[ANÁLISIS DE MERCADO] El DXY hace una pausa tras su notable fortaleza reciente, mientras los comentarios restrictivos de la Fed y los datos de inflación elevados impulsaron las apuestas por una subida de tasas en diciembre, con una posibilidad remota de un alza de 50 pb
ORIGINAL · Newsquawk[MARKET ANALYSIS] DXY takes a breather after recent notable strength as hawkish Fed speak and hot inflation data boosted December rate hike bets, with the off chance of a 50bps hike seenLeer el originalOcultar original
DXY: Flat Takes a breather after the prior day's notable gains, owing to hot inflation data and hawkish remarks from Fed's Waller (voter), who stated that further policy tightening will be needed and that a half-point hike may be warranted in December if October core CPI came in around 0.3% or higher. The CPI report then showed core M/M at 0.3%, above expectations, with headline M/M also topping forecasts, prompting a broad-based hawkish reaction across markets. Money markets now assign a 10% probability of a 50bps Fed hike in December, with a 25bps increase fully priced. Elsewhere, Logan (2026 voter) said it is clear the Fed needs at least two more 25bps rate hikes, and that it may be possible to raise rates more rapidly this winter than the Fed has done so far, while Fed's Bowman (voter) and persistent inflation and firming labour conditions suggest 'still work to do', but added that financial conditions have tightened and the Fed must weigh the costs of additional policy tightening. Furthermore, Fed's Paulson (2026 voter) noted that further gradual rate hikes are appropriate given high inflation, and Fed's Goolsbee (2027 voter) suggested that inflation was borderline disturbing, as well as stated that they have real issues on their hands and are going to have to deal with it. EUR/USD: Flat Lingers beneath the 1.1200 handle after suffering against the firmer buck and after comments from ECB officials did little to spur the currency, despite Lane stating that it would be prudent to hike in December if incoming data do not materially change the outlook and with both Kazaks and Nagel suggesting the likelihood of a December rate hike. GBP/USD: Flat Remains at sub-1.3400 territory following the prior day's slide owing to the dollar strength, while it was reported that UK PM Burnham won't accept dynamic alignment of financial services regulations with the EU, backing the City of London's independence from Brussels and showing the limits of his ambitions for a much closer relationship. USD/JPY: +0.1% Kept afloat and approached just shy of the 159.00 level after US yields climbed in the aftermath of the firmer-than-expected US CPI data and hawkish Fed speak. Antipodeans: AUD/USD +0.2% / NZD/USD +0.2% Partially nursed some of the recent losses but with the rebound limited amid the mixed risk appetite and lack of tier-1 data from the region.
La actualización informó una inflación de octubre más alta de lo esperado, comentarios restrictivos de la Fed y expectativas de un alza de 25 puntos básicos en diciembre plenamente descontadas, junto con movimientos cambiarios en su mayoría modestos.
Detalle de la noticia
DXY: sin cambios Hace una pausa tras las notables ganancias de la jornada anterior, debido a los datos de inflación elevados y a los comentarios restrictivos de Waller, de la Fed (con derecho a voto), quien afirmó que será necesario un mayor endurecimiento de la política monetaria y que podría justificarse un alza de medio punto en diciembre si el IPC subyacente de octubre se situara en torno a 0.3% o más. El informe del IPC mostró luego una variación mensual del IPC subyacente de 0.3%, por encima de las expectativas, mientras que la variación mensual del índice general también superó las previsiones, lo que provocó una reacción restrictiva generalizada en los mercados. Los mercados monetarios ahora asignan una probabilidad de 10% a un alza de 50 pb de la Fed en diciembre, mientras que un aumento de 25 pb ya está plenamente descontado. Por otra parte, Logan (con derecho a voto en 2026) dijo que está claro que la Fed necesita al menos dos alzas más de tasas de 25 pb y que podría ser posible subirlas más rápidamente este invierno que hasta ahora. Bowman, de la Fed (con derecho a voto), señaló que la inflación persistente y el fortalecimiento de las condiciones laborales sugieren que «aún queda trabajo por hacer», pero añadió que las condiciones financieras se han endurecido y que la Fed debe sopesar los costos de un endurecimiento adicional de la política monetaria. Además, Paulson, de la Fed (con derecho a voto en 2026), señaló que son apropiadas nuevas alzas graduales de tasas dada la elevada inflación, y Goolsbee, de la Fed (con derecho a voto en 2027), sugirió que la inflación era preocupante, al borde de lo alarmante, y afirmó que tienen problemas reales entre manos y tendrán que abordarlos. EUR/USD: sin cambios Se mantiene por debajo del nivel de 1.1200 tras verse presionado por un dólar más firme y luego de que los comentarios de funcionarios del BCE hicieran poco por impulsar a la moneda, pese a que Lane afirmó que sería prudente subir las tasas en diciembre si los datos entrantes no modifican sustancialmente las perspectivas, y a que tanto Kazaks como Nagel señalaran la posibilidad de un alza de tasas en diciembre. GBP/USD: sin cambios Se mantiene por debajo de 1.3400 tras la caída de la jornada anterior atribuida a la fortaleza del dólar. Entretanto, se informó que el primer ministro británico Burnham no aceptará una alineación dinámica de las regulaciones de servicios financieros con la UE, respaldando la independencia de la City de Londres respecto de Bruselas y mostrando los límites de sus ambiciones de una relación mucho más estrecha. USD/JPY: +0.1% Se mantuvo a flote y se acercó a la zona de 159.00 tras el alza de los rendimientos de EE. UU. a raíz de los datos del IPC estadounidense más altos de lo esperado y de los comentarios restrictivos de la Fed. Monedas de Australasia: AUD/USD +0.2% / NZD/USD +0.2% Recuperaron parcialmente algunas de las pérdidas recientes, aunque el rebote fue limitado por el apetito por el riesgo mixto y la falta de datos de primer nivel de la región.
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