Mercados globales12 de noviembre a las 02:10 a.m.

APERTURA EUROPEA: NVDA cae ante nuevas acusaciones contra su CEO; la utilidad de Hon Hai en T3 supera las expectativas; los ingresos de SIE GY en T4 superan lo previsto y confirma la distribución de SHL GY; RR/ LN anuncia una recompra de GBP 1.5 mil millones; MRK GY eleva sus perspectivas de ingresos y EBITDA para el AF26; HLAG GY eleva su guía de EBITDA

ORIGINAL · NewsquawkEUROPEAN OPEN: NVDA falls amid further CEO allegations; Hon Hai Q3 profit tops expectations; SIE GY Q4 revenue beat, confirms SHL GY distribution; RR/ LN announces GBP 1.5bln buyback; MRK GY raises FY26 revenue & EBITDA view; HLAG GY lifts EBITDA guidanceLeer el originalOcultar original

EUROPEAN OPEN: European equities opened with gains, despite a rebound in oil, and as the USD approaches a YTD highs. European stocks are shrugging off the tech downside amid a potential ouster of Nvidia’s CEO, which has pressured Nasdaq futures and weighed on Asian tech. On the reopen after the Veterans Day holiday, long-dated US Treasuries gained as Nvidia turmoil spurred haven demand, while shorter-dated maturities fell on hawkish Fed expectations, flattening the curve. Money markets are fully discounting a Fed rate hike of at least 25bps at the December confab, with around 10% chance of a jumbo 50bps move. There is a heavy slate of Fedspeakers today, with Barr (voter), Williams (voter), Hammack (2026 voter), Goolsbee (2027 voter), Daly (2027 voter) and Schmid (2028 voter) all due to deliver remarks. Gold has slipped beneath USD 4,000/oz, declining for a third straight session, as hot US inflation and hawkish Fed commentary strengthened the case for a December rate hike. In FX, Japan’s top currency official Atsushi Mimura warned that the JPY’s rapid depreciation towards 160 vs the USD could prompt renewed intervention. The currency has come under renewed pressure in recent days amid rising Fed rate hike expectations. Crude futures rose in the European pre-market after Iran’s IRGC reported explosions affecting two supertankers in the Strait of Hormuz; it claimed the vessels were carrying a combined total of more than 4mln barrels of oil, and were on fire. The upside comes despite overnight reports that US VP Vance is considering face-to-face talks with Iranian security official Rezaei; meanwhile, US envoys Kushner and Witkoff are scheduled to meet Russian President Putin today, following recent trilateral talks in Abu Dhabi. Brent starts the European day above USD 93/bbl, while WTI is near USD 87/bbl. Analysts also note that Middle Eastern production has recovered despite unresolved US-Iran tensions, with OPEC’s MOMR on Wednesday noting that Saudi output surged 26% in October, while Iraq also reached a wartime high. In Europe, France may back Spain’s Pablo Hernandez de Cos as next ECB president, the FT reports. A potential leadership deal would give Germany the chief economist post and France the markets portfolio, with Laurence Boone a leading French candidate. EU leaders will discuss nominations in Dublin on Friday, although Dutch contender and former ECB member Klaas Knot remains in contention. In German fiscal news, Germany’s CDU/CSU and SPD coalition agreed to postpone sugary drink and plastic packaging taxes until 2028, retain benefits for low-income children and shelve broader electricity-tax cuts; the compromise clears the way for the 2027 budget, although delayed levies would have raised over EUR 2bln annually. The 2027 budget can still comply with constitutional borrowing limits, supported by approximately EUR 4bln in remaining reserves; however, tapping this buffer would make budgets from 2028 onwards significantly harder to balance. In the UK, GDP grew 0.7% Q/Q in Q3 (exp. 0.7%; prev. 0.5%) and 1.9% Y/Y (exp. 1.9%; prev. 1.4%); September output rose 0.2% M/M (exp. flat), with annual growth of 2.1% (exp. 1.9%). Business services and AI-related spending supported growth. The data points to a UK economy that has