Mercados globales5 de noviembre a las 02:10 a.m.

APERTURA EUROPEA: AZN LN ofreció USD 10bln por RYTM; DTE GY anuncia recompra de EUR 2bln; MT NA superó las estimaciones de EBITDA en T3; MAERSKB DC mejora perspectivas de utilidades; DHL GY eleva guía de ganancias para AF26; RHM GY reduce perspectivas de ventas para AF26; CBK GY superó las estimaciones de utilidad neta en T3

ORIGINAL · NewsquawkEUROPEAN OPEN: AZN LN offered USD 10bln for RYTM; DTE GY announces EUR 2bln buyback; MT NA Q3 EBITDA beat; MAERSKB DC raises profit outlook; DHL GY raises FY26 earnings guidance; RHM GY cuts FY26 sales outlook; CBK GY Q3 net income beatLeer el originalOcultar original

STOCK SPECIFICS: TECH: Qualcomm (QCOM) shares plunged by almost 10% in extended US trading after weaker than expected smartphone chip sales, driven by sluggish handset demand, rising memory costs and declining Apple (AAPL)-related revenue, alongside disappointing margin and earnings guidance. COMMUNICATIONS: Deutsche Telekom (DTE GY) Q3 adj. EBITDAaL EUR 12.21bln (exp. 12.05bln), Q3 revenue EUR 31.1bln (vs 29bln Y/Y); announced a new share buyback programme of up to EUR 2bln for 2027, reinforcing its commitment to shareholder returns. Reaffirmed its FY26 outlook. BT (BT/A LN) - H1 adj. EBITDA GBP 4.1bln (exp. 4.05bln), adj. revenue GBP 8.75bln (prev. 9.81bln Y/Y); affirms outlook. Snap Inc. (SNAP) shares tumbled by 12% in extended trading after weaker than expected quarterly revenue and DAUs, alongside reduced advertising spending by consumer goods companies amid economic pressures. MATERIALS: ArcelorMittal (MT NA) Q3 EBITDA USD 2.02bln (exp. 1.89bln). EU steel-import restrictions introduced in July reduced tariff-free quotas and doubled duties to 50%, supporting European steel prices. ArcelorMittal is restarting blast furnaces in France, Poland and Spain, while higher steel prices increasingly offset elevated energy costs. INDUSTRIALS: China has blocked SoftBank’s (SFTBY) USD 5.4bln acquisition of ABB’s (ABBN SW) robotics division over supply chain security concerns, despite the deal receiving Chinese competition clearance in February, FT reports; SoftBank is assessing whether to seek approval again. Maersk (MAERSKB DC) Q3 EBITDA USD 4.7bln (exp. 5.28bln), Q3 revenue USD 18.1bln (exp. 18.2bln). EBITDA +75% Y/Y, supported by elevated container freight rates amid port congestion, resilient consumer demand and increased investment in AI infrastructure. Raises FY26 profit outlook for the third time this year; sees FY26 adj. EBIT between USD 8.0-8.5bln (exp. 8.07bln), and FY26 adj. EBITDA between USD 14.0-14.5bln (exp. 14.3bln); upgraded guidance reflects expectations for global container market volume growth of approximately 4% in FY26. DHL (DHL GY) Q3 EBIT EUR 1.7bln (vs 1.5bln Y/Y), Q3 revenue EUR 22.7bln (vs 20.1bln Y/Y). DHL Express benefited from cost and yield measures, increased industrial shipments and constrained international air freight capacity, generating an additional EUR 100mln in earnings. CEO highlighted continued growth momentum, plans to accelerate investment in life sciences, healthcare, new energy, e-commerce and data centre