado de T2 de entre 1.33-1.55 (estimado: 1.36), ingresos de T2 de entre USD 4.5-4.9 mil millones (estimado: 4.49 mil millones) y margen bruto ajustado de T2 de entre 61.5-63.5%. Fortinet (FTNT) - EPS ajustado del T3: 0.91 (estimado: 0.77); ingresos del T3: USD 2.08 mil millones (estimado: 2.06 mil millones). La gerencia destacó las crecientes oportunidades en seguridad de IA, con sus tecnologías FortiOS y FortiASIC posicionadas para proteger la infraestructura de IA y abordar las nuevas amenazas de ciberseguridad. Prevé EPS ajustado de T4 de entre 0.93-0.95 (estimado: 0.79) e ingresos de T4 de entre USD 2.155-2.245 mil millones (estimado: 2.16 mil millones); prevé EPS ajustado para el AF26 de entre 3.54-3.58 (estimado: 3.07) e ingresos para el AF26 de entre USD 8.125-8.215 mil millones (estimado: 8.12 mil millones). Las acciones cayeron más de 20% tras la publicación de resultados y la guía. Lumentum (LITE), Marvell (MRVL) - Marvell está en conversaciones avanzadas para adquirir Lumentum, respaldada por Nvidia (NVDA), y posiblemente anuncie un acuerdo la próxima semana, informa Bloomberg. La adquisición ampliaría el acceso de Marvell a tecnología óptica y capacidad de fabricación para centros de datos de IA, aunque las negociaciones aún podrían fracasar. STMicroelectronics (STM) - El EPS del T3 subió a USD 0.37 (anterior: 0.29), con ingresos de USD 3.76 mil millones (estimado: 3.71 mil millones). Prevé ingresos de T4 de USD 4.15 mil millones (estimado: 4.11 mil millones), con un margen bruto proyectado de 39% (estimado: 38.2%). Universal Display (OLED) - EPS ajustado del T3: 1.23 (estimado: 1.13); ingresos del T3: USD 160.4 millones (estimado: 162.72 millones). El CFO destacó el impulso continuo en todo el ecosistema OLED, respaldado por la inversión en nueva capacidad de fabricación y la creciente adopción de productos OLED plegables y de TI. Presentó OLEDX, avanzó su programa de azul fosforescente, amplió sus capacidades de descubrimiento de materiales con IA y alcanzó un hito de comercialización con el lanzamiento de la primera plataforma de equipos de UVJC. La gerencia destacó la creciente demanda del sector por un mejor rendimiento de pantallas, eficiencia energética y experiencias de usuario mejoradas. Mantiene la guía de ingresos para el AF26; prevé ingresos para el AF26 de entre USD 630-670 millones (estimado: 630.53 millones), con resultados esperados en el extremo inferior del rango. Wolfspeed (WOLF), BorgWarner (BWA) - Wolfspeed firmó un acuerdo plurianual para suministrar dispositivos de carburo de silicio para la plataforma de inversores de 800V de próxima generación de BorgWarner. La asociación respalda las aplicaciones de vehículos eléctricos y conversión de energía, y proporciona acceso a largo plazo a tecnología de semiconductores de alto rendimiento. COMUNICACIONES: Alphabet (GOOG) - Las acciones de Alphabet se desplomaron 9.7% en las operaciones extendidas de EE. UU. después de que los ingresos por publicidad en búsquedas fueran inferiores a lo esperado, el crecimiento se desacelerara en medio de un mayor uso de AI Mode y el flujo de caja libre negativo empeorara, opacando el sólido desempeño de Google Cloud; los planes de aumentar significativamente el gasto en IA y la presión sobre los márgenes de la nube se sumaron a las preocupaciones de los inversionistas. EPS del T3: 2.12 (estimado: 3.03); ingresos del T3: USD 127.6 mil millones (estimado: 127.91 mil millones). Utilidad operativa: USD 40.58 mil millones (estimado: 43.16 mil millones); ingresos de Google Services: USD 96.30 mil millones (estimado: 98.4 mil millones); ingresos de Google Cloud +103% interanual (a/a), hasta USD 30.71 mil millones (estimado: 29.1 mil millones); ingresos de Google Search y otros: USD 63.35 mil millones (estimado: 64.85 mil millones); ingresos por anuncios de YouTube: USD 11.21 mil millones (estimado: 11.43 mil millones). El capex fue de USD 51.36 mil millones (estimado: 55.78 mil millones), con un flujo de caja libre de USD -9.07 mil millones. La cartera de pedidos de Google Cloud alcanzó USD 561 mil millones, y se espera que más de 55% se convierta en ingresos durante los próximos 24 meses. El CEO Pichai destacó la sólida demanda de infraestructura de IA, que Gemini alcanzó 1,000 millones de usuarios y la creciente adopción de los sistemas TPU, aunque el mayor uso de AI Mode