Noticias de apertura diaria de acciones europeas de Newsquawk - 29 de octubre de 2026
ORIGINAL · NewsquawkNewsquawk Daily European Equity Opening News - 29th October 2026Leer el originalOcultar original
ASIA APAC stocks were ultimately mixed as the region reflected on recent key events, including the FOMC rate decision and several big tech earnings. ASX 200 was kept afloat as strength in real estate, energy, financials and utilities atoned for the losses in the tech, consumer and mining sectors, but with gains capped amid a lack of fresh pertinent drivers. Nikkei 225 was choppy, briefly wiping out its early gains, before rebounding later in the session, with some caution seen as the BoJ kick-started its 2-day policy meeting. Meanwhile, attention was also on the largest-ever Topix rebalancing, which is expected to trigger around USD 60bln in passive trading at Thursday's close, with the reshuffle affecting more than 700 stocks and involving additions, deletions and free-float weight adjustments. KOSPI underperformed with index heavyweight Samsung Electronics pressured following its earnings results, in which it reported Q3 net income rose by more than 500% Y/Y to KRW 75.2tln, but failed to meet the lofty expectations. Hang Seng and Shanghai Comp were somewhat varied as participants digested a deluge of earnings, despite another firm liquidity effort by the PBoC, which continued with its CNY 1tln-plus open market operations. Samsung Electronics (005930 KS) - Samsung Electronics shares fell after a disappointing lack of detail on shareholder returns, while weaker than expected profits and concerns over heavy AI infrastructure spending overshadowed a bullish memory chip demand outlook. Q3 net profit KRW 75.136tln (exp. 86.13tln), Q3 revenue KRW 195.253tln (vs 86.1tln Y/Y), Q3 operating profit KRW 107.441tln (vs 12.2tln Y/Y), with semiconductor operating profit of approximately KRW 106.5tln. Memory delivered record quarterly revenue and operating profit, supported by higher chip prices and robust AI-related server demand, although smartphone and home-appliance businesses recorded modest operating losses. Reaffirms FY26 shareholder returns between KRW 90-110tln, with KRW 35tln already planned/completed, including KRW 30tln in Q3 dividends. Further shareholder return details are expected in early 2027. Sees FY26 capex of KRW 84.4tln, including KRW 76.8tln allocated to semiconductors. Management expects tight memory supply-demand conditions to persist through 2028, with 2027 production already fully booked and significant growth in HBM4 sales anticipated. Expects AI infrastructure investment to accelerate in 2027, while display market demand is likely to remain weak. Anticipates multiyear supply contracts covering 60-70% of projected production capacity by 2030. EUROPEAN CLOSES CLOSES: Euro Stoxx 50 +0.03% at 6,167, Dax 40 +0.42% at 25,697, FTSE 100 +0.07% at 10,695, CAC 40 +0.00% at 7,887, FTSE MIB +0.40% at 49,824, IBEX 35 -1.45% at 18,884, PSI -0.08% at 9,246, SMI -0.12% at 14,581, AEX -0.37% at 1,136. FTSE 100 BP (BP/ LN) - Some board members reportedly favour breaking up the company amid investor pressure to improve returns, although CEO Meg O'Neill is understood to oppose the move, according to Semafor sources. No decision has been made, and the full board has not formally discussed a breakup, with the company potentially opting against any such plans. (Semafor) OTHER UK COMPANIES BROKER MOVES GSK (GSK LN) downgraded to Hold from Buy at Jefferies DAX Adidas (ADS GY) - Q3 2026 (EUR): Net Sales 7.25bln (prev. 6.63bln Y/Y), Operating Margin 13.9%, +2.8ppts. Raises its FY26 operating profit guidance to around EUR 2.5bln (prev. EUR 2.3bln) and expects currency-neutral revenue growth of 9-10%. (Adidas) Deutsche Telekom (DTE GY), T-Mobile US (TMUS) - Deutsche Telekom has reportedly put plans to merge with its US subsidiary on hold, opting against submitting a formal bid for now, partly due to opposition from its works council, according to Bloomberg sources. (Bloomberg) Volkswagen (VOW3 GY) - Q3 2026 (EUR): Operating Profit -5.86bln (exp. -5.67bln). 9M: Revenue 233.4bln (prev. 238.6bln), Gross Profit 33.2bln (prev. 36.6bln), Operating Result 71mln (prev. 5.4bln), PBT 544mln (prev. 6.1bln). Negative impact on the result primarily from a non-cash impairment loss on goodwill from Porsche (PAH3 GY) of EUR 6.4bln and on China assets of EUR 1bln. (Volkswagen) OTHER GERMAN COMPANIES Kion (KGX GY) - 9M 2026 (EUR): Revenue 8.52bln (prev. 8.2bln Y/Y), adj. EBIT 632.5mln (prev. 575.4mln Y/Y), Order Intake 8.45bln (prev. 8.88bln Y/Y). Adjusts its FY26 guidance, sees revenue between 11.45-11.75bln (prev. guided 11.525-12.025bln) and EBIT between 815-875mln (prev. guided 880-980mln). (Kion) Knorr-Bremse (KBX GY) - Q3 2026 (EUR): Order Intake 2.05bln (prev. 1.96bln Y/Y), Revenue 2.05bln (prev. 1.88bln Y/Y). Reaffirms FY26 guidance of revenue 8.1-8.3bln, operating EBIT margin 14.0-14.5% and FCF 750-850mln, with revenue and FCF now expected at the upper end of their respective ranges. (Knorr-Bremse) Salzgitter (SZG GY) - 9M 2026 (EUR): Sales 7.3bln, Adj. EBITDA 659mln; FY sales view 10bln (exp. 9.64bln), FY adj. EBITDA view 800-875mln. (Salzgitter) Wacker Chemie (WCH GY) - Q3 2026 (EUR): Sales 1.47bln (exp. 1.48bln), EBITDA 217mln (exp. 181mln). All units exceeded performance Y/Y, primarily due to higher prices, and to some extent higher volume. FY outlook: EBITDA 625-750mln (exp. 699mln). (PTE) BROKER MOVES CAC Airbus (AIR FP) - Q3 2026 (EUR): EPS 1.70 (exp. 1.67), Revenue 17.47bln (exp. 17.91bln), Net income 1.34bln (exp. 1.30bln), Adj. EBIT 1.77bln (exp. 1.78bln). Leaves 2026 guidance unchanged. Commentary: Confirms monthly production rate targets for A220, A320, A330 and A350 programmes; cash outflow mainly driven by change in working capital, reflecting inventory build-up linked to back-end loaded deliveries and planned ramp-up. Post-earnings, the CEO said that they expect enough Pratt & Whitney (RTX) engines to meet FY targets. (Airbus) Air Liquide (AI FP) - Q3 2026 (EUR): Revenue 7.26bln (exp. 7.16bln). Backs its FY26 view. Plans to