proved more resilient than expected from the Iran-war energy shock. Analysts say that the stronger growth increases pressure on the BoE to raise rates again in December, however, inflation approaching 5% and rising household energy bills threatens consumption ahead. Elsewhere, the RICS house price balance fell to -36 in October (exp. -34; prev. -34 revised). Expected sales over the next 12 months dropped to -17, their weakest since July 2023, while surveyors anticipate house prices declining 1% over the coming year. Mortgage rates near 6% continue to weigh on demand. STOCK SPECIFICS: TECH: Nvidia (NVDA) shares fell 7.8% after allegations involving further affairs by CEO Jensen Huang; the board is meeting to consider his removal. Elsewhere, Axios reports that President Trump authorised another crackdown on companies diverting Nvidia AI chips to China, while Democratic senators sought records and a national-security briefing on Nvidia exports. Hon Hai Precision Industry (2317 TT/HNHPF) Q3 net profit +34% Y/Y at TWD 77.5bln (exp. 70.3bln), Q3 revenue TWD 3.02tln (vs 2.06tln Y/Y). AI server demand and strong sales of Apple’s (AAPL) premium iPhone Duo and iPhone 18 supported results, alongside sustained Nvidia (NVDA) shipments and hyperscaler investment. Chairman Young Liu targets 50% of the global AI server market within two years and gross margins of approximately 10% through higher-value components; also expects strong revenue growth Y/Y in Q4. CoreWeave (CRWV) shares slid by almost 8% in extended US trading on a report that it plans to raise at least USD 4bln through an IG loan; the chip- and contract-backed financing could launch next week, with indicative yields of between 7.0-7.5%. INDUSTRIALS: Siemens (SIE GY) reported Q4 net income of EUR 2.16bln (prev. 1.80bln), and revenue of EUR 23.7bln (exp. 23.44bln); FY26 revenue rose 8% to EUR 83.4bln, with record orders of EUR 108bln. It targets up to 11% FY27 comparable revenue growth, proposes a EUR 5.50/shr dividend; it confirmed plans to distribute a 34.1% stake in Siemens Healthineers (SHL GY) to shareholders, equivalent to one Healthineers share for every two Siemens shares. Elsewhere, China is reportedly accelerating domestic gas turbine development to challenge GE Vernova (GEV), Siemens (SIE GY) and Mitsubishi Heavy Industries (MHVIY) as AI-driven demand creates global shortages, and comes as major suppliers face delivery delays exceeding five years. BAE Systems (BA/ LN) reported strong operational and financial performance YTD, with orders secured totalling GBP 33bln; confirmed its FY26 outlook, and said it remains well positioned for continued growth over the medium term. Rolls Royce (RR/ LN) confirmed it remains on track to meet its FY26 guidance, citing strong progress this year and continued defence demand across established and new programmes. It announced an accelerated interim share buyback of GBP 1.5bln, and plans to revisit its medium-term targets alongside FY results in February. Hapag Lloyd (HLAG GY) reported Q3 revenue of USD 6.9bln (prev. 5.5bln Y/Y), EBITDA of USD 1.7bln (prev. 866mln Y/Y), and net profit of USD 1bln (prev. 172mln Y/Y); higher freight rates and terminal growth supported earnings. It raised FY26 EBITDA guidance to USD 4.6-5.0bln and EBIT guidance to USD 2.0-2.4bln. Poste Italiane (PST IM) reported Q3 revenue of EUR 3.32bln (exp. 3.32bln), adj. EBIT of EUR 910mln (exp. 866mln), adj. net profit of EUR 629mln (exp. 598mln); confirmed its FY26 adj. EBIT guidance of EUR 3.4bln, and adj. net profit of EUR 2.3bln, and announced an interim dividend of EUR 0.43/shr (+7.5% Y/Y). Adecco (ADEN SW) reported Q3 revenue of CHF 6bln (prev. 5.77bln Y/Y), adj. EBITA of CHF 213mln (exp. 195.3mln), and a gross margin of 18.9% (prev. 19.2% Y/Y); cost discipline supported profitability despite margin pressure. It plans to reorganise into three divisions from January 2027, targeting CHF 75mln in additional annual savings by Q3 2027. CONSUMER CYCLICALS: Of note for