logistics. Said global trade remains resilient despite geopolitical uncertainty. Raises FY26 earnings outlook; sees FY26 EBIT above EUR 7bln, free cash flow excluding net M&A above EUR 3.2bln and CapEx of approximately EUR 3.6bln (prev. saw 3.0-3.3bln). Rheinmetall (RHM GY) 9-month operating result +69% Y/Y to EUR 1.33bln, revenue +38% Y/Y to EUR 8.48bln, operating margin expanded to 15% (vs 13.1% Y/Y); Q3 revenue +32% Y/Y to EUR 3.15bln, operating profit +62% Y/Y to EUR 553mln. Lowers FY26 revenue outlook for the second time this year; sees FY26 revenue of EUR 13.2bln (prev. saw 13.7-14.2bln) and operating margin of approximately 18.5% (prev. saw 19%); downgrade reflects delays to Germany’s Arminius Boxer armoured vehicle programme, with expected orders and associated revenue shifting into 2027. Leonardo (LDO IM) 9-month EBITA EUR 1.3bln (vs 945mln Y/Y), revenue EUR 15.34bln (vs 13.44bln Y/Y); Q3 revenue +18% Y/Y to EUR 5.34bln (exp. 5.28bln), Q3 operating profit +43% Y/Y to EUR 521mln; new orders +28% Y/Y to EUR 23.27bln in the first nine months, while order backlog +28% Y/Y to EUR 60.4bln, supported by strong demand across helicopters and defence electronics. Raises FY26 new orders outlook; sees FY26 new orders of EUR 29.5bln (prev. saw 28.2bln), reflecting continued strength in European defence demand. Reaffirms FY26 revenue and EBITA outlook. Air France (AF FP) Q3 net income EUR 908mln (exp. 730.8mln), Q3 revenue EUR 9.92bln (exp. 9.96bln). Said higher fuel costs and cost-of-living pressures impacted passenger demand. Announced further restructuring measures, including fleet simplification and operational changes. Lowers FY26 capacity growth outlook to 2% (prev. saw up to 3%), and raises expected FY26 fuel costs to USD 9.2bln (prev. saw 8.9bln). Maintains FY26 net CapEx outlook below EUR 3bln. CONSUMER DEFENSIVE: Diageo (DGE LN) Q1 revenue USD 4.93bln, organic net sales +1.4% Y/Y, exceeding analysts’ expectations for a decline; reaffirms FY27 outlook, sees FY27 net sales growth broadly flat. CONSUMER CYCLICAL Next (NXT LN) Q3 full-price sales +8.1% Y/Y, with all sales outperformance driven by the international business. The additional GBP 5mln in profit generated from stronger international sales was fully offset by higher international operating costs, resulting in no incremental profit benefit. Lowers Q4 sales growth view; sees Q4 total product full-price sales growth of 5.9% Y/Y (prev. saw 8.5%). FINANCIALS: Commerzbank (CBK GY) Q3 net income EUR 859mln (exp. 845mln), Q3 revenue EUR 3.2bln (exp. 3.32bln), Q3 operating profit EUR 1.31bln (exp. 1.34bln), net interest income totalled EUR 2.12bln (exp. 2.13bln); expressed confidence in creating value through the proposed integration with UniCredit (UCG IM), which is expected to take control of the bank by year-end. Commerzbank maintains its FY26 net income outlook; sees FY26 net income of at least EUR 3.4bln (exp. 3.54bln), but lowers FY26 net interest income outlook to EUR 8.5bln (prev. saw 8.6bln), reflecting increased competition for deposits.. HEALTHCARE: AstraZeneca (AZN LN) made a c. USD 10bln offer to acquire Rhythm Pharmaceuticals (RYTM) for