execute the first EUR 1bln share buyback tranche by the end of 2026. (Air Liquide) Renault (RNO FP) - Q3 2026 (EUR): Total Sales 11.60bln (prev. 11.43bln Y/Y), Auto Revenue 9.84bln (prev. 9.84bln Y/Y). Confirms its FY26 outlook. (Renault) Societe Generale (GLE FP) - Q3 2026 (EUR): Revenue 7.17bln (exp. 6.86bln), Group Net Income 1.89bln (exp. 1.66bln), Operating Expenses 4.09bln (prev. 4.06bln Y/Y), EBIT 2.67bln (prev. 2.23bln Y/Y). Raises its FY26 RoTE target to above 11% (prev. above 10%). “Will continue to execute our profitable growth strategy to achieve our 2029 targets and further create sustainable value.” (Societe Generale) STMicro (STMPA FP) - Q3 2026 (USD): Revenue 3.76bln (exp. 3.73bln; prev. guided 3.70bln), gross profit 1.40bln (exp. 1.38bln), net profit 291mln (exp. 343mln), Gross margin 37.3% (prev. guided 37%). Guides Q4 2026 revenue of approximately USD 4.15bln and gross margin of around 39% and sees FY26 revenue of approximately USD 14.5bln and gross margin of around 36.4%. CEO says growth is supported by AI data centres and LEO satellite communications, with demand increasing further during Q3. (STMicro) OTHER FRENCH COMPANIES Amundi (AMUN FP) - Q3 2026 (EUR): Adj. Net Revenue 908mln (prev. 815mln Y/Y), Pretax Income 535mln (prev. 445mln Y/Y), AUM 2.6tln at the end of September, +11% Y/Y. (Amundi) SPIE (SPIE FP) - Co. signs agreement to acquire SAR ANLAGENBAU GmbH, significantly expanding its electrical services portfolio in infrastructure and industrial automation systems across Austria and Germany. (SPIE) BROKER MOVES PAN EUROPE AB InBev (ABI BB) - Q3 2026 (USD): Revenue 16.5bln (exp. 16.3bln), Adj. EBIT 4.54bln (exp. 4.58bln), Adj. EBITDA 5.96bln (exp. 6.01bln), Organic Growth +4.9%, Organic EBITDA growth +3.9% (exp. +3.9%). Total volumes rose 0.4% organically (exp. +0.3%), while beer volumes declined 0.1% organically. Reaffirms FY26 outlook. (AB InBev) Andritz (ANDR AV) - Q3 2026 (EUR): Revenue 2.06bln (exp. 2.0bln), Order Intake 2.16bln (prev. 2.18bln). FY Guidance: Revenue 8-8.3bln (exp. 8.27bln). (EQS) BBVA (BBVA SM) - Q3 2026 (EUR): Net Profit 3.02bln (exp. 3.01bln), NII 8.08bln (exp. 7.85bln), Gross Income 10.91bln (exp. 10.765bln), Operating Profit 6.745bln (exp. 6.62bln). Remains on track to achieve its 2025-28 goals. (BBVA) BCP (BCP PL) - 9M 2026 (EUR): Revenue 2.99bln (prev. 2.83bln Y/Y), NII 2.29bln (prev. 2.17bln Y/Y). (BCP) Campari (CPR IM) - Q3 2026 (EUR): Revenue 777mln (exp. 769mln); confirms FY26 guidance of circa +3% organic topline growth. (Campari) ING (INGA NA) - Q3 2026 (EUR): Total Income 6.23bln (exp. 6.29bln), Net Profit 1.85bln (exp. 1.97bln), Pretax Profit 2.71bln (exp. 2.89bln), Commercial NII 4.34bln (exp. 4.34bln). Reaffirms its FY26 and FY27 outlooks, saying it enters the remainder of 2026 with good momentum. Announces a new shareholder distribution programme of up to EUR 1.9bln, comprising a EUR 1.65bln share buyback (exp. EUR 1.25bln) and a EUR 250mln cash payout to shareholders in January. To create a more streamlined structure for wholesale banking, with 400 redundancies expected. (ING) Jeronimo Martins (JMT PL) - 9M 2026 (EUR): Revenue 27.8bln, +4.8% Y/Y; EBITDA 1.9bln, +7.6% Y/Y. Reiterates FY26 outlook. (Jeronimo Martins) OMV (OMV AV) - Q3 2026 (EUR): Sales 8.96bln (exp. 8.38bln), CCS Net Income 1.38bln (prev. 0.80bln Y/Y), CCS Operating Result 2.12bln (prev. 1.71bln Y/Y). Raises its FY26 hydrocarbon production forecast to around 290k BOEPD (prev. 280-290k BOEPD). (OMV) Prysmian (PRY IM) - 9M 2026 (EUR): Sales 17.7bln (prev. 14.7bln Y/Y), Adj. EBITDA 2.18bln (prev. 1.78bln Y/Y), Net Income 998mln (prev. 1.02bln Y/Y). (Prysmian) Repsol (REP SM) - Q3 2026 (EUR): Net Income 2.81bln (prev. 1.27bln Y/Y), Adj. EBITDA 4.7bln (prev. 3.52bln Y/Y), Adj. Net Income 2.71bln (prev. 0.75bln Y/Y). CEO: “Strong cash generation allows us to launch a third share buyback programme in 2026 amounting to EUR 950mln, bringing total shareholder remuneration in 2026 to c. EUR 3bln.” (Repsol) Sabadell (SAB SM) - Q3 2026 (EUR): Core Revenue 1.26bln (exp. 1.28bln), Pretax Profit 610mln (exp. 561.2mln), NII 920mln (exp. 921.6mln). (Sabadell) BROKER MOVES SMI OTHER SWISS COMPANIES Avolta (AVOL SW) - 9M 2026 (CHF): Turnover 10.7bln, Operating Profit 882mln, Organic Growth +4.1%. Excluding the Middle East impact, organic growth would have been +5.2%. Confirms medium-term outlook. (Avolta) BROKER MOVES SCANDINAVIA Aker BP (AKRBP NO) - Q3 2026 (USD): Revenue 3.87bln (exp. 3.55bln), EBITDA 3.4bln (exp. 3.12bln), Net Production 371k BOEPD (prev. 383.6k BOEPD). FY26 production guidance maintained. CEO: “Aker BP delivered strong earnings and cash flow in the third quarter, driven by efficient operations, higher sold volumes and strong realised prices. The Yggdrasil and Valhall PWP–Fenris projects passed major offshore milestones and remain on track for first production next summer, while the Skarv Satellites Project came on stream in late August.” (Aker BP) Danske (DANSKE DC) - Q3 2026 (DKK): Total Income 14.7bln (exp. 14.6bln), Net Income 6.39bln (exp. 5.95bln), Net Fee Income 4.07bln (exp. 3.82bln), NII 9.61bln (exp. 9.64bln), Net Trading Income 394mln (exp. 630.3mln). Sees FY26 Net Profit between 24-25bln (prev. guided 23-25bln). (Danske) Kesko (KESKOB FH) - Q3 2026 (EUR): Sales 3.39bln (exp. 3.4bln), Adj. EBIT 231.4mln (exp. 225.5mln). Raises its FY26 comparable operating profit guidance to EUR 690-730mln (prev. guided EUR 670-730mln). (Kesko) Kongsberg Gruppen (KOG NO) - Q3 2026 (NOK): Revenue 11.3bln (exp. 10.3bln), Orders 23.3bln (prev. 9.5bln Y/Y). Says they are well positioned to deliver on backlog and future demand. (Kongsberg Gruppen) Sweco (SWECB SS) - Q3 2026 (SEK): Sales 7.6bln (exp. 7.7bln), EBIT 752mln (prev. 643mln Y/Y), Net Income 521mln (prev. 424mln Y/Y). (Sweco) BROKER MOVES US CLOSES: SPX +0.28% at 7,744, NDX +0.55% at 29,813, DJI +0.19% at 52,480, RUT +0.43% at 2,831 SECTORS: Utilities -0.88%, Real estate -0.65%, Consumer staples -0.38%, Consumer discretionary flat, Materials +0.16%, Health +0.25%, Industrials +0.28%, Communication services +0.35%, Financials +0.36%, Energy +0.41%, Technology +0.48%. Alphabet (GOOG) - Alphabet shares plunged 9.7% in extended US trading after weaker than expected search advertising revenue, slowing growth amid increased AI Mode usage and worsening negative free cash flow overshadowed strong Google Cloud performance, while plans for significantly higher AI spending and pressure on cloud margins added to investor concerns. Q3 EPS 2.12 (exp. 3.03), Q3 revenue USD 127.6bln (exp. 127.91bln). Operating income USD 40.58bln (exp. 43.16bln), Google Services revenue USD 96.30bln (exp. 98.4bln), Google Cloud revenue +103% Y/Y to USD 30.71bln (exp. 29.1bln), Google Search & other revenue USD 63.35bln (exp. 64.85bln), YouTube ads revenue USD 11.21bln (exp. 11.43bln). Capex was USD 51.36bln (exp. 55.78bln), with free cash flow of USD -9.07bln. Google Cloud backlog reached USD 561bln, with over 55% expected to convert into revenue over the next 24 months. CEO Pichai highlighted strong AI infrastructure demand, Gemini reaching 1bln users and growing adoption of TPU systems, although increased use of AI Mode contributed to slower search advertising growth. Maintains its FY26 capex outlook, sees FY26 capex between USD 195-205bln, with FY27 capex expected to increase significantly. Expects greater Q4 FX headwinds, particularly in Search and YouTube advertising, while increased third-party compute capacity is expected to pressure cloud margins. TPU system sales are expected to scale in Q4, followed by a meaningful revenue ramp in 2027. eBay (EBAY) - eBay shares rose 4.7% in extended trading after stronger than expected earnings, revenue and gross merchandise volume, alongside an upbeat holiday-quarter outlook, supported by growing demand for second-hand goods and continued e-commerce momentum. Q3 adj. EPS 1.51 (exp. 1.41), Q3 revenue USD 3.2bln (exp. 3.12bln). GMV was USD 23.17bln (exp. 22.32bln). CEO highlighted continued momentum across Focus Categories, consumer-to-consumer (C2C) marketplace and recommerce. CFO emphasised strong GMV growth, earnings expansion and disciplined investment in strategic priorities. Sees Q4 adj. EPS between 1.48-1.53 (exp. 1.48), Q4 revenue between USD 3.19-3.24bln (exp. 3.20bln); sees FY26 adj. EPS between 6.25-6.30 (exp. 6.15), FY26 revenue between USD 12.62-12.67bln (exp. 12.55bln). FedEx (FDX) - FedEx shares slipped in afterhours trading amid concerns over declining margins and rising transport costs, driven by higher trucker rates, record diesel prices and driver shortages, which overshadowed stronger than expected earnings and an upgraded profit outlook. Q3 adj. EPS 3.74 (exp. 3.34), Q3 revenue USD 22.9bln (exp. 22.73bln). Execs said results were supported by improved pricing, higher volumes and cost savings. US express delivery margin declined to 6.6% (vs 6.8% Y/Y), reflecting higher trucking costs amid record diesel prices and driver shortages. Increased transportation costs, pilot pay and variable compensation also weighed on profitability, with management expecting greater margin pressure during the Q4 holiday peak. CEO highlighted disciplined cost reductions and profitable growth, with Network 2.0 programme savings of USD 2bln targeted by the end of 2027. Sees Q4 adj. EPS between 6.03-6.63 (exp. 6.39) and Q4 revenue growth of approximately +10% Y/Y, with volume and yield trends expected to remain similar to Q3. Raises FY26 guidance, sees FY26 adj. EPS between 18.00-18.60 (exp. 17.74; prev. saw 16.90-18.10) and FY26 revenue growth of approximately +12% Y/Y (prev. saw +11%). Maintains FY26 capex outlook of USD 3.9bln and expects FY26 adj. free cash flow of approximately USD 4bln. Ford (F) - Ford shares were little changed in afterhours trading as stronger than expected earnings and an improved FY outlook were offset by expectations of flat profitability next year amid persistent commodity inflation, rising logistics costs and pressure on vehicle margins. Q3 adj. EPS 0.49 (exp. 0.41), Q3 revenue USD 49.5bln (exp. 49.08bln), Q3 adj. EBIT USD 2.7bln (vs 2.6bln Y/Y); Ford Blue EBIT -10% Y/Y to USD 1.39bln, reflecting lower volumes from product discontinuations, Middle East conflict disruptions and higher commodity costs. Ford Pro EBIT -16% Y/Y, while Ford Model e losses narrowed to USD 1.1bln (vs 1.4bln Y/Y). CEO Farley highlighted cost reductions, record growth in software services and parts, and progress towards an 8% adj. EBIT margin by 2029. Raises FY26 adj. EBIT guidance, sees FY26 adj. EBIT between USD 10.5-11bln (prev. saw 10-11bln). Maintains FY26 adj. free cash flow view between USD 6-7bln, and capex between USD 9.5-10.5bln. Expects FY26 Ford Blue EBIT of approximately USD 5.5bln, Ford Pro EBIT USD 7bln and Ford Model e losses of USD 4bln. Guidance assumes commodity headwinds approaching USD 2.5bln Y/Y, and USD 1bln in material and warranty cost reductions. Sees FY27 profitability roughly in line with FY26 levels, with inflation expected to create approximately USD 2bln in additional costs. Microsoft (MSFT) - Microsoft shares rose 4.4% in extended US trading after stronger than expected earnings and revenue, driven by robust Azure cloud growth and AI demand, alongside an upbeat cloud outlook, and continued positive free cash flow. Q1 EPS 4.92 (exp. 4.72), Q1 revenue USD 92.3bln (exp. 90.6bln). Operating income USD 45.9bln (exp. 44.1bln), net income USD 36.6bln (exp. 35.1bln); Microsoft Cloud revenue +30% Y/Y to USD 63.9bln (exp. 61.62bln), Azure revenue +48% Y/Y (exp. +44.8%). Commercial RPO +73% Y/Y to USD 677bln; capex totalled USD 39.37bln (exp. 45.93bln), and FCF reached USD 18.6bln. Net gains from OpenAI investments added 0.03 to diluted EPS. Headcount declined 2% Y/Y. CEO Nadella highlighted accelerating AI adoption, with Copilot daily users increasing nearly 50% Q/Q and more than fivefold Y/Y. Sees Q2 revenue between USD 96.0-97.1bln (exp. 95.7bln), Q2 Azure revenue growth between 49-50% Y/Y and Q2 capex exceeding USD 50bln. Lowers 2026 capex outlook to approximately USD 170bln (prev. saw 175bln), reflecting third-party capacity delays, while expecting to remain free cash flow positive in FY27. Oracle (ORCL) - Oracle