Mercados globales3 de noviembre a las 02:10 a.m.

APERTURA EUROPEA: AAPL cae por perspectivas de margen; NVDA pide a sus socios limitar exposición a China; BAYN GY eleva perspectivas de EBITDA para AF26; PHIA NA supera expectativas en T3; costos de combustible afectan perspectivas de EBIT de LHA GY para AF26; utilidad neta de Aramco +35%; SHEL LN vende participaciones en North West Shelf por USD 1.45 mil millones

ORIGINAL · NewsquawkEUROPEAN OPEN: AAPL falls on margin outlook; NVDA tells partners to limit China exposure; BAYN GY raises FY26 EBITDA view; PHIA NA Q3 beat; fuel costs hit LHA GY FY26 EBIT view; Aramco net profit +35%; SHEL LN sells North West Shelf stakes for USD 1.45blnLeer el originalOcultar original

EUROPEAN OPEN: European equities start Tuesday trading on the back foot, with crude futures rebounding amid reports that US-Iran peace negotiations remain far from agreement. Overnight, US equity futures edged lower and the Nasdaq 100 entered correction territory, with APAC stocks also seeing downside as tech shares weakened. Apple (AAPL) shares fell 2.5% in extended US Trading as surging memory chip prices and rising AI-related costs weighed on the outlook for its profit margins, while it also reported weaker than expected services growth guidance overshadowing strong quarterly revenue and an upbeat holiday sales outlook. More recently, reports suggested that Nvidia (NVDA) has instructed its data centre partners to reduce exposure to Chinese customers, according to the FT. The RBA raised its cash rate by 25bps to 4.85%, as expected, in a 6-3 vote; it dropped guidance on further hikes, though Governor Bullock retained optionality to move. She also explained that dissenters emphasised downside growth risks, weaker wage pressures and confidence that slower growth would contain inflation expectations. Brent and WTI are rebounding after falling by around 8% on Monday on rising supply and renewed US-Iran diplomatic hopes. Bloomberg writes that Middle Eastern oil markets are signalling near-term oversupply as Dubai crude’s November contract trades around USD 2 below December; Saudi Arabia, UAE, Iraq and Kuwait increased combined exports by 10% to over 15mln BPD in October, approaching pre-war levels. Gold and copper declined as renewed Asian tech stock selling raised concerns about AI-related demand, along with continued geopolitical uncertainty. Overnight, the WSJ reported that the US struck Iran’s Qeshm Island on Monday amid weeks of undisclosed limited attacks; US officials described the strikes as defensive, including a response to an Iranian missile fired at a US aircraft and commercial shipping. In the European pre-market, Senior Iranian officials reportedly said Iran and the US remain far from reaching a deal to end the war, rejecting Washington’s excessive demands, resulting in crude prices edging further up. Politics is set to dominate today, with US voters casting ballots in midterm elections, testing