USD 124/shr last month, WSJ reports; Rhythm shares surged in US trade following the news. The proposed acquisition would expand AstraZeneca’s rare-disease and obesity drug portfolio, supporting its target of USD 80bln in annual sales by 2030. Siemens Healthineers (SHL GY) Q4 revenue EUR 6.78bln (exp. 6.72bln), adj. EBIT EUR 1.08bln (exp. 1.1bln); sees FY27 adj. EPS between 2.20-2.40. The company will change its name to “Healthineers”, with the Brand migration to start in 2027. Qiagen (QIA GY) Q3 adj. diluted EPS 0.65 (vs 0.65 Y/Y), Q3 revenue EUR 548mln (exp. 538mln); suspended its FY26 outlook, and will not provide financial guidance while the pending transaction with EQT Private Equity remains outstanding. DAY AHEAD: EVENTS: US President Trump will sign executive orders at 15:30EST/20:30GMT. Canada presents its Federal Budget. DATA: In Europe, Eurozone PPI is seen rising to 10.9% Y/Y (prev. 8.2%). Construction PMIs for the Eurozone (prev. 43.4) and the UK (prev. 46.1) are also due. In North America, weekly US initial jobless claims are seen little changed at 196K (prev. 194K), as are continuing claims (exp. 1.71mln, prev. 1.701mln); US preliminary Q3 nonfarm productivity (prev. 1.4% Q/Q) and unit labour costs (prev. 1.2% Q/Q); Challenger job cuts (prev. 43.281K), Revelio payrolls (prev. 56.9K) and Chicago Fed labour market indicator (prev. 4.19%) are due ahead of Friday’s nonfarm payrolls data. CENTRAL BANKS: The BoE is expected to hike rates by 25bps to 4.00% in a 7-2 vote (prev. 3 hike, 6 hold), followed by Governor Bailey’s press conference. The Norges Bank is expected to keep rates unchanged at 4.50% (prev. 4.50%). Banxico is also expected to hold. ECB’s Schnabel gives opening remarks at an ECB Money Markets Conference; outgoing President Lagarde and chief economist Lane, as well as ECB’s Cipollone will also deliver remarks. From the Fed, hawkish dissenter Hammack will give remarks on stablecoins, while Fed’s Barkin (2027 voter) participates in a moderated discussion. From the BoC, Governor Macklem will speak. SUPPLY: France auctions EUR 10-12bln of 2036, 2038, 2043 and 2057 debt; Spain sells EUR 4.5-5.5bln of 2031, 2036 and 2041 Bonos, as well as EUR 0.25-0.75bln of 2030 linkers. ENERGY: EIA weekly natural gas storage (prev. 80bcf). EARNINGS: Notable US corporates reporting today include: ConocoPhillips (COP), Parker-Hannifin (PH), Southern Company (SO), Airbnb (ABNB), Duke Energy (DUK), Cloudflare (NET), Monster Beverage (MNST), EOG Resources (EOG), Cigna Group (CI), Cummins (CMI), Simon Property Group (SPG), Air Products and Chemicals (APD), Cardinal Health (CAH), Devon Energy (DVN), Sempra (SRE), Becton Dickinson (BDX), Rockwell Automation (ROK), Microchip Technology (MCHP), Consolidated Edison (ED), Live Nation Entertainment (LYV), Kimberly-Clark (KMB), Ralph Lauren (RL), Tapestry (TPR), Global Payments (GPN), Akamai (AKAM), Wynn Resorts (WYNN).

Análisis con IA de StockNow

El artículo informa resultados y perspectivas empresariales mixtos, incluidos aumentos de la guía en Maersk y DHL, recortes en Rheinmetall, Air France, Next y Commerzbank, y una oferta informada de AstraZeneca por Rhythm.