shares surged on Wednesday in regular trading hours, by over 10%, after the company eased concerns over its heavy AI infrastructure spending by outlining plans to limit additional financing, reduce capex and turn free cash flow positive. At its investor day, Oracle maintained its FY27 outlook, sees FY27 adj. EPS at 8.10 (exp. 8.14) and FY27 revenue of at least USD 90bln (exp. 90.43bln). It sets long-term targets, sees FY30 revenue of at least USD 225bln, representing more than 35% CAGR from FY26, FY30 adj. operating margin of at least 40% and FY30 adj. EPS of at least 21.00. Expects to achieve positive free cash flow in H2 FY28, and sees FY29 free cash flow of at least USD 30bln. Growth is expected to become self-funded beginning FY29, with FY29 net debt to adj. EBITDA below 3.5x. It commits to limiting additional capital raises through FY30 to USD 20bln, ex-refinancing of existing debt, split between USD 10bln in equity and USD 10bln in gross debt. ServiceNow (NOW) - ServiceNow shares plunged almost 19% in US afterhours trading as an underwhelming subscription revenue outlook, weaker than expected bookings and an earnings miss heightened investor concerns about AI disruption, despite growing adoption of its AI products. Q3 adj. EPS 1.00 (exp. 1.02), Q3 revenue USD 4.11bln (exp. 4.09bln). Subscription revenue +21% Y/Y to USD 3.99bln (exp. 3.98bln), current remaining performance obligations (cRPO) +20.5% Y/Y to USD 13.65bln, and total RPO +22% Y/Y to USD 29.7bln. CFO highlighted accelerating enterprise AI adoption, with agentic AI consumption increasing 13-fold Y/Y. Raises year-end AI product annual contract value target to USD 1.7bln (prev. saw 1.5bln). Sees Q4 subscription revenue between USD 4.245-4.255bln, representing growth of up to 23% Y/Y, and Q4 adj. cRPO growth of 18.5% Y/Y (exp. 19%). Narrows FY26 subscription revenue guidance, sees FY26 subscription revenue between USD 15.78-15.79bln (prev. saw 15.76-15.8bln). T-Mobile (TMUS) - T-Mobile shares rose 2% in extended trading after stronger than expected earnings, revenue and postpaid subscriber additions, alongside an improved profit and free cash flow outlook. Q3 EPS 3.22 (exp. 2.89), Q3 revenue USD 23.6bln (exp. 23.1bln). Net income USD 3.46bln, service revenue USD 19.38bln, core adj. EBITDA USD 9.62bln (exp. 9.413bln) and adj. free cash flow USD 5.071bln. Postpaid net account additions 274,000 (exp. 251,917, compared with 396,000 Y/Y), while postpaid account churn was 1.09%. Postpaid ARPA increased to USD 155.73 (vs 149.44 Y/Y). Raises midpoint and narrows FY26 core adj. EBITDA guidance; sees FY26 core adj. EBITDA between USD 37.35-37.45bln (exp. 37.345bln; prev. saw 37.1-37.5bln). Raises lower end of FY26 adj. free cash flow guidance, sees FY26 adj. free cash flow between USD 18.7-18.8bln (prev. saw 18.4-18.8bln) and FY26 postpaid net account additions of approximately 1mln.
El informe describe mercados regionales mixtos y resultados, guías y reacciones bursátiles variados; la Fed mantuvo las tasas, con dos votos disidentes a favor de un aumento.
Detalle de la noticia
ASIA Las acciones de APAC cerraron finalmente mixtas, mientras la región evaluaba acontecimientos recientes clave, incluida la decisión de tasas de interés del FOMC y varios resultados de grandes empresas tecnológicas. El ASX 200 se mantuvo a flote, ya que la fortaleza de los sectores inmobiliario, energético, financiero y de servicios públicos compensó las pérdidas de tecnología, consumo y minería, aunque las ganancias se vieron limitadas por la falta de nuevos catalizadores relevantes. El Nikkei 225 tuvo una sesión volátil: borró brevemente sus ganancias iniciales antes de recuperarse más adelante, en medio de cierta cautela ante el inicio de la reunión de política monetaria de dos días del BoJ. La atención también se centró en el mayor rebalanceo de la historia del Topix, que se espera genere alrededor de USD 60bln en operaciones pasivas al cierre del jueves. El reajuste afecta a más de 700 acciones e incluye incorporaciones, exclusiones y ajustes de ponderación por capital flotante. El KOSPI tuvo un desempeño inferior, presionado por Samsung Electronics, una de las acciones de mayor ponderación en el índice, tras sus resultados: informó que la utilidad neta del T3 aumentó más de 500% interanual (a/a), hasta KRW 75.2tln, pero no alcanzó las elevadas expectativas. El Hang Seng y el Shanghai Comp tuvieron resultados dispares, mientras los participantes asimilaban una avalancha de resultados, pese a otro firme esfuerzo de liquidez del PBoC, que continuó con sus operaciones de mercado abierto de más de CNY 1tln. Samsung Electronics (005930 KS) - Las acciones de Samsung Electronics cayeron tras la decepcionante falta de detalles sobre la remuneración a los accionistas, mientras que las utilidades inferiores a lo esperado y las preocupaciones por el elevado gasto en infraestructura de IA opacaron las perspectivas optimistas de demanda de chips de memoria. Utilidad neta del T3 de KRW 75.136tln (estimado: 86.13tln), ingresos del T3 de KRW 195.253tln (frente a 86.1tln a/a), utilidad operativa del T3 de KRW 107.441tln (frente a 12.2tln a/a), con una utilidad operativa de semiconductores de aproximadamente KRW 106.5tln. El negocio de memoria registró ingresos y utilidad operativa trimestrales récord, respaldados por mayores precios de los chips y una sólida demanda de servidores relacionada con la IA, aunque los negocios de teléfonos inteligentes y electrodomésticos registraron modestas pérdidas operativas. Reitera una remuneración a los accionistas de entre KRW 90-110tln para el AF26, de la cual KRW 35tln ya está prevista o se ha completado, incluidos KRW 30tln en dividendos del T3. Se esperan más detalles sobre la remuneración a los accionistas a principios de 2027. Prevé un capex de KRW 84.4tln para el AF26, incluidos KRW 76.8tln destinados a semiconductores. La gerencia espera que las condiciones restrictivas de oferta y demanda de memoria persistan hasta 2028, con la producción de 2027 ya completamente reservada y un crecimiento significativo de las ventas de HBM4 previsto. Espera que la