contribuyó a una desaceleración del crecimiento de la publicidad en búsquedas. Mantiene la perspectiva de capex para el AF26 y prevé un capex de entre USD 195-205 mil millones para el AF26, con un aumento significativo esperado para el AF27. Espera mayores vientos en contra cambiarios en T4, particularmente en la publicidad de Search y YouTube, mientras que se prevé que el aumento de la capacidad de cómputo de terceros presione los márgenes de la nube. Se espera que las ventas de sistemas TPU aumenten en T4, seguidas de un incremento significativo de los ingresos en 2027. T-Mobile (TMUS) - Las acciones de T-Mobile subieron 2% en las operaciones extendidas tras registrar ganancias, ingresos y adiciones de suscriptores pospago superiores a lo esperado, junto con una perspectiva mejorada de utilidad y flujo de caja libre. EPS del T3: 3.22 (estimado: 2.89); ingresos del T3: USD 23.6 mil millones (estimado: 23.1 mil millones). Utilidad neta: USD 3.46 mil millones; ingresos por servicios: USD 19.38 mil millones; EBITDA ajustado básico: USD 9.62 mil millones (estimado: 9.413 mil millones) y flujo de caja libre ajustado: USD 5.071 mil millones. Las adiciones netas de cuentas pospago fueron 274,000 (estimado: 251,917; frente a 396,000 interanualmente), mientras que la tasa de cancelación de cuentas pospago fue de 1.09%. El ARPA pospago aumentó a USD 155.73 (frente a 149.44 interanualmente). Eleva el punto medio y acota la guía de EBITDA ajustado básico para el AF26; prevé EBITDA ajustado básico para el AF26 de entre USD 37.35-37.45 mil millones (estimado: 37.345 mil millones; antes preveía 37.1-37.5 mil millones). Eleva el límite inferior de la guía de flujo de caja libre ajustado para el AF26; prevé un flujo de caja libre ajustado para el AF26 de entre USD 18.7-18.8 mil millones (antes preveía 18.4-18.8 mil millones) y aproximadamente 1 millón de adiciones netas de cuentas pospago para el AF26. T-Mobile (TMUS), Deutsche Telekom (DTEGY) - Deutsche Telekom, que posee más de 50% de T-Mobile, aplazó una oferta formal para fusionarse con T-Mobile US, en parte debido a la oposición del comité de empresa, informa Bloomberg. Elliott Investment Management también se ha opuesto al acuerdo. CONSUMO DISCRECIONAL: Gusano barrenador en EE. UU. - Se detectó por primera vez en Arizona el gusano barrenador del Nuevo Mundo, que infectó a un perro en el condado de Cochise, informa Bloomberg. El USDA ha confirmado 71 casos en EE. UU. desde junio, incluidas 18 infecciones activas, 10 de ellas en Nuevo México. Los casos se aceleraron en octubre y el parásito se detectó recientemente en fauna silvestre, lo que genera preocupación entre los ganaderos. Instacart (CART), DoorDash (DASH) - DoorDash podría anunciar un acuerdo para adquirir Instacart tan pronto como el jueves, informa CNBC citando fuentes. Bloomberg informó que DoorDash también adelantó la publicación de sus resultados del T3 al 29 de octubre (desde el 4 de noviembre) en medio de las conversaciones para adquirir Instacart por aproximadamente USD 17 mil millones. eBay (EBAY) - Las acciones de eBay subieron 4.7% en las operaciones extendidas tras registrar ganancias, ingresos y volumen bruto de mercancía superiores a lo esperado, junto con perspectivas favorables para el trimestre de las fiestas, respaldadas por la creciente demanda de productos de segunda mano y el impulso continuo del comercio electrónico. EPS ajustado del T3: 1.51 (estimado: 1.41); ingresos del T3: USD 3.2 mil millones (estimado: 3.12 mil millones). El GMV fue de USD 23.17 mil millones (estimado: 22.32 mil millones). El CEO destacó el impulso continuo en las categorías prioritarias, el mercado de consumidor a consumidor (C2C) y la reventa. El CFO hizo hincapié en el sólido crecimiento del GMV, la expansión de las ganancias y la inversión disciplinada en prioridades estratégicas. Prevé EPS ajustado de T4 de entre 1.48-1.53 (estimado: 1.48) e ingresos de T4 de entre USD 3.19-3.24 mil millones (estimado: 3.20 mil millones); prevé EPS ajustado para el AF26 de entre 6.25-6.30 (estimado: 6.15) e ingresos para el AF26 de entre USD 12.62-12.67 mil millones (estimado: 12.55 mil millones). Ford (F) - Las acciones de Ford registraron pocos cambios en las operaciones posteriores al cierre, ya que las ganancias superiores a lo esperado y una mejor perspectiva para el AF compensaron las expectativas