Detalle de la noticia

DATOS ESPECÍFICOS DE ACCIONES: TECNOLOGÍA: Las acciones de Qualcomm (QCOM) se desplomaron casi 10% en las operaciones extendidas en EE. UU. tras unas ventas de chips para teléfonos inteligentes menores a las esperadas, impulsadas por la débil demanda de teléfonos, el aumento de los costos de memoria y la caída de los ingresos relacionados con Apple (AAPL), además de una guía decepcionante de margen y ganancias. COMUNICACIONES: Deutsche Telekom (DTE GY): EBITDAaL ajustado de T3 de EUR 12.21bln (estimado: 12.05bln), ingresos de T3 de EUR 31.1bln (frente a 29bln interanual); anunció un nuevo programa de recompra de acciones de hasta EUR 2bln para 2027, lo que refuerza su compromiso con los retornos para los accionistas. Reafirmó sus perspectivas para AF26. BT (BT/A LN): EBITDA ajustado de S1 de GBP 4.1bln (estimado: 4.05bln), ingresos ajustados de GBP 8.75bln (anterior: 9.81bln interanual); reafirma sus perspectivas. Las acciones de Snap Inc. (SNAP) cayeron 12% en las operaciones extendidas tras unos ingresos trimestrales y DAU inferiores a lo esperado, junto con una reducción del gasto publicitario de las empresas de bienes de consumo en medio de las presiones económicas. MATERIALES: ArcelorMittal (MT NA): EBITDA de T3 de USD 2.02bln (estimado: 1.89bln). Las restricciones a las importaciones de acero de la UE introducidas en julio redujeron las cuotas libres de aranceles y duplicaron los aranceles a 50%, lo que respaldó los precios del acero en Europa. ArcelorMittal está reanudando las operaciones de altos hornos en Francia, Polonia y España, mientras que el aumento de los precios del acero compensa cada vez más los elevados costos de energía. INDUSTRIALES: China bloqueó la adquisición por USD 5.4bln de la división de robótica de ABB (ABBN SW) por parte de SoftBank (SFTBY), debido a preocupaciones sobre la seguridad de la cadena de suministro, pese a que la operación recibió la autorización de competencia china en febrero, informó el FT; SoftBank evalúa si volverá a solicitar la aprobación. Maersk (MAERSKB DC): EBITDA de T3 de USD 4.7bln (estimado: 5.28bln), ingresos de T3 de USD 18.1bln (estimado: 18.2bln). EBITDA +75% interanual, respaldado por tarifas elevadas de transporte de contenedores en medio de la congestión portuaria, la resiliencia de la demanda de los consumidores y un aumento de la inversión en infraestructura de IA. Eleva por tercera vez este año las perspectivas de utilidades para AF26; prevé un EBIT ajustado para AF26 de entre USD 8.0-8.5bln (estimado: 8.07bln) y un EBITDA ajustado para AF26 de entre USD 14.0-14.5bln (estimado: 14.3bln); la guía revisada al alza refleja las expectativas de un crecimiento del volumen del mercado mundial de contenedores de aproximadamente 4% en AF26. DHL (DHL GY): EBIT de T3 de EUR 1.7bln (frente a 1.5bln interanual), ingresos de T3 de EUR 22.7bln (frente a 20.1bln interanual). DHL Express se benefició de medidas de costos y rendimiento, un aumento de los envíos industriales y la capacidad limitada de carga aérea internacional, lo que generó EUR 100mln adicionales en ganancias. El CEO destacó el continuo impulso de crecimiento y los planes para acelerar la inversión en ciencias biológicas, atención médica, nueva energía, comercio electrónico y logística de centros de datos. Señaló que el comercio mundial sigue siendo resiliente pese a la incertidumbre geopolítica. Eleva las perspectivas de ganancias para AF26; prevé un EBIT para AF26 superior a EUR 7bln, un flujo de caja libre excluyendo fusiones y adquisiciones netas superior a EUR 3.2bln y un CapEx de aproximadamente EUR 3.6bln (anteriormente preveía 3.0-3.3bln). Rheinmetall (RHM GY): resultado operativo de nueve meses +69% interanual, hasta EUR 