inversión en infraestructura de IA se acelere en 2027, mientras que probablemente la demanda del mercado de pantallas seguirá débil. Prevé contratos de suministro plurianuales que cubran el 60-70% de la capacidad de producción proyectada para 2030. CIERRES EUROPEOS CIERRES: Euro Stoxx 50 +0.03% en 6,167, Dax 40 +0.42% en 25,697, FTSE 100 +0.07% en 10,695, CAC 40 +0.00% en 7,887, FTSE MIB +0.40% en 49,824, IBEX 35 -1.45% en 18,884, PSI -0.08% en 9,246, SMI -0.12% en 14,581, AEX -0.37% en 1,136. FTSE 100 BP (BP/ LN) - Según fuentes de Semafor, algunos miembros del consejo favorecerían dividir la empresa ante la presión de los inversionistas para mejorar los rendimientos, aunque se entiende que la CEO Meg O'Neill se opone a la medida. No se ha tomado ninguna decisión y el consejo en pleno no ha debatido formalmente una división; la empresa podría descartar cualquier plan de ese tipo. (Semafor) OTRAS EMPRESAS DEL REINO UNIDO CAMBIOS DE RECOMENDACIÓN DE ANALISTAS GSK (GSK LN): Jefferies rebaja la recomendación a Mantener desde Comprar DAX Adidas (ADS GY) - T3 de 2026 (EUR): ventas netas 7.25bln (anterior: 6.63bln a/a), margen operativo 13.9%, +2.8 puntos porcentuales. Eleva su guía de utilidad operativa para el AF26 a alrededor de EUR 2.5bln (anterior: EUR 2.3bln) y espera un crecimiento de los ingresos, sin efecto cambiario, de 9-10%. (Adidas) Deutsche Telekom (DTE GY), T-Mobile US (TMUS) - Según fuentes de Bloomberg, Deutsche Telekom ha suspendido los planes de fusión con su filial estadounidense y, por ahora, ha optado por no presentar una oferta formal, en parte debido a la oposición de su consejo de trabajadores. (Bloomberg) Volkswagen (VOW3 GY) - T3 de 2026 (EUR): utilidad operativa -5.86bln (estimado: -5.67bln). 9M: ingresos 233.4bln (anterior: 238.6bln), utilidad bruta 33.2bln (anterior: 36.6bln), resultado operativo 71mln (anterior: 5.4bln), utilidad antes de impuestos 544mln (anterior: 6.1bln). El impacto negativo en el resultado provino principalmente de una pérdida por deterioro no monetaria del crédito mercantil de Porsche (PAH3 GY), de EUR 6.4bln, y de activos en China, de EUR 1bln. (Volkswagen) OTRAS EMPRESAS ALEMANAS Kion (KGX GY) - 9M de 2026 (EUR): ingresos 8.52bln (anterior: 8.2bln a/a), EBIT ajustado 632.5mln (anterior: 575.4mln a/a), entrada de pedidos 8.45bln (anterior: 8.88bln a/a). Ajusta su guía para el AF26: prevé ingresos de entre 11.45-11.75bln (guía anterior: 11.525-12.025bln) y EBIT de entre 815-875mln (guía anterior: 880-980mln). (Kion) Knorr-Bremse (KBX GY) - T3 de 2026 (EUR): entrada de pedidos 2.05bln (anterior: 1.96bln a/a), ingresos 2.05bln (anterior: 1.88bln a/a). Reitera su guía para el AF26: ingresos de 8.1-8.3bln, margen EBIT operativo de 14.0-14.5% y flujo de caja libre de 750-850mln; ahora espera que los ingresos y el flujo de caja libre se sitúen en el extremo superior de sus respectivos rangos. (Knorr-Bremse) Salzgitter (SZG GY) - 9M de 2026 (EUR): ventas 7.3bln, EBITDA ajustado 659mln; perspectiva de ventas para el AF de 10bln (estimado: 9.64bln), perspectiva de EBITDA ajustado para el AF de 800-875mln. (Salzgitter) Wacker Chemie (WCH GY) - T3 de 2026 (EUR): ventas 1.47bln (estimado: 1.48bln), EBITDA 217mln (estimado: 181mln). Todas las unidades superaron el desempeño interanual, principalmente por los mayores precios y, en cierta medida, por el mayor volumen. Perspectiva para el AF: EBITDA de 625-750mln (estimado: 699mln). (PTE) CAMBIOS DE RECOMENDACIÓN DE ANALISTAS CAC Airbus (AIR FP) - T3 de 2026 (EUR): EPS 1.70 (estimado: 1.67), ingresos 17.47bln (estimado: 17.91bln), utilidad neta 1.34bln (estimado: 1.30bln), EBIT ajustado 1.77bln (estimado: 1.78bln). Mantiene sin cambios la guía para 2026. Comentario: confirma los objetivos de tasas de producción mensuales para los programas A220, A320, A330 y A350; la salida de caja se debió principalmente a cambios en el capital de trabajo, que reflejan la acumulación de inventario vinculada a entregas concentradas al final del año y al aumento previsto de la producción. Tras los resultados, el CEO dijo que esperan contar con suficientes motores de Pratt & Whitney (RTX) para cumplir los objetivos del AF. (Airbus) Air Liquide (AI FP) - T3 de 2026 (EUR): ingresos 7.26bln (estimado: 7.16bln). Ratifica su perspectiva para el AF26. Prevé ejecutar el primer tramo de recompra de acciones de EUR 1bln antes de fines de 2026. (Air Liquide) Renault (RNO FP) - T3 de 2026 (EUR): ventas totales 11.60bln (anterior: 11.43bln a/a), ingresos automotrices 9.84bln (anterior: 9.84bln a/a). Confirma sus perspectivas para el AF26. (Renault) Societe Generale (GLE FP) - T3 de 2026 (EUR): ingresos 7.17bln (estimado: 6.86bln), utilidad neta del grupo 1.89bln (estimado: 1.66bln), gastos operativos 4.09bln (anterior: 4.06bln a/a), EBIT 2.67bln (anterior: 2.23bln a/a). Eleva su objetivo de RoTE para el AF26 a más de 11% (anterior: más de 10%). «Seguiremos ejecutando nuestra estrategia de crecimiento rentable para alcanzar nuestros objetivos de 2029 y seguir creando valor sostenible». (Societe Generale) STMicro (STMPA FP) - T3 de 2026 (USD): ingresos 3.76bln (estimado: 3.73bln; guía anterior: 3.70bln), utilidad bruta 1.40bln (estimado: 1.38bln), utilidad neta 291mln (estimado: 343mln), margen bruto 37.3% (guía anterior: 37%). Para el T4 de 2026 prevé ingresos de aproximadamente USD 4.15bln y margen bruto de alrededor de 39%; para el AF26 prevé ingresos de aproximadamente USD 14.5bln y margen bruto de alrededor de 36.4%. El CEO afirma que el crecimiento está respaldado por los centros de datos de IA y las comunicaciones por satélite LEO, y que la demanda aumentó aún más durante el T3. (STMicro) OTRAS EMPRESAS FRANCESAS Amundi (AMUN FP) - T3 de 2026 (EUR): ingresos netos ajustados 908mln (anterior: 815mln a/a), utilidad antes de impuestos 535mln (anterior: 445mln a/a), activos bajo gestión de 2.6tln al cierre de septiembre, +11% a/a. (Amundi) SPIE (SPIE FP) - La empresa firma un acuerdo para adquirir SAR ANLAGENBAU GmbH, con lo que ampliará significativamente su cartera de servicios eléctricos para infraestructura y sistemas de automatización industrial en Austria y