de una rentabilidad estable el próximo año, en medio de una persistente inflación de materias primas, el aumento de los costos logísticos y la presión sobre los márgenes de los vehículos. EPS ajustado del T3: 0.49 (estimado: 0.41); ingresos del T3: USD 49.5 mil millones (estimado: 49.08 mil millones); EBIT ajustado del T3: USD 2.7 mil millones (frente a 2.6 mil millones interanualmente); EBIT de Ford Blue -10% interanual (a/a), hasta USD 1.39 mil millones, lo que refleja menores volúmenes por la discontinuación de productos, alteraciones derivadas del conflicto en Medio Oriente y mayores costos de materias primas. El EBIT de Ford Pro cayó 16% interanual (a/a), mientras que las pérdidas de Ford Model e se redujeron a USD 1.1 mil millones (frente a 1.4 mil millones interanualmente). El CEO Farley destacó las reducciones de costos, el crecimiento récord de los servicios de software y repuestos, y los avances hacia un margen EBIT ajustado de 8% para 2029. Eleva la guía de EBIT ajustado para el AF26 y prevé un EBIT ajustado para el AF26 de entre USD 10.5-11 mil millones (antes preveía 10-11 mil millones). Mantiene la perspectiva de flujo de caja libre ajustado para el AF26 de entre USD 6-7 mil millones y el capex de entre USD 9.5-10.5 mil millones. Prevé un EBIT de Ford Blue de aproximadamente USD 5.5 mil millones para el AF26, un EBIT de Ford Pro de USD 7 mil millones y pérdidas de Ford Model e de USD 4 mil millones. La guía supone vientos en contra de las materias primas cercanos a USD 2.5 mil millones interanuales (a/a) y reducciones de USD 1 mil millones en costos de materiales y garantía. Prevé una rentabilidad para el AF27 aproximadamente en línea con los niveles del AF26, con una inflación que se espera genere aproximadamente USD 2 mil millones en costos adicionales. Tesla (TSLA) - Un tribunal surcoreano desestimó una demanda de 89 propietarios de Tesla que solicitaban reembolsos de hasta KRW 9 millones cada uno por retrasos en las funciones Full Self-Driving, informa Bloomberg. Los jueces dictaminaron que Tesla ofreció algunas funciones y no incumplió los contratos, porque los lanzamientos dependían de límites regulatorios y no tenían plazos fijos. El abogado de los demandantes cuestionó el fallo y citó la necesidad de reemplazar hardware. Toyota (TM) - Las ventas mundiales de septiembre, incluida Daihatsu, cayeron 2.9% interanual (a/a), hasta 921.8K vehículos; la producción disminuyó 3.2%, hasta 989.2K. Las ventas de Toyota y Lexus en China cayeron 20%, con lo que sumaron ocho meses consecutivos de descensos, pese al crecimiento de 8.6% en Norteamérica y 1.8% en Japón. Volkswagen (VOW3 GY) - Reportó una pérdida operativa de EUR 5.86 mil millones en el T3 (estimado: 5.67 mil millones); los ingresos de nueve meses cayeron a EUR 233.4 mil millones (anterior: 238.6 mil millones), mientras que la utilidad operativa bajó a EUR 71 millones (anterior: 5.4 mil millones); los resultados incluyeron deterioros del crédito mercantil de Porsche por EUR 6.4 mil millones y ajustes a la baja de activos en China por EUR 1 mil millones. El CEO prevé recortar 100K empleos y cerrar hasta cuatro plantas alemanas. Renault (RNLSY) - Los ingresos del T3 fueron de EUR 11.6 mil millones, en términos generales en línea con las estimaciones, mientras que las ventas del grupo cayeron 6%. Las entregas de Dacia bajaron 13% en medio de la intensificación de la competencia en Europa y Sudamérica. Mantuvo su guía de margen operativo para el AF26 en torno a 5.5% y continuó con su estrategia de vehículos eléctricos pese a las difíciles condiciones del mercado. Hyundai Motor (HYMPY) - La utilidad operativa del T3 aumentó 5.5%, hasta KRW 2.68 billones (estimado: 2.61 billones); los ingresos cayeron 3.4%, hasta KRW 45.1 billones. La sólida demanda en EE. UU. e India compensó las menores ventas en otros mercados, incluida una caída de 50% en China. Redujo su objetivo de ventas de vehículos para el AF26 a 4 millones (antes: 4.16 millones) y recortó el presupuesto de inversión 10%, hasta KRW 16 billones. Geely Automobile (GELHY) - La utilidad neta del T3 aumentó 25%, hasta CNY 4.84 mil millones, ya que las exportaciones casi se triplicaron. Los envíos al extranjero alcanzaron 323.4K vehículos, aproximadamente 40% de las ventas, lo que compensó la intensa competencia en China. Los movimientos cambiarios adversos