1.33bln; ingresos +38% interanual, hasta EUR 8.48bln; margen operativo se amplió a 15% (frente a 13.1% interanual); ingresos de T3 +32% interanual, hasta EUR 3.15bln; utilidad operativa +62% interanual, hasta EUR 553mln. Reduce por segunda vez este año las perspectivas de ingresos para AF26; prevé ingresos de AF26 de EUR 13.2bln (anteriormente preveía 13.7-14.2bln) y un margen operativo de aproximadamente 18.5% (anteriormente preveía 19%); la rebaja refleja retrasos en el programa de vehículos blindados Arminius Boxer de Alemania, con los pedidos previstos y los ingresos asociados trasladándose a 2027. Leonardo (LDO IM): EBITA de nueve meses de EUR 1.3bln (frente a 945mln interanual), ingresos de EUR 15.34bln (frente a 13.44bln interanual); ingresos de T3 +18% interanual, hasta EUR 5.34bln (estimado: 5.28bln); utilidad operativa de T3 +43% interanual, hasta EUR 521mln; los nuevos pedidos aumentaron 28% interanual, hasta EUR 23.27bln en los primeros nueve meses, mientras que la cartera de pedidos aumentó 28% interanual, hasta EUR 60.4bln, respaldada por la fuerte demanda de helicópteros y electrónica de defensa. Eleva las perspectivas de nuevos pedidos para AF26; prevé nuevos pedidos para AF26 de EUR 29.5bln (anteriormente preveía 28.2bln), lo que refleja la continua fortaleza de la demanda europea de defensa. Reafirma las perspectivas de ingresos y EBITA para AF26. Air France (AF FP): utilidad neta de T3 de EUR 908mln (estimado: 730.8mln), ingresos de T3 de EUR 9.92bln (estimado: 9.96bln). Señaló que los mayores costos de combustible y las presiones sobre el costo de vida afectaron la demanda de pasajeros. Anunció nuevas medidas de reestructuración, incluida la simplificación de la flota y cambios operativos. Reduce las perspectivas de crecimiento de capacidad para AF26 a 2% (anteriormente preveía hasta 3%) y eleva los costos de combustible previstos para AF26 a USD 9.2bln (anteriormente preveía 8.9bln). Mantiene las perspectivas de CapEx neto para AF26 por debajo de EUR 3bln. CONSUMO DEFENSIVO: Diageo (DGE LN): ingresos de T1 de USD 4.93bln; ventas netas orgánicas +1.4% interanual, superando las expectativas de los analistas, que anticipaban una caída; reafirma las perspectivas para AF27 y prevé que el crecimiento de las ventas netas para AF27 se mantenga prácticamente estable. CONSUMO CÍCLICO: Next (NXT LN): ventas a precio completo de T3 +8.1% interanual, con todo el desempeño superior de las ventas impulsado por el negocio internacional. Los GBP 5mln adicionales de utilidad generados por el mayor volumen de ventas internacionales se vieron totalmente compensados por mayores costos operativos internacionales, sin generar un beneficio incremental en la utilidad. Reduce las perspectivas de crecimiento de ventas para T4; prevé un crecimiento interanual de 5.9% en las ventas a precio completo de productos totales de T4 (anteriormente preveía 8.5%). SECTOR FINANCIERO: Commerzbank (CBK GY): utilidad neta de T3 de EUR 859mln (estimado: 845mln), ingresos de T3 de EUR 3.2bln (estimado: 3.32bln), utilidad operativa de T3 de EUR 1.31bln (estimado: 1.34bln); los ingresos netos por intereses totalizaron EUR 2.12bln (estimado: 2.13bln). Expresó confianza en la creación de valor mediante la integración propuesta con UniCredit (UCG IM), que se espera que tome el control del banco antes de fin de año. Commerzbank mantiene sus perspectivas de utilidad neta para AF26; prevé una utilidad neta para AF26 de al menos EUR 3.4bln (estimado: 3.54bln), pero reduce las perspectivas de ingresos netos por intereses para AF26 a EUR 8.5bln (anteriormente preveía 8.6bln), lo que refleja una mayor competencia por los depósitos.. ATENCIÓN MÉDICA: AstraZeneca (AZN LN) presentó el mes pasado una oferta