Alemania. (SPIE) CAMBIOS DE RECOMENDACIÓN DE ANALISTAS PANEUROPA AB InBev (ABI BB) - T3 de 2026 (USD): ingresos 16.5bln (estimado: 16.3bln), EBIT ajustado 4.54bln (estimado: 4.58bln), EBITDA ajustado 5.96bln (estimado: 6.01bln), crecimiento orgánico +4.9%, crecimiento orgánico del EBITDA +3.9% (estimado: +3.9%). El volumen total aumentó 0.4% en términos orgánicos (estimado: +0.3%), mientras que el volumen de cerveza cayó 0.1% en términos orgánicos. Reitera sus perspectivas para el AF26. (AB InBev) Andritz (ANDR AV) - T3 de 2026 (EUR): ingresos 2.06bln (estimado: 2.0bln), entrada de pedidos 2.16bln (anterior: 2.18bln). Guía para el AF: ingresos de 8-8.3bln (estimado: 8.27bln). (EQS) BBVA (BBVA SM) - T3 de 2026 (EUR): utilidad neta 3.02bln (estimado: 3.01bln), ingresos netos por intereses 8.08bln (estimado: 7.85bln), ingresos brutos 10.91bln (estimado: 10.765bln), utilidad operativa 6.745bln (estimado: 6.62bln). Mantiene el rumbo para alcanzar sus objetivos de 2025-28. (BBVA) BCP (BCP PL) - 9M de 2026 (EUR): ingresos 2.99bln (anterior: 2.83bln a/a), ingresos netos por intereses 2.29bln (anterior: 2.17bln a/a). (BCP) Campari (CPR IM) - T3 de 2026 (EUR): ingresos 777mln (estimado: 769mln); confirma su guía para el AF26 de crecimiento orgánico de los ingresos de aproximadamente +3%. (Campari) ING (INGA NA) - T3 de 2026 (EUR): ingresos totales 6.23bln (estimado: 6.29bln), utilidad neta 1.85bln (estimado: 1.97bln), utilidad antes de impuestos 2.71bln (estimado: 2.89bln), ingresos netos por intereses comerciales 4.34bln (estimado: 4.34bln). Reitera sus perspectivas para el AF26 y el AF27, y señala que encara el resto de 2026 con buen impulso. Anuncia un nuevo programa de distribución a los accionistas de hasta EUR 1.9bln, compuesto por una recompra de acciones de EUR 1.65bln (estimado: EUR 1.25bln) y un pago en efectivo de EUR 250mln a los accionistas en enero. Prevé una estructura más simplificada para la banca mayorista, con 400 recortes de puestos de trabajo. (ING) Jeronimo Martins (JMT PL) - 9M de 2026 (EUR): ingresos 27.8bln, +4.8% a/a; EBITDA 1.9bln, +7.6% a/a. Reitera sus perspectivas para el AF26. (Jeronimo Martins) OMV (OMV AV) - T3 de 2026 (EUR): ventas 8.96bln (estimado: 8.38bln), utilidad neta CCS 1.38bln (anterior: 0.80bln a/a), resultado operativo CCS 2.12bln (anterior: 1.71bln a/a). Eleva su previsión de producción de hidrocarburos para el AF26 a alrededor de 290k BOEPD (anterior: 280-290k BOEPD). (OMV) Prysmian (PRY IM) - 9M de 2026 (EUR): ventas 17.7bln (anterior: 14.7bln a/a), EBITDA ajustado 2.18bln (anterior: 1.78bln a/a), utilidad neta 998mln (anterior: 1.02bln a/a). (Prysmian) Repsol (REP SM) - T3 de 2026 (EUR): utilidad neta 2.81bln (anterior: 1.27bln a/a), EBITDA ajustado 4.7bln (anterior: 3.52bln a/a), utilidad neta ajustada 2.71bln (anterior: 0.75bln a/a). CEO: «La sólida generación de caja nos permite lanzar un tercer programa de recompra de acciones en 2026 por EUR 950mln, lo que eleva la remuneración total a los accionistas en 2026 a aproximadamente EUR 3bln». (Repsol) Sabadell (SAB SM) - T3 de 2026 (EUR): ingresos básicos 1.26bln (estimado: 1.28bln), utilidad antes de impuestos 610mln (estimado: 561.2mln), ingresos netos por intereses 920mln (estimado: 921.6mln). (Sabadell) CAMBIOS DE RECOMENDACIÓN DE ANALISTAS SMI OTRAS EMPRESAS SUIZAS Avolta (AVOL SW) - 9M de 2026 (CHF): facturación 10.7bln, utilidad operativa 882mln, crecimiento orgánico +4.1%. Sin el impacto de Medio Oriente, el crecimiento orgánico habría sido de +5.2%. Confirma sus perspectivas de mediano plazo. (Avolta) CAMBIOS DE RECOMENDACIÓN DE ANALISTAS ESCANDINAVIA Aker BP (AKRBP NO) - T3 de 2026 (USD): ingresos 3.87bln (estimado: 3.55bln), EBITDA 3.4bln (estimado: 3.12bln), producción neta 371k BOEPD (anterior: 383.6k BOEPD). Mantiene la guía de producción para el AF26. CEO: «Aker BP obtuvo sólidos resultados y flujo de caja en el tercer trimestre, impulsados por operaciones eficientes, mayores volúmenes vendidos y precios realizados sólidos. Los proyectos Yggdrasil y Valhall PWP–Fenris superaron importantes hitos en alta mar y siguen encaminados para iniciar la producción el próximo verano, mientras que el proyecto Skarv Satellites comenzó a operar a fines de agosto». (Aker BP) Danske (DANSKE DC) - T3 de 2026 (DKK): ingresos totales 14.7bln (estimado: 14.6bln), utilidad neta 6.39bln (estimado: 5.95bln), ingresos netos por comisiones 4.07bln (estimado: 3.82bln), ingresos netos por intereses 9.61bln (estimado: 9.64bln), ingresos netos por operaciones bursátiles 394mln (estimado: 630.3mln). Prevé una utilidad neta para el AF26 de entre 24-25bln (guía anterior: 23-25bln). (Danske) Kesko (KESKOB FH) - T3 de 2026 (EUR): ventas 3.39bln (estimado: 3.4bln), EBIT ajustado 231.4mln (estimado: 225.5mln). Eleva su guía de utilidad operativa comparable para el AF26 a EUR 690-730mln (guía anterior: EUR 670-730mln). (Kesko) Kongsberg Gruppen (KOG NO) - T3 de 2026 (NOK): ingresos 11.3bln (estimado: 10.3bln), pedidos 23.3bln (anterior: 9.5bln a/a). Afirma que está bien posicionada para cumplir con la cartera de pedidos y la demanda futura. (Kongsberg Gruppen) Sweco (SWECB SS) - T3 de 2026 (SEK): ventas 7.6bln (estimado: 7.7bln), EBIT 752mln (anterior: 643mln a/a), utilidad neta 521mln (anterior: 424mln a/a). (Sweco) CAMBIOS DE RECOMENDACIÓN DE ANALISTAS EE. UU. CIERRES: SPX +0.28% en 7,744, NDX +0.55% en 29,813, DJI +0.19% en 52,480, RUT +0.43% en 2,831 SECTORES: servicios públicos -0.88%, inmobiliario -0.65%, bienes de consumo básico -0.38%, consumo discrecional sin variación, materiales +0.16%, salud +0.25%, industriales +0.28%, servicios de comunicación +0.35%, financieros +0.36%, energía +0.41%, tecnología +0.48%. Alphabet (GOOG) - Las acciones de Alphabet se desplomaron 9.7% en las operaciones extendidas en EE. UU. tras unos ingresos por publicidad en búsquedas inferiores a lo esperado; la desaceleración del crecimiento en medio del mayor uso de AI Mode y el deterioro del flujo de caja libre negativo opacaron el sólido desempeño de Google Cloud, mientras que los planes de elevar significativamente el gasto en IA y la presión sobre los márgenes de