[ANÁLISIS DE MERCADO] El DXY toma un respiro tras su notable fortaleza reciente, mientras los comentarios restrictivos de la Fed y los datos de inflación elevados impulsan las apuestas por un alza de tasas en diciembre, con una posibilidad remota de un aumento de 50 pb
ORIGINAL · Newsquawk[MARKET ANALYSIS] DXY takes a breather after recent notable strength as hawkish Fed speak and hot inflation data boosted December rate hike bets, with the off chance of a 50bps hike seenLeer el originalOcultar original
DXY: Flat Takes a breather after the prior day's notable gains, owing to hot inflation data and hawkish remarks from Fed's Waller (voter), who stated that further policy tightening will be needed and that a half-point hike may be warranted in December if October core CPI came in around 0.3% or higher. The CPI report then showed core M/M at 0.3%, above expectations, with headline M/M also topping forecasts, prompting a broad-based hawkish reaction across markets. Money markets now assign a 10% probability of a 50bps Fed hike in December, with a 25bps increase fully priced. Elsewhere, Logan (2026 voter) said it is clear the Fed needs at least two more 25bps rate hikes, and that it may be possible to raise rates more rapidly this winter than the Fed has done so far, while Fed's Bowman (voter) said persistent inflation and firming labour conditions suggest 'still work to do', but added that financial conditions have tightened and the Fed must weigh the costs of additional policy tightening. Furthermore, Fed's Paulson (2026 voter) noted that further gradual rate hikes are appropriate given high inflation, and Fed's Goolsbee (2027 voter) suggested that inflation was borderline disturbing, as well as stated that they have real issues on their hands and are going to have to deal with it. EUR/USD: Flat Lingers beneath the 1.1200 handle after suffering against the firmer buck and after comments from ECB officials did little to spur the currency, despite Lane stating that it would be prudent to hike in December if incoming data do not materially change the outlook and with both Kazaks and Nagel suggesting the likelihood of a December rate hike. GBP/USD: Flat Remains at sub-1.3400 territory following the prior day's slide owing to the dollar strength, while it was reported that UK PM Burnham won't accept dynamic alignment of financial services regulations with the EU, backing the City of London's independence from Brussels and showing the limits of his ambitions for a much closer relationship. USD/JPY: +0.1% Kept afloat and approached just shy of the 159.00 level after US yields climbed in the aftermath of the firmer-than-expected US CPI data and hawkish Fed speak. Antipodeans: AUD/USD +0.2% / NZD/USD +0.2% Partially nursed some of the recent losses but with the rebound limited amid the mixed risk appetite and lack of tier-1 data from the region.
La elevada inflación de octubre y los comentarios restrictivos de la Fed acompañaron las expectativas de un aumento de 25 puntos básicos en diciembre plenamente descontado y una probabilidad de 10% de un movimiento de 50 puntos básicos; las divisas registraron movimientos limitados.
Detalle de la noticia
DXY: Sin cambios Toma un respiro tras las notables ganancias del día anterior, debido a los datos de inflación elevados y los comentarios restrictivos de Waller, de la Fed (con derecho a voto), quien afirmó que se necesitará un mayor endurecimiento de la política monetaria y que podría justificarse un alza de medio punto en diciembre si el IPC subyacente de octubre se ubicaba en torno a 0.3% o más. El informe del IPC mostró entonces que el IPC subyacente mensual fue de 0.3%, por encima de las expectativas, y que el IPC general mensual también superó los pronósticos, lo que provocó una reacción generalizada de tono restrictivo en los mercados. Los mercados monetarios ahora asignan una probabilidad de 10% a un alza de 50 pb de la Fed en diciembre, mientras que un aumento de 25 pb ya está plenamente descontado. En otros temas, Logan (con derecho a voto en 2026) dijo que está claro que la Fed necesita al menos dos alzas de tasas más de 25 pb, y que podría ser posible subir las tasas más rápidamente este invierno que hasta ahora; por su parte, Bowman, de la Fed (con derecho a voto), dijo que la inflación persistente y el fortalecimiento de las condiciones laborales sugieren que «todavía queda trabajo por hacer», pero agregó que las condiciones financieras se han endurecido y que la Fed debe sopesar los costos de un endurecimiento adicional de la política monetaria. Además, Paulson, de la Fed (con derecho a voto en 2026), señaló que son apropiadas nuevas alzas graduales de tasas debido a la alta inflación, y Goolsbee, de la Fed (con derecho a voto en 2027), sugirió que la inflación era preocupante en el límite y afirmó que tienen problemas reales entre manos y tendrán que ocuparse de ellos. EUR/USD: Sin cambios Se mantiene por debajo del nivel de 1.1200 tras debilitarse frente al dólar más firme y después de que los comentarios de funcionarios del BCE hicieran poco por impulsar a la moneda, pese a que Lane afirmó que sería prudente subir las tasas en diciembre si los datos entrantes no cambian materialmente las perspectivas, mientras que tanto Kazaks como Nagel señalaron la probabilidad de un alza de tasas en diciembre. GBP/USD: Sin cambios Permanece por debajo de 1.3400 tras la caída del día anterior debido a la fortaleza del dólar. Además, se informó que el primer ministro británico Burnham no aceptará una alineación dinámica de las regulaciones de servicios financieros con la UE, respaldando la independencia de la City de Londres respecto de Bruselas y mostrando los límites de sus ambiciones de una relación mucho más estrecha. USD/JPY: +0.1% Se mantuvo a flote y se acercó a la marca de 159.00, después de que los rendimientos de EE. UU. subieran tras los datos del IPC estadounidense, más firmes de lo esperado, y los comentarios restrictivos de la Fed. Monedas antipodinas: AUD/USD +0.2% / NZD/USD +0.2% Recuperaron parcialmente algunas de las pérdidas recientes, aunque el repunte fue limitado por el apetito por el riesgo mixto y la falta de datos de primer nivel de la región.
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