de aproximadamente USD 10bln para adquirir Rhythm Pharmaceuticals (RYTM) por USD 124/acción, informó el WSJ; las acciones de Rhythm se dispararon en las operaciones de EE. UU. tras la noticia. La adquisición propuesta ampliaría la cartera de medicamentos de AstraZeneca para enfermedades raras y obesidad, y respaldaría su objetivo de alcanzar USD 80bln en ventas anuales para 2030. Siemens Healthineers (SHL GY): ingresos de T4 de EUR 6.78bln (estimado: 6.72bln), EBIT ajustado de EUR 1.08bln (estimado: 1.1bln); prevé un EPS ajustado para AF27 de entre 2.20-2.40. La empresa cambiará su nombre a “Healthineers”; la migración de marca comenzará en 2027. Qiagen (QIA GY): EPS diluido ajustado de T3 de 0.65 (frente a 0.65 interanual), ingresos de T3 de EUR 548mln (estimado: 538mln); suspendió sus perspectivas para AF26 y no proporcionará guía financiera mientras siga pendiente la operación con EQT Private Equity. JORNADA PRÓXIMA: EVENTOS: El presidente de EE. UU., Trump, firmará órdenes ejecutivas a las 15:30EST/20:30GMT. Canadá presentará su presupuesto federal. DATOS: En Europa, se prevé que el IPP de la eurozona suba a 10.9% interanual (anterior: 8.2%). También se publicarán los PMI de construcción de la eurozona (anterior: 43.4) y el Reino Unido (anterior: 46.1). En América del Norte, se prevé que las solicitudes iniciales semanales de subsidio por desempleo en EE. UU. cambien poco, a 196K (anterior: 194K), al igual que las solicitudes continuas (estimado: 1.71mln, anterior: 1.701mln); se publicarán la productividad preliminar no agrícola de T3 en EE. UU. (anterior: 1.4% t/t) y los costos laborales unitarios (anterior: 1.2% t/t); los recortes de empleo de Challenger (anterior: 43.281K), las nóminas de Revelio (anterior: 56.9K) y el indicador del mercado laboral de la Fed de Chicago (anterior: 4.19%) se conocerán antes de los datos de nóminas no agrícolas del viernes. BANCOS CENTRALES: Se espera que el BoE suba las tasas 25pb, hasta 4.00%, con una votación de 7-2 (anterior: 3 subidas, 6 en mantener), seguido de la conferencia de prensa del gobernador Bailey. Se espera que el Norges Bank mantenga las tasas sin cambios en 4.50% (anterior: 4.50%). También se espera que Banxico mantenga las tasas. Schnabel, del BCE, pronunciará las palabras de apertura en una conferencia sobre mercados monetarios del BCE; la presidenta saliente Lagarde y el economista jefe Lane, así como Cipollone, del BCE, también harán declaraciones. Por parte de la Fed, la disidente de línea dura Hammack hablará sobre monedas estables, mientras que Barkin, de la Fed (votante en 2027), participará en una conversación moderada. Por parte del BoC, el gobernador Macklem hablará. OFERTA: Francia subastará EUR 10-12bln de deuda con vencimientos en 2036, 2038, 2043 y 2057; España venderá EUR 4.5-5.5bln en Bonos con vencimientos en 2031, 2036 y 2041, además de EUR 0.25-0.75bln en bonos indexados a la inflación con vencimiento en 2030. ENERGÍA: Almacenamiento semanal de gas natural de la EIA (anterior: 80bcf). RESULTADOS: Entre las empresas estadounidenses destacadas que presentan resultados hoy figuran: ConocoPhillips (COP), Parker-Hannifin (PH), Southern Company (SO), Airbnb (ABNB), Duke Energy (DUK), Cloudflare (NET), Monster Beverage (MNST), EOG Resources (EOG), Cigna Group (CI), Cummins (CMI), Simon Property Group (SPG), Air Products and Chemicals (APD), Cardinal Health (CAH), Devon Energy (DVN), Sempra (SRE), Becton Dickinson (BDX), Rockwell Automation (ROK), Microchip Technology (MCHP), Consolidated Edison (ED), Live Nation Entertainment (LYV), Kimberly-Clark (KMB), Ralph Lauren (RL), Tapestry (TPR), Global Payments (GPN), Akamai (AKAM), Wynn Resorts (WYNN).

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