redujeron la utilidad en aproximadamente CNY 400 millones, mientras que las posibles restricciones de la UE a las importaciones de híbridos chinos plantean más desafíos. Carvana (CVNA) - EPS del T3: 0.39 (estimado: 0.44); ingresos del T3: USD 8.04 mil millones (estimado: 7.71 mil millones). EBITDA ajustado: USD 800 millones (frente a 637 millones interanualmente). El CEO señaló que la empresa duplicó su base de clientes en los últimos dos años y mantuvo al mismo tiempo una economía unitaria líder en el sector. Espera que las unidades minoristas vendidas en T4 aumenten secuencialmente. Anteriormente había indicado un EBITDA ajustado para el AF26 de entre USD 2.7-3 mil millones, con resultados previstos en el extremo superior del rango. La empresa afirma que dejará de proporcionar perspectivas financieras trimestrales o anuales. O’Reilly Automotive (ORLY) - EPS del T3: 0.97 (estimado: 0.93); ingresos del T3: USD 5.12 mil millones (estimado: 5.02 mil millones). Las ventas comparables de tiendas aumentaron 7.2% interanual (a/a), lo que representa un crecimiento acumulado de dos años de 12.8%, impulsado por ganancias de participación de mercado, un crecimiento de dos dígitos en las ventas profesionales y un crecimiento de un dígito medio en el segmento de bricolaje (DIY). El EPS aumentó 14% interanual (a/a), respaldado por sólidas ventas y un beneficio de USD 39 millones por reembolsos arancelarios. El CEO destacó la sólida demanda de los clientes, las continuas ganancias de participación de mercado y el buen desempeño de las nuevas tiendas. Eleva la guía para el AF26 y prevé EPS para el AF26 de entre 3.25-3.35 (estimado: 3.28; antes: 3.20-3.30), ingresos para el AF26 de entre USD 19-19.3 mil millones (estimado: 19.14 mil millones; antes: 18.9-19.2 mil millones) y crecimiento de las ventas comparables de tiendas para el AF26 de entre 5.5-6.5% (antes: 4-6%). Eleva la guía de margen bruto para el AF26; prevé un margen bruto para el AF26 de entre 51.6-52.1% y un margen de utilidad operativa para el AF26 de entre 19.5-20.0%, incorporando los beneficios de los reembolsos arancelarios del T3 y las expectativas de margen de T4. Chipotle (CMG) - Las acciones subieron 6.6% en las operaciones extendidas, ya que el mayor tráfico de clientes y las ventas comparables de restaurantes, respaldados por una mejora del gasto entre los consumidores de menores ingresos, junto con la confianza de la gerencia en un crecimiento sostenido de las ventas, opacaron el incumplimiento de las expectativas de ganancias y los menores márgenes de los restaurantes. EPS ajustado del T3: 0.27 (estimado: 0.29); ingresos del T3: USD 3.3 mil millones (estimado: 3.29 mil millones); las ventas comparables de restaurantes aumentaron 2.1% interanual (a/a), respaldadas por un aumento de 1.3% en el cheque promedio. El margen operativo a nivel de restaurante cayó a 23.3% (frente a 24.5% interanualmente). El CEO destacó tres trimestres consecutivos de crecimiento positivo en transacciones comparables. La gerencia señaló una mejora del tráfico de clientes tras tendencias más débiles a principios de octubre, y una mayor confianza en el desempeño de noviembre y diciembre. Prevé un crecimiento de las ventas comparables de restaurantes de aproximadamente 2% en T4. Mantiene la guía para el AF26 y prevé un crecimiento de las ventas comparables de restaurantes de un dígito bajo para el AF26. MGM Resorts (MGM) - EPS del T3: -0.11 (estimado: 0.08); ingresos del T3: USD 4.2 mil millones (estimado: 4.21 mil millones). Las menores tarifas de habitaciones en los establecimientos del Strip de Las Vegas afectaron los resultados trimestrales, aunque la gerencia señaló un repunte favorable en octubre. El EBITDAR ajustado del segmento Las Vegas Strip Resorts en los últimos 12 meses ha aumentado casi 70% desde 2019, mientras que los ingresos de MGM China crecieron 5% interanual (a/a), respaldados por un sólido desempeño en participación de mercado. Los negocios digitales, incluidos BetMGM North America y MGM Digital, registraron un fuerte crecimiento de ingresos. Mercados de predicción - La ASIC de Australia no ha recibido solicitudes de licencia de operadores de mercados de predicción y fijaría un umbral elevado de aprobación, informa Bloomberg. La presidenta Sarah Court comparó plataformas como Kalshi y Polymarket con los juegos de azar y prohibió