la nube aumentaron la preocupación de los inversionistas. EPS del T3 de 2.12 (estimado: 3.03), ingresos del T3 de USD 127.6bln (estimado: 127.91bln). Utilidad operativa de USD 40.58bln (estimado: 43.16bln), ingresos de Google Services de USD 96.30bln (estimado: 98.4bln), ingresos de Google Cloud +103% a/a, hasta USD 30.71bln (estimado: 29.1bln), ingresos de Google Search y otros de USD 63.35bln (estimado: 64.85bln), ingresos por publicidad de YouTube de USD 11.21bln (estimado: 11.43bln). El capex fue de USD 51.36bln (estimado: 55.78bln), y el flujo de caja libre, de USD -9.07bln. La cartera de pedidos de Google Cloud alcanzó USD 561bln; se espera que más de 55% se convierta en ingresos durante los próximos 24 meses. El CEO Pichai destacó la sólida demanda de infraestructura de IA, que Gemini alcanzó 1bln de usuarios y la creciente adopción de los sistemas TPU, aunque el mayor uso de AI Mode contribuyó a la desaceleración del crecimiento de la publicidad en búsquedas. Mantiene su perspectiva de capex para el AF26 y prevé entre USD 195-205bln, mientras que espera que el capex del AF27 aumente significativamente. Espera mayores vientos en contra cambiarios en el T4, especialmente en la publicidad de Search y YouTube, mientras que el aumento de la capacidad de computación de terceros presionaría los márgenes de la nube. Se espera que las ventas de sistemas TPU aumenten en el T4, seguidas de un incremento significativo de los ingresos en 2027. eBay (EBAY) - Las acciones de eBay subieron 4.7% en las operaciones extendidas tras obtener resultados, ingresos y volumen bruto de mercancías superiores a lo esperado, además de presentar perspectivas optimistas para el trimestre de las fiestas, respaldadas por la creciente demanda de productos de segunda mano y el impulso sostenido del comercio electrónico. EPS ajustado del T3 de 1.51 (estimado: 1.41), ingresos del T3 de USD 3.2bln (estimado: 3.12bln). El volumen bruto de mercancías fue de USD 23.17bln (estimado: 22.32bln). El CEO destacó el impulso continuo en las categorías prioritarias, el mercado entre consumidores (C2C) y la reventa. El CFO subrayó el sólido crecimiento del volumen bruto de mercancías, la expansión de las utilidades y la inversión disciplinada en prioridades estratégicas. Para el T4 prevé un EPS ajustado de entre 1.48-1.53 (estimado: 1.48) e ingresos de entre USD 3.19-3.24bln (estimado: 3.20bln); para el AF26 prevé un EPS ajustado de entre 6.25-6.30 (estimado: 6.15) e ingresos de entre USD 12.62-12.67bln (estimado: 12.55bln). FedEx (FDX) - Las acciones de FedEx retrocedieron en las operaciones posteriores al cierre ante la preocupación por la caída de los márgenes y el aumento de los costos de transporte, impulsados por mayores tarifas de transporte por carretera, precios récord del diésel y escasez de conductores. Estos factores opacaron resultados superiores a lo esperado y una mejora de las perspectivas de utilidad. EPS ajustado del T3 de 3.74 (estimado: 3.34), ingresos del T3 de USD 22.9bln (estimado: 22.73bln). Los ejecutivos dijeron que los resultados se beneficiaron de mejores precios, mayores volúmenes y ahorros de costos. El margen de entrega exprés en EE. UU. cayó a 6.6% (frente a 6.8% a/a), debido al aumento de los costos de transporte por carretera en medio de precios récord del diésel y la escasez de conductores. El aumento de los costos de transporte, los salarios de los pilotos y la remuneración variable también afectaron la rentabilidad; la gerencia espera una mayor presión sobre los márgenes durante el pico de la temporada festiva del T4. El CEO destacó las reducciones disciplinadas de costos y el crecimiento rentable; el programa Network 2.0 tiene como objetivo generar ahorros de USD 2bln para fines de 2027. Para el T4 prevé un EPS ajustado de entre 6.03-6.63 (estimado: 6.39) y un crecimiento de los ingresos de aproximadamente +10% a/a; espera que las tendencias de volumen y rendimiento se mantengan similares a las del T3. Eleva su guía para el AF26: prevé un EPS ajustado de entre 18.00-18.60 (estimado: 17.74; perspectiva anterior: 16.90-18.10) y un crecimiento de los ingresos de aproximadamente +12% a/a para el AF26 (perspectiva anterior: +11%). Mantiene su perspectiva de capex para el AF26 en USD 3.9bln y espera un flujo de caja libre ajustado para el AF26 de aproximadamente USD 4bln. Ford (F) - Las acciones de Ford registraron pocos cambios en las operaciones posteriores al cierre, ya que los resultados superiores a lo esperado y una mejor perspectiva para el AF se vieron compensados por las expectativas de una rentabilidad estable el próximo año, en medio de una persistente inflación de materias primas, mayores costos logísticos y presión sobre los márgenes de los vehículos. EPS ajustado del T3 de 0.49 (estimado: 0.41), ingresos del T3 de USD 49.5bln (estimado: 49.08bln), EBIT ajustado del T3 de USD 2.7bln (frente a 2.6bln a/a); EBIT de Ford Blue -10% a/a, hasta USD 1.39bln, debido a menores volúmenes por la descontinuación de productos, interrupciones relacionadas con el conflicto en Medio Oriente y mayores costos de materias primas. El EBIT de Ford Pro cayó 16% a/a, mientras que las pérdidas de Ford Model e se redujeron a USD 1.1bln (frente a 1.4bln a/a). El CEO Farley destacó las reducciones de costos, el crecimiento récord de los servicios de software y repuestos, y los avances hacia un margen EBIT ajustado de 8% para 2029. Eleva la guía de EBIT ajustado para el AF26 y prevé entre USD 10.5-11bln (perspectiva anterior: 10-11bln). Mantiene su perspectiva de flujo de caja libre ajustado para el AF26 entre USD 6-7bln y el capex entre USD 9.5-10.5bln. Espera un EBIT de Ford Blue de aproximadamente USD 5.5bln, un EBIT de Ford Pro de USD 7bln y pérdidas de Ford Model e de USD 4bln para el AF26. La guía supone vientos en contra por materias primas cercanos a USD 2.5bln a/a y reducciones de costos de materiales y garantía de USD 1bln. Para el AF27 prevé una rentabilidad aproximadamente en línea con los niveles del AF26, y espera que la inflación genere alrededor de USD 2bln en costos adicionales. Microsoft (MSFT) - Las acciones de Microsoft