automakers, the EU and UK are considering delaying 10% tariffs on electric vehicles due from 1st January 2027 as regional battery supply chains lag, the FT reports; Brussels is weighing a one-year postponement or a two-year compliance-offset scheme. Burberry (BRBY LN) reported H1 revenue GBP 1.09bln (prev. 1.03bln), adj. operating profit of GBP 62mln (exp. 44mln); Q2 comp sales rose 4% (exp. 3%), driven by US and Chinese demand, particularly Gen Z shoppers. Wholesale revenue increased 17%, ahead of guidance, with FY27 growth projected at 10-12%. FINANCIALS: Allianz (ALV GY) reported Q3 operating profit of EUR 4.71bln (exp. 4.20bln), and net profit of EUR 2.784bln (exp. 2.506bln). 9-month operating profit rose to EUR 14.1bln (prev. 13.1bln Y/Y). Asset management and property-casualty supported earnings, while FY26 operating profit guidance was raised to EUR 16.4-18.6bln (prev. saw 16.4-18.4bln). HSBC Group (HSBA LN) is exploring plans to give its Singapore operations greater autonomy and reduce reliance on China and Hong Kong, Bloomberg reports. The initiative, internally named Project Sirena, aims to diversify risks across its Asian business. Munich Re (MUV2 GY) final Q3 profit EUR 1.74bln (exp. 1.62bln); its property and casualty reinsurance combined ratio rose to 80% (prev. 62.7% Y/Y); it raised FY26 profit guidance to EUR 6.6bln (prev. saw 6.3bln). Delfin is open to supporting strategic expansion at Generali (ARZGY), where it owns roughly 10%, but is not preparing its own proposal, Bloomberg reports. Family disputes over Chairman Francesco Milleri’s strategy and a EUR 30bln takeover approach from Czech billionaire Michal Strnad threaten its investment ambitions. HEALTHCARE: Merck KGaA (MRK GY) reported Q3 adj. net income of EUR 450mln (prev. 898mln Y/Y), revenue of EUR 5.63bln (exp. 5.46bln), EBITDA before special items of EUR 1.68bln (exp. 1.61bln). Prior-year gains affected comparisons. It raised FY26 revenue guidance to EUR 21.5-21.9bln (prev. saw 21.0-21.8bln), EBITDA to EUR 6.2-6.4bln (prev. saw 5.9-6.3bln), marking the third guidance upgrade this year. Pfizer (PFE) and Blackstone Life Sciences (BX) agreed a co-funding deal providing up to USD 1.5bln through 2028 for berobenatide, an investigational monthly GLP-1 obesity treatment. Roche (ROP SW) plans to market giredestrant as Wilserdly, with FDA decisions due 30th November and in December. Zealand Pharma (ZEAL DC) reported 9-month revenue of DKK 4.53bln (prev. 9.15bln Y/Y), net income of DKK 3.47bln (prev. 6.83bln Y/Y); narrowed its FY26 net operating expense guidance to DKK 2.7-3.0bln (prev. saw 2.7-3.3bln). It also noted that petrelintide has entered into Phase 3 with Roche (ROP SW), while Boehringer Ingelheim targets 2027 regulatory filings for survodutide. DAY AHEAD: EVENTS: US envoys Kushner and Witkoff are in Moscow today to meet with Russian President Putin, following trilateral Russia-Ukraine peace talks in Abu Dhabi this week. DATA: In North America, weekly US initial jobless claims (exp. 191K, prev. 189K) and continuing claims (exp. 1.72mln, prev. 1.718mln), existing home sales (prev. 3.99mln) and October Treasury budget statement (prev. USD -27bln) are due; In Canada, building permits (prev. 8.8% M/M). CENTRAL BANKS: There is a heavy slate of Fedspeakers today: Barr (voter) will speak on AI and inequality; Williams (voter) will participate on a panel; Hammack (2026 voter), Schmid (2028 voter), Goolsbee (2027 voter) and Daly (2027 voter) are also due. From the ECB, President Lagarde (no text expected) and ECB Vice President Vujcic (no text expected) will deliver remarks. Riksbank’s Thedéen, Bunge and Seim also speak. SUPPLY: US auctions USD 25bln of 30yr bonds; UK sells GBP 4bln of 2033 debt; Italy offers EUR 5-5.75bln of 2029 and 2033 BTPs, and EUR 1-1.5bln of 2046 BTPs. ENERGY: DoE weekly energy inventories are released today. EARNINGS: Notable corporates reporting today include: Cisco (CSCO), Applied Materials (AMAT), Nebius (NBIS), Cerebras Systems (CBRS).