las opciones binarias. La ASIC advirtió que los usuarios australianos carecen de protecciones financieras en plataformas extranjeras, mientras que el regulador de comunicaciones ordenó a los proveedores de internet bloquear Polymarket. Adidas (ADDYY) - Las ventas del T3 aumentaron a EUR 7.25 mil millones (anterior: 6.63 mil millones), con un margen operativo de 13.9%, un alza de 2.8 puntos porcentuales; los ingresos de ropa aumentaron 19% y los de artículos deportivos, 14%, mientras que el calzado se estancó. Elevó su perspectiva de utilidad operativa para el AF26 a EUR 2.5 mil millones (antes: 2.3 mil millones) y espera un crecimiento de los ingresos ajustados por tipo de cambio de 9-10%. PRODUCTOS BÁSICOS DE CONSUMO: Anheuser-Busch InBev (BUD) - Los volúmenes orgánicos de Anheuser-Busch InBev aumentaron 0.4% en el T3 (estimado: 0.5%), ya que las débiles ventas de cerveza y la moderada demanda en China compensaron el crecimiento en otros mercados. Sprouts Farmers Market (SFM) - EPS del T3: 1.21 (estimado: 1.23); ingresos del T3: USD 2.3 mil millones (estimado: 2.33 mil millones). Los resultados se vieron afectados por un entorno de consumo difícil y por las alteraciones causadas por cyclospora. El CEO destacó los esfuerzos para fortalecer la ejecución y atraer clientes mediante una mayor inversión en asequibilidad y participación del cliente, y señaló el sólido desempeño de las tiendas abiertas recientemente. Prevé EPS de T4 de entre 0.47-0.51 y crecimiento de las ventas comparables de tiendas de T4 de entre -4% y -2%. Prevé EPS para el AF26 de 4.80 y crecimiento de las ventas netas para el AF26 de 4.3%. Pilgrim’s Pride (PPC) - EPS ajustado del T3: 0.49 (estimado: 0.54); ingresos del T3: USD 4.7 mil millones (estimado: 4.65 mil millones). El CEO Fabio Sandri destacó la sólida demanda continua de la cartera diferenciada de productos de pollo de la empresa en todas las regiones. INDUSTRIALES: FedEx (FDX) - Las acciones de FedEx bajaron en las operaciones posteriores al cierre ante la preocupación por la caída de los márgenes y el aumento de los costos de transporte, impulsados por mayores tarifas de transporte terrestre, precios récord del diésel y escasez de conductores, factores que opacaron las ganancias superiores a lo esperado y una perspectiva de utilidad mejorada. EPS ajustado del T3: 3.74 (estimado: 3.34); ingresos del T3: USD 22.9 mil millones (estimado: 22.73 mil millones). Los ejecutivos dijeron que los resultados se vieron respaldados por mejores precios, mayores volúmenes y ahorros de costos. El margen de entregas exprés en EE. UU. cayó a 6.6% (frente a 6.8% interanualmente), lo que refleja mayores costos de transporte terrestre en medio de precios récord del diésel y escasez de conductores. El aumento de los costos de transporte, los salarios de los pilotos y la compensación variable también afectaron la rentabilidad; la gerencia espera una mayor presión sobre los márgenes durante el pico de las fiestas del T4. El CEO destacó las reducciones disciplinadas de costos y el crecimiento rentable, con ahorros de USD 2 mil millones del programa Network 2.0 previstos para fines de 2027. Prevé EPS ajustado de T4 de entre 6.03-6.63 (estimado: 6.39) y un crecimiento de los ingresos de T4 de aproximadamente +10% interanual (a/a), con tendencias de volumen y rendimiento que se espera sigan siendo similares a las del T3. Eleva la guía para el AF26 y prevé EPS ajustado para el AF26 de entre 18.00-18.60 (estimado: 17.74; antes: 16.90-18.10) y crecimiento de los ingresos para el AF26 de aproximadamente +12% interanual (a/a) (antes: +11%). Mantiene la perspectiva de capex para el AF26 de USD 3.9 mil millones y espera un flujo de caja libre ajustado para el AF26 de aproximadamente USD 4 mil millones. Honeywell (HONA) - EPS ajustado del T3: 2.21 (estimado: 1.87); ingresos del T3: USD 4.6 mil millones (estimado: 4.57 mil millones). La cartera de pedidos fue de USD 19.3 mil millones, con pedidos que aumentaron 9% en los últimos 12 meses. El CEO destacó la sólida demanda, la mejora del desempeño de los proveedores y la aceleración de las inversiones. Declara su primer dividendo trimestral de USD 0.40/acción. Anunció una inversión de USD 500 millones en una nueva planta de fabricación en Arizona, cuya apertura se espera para fines de 2028 y que respaldará adjudicaciones de programas de sistemas de control por USD 15 mil millones. Eleva la guía para el AF26 y prevé EPS ajustado independiente pro forma para el AF26 de entre 7.85-8.00 (estimado: 7.74; antes: 7.60-7.90), crecimiento de las ventas orgánicas para el AF26 de entre 4-5% y EBIT ajustado independiente pro forma para el AF26 de entre USD 4.375-4.425 mil millones (antes: 4.35-4.45 mil millones). Eleva el límite inferior de la perspectiva de flujo de caja libre para el segundo semestre y prevé un flujo de caja libre de entre USD 1.2-1.4 mil millones (antes: 1.0-1.4 mil millones). Canadian Pacific Kansas City (CP) - EPS del T3: 1.28 (frente a 1.10 interanualmente); ingresos del T3: CAD 4.2 mil millones (frente a 3.7 mil millones interanualmente). El CEO destacó el impulso continuo en la red ferroviaria norteamericana de la empresa, con crecimiento en los mercados de cereales, intermodal y mercancías pese a los vientos macroeconómicos en contra. El sólido desempeño del servicio, la ejecución operativa disciplinada y una sólida cartera comercial respaldaron los resultados, y la gerencia sigue encaminada a cumplir sus compromisos para el AF. Anuncia un nuevo acuerdo de servicio ferroviario de cinco años con Elk Valley Resources, que amplía la participación de CPKC en el transporte de carbón siderúrgico desde las cuatro minas de EVR en Columbia Británica hasta Westshore Terminals y Neptune Terminals en Vancouver. ENERGÍA: Pozos petroleros de Los Ángeles - Los Ángeles aprobó la prohibición de nuevas perforaciones de petróleo y gas y la eliminación gradual de las operaciones existentes en un plazo de 20 años, informa Bloomberg. La ordenanza abarca más de 600 pozos activos y 1,200 inactivos, con exenciones para instalaciones de servicios públicos regulados. Las autoridades citaron riesgos para la salud pública. Es posible que la industria presente nuevos recursos legales. Descuento del petróleo canadiense - El descuento del Western Canadian Select respecto al WTI se amplió a USD 31 por barril en Alberta, su nivel más amplio desde octubre de 2022. El descuento del crudo pesado canadiense en la costa del golfo de EE. UU. llegó a USD 23.50, en medio del aumento de las importaciones venezolanas y las elevadas tarifas de los buques cisterna. Shell (SHEL) - Utilidad ajustada del T3: USD 10.814 mil millones (estimado: 10.23 mil millones); EPS ajustado: USD 4.03 (estimado: 3.97); registró márgenes de refinación récord de USD 42/bbl (anterior: 24) y precios más altos de GNL, que respaldaron las ganancias. Redujo su deuda neta a USD 39.7 mil millones (anterior: 41.8 mil millones); anunció una recompra de acciones de USD 5 mil millones y mantuvo la guía de capex para el AF26 en USD 23-25 mil millones. TotalEnergies (TTE FP) - La utilidad neta ajustada del T3 aumentó 127% interanual (a/a), hasta USD 9.10 mil millones (estimado: 8.9 mil millones); EPS ajustado: USD 4.03 (estimado: 3.97); EBITDA ajustado: USD 17.81 mil millones (anterior: 13.2 mil millones); la producción aumentó más de 3% frente al trimestre anterior (t/t), hasta 2.474 millones de boe/d. Autorizó recompras de acciones por USD 2.5 mil millones en T4, mantuvo el dividendo provisional de EUR 0.90/acción y confirmó un capex cercano a USD 15 mil millones para el AF26. Petrobras (PBR) - La producción de petróleo y gas de Petrobras en el T3 aumentó 12% interanual (a/a), hasta un récord de 3.51 millones de barriles equivalentes de petróleo diarios, informa Bloomberg. La producción aumentó 5.3% frente al trimestre anterior (t/t) a medida que aumentó la actividad de nuevas plataformas de aguas profundas, mientras que las refinerías operaron a 99% de capacidad y registraron una producción récord de diésel. Los precios internos de los combustibles se mantuvieron por debajo de los valores de referencia internacionales, pese a que el Brent superó USD 110/bbl. MATERIALES: Cobre en China - La prima de importación de cobre Yangshan de China superó los USD 200 por tonelada, su nivel más alto desde 2017, en medio de una oferta más ajustada, informa Bloomberg. Las preocupaciones por los aranceles de EE. UU. han desviado los envíos, mientras que los inventarios chinos han disminuido y la producción de cobre refinado del T3 cayó 1.1% interanual (a/a). FINANCIERAS: Financiación de IA - Bancos encabezados por Morgan Stanley (MS) aplazaron una emisión de bonos de USD 5-7 mil millones para refinanciar parte de un préstamo de USD 15 mil millones para el proyecto de Nexus Data Centres en Texas, arrendado a Anthropic (ANT) y respaldado por Google (GOOG), según Bloomberg. Texas suspendió nuevos proyectos de centros de datos a la espera de una revisión de la red eléctrica, lo que potencialmente dejaría a los prestamistas con la deuda durante más tiempo. Por otra parte, el secretario del Tesoro de EE. UU., Scott Bessent, restó importancia a las preocupaciones sobre la financiación de IA y dijo que las empresas de neocloud representan una pequeña parte del sector y que las operaciones de financiación continúan. Emisiones mundiales de bonos - La emisión mundial de bonos alcanzó un récord de USD 6.61 billones, con un aumento de 15% interanual (a/a), impulsada por la financiación de infraestructura de IA, informa Bloomberg. Las empresas de nube y centros de datos emitieron casi USD 368 mil millones, más de seis veces el volumen del año pasado y equivalentes a un tercio del aumento. Amazon (AMZN) se convirtió en el mayor emisor corporativo, seguido de Alphabet (GOOG), mientras que los problemas de deuda de CoreWeave (CRWV) pusieron de relieve las crecientes preocupaciones de los inversionistas. Societe Generale (SCGLY) - Utilidad neta ajustada del T2: EUR 1.9 mil millones (estimado: 1.7 mil millones); ingresos: EUR 7.2 mil millones (estimado: 6.8 mil millones); los ingresos por operaciones con acciones aumentaron 46%, hasta EUR 1.2 mil millones, y los ingresos por operaciones de renta fija cayeron 21%, hasta EUR 474 millones. ING Groep (ING) - La utilidad neta del T3 de ING aumentó 3.5%, hasta EUR 1.85 mil millones (estimado: 2.01 mil millones), en medio de mayores costos y provisiones para préstamos; el banco prevé recortar 400 empleos, realizar una recompra de acciones por EUR 1.65 mil millones y pagar un dividendo de EUR 250 millones. Mantuvo la guía de ingresos por encima de EUR 24.5 mil millones para el AF26 y de EUR 26 mil millones para 2027. BBVA SA (BBVA) - Utilidad neta del T3: EUR 3.02 mil millones (estimado: 2.98 mil millones); ingresos netos por intereses: EUR 8.08 mil millones (estimado: 7.77 mil millones); los mayores ingresos por intereses y comisiones respaldaron la rentabilidad. El banco se centra en expandir sus negocios existentes tras el fracaso de su oferta de adquisición de Banco Sabadell. BIENES RAÍCES: Equinix (EQIX) - EPS del T3: 4.93 (estimado: 4.11); ingresos del T3: USD 2.57 mil millones (estimado: 2.56 mil millones). AFFO/acción: 11.64 (estimado: 10.51). El CEO destacó el crecimiento de dos dígitos en interconexión e ingresos recurrentes mensuales, junto con la aceleración de la expansión de capacidad para satisfacer la demanda generalizada. La empresa lanzó Equinix Fabric One y Equinix Inference Exchange para respaldar las cargas de trabajo empresariales; su ecosistema en expansión y su sólido balance general respaldan un crecimiento sostenido. Prevé ingresos de T4 de entre USD 2.68-2.72 mil millones (estimado: 2.64 mil millones). Eleva la guía para el AF26 y prevé AFFO para el AF26 de entre 43.71-44.11 (antes: 42.69-43.29) e ingresos para el AF26 de entre USD 10.325-10.365 mil millones (estimado: 10.28 mil millones; antes: 10.205-10.285 mil millones). SERVICIOS PÚBLICOS: American Water (AWK) - EPS ajustado del T3: 2.00 (estimado: 2.04); ingresos del T3: USD 1.51 mil millones (estimado: 1.55 mil millones). Sigue en camino de completar su fusión con Essential Utilities para fines del T1 de 2027, con avances en las aprobaciones regulatorias y la planificación de la integración. Acota la guía para el AF26 y prevé EPS ajustado para el AF26 de entre 6.07-6.12 (estimado: 6.08; antes: 6.02-6.12). Prevé EPS ajustado independiente para el AF27 de entre 6.53-6.63 (estimado: 6.56), lo que representa un crecimiento de aproximadamente 8% en el punto medio frente a la guía del AF26. Anunció planes de inversión de capital independiente actualizados, superiores a USD 20 mil millones para 2026-2030 y USD 48 mil millones para 2026-2035. Mantiene los objetivos de largo plazo. ATENCIÓN MÉDICA: Align Technology (ALGN) - Nombra a Jennifer Davis presidenta y CEO, con efecto a partir del 31 de diciembre, en reemplazo de Joe Hogan, quien se retirará del consejo el 16 de junio de 2027. EPS ajustado del T3: 2.80 (estimado: 2.76); ingresos del T3: USD 1.015 mil millones (estimado: 1 mil millones). Margen bruto ajustado de 70.4% y margen operativo ajustado de 24.4%, por encima de la guía anterior. Los volúmenes de alineadores transparentes reflejaron un número récord de médicos que presentaron casos y envíos récord en el T3; los envíos a ortodoncistas de Norteamérica aumentaron interanualmente por primera vez en seis trimestres y los envíos de DSO crecieron a un ritmo de dos dígitos interanual. Las instalaciones de escáneres iTero aumentaron a un ritmo de dos dígitos interanual, con más de 157,000 sistemas a nivel mundial. Prevé ingresos de T4 de entre USD 1.0-1.02 mil millones (estimado: 1.05 mil millones) y un margen operativo ajustado de T4 de aproximadamente 26%. Prevé ingresos para el AF26 de entre USD 4.11-4.13 mil millones (estimado: 4.15 mil millones), un margen operativo ajustado para el AF26 de aproximadamente 23.7% y un capex para el AF26 de entre USD 125-150 millones. Bausch Health (BHC) - EPS ajustado del T3: 1.77 (estimado: 1.24); ingresos del T3: USD 2.94 mil millones (estimado: 2.7 mil millones). Excluyendo Bausch + Lomb, los ingresos y el EBITDA ajustado crecieron interanualmente por decimocuarto trimestre consecutivo, y el EBITDA ajustado trimestral superó por primera vez USD 1 mil millones. La deuda neta se redujo en más de USD 500 millones durante el T3, respaldada por una sólida generación de efectivo. Anuncia un programa de recompra de acciones de USD 50 millones, destinado principalmente a compensar la dilución derivada de las adjudicaciones de acciones para la gerencia que se espera se consoliden en 2027. Eleva la guía para el AF26 y prevé ingresos para el AF26 de entre USD 10.975-11.175 mil millones (estimado: 10.92 mil millones) y EBITDA ajustado para el AF26 de entre USD 4.315-4.415 mil millones. Teladoc Health (TDOC) - EPS del T3: -0.15 (estimado: -0.21); ingresos del T3: USD 605.1 millones (estimado: 590.09 millones). Los ingresos se acercaron al extremo superior de la guía, mientras que el EBITDA ajustado superó el rango previsto por la empresa. Los ingresos de BetterHelp por seguros superaron las expectativas, respaldados por la ampliación de la capacidad de proveedores y un mejor acceso a servicios cubiertos. Prevé EPS de T4 de entre -0.23 y -0.03 (estimado: -0.11), e ingresos de T4 de entre USD 569-615 millones (estimado: 599.41 millones); prevé EPS para el AF26 de entre -0.95 y -0.75 (estimado: -0.89) e ingresos para el AF26 de entre USD 2.395-2.441 mil millones (estimado: 2.42 mil millones).
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BWABorgWarner Inc.$57.33Precio actual
TMUST-Mobile US, Inc.$153.10Precio actual
DASHDoorDash, Inc. Class A Common Stock$168.42Precio actual
FFord Motor Company$11.88Precio actual
TSLATesla, Inc. Common Stock$403.75Precio actual
TMToyota Motor Corporation American Depositary Shares (Each representing ten Ordinary Shares)$192.99Precio actual
005380HYUNDAI MOTOR CO$292,500.00Precio actual
CVNACarvana Co.$63.89Precio actual
ORLYO'Reilly Automotive, Inc.$92.80Precio actual
CMGChipotle Mexican Grill, Inc.$30.80Precio actual
MGMMGM RESORTS INTERNATIONAL$27.45Precio actual
BUDAnheuser-Busch INBEV SA/NV$79.92Precio actual
SFMSprouts Farmers Market, Inc.$47.08Precio actual
PPCPilgrims Pride Corporation$27.31Precio actual
FDXFedEx Corporation$300.89Precio actual
HONHoneywell International, Inc.$222.18Precio actual
CPCanadian Pacific Kansas City Limited$86.61Precio actual
SHELShell plc American Depositary Shares (Each represents two Ordinary shares)$109.07Precio actual
TTETotalEnergies SE$94.88Precio actual
PBRPETROLEO BRASILEIRO S.A.-PETROBRAS ADS (REP 1 COMMON SHARE)$21.88Precio actual
MSMorgan Stanley$192.45Precio actual
GSGoldman Sachs Group Inc.$935.73Precio actual
CRWVCoreWeave, Inc. Class A Common Stock$60.42Precio actual
INGING Groep N.V. American Depositary Shares$31.79Precio actual
BBVABanco Bilbao Vizcaya Argentaria, S.A.$23.78Precio actual
EQIXEquinix, Inc. Common Stock REIT$1,030.51Precio actual
AWKAmerican Water Works Company, Inc$141.00Precio actual
WTRGEssential Utilities, Inc.$42.27Precio actual
ALGNAlign Technology Inc$153.59Precio actual
BHCBausch Health Companies Inc$7.53Precio actual
BLCOBausch + Lomb Corporation$20.38Precio actual
TDOCTeladoc Health, Inc.$7.65Precio actual¿Qué opina la comunidad inversionista?
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