subieron 4.4% en las operaciones extendidas en EE. UU. tras resultados e ingresos superiores a lo esperado, impulsados por el sólido crecimiento de la nube Azure y la demanda de IA, junto con perspectivas optimistas para la nube y la continuidad del flujo de caja libre positivo. EPS del T1 de 4.92 (estimado: 4.72), ingresos del T1 de USD 92.3bln (estimado: 90.6bln). Utilidad operativa de USD 45.9bln (estimado: 44.1bln), utilidad neta de USD 36.6bln (estimado: 35.1bln); ingresos de Microsoft Cloud +30% a/a, hasta USD 63.9bln (estimado: 61.62bln), ingresos de Azure +48% a/a (estimado: +44.8%). Las obligaciones de desempeño restantes comerciales aumentaron 73% a/a, hasta USD 677bln; el capex totalizó USD 39.37bln (estimado: 45.93bln) y el flujo de caja libre alcanzó USD 18.6bln. Las ganancias netas de las inversiones en OpenAI agregaron 0.03 al EPS diluido. La plantilla cayó 2% a/a. El CEO Nadella destacó la aceleración de la adopción de IA: los usuarios diarios de Copilot aumentaron casi 50% t/t y más de cinco veces a/a. Para el T2 prevé ingresos de entre USD 96.0-97.1bln (estimado: 95.7bln), crecimiento de los ingresos de Azure de entre 49-50% a/a y capex superior a USD 50bln. Reduce su perspectiva de capex para 2026 a aproximadamente USD 170bln (perspectiva anterior: 175bln), lo que refleja retrasos de capacidad de terceros, y espera mantener un flujo de caja libre positivo en el AF27. Oracle (ORCL) - Las acciones de Oracle se dispararon más de 10% el miércoles durante la sesión regular, después de que la empresa disipara preocupaciones sobre su elevado gasto en infraestructura de IA al presentar planes para limitar el financiamiento adicional, reducir el capex y lograr un flujo de caja libre positivo. En su día del inversionista, Oracle mantuvo sus perspectivas para el AF27: prevé un EPS ajustado de 8.10 (estimado: 8.14) e ingresos de al menos USD 90bln (estimado: 90.43bln). Fija objetivos de largo plazo: prevé ingresos de al menos USD 225bln para el AF30, lo que representa una tasa de crecimiento anual compuesta superior a 35% desde el AF26; un margen operativo ajustado de al menos 40% para el AF30 y un EPS ajustado de al menos 21.00 para el AF30. Espera alcanzar un flujo de caja libre positivo en el S2 del AF28 y prevé un flujo de caja libre de al menos USD 30bln para el AF29. Se espera que el crecimiento se autofinancie a partir del AF29, con una deuda neta ajustada a EBITDA inferior a 3.5x en el AF29. Se compromete a limitar las captaciones de capital adicionales hasta el AF30 a USD 20bln, excluyendo el refinanciamiento de deuda existente; el monto se dividirá entre USD 10bln en capital y USD 10bln en deuda bruta. ServiceNow (NOW) - Las acciones de ServiceNow se desplomaron casi 19% en las operaciones posteriores al cierre en EE. UU., debido a unas perspectivas poco alentadoras de ingresos por suscripciones, reservas inferiores a lo esperado y resultados por debajo de las expectativas que intensificaron la preocupación de los inversionistas por la disrupción causada por la IA, pese a la creciente adopción de sus productos de IA. EPS ajustado del T3 de 1.00 (estimado: 1.02), ingresos del T3 de USD 4.11bln (estimado: 4.09bln). Los ingresos por suscripciones aumentaron 21% a/a, hasta USD 3.99bln (estimado: 3.98bln); las obligaciones de desempeño restantes corrientes (cRPO) subieron 20.5% a/a, hasta USD 13.65bln, y las obligaciones de desempeño restantes totales aumentaron 22% a/a, hasta USD 29.7bln. El CFO destacó la aceleración de la adopción empresarial de IA, con un consumo de IA agéntica que aumentó 13 veces a/a. Eleva a USD 1.7bln su objetivo para el valor anual de contratos de productos de IA al cierre del año (perspectiva anterior: 1.5bln). Para el T4 prevé ingresos por suscripciones de entre USD 4.245-4.255bln, lo que representa un crecimiento de hasta 23% a/a, y un crecimiento de cRPO ajustado del T4 de 18.5% a/a (estimado: 19%). Reduce el rango de su guía de ingresos por suscripciones para el AF26 y prevé entre USD 15.78-15.79bln (perspectiva anterior: 15.76-15.8bln). T-Mobile (TMUS) - Las acciones de T-Mobile subieron 2% en las operaciones extendidas tras registrar resultados, ingresos y adiciones de suscriptores pospago superiores a lo esperado, junto con una mejora de las perspectivas de utilidad y flujo de caja libre. EPS del T3 de 3.22 (estimado: 2.89), ingresos del T3 de USD 23.6bln (estimado: 23.1bln). Utilidad neta de USD 3.46bln, ingresos por servicios de USD 19.38bln, EBITDA ajustado básico de USD 9.62bln (estimado: 9.413bln) y flujo de caja libre ajustado de USD 5.071bln. Las adiciones netas de cuentas pospago fueron 274,000 (estimado: 251,917, frente a 396,000 a/a), mientras que la tasa de cancelación de cuentas pospago fue de 1.09%. El ingreso promedio por cuenta pospago aumentó a USD 155.73 (frente a 149.44 a/a). Eleva el punto medio y reduce el rango de su guía de EBITDA ajustado básico para el AF26; prevé entre USD 37.35-37.45bln (estimado: 37.345bln; perspectiva anterior: 37.1-37.5bln). Eleva el límite inferior de la guía de flujo de caja libre ajustado para el AF26 y prevé entre USD 18.7-18.8bln (perspectiva anterior: 18.4-18.8bln), además de aproximadamente 1mln de adiciones netas de cuentas pospago para el AF26.
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005930SAMSUNG ELECTRONICS CO,.LTD$231,500.00Precio actual
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GSKGSK plc American Depositary Shares (Each representing two Ordinary Shares)$48.06Precio actual
TMUST-Mobile US, Inc.$153.10Precio actual
RTXRTX Corporation$198.25Precio actual
STMSTMicroelectronics N.V.$48.51Precio actual
BBVABanco Bilbao Vizcaya Argentaria, S.A.$23.77Precio actual
GOOGLAlphabet Inc. Class A Common Stock$290.74Precio actualGOOGAlphabet Inc. Class C Capital Stock$288.76Precio actual
EBAYeBay Inc$124.53Precio actual
FDXFedEx Corporation$301.21Precio actual
FFord Motor Company$11.82Precio actual
MSFTMicrosoft Corp$545.96Precio actual
ORCLOracle Corp$142.78Precio actual
NOWSERVICENOW, INC.$122.13Precio actual¿Qué opina la comunidad inversionista?
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