Análisis con IA de StockNow

Hon Hai superó las expectativas de utilidades del tercer trimestre, tras un sólido informe de ingresos de octubre, mientras la gerencia prevé una sólida demanda de servidores de IA y advierte que los cuellos de botella en el suministro persistirán.

Detalle de la noticia

APERTURA EUROPEA: Las acciones europeas abrieron al alza, pese al repunte del petróleo y mientras el USD se acerca a máximos en lo que va del año. Las acciones europeas hacen caso omiso de la debilidad tecnológica ante la posible destitución del CEO de Nvidia, lo que ha presionado los futuros del Nasdaq y afectado al sector tecnológico asiático. Tras la reapertura de los mercados luego del feriado del Día de los Veteranos, los bonos del Tesoro de EE. UU. de largo plazo subieron ante la demanda de activos refugio impulsada por la agitación en torno a Nvidia, mientras que los vencimientos más cortos cayeron por las expectativas de una Fed más restrictiva, aplanando la curva. Los mercados monetarios descuentan plenamente una subida de tasas de la Fed de al menos 25 pb en la reunión de diciembre, con una probabilidad de alrededor de 10% de un movimiento de 50 pb. Hoy hay una nutrida agenda de funcionarios de la Fed: Barr (con derecho a voto), Williams (con derecho a voto), Hammack (con derecho a voto en 2026), Goolsbee (con derecho a voto en 2027), Daly (con derecho a voto en 2027) y Schmid (con derecho a voto en 2028) tienen previsto hacer declaraciones. El oro cayó por debajo de USD 4,000/oz, retrocediendo por tercera sesión consecutiva, mientras la elevada inflación de EE. UU. y los comentarios restrictivos de la Fed reforzaron los argumentos a favor de una subida de tasas en diciembre. En divisas, Atsushi Mimura, principal funcionario cambiario de Japón, advirtió que la rápida depreciación del JPY hacia 160 frente al USD podría provocar una nueva intervención. La moneda ha vuelto a estar bajo presión en los últimos días ante el aumento de las expectativas de una subida de tasas de la Fed. Los futuros del crudo subieron en la sesión europea previa a la apertura, después de que el IRGC de Irán informara de explosiones que afectaron a dos supertanqueros en el estrecho de Ormuz; afirmó que los buques transportaban en conjunto más de 4 millones de barriles de petróleo y estaban en llamas. El avance se produce pese a los informes nocturnos de que el vicepresidente de EE. UU., Vance, considera mantener conversaciones cara a cara con Rezaei, funcionario de seguridad iraní; mientras tanto, los enviados de EE. UU. Kushner y Witkoff tienen previsto reunirse hoy con el presidente ruso Putin, tras las recientes conversaciones trilaterales en Abu Dabi. El Brent comienza la jornada europea por encima de USD 93/bbl, mientras que el WTI ronda USD 87/bbl. Analistas también señalan que la producción de Medio Oriente se ha recuperado pese a las tensiones no resueltas entre EE. UU. e Irán; en su informe MOMR del miércoles, la OPEP indicó que la producción saudita aumentó 26% en octubre, mientras que Irak también alcanzó un máximo en tiempos de guerra. En Europa, Francia podría respaldar a Pablo Hernandez de Cos, de España, como próximo presidente del BCE, según el FT. Un posible acuerdo sobre los puestos de liderazgo daría a Alemania el cargo de economista jefe y a Francia la cartera de mercados, con Laurence Boone como principal candidata francesa. Los líderes de la UE analizarán las nominaciones en Dublín el viernes, aunque el neerlandés Klaas Knot, exmiembro del BCE, sigue en la contienda. En noticias fiscales de Alemania, la coalición CDU/CSU y SPD acordó aplazar hasta 2028 los impuestos a las bebidas azucaradas y los envases de plástico, mantener las prestaciones para niños de bajos ingresos y descartar recortes más amplios al impuesto a la electricidad; el compromiso despeja el camino para el presupuesto de 2027, aunque los gravámenes aplazados habrían recaudado más de EUR 2 mil millones anuales. El presupuesto de 2027 aún puede cumplir los límites constitucionales de endeudamiento, con el respaldo de reservas remanentes de aproximadamente EUR 4 mil millones; sin embargo, recurrir a este colchón dificultaría significativamente el equilibrio de los presupuestos a partir de 2028. En el Reino Unido, el PIB creció 0.7% frente al trimestre anterior en T3 (estimado: 0.7%; previo: 0.5%) y 1.9% interanual (estimado: 1.9%; previo: 1.4%); la producción de septiembre aumentó 0.2% frente al mes anterior (estimado: sin variación), con un crecimiento anual de 2.1% (estimado: 1.9%). Los servicios empresariales y el gasto relacionado con la IA respaldaron el crecimiento. Los datos apuntan a una economía británica que ha demostrado ser más resiliente de lo previsto ante el shock energético de la guerra con Irán. Analistas afirman que el mayor crecimiento aumenta la presión sobre el BoE para que vuelva a subir las tasas en diciembre; sin embargo, la inflación, cercana a 5%, y el aumento de las facturas energéticas de los hogares amenazan el consumo. En otras noticias, el balance de precios de la vivienda de RICS cayó a -36 en octubre (estimado: -34; previo: -34 revisado). Las ventas previstas para los próximos 12 meses bajaron a -17, su nivel más débil desde julio de 2023, mientras que los topógrafos prevén una caída de 1% en los precios de la vivienda durante el próximo año. Las tasas hipotecarias cercanas a 6% siguen pesando sobre la demanda. INFORMACIÓN ESPECÍFICA SOBRE ACCIONES: TECNOLOGÍA: Las acciones de Nvidia (NVDA) cayeron 7.8% tras acusaciones sobre nuevas aventuras amorosas del CEO Jensen Huang; el directorio se reúne para considerar su destitución. Por otra parte, Axios informa que el presidente Trump autorizó otra ofensiva contra empresas que desvían chips de IA de Nvidia a China, mientras que senadores demócratas solicitaron registros y una sesión informativa sobre seguridad nacional acerca de las exportaciones de Nvidia. La utilidad neta de Hon Hai Precision Industry (2317 TT/HNHPF) en T3 aumentó 34% interanual, a TWD 77.5 mil millones (estimado: 70.3 mil millones); sus ingresos en T3 fueron de TWD 3.02 billones (frente a 2.06 billones interanual). La demanda de servidores de IA y las sólidas ventas del iPhone Duo premium y el iPhone 18 de Apple (AAPL) respaldaron los resultados, junto con los persistentes envíos de Nvidia (NVDA) y la inversión de los hiperescaladores. El presidente Young Liu apunta a alcanzar 50% del mercado mundial de servidores de IA en dos años y márgenes brutos de aproximadamente 10% mediante componentes de mayor valor; también espera un sólido crecimiento interanual de los ingresos en T4. Las acciones de CoreWeave (CRWV) cayeron casi 8% en las operaciones extendidas de EE. UU. tras un informe de que planea recaudar al menos USD 4 mil millones mediante un préstamo con grado de inversión; el financiamiento, respaldado por chips y contratos, podría lanzarse la próxima semana, con rendimientos indicativos de entre 7.0-7.5%. INDUSTRIALES: Siemens (SIE GY) informó una utilidad neta de EUR 2.16 mil millones en T4 (previa: 1.80 mil millones) e ingresos de EUR 23.7 mil millones (estimado: 23.44 mil millones); los ingresos del AF26 aumentaron 8%, a EUR 83.4 mil millones, con pedidos récord de EUR 108 mil millones. La empresa apunta a un crecimiento comparable de los ingresos de hasta 11% en el AF27 y propone un dividendo de EUR 5.50/acción; confirmó sus planes de distribuir entre los accionistas una participación de 34.1% en Siemens Healthineers (SHL GY), equivalente a una acción de Healthineers por cada dos acciones de Siemens. Por otra parte, según informes, China está acelerando el desarrollo nacional de turbinas de gas para competir con GE Vernova (GEV), Siemens (SIE GY) y Mitsubishi Heavy Industries (MHVIY), en un contexto en que la demanda impulsada por la IA genera escasez mundial y los principales proveedores enfrentan retrasos de entrega superiores a cinco años. BAE Systems (BA/ LN) informó un sólido desempeño operativo y financiero en lo que va del año, con pedidos asegurados por un total de GBP 33 mil millones; confirmó sus perspectivas para el AF26 y afirmó que sigue bien posicionada para mantener el crecimiento a mediano plazo. Rolls Royce (RR/ LN) confirmó que sigue en camino de cumplir su guía para el AF26, citando los sólidos avances de este año y la continua demanda de defensa en programas existentes y nuevos. Anunció una recompra de acciones provisional acelerada por GBP 1.5 mil millones y planea revisar sus objetivos de mediano plazo junto con los resultados del AF en febrero. Hapag Lloyd (HLAG GY) informó ingresos de USD 6.9 mil millones en T3 (previos: 5.5 mil millones interanual), EBITDA de USD 1.7 mil millones (previo: 866 millones interanual) y utilidad neta de USD 1 mil millones (previa: 172 millones interanual); las mayores tarifas de flete y el crecimiento de las terminales respaldaron las ganancias. Elevó su guía de EBITDA para el AF26 a USD 4.6-5.0 mil millones y su guía de EBIT a USD 2.0-2.4 mil millones. Poste Italiane (PST IM) informó ingresos de EUR 3.32 mil millones en T3 (estimado: 3.32 mil millones), EBIT ajustado de EUR 910 millones (estimado: 866 millones) y utilidad neta ajustada de EUR 629 millones (estimado: 598 millones); confirmó su guía de EBIT ajustado para el AF26 de EUR 3.4 mil millones y de utilidad neta ajustada de EUR 2.3 mil millones, y anunció un dividendo provisional de EUR 0.43/acción (+7.5% interanual). Adecco (ADEN SW) informó ingresos de CHF 6 mil millones en T3 (previos: 5.77 mil millones interanual), EBITA ajustado de CHF 213 millones (estimado: 195.3 millones) y un margen bruto de 18.9% (previo: 19.2% interanual); la disciplina de costos respaldó la rentabilidad pese a la presión sobre los márgenes. Planea reorganizarse en tres divisiones a partir de enero de 2027, con el objetivo de generar CHF 75 millones en ahorros anuales adicionales para T3 de 2027. CONSUMO CÍCLICO: En lo que respecta a los fabricantes de automóviles, la UE y el Reino Unido estudian aplazar los aranceles de 10% a los vehículos eléctricos, previstos a partir del 1 de enero de 2027, debido al rezago de las cadenas regionales de suministro de baterías, según el FT; Bruselas considera un aplazamiento de un año o un mecanismo de compensación por cumplimiento de dos años. Burberry (BRBY LN) informó ingresos de GBP 1.09 mil millones en S1 (previos: 1.03 mil millones) y utilidad operativa ajustada de GBP 62 millones (estimado: 44 millones); las ventas comparables en T2 aumentaron 4% (estimado: 3%), impulsadas por la demanda de EE. UU. y China, particularmente de compradores de la generación Z. Los ingresos mayoristas aumentaron 17%, por encima de la guía, y se proyecta un crecimiento de 10-12% para el AF27. FINANZAS: Allianz (ALV GY) informó una utilidad operativa de EUR 4.71 mil millones en T3 (estimado: 4.20 mil millones) y una utilidad neta de EUR 2.784 mil millones (estimado: 2.506 mil millones). La utilidad operativa de los primeros nueve meses aumentó a EUR 14.1 mil millones (previa: 13.1 mil millones interanual). La gestión de activos y los seguros de daños y responsabilidad civil respaldaron las ganancias, mientras que la guía de utilidad operativa para el AF26 se elevó a EUR 16.4-18.6 mil millones (anteriormente, la empresa preveía 16.4-18.4 mil millones). HSBC Group (HSBA LN) estudia planes para dar mayor autonomía a sus operaciones en Singapur y reducir su dependencia de China y Hong Kong, según Bloomberg. La iniciativa, denominada internamente Project Sirena, busca diversificar los riesgos de sus operaciones asiáticas. Munich Re (MUV2 GY) informó una utilidad final de EUR 1.74 mil millones en T3 (estimado: 1.62 mil millones); su índice combinado de reaseguro de daños y responsabilidad civil subió a 80% (previo: 62.7% interanual); elevó su guía de utilidad para el AF26 a EUR 6.6 mil millones (anteriormente, preveía 6.3 mil millones). Delfin está abierto a respaldar la expansión estratégica de Generali (ARZGY), donde posee aproximadamente 10%, pero no prepara una propuesta propia, según Bloomberg. Las disputas familiares sobre la estrategia del presidente Francesco Milleri y una oferta de adquisición de EUR 30 mil millones del multimillonario checo Michal Strnad amenazan sus ambiciones de inversión. ATENCIÓN MÉDICA: Merck KGaA (MRK GY) informó una utilidad neta ajustada de EUR 450 millones en T3 (previa: 898 millones interanual), ingresos de EUR 5.63 mil millones (estimado: 5.46 mil millones) y EBITDA antes de partidas especiales de EUR 1.68 mil millones (estimado: 1.61 mil millones). Las ganancias del año anterior afectaron las comparaciones. Elevó su guía de ingresos para el AF26 a EUR 21.5-21.9 mil millones (anteriormente, preveía 21.0-21.8 mil millones) y la de EBITDA a EUR 6.2-6.4 mil millones (anteriormente, preveía 5.9-6.3 mil millones), en la tercera mejora de su guía este año. Pfizer (PFE) y Blackstone Life Sciences (BX) acordaron un convenio de cofinanciamiento que proporcionará hasta USD 1.5 mil millones hasta 2028 para berobenatide, un tratamiento en investigación contra la obesidad con GLP-1 de aplicación mensual. Roche (ROP SW) planea comercializar giredestrant con el nombre Wilserdly; se esperan decisiones de la FDA el 30 de noviembre y en diciembre. Zealand Pharma (ZEAL DC) informó ingresos de DKK 4.53 mil millones en los primeros nueve meses (previos: 9.15 mil millones interanual) y una utilidad neta de DKK 3.47 mil millones (previa: 6.83 mil millones interanual); acotó su guía de gastos operativos netos para el AF26 a DKK 2.7-3.0 mil millones (anteriormente, preveía 2.7-3.3 mil millones). También señaló que petrelintide ha entrado en Fase 3 con Roche (ROP SW), mientras que Boehringer Ingelheim apunta a presentar solicitudes regulatorias para survodutide en 2027. AGENDA DEL DÍA: EVENTOS: Los enviados de EE. UU. Kushner y Witkoff están hoy en Moscú para reunirse con el presidente ruso Putin, tras las conversaciones trilaterales de paz entre Rusia y Ucrania celebradas esta semana en Abu Dabi. DATOS: En Norteamérica, se publicarán las solicitudes iniciales semanales de subsidio por desempleo de EE. UU. (estimado: 191K; previo: 189K) y las solicitudes continuas (estimado: 1.72 millones; previo: 1.718 millones), las ventas de viviendas existentes (previas: 3.99 millones) y el estado presupuestario del Tesoro de octubre (previo: USD -27 mil millones); en Canadá, permisos de construcción (previo: 8.8% frente al mes anterior). BANCOS CENTRALES: Hoy hay una nutrida agenda de funcionarios de la Fed: Barr (con derecho a voto) hablará sobre IA y desigualdad; Williams (con derecho a voto) participará en un panel; también tienen previsto intervenir Hammack (con derecho a voto en 2026), Schmid (con derecho a voto en 2028), Goolsbee (con derecho a voto en 2027) y Daly (con derecho a voto en 2027). Por parte del BCE, la presidenta Lagarde (no se espera texto) y el vicepresidente del BCE Vujcic (no se espera texto) harán declaraciones. También hablarán Thedéen, Bunge y Seim, del Riksbank. OFERTA: EE. UU. subasta USD 25 mil millones en bonos a 30 años; el Reino Unido vende GBP 4 mil millones de deuda con vencimiento en 2033; Italia ofrece EUR 5-5.75 mil millones en BTP con vencimiento en 2029 y 2033, y EUR 1-1.5 mil millones en BTP con vencimiento en 2046. ENERGÍA: Hoy se publican los inventarios semanales de energía del DoE. RESULTADOS: Entre las empresas destacadas que presentan resultados hoy figuran Cisco (CSCO), Applied Materials (AMAT), Nebius (NBIS) y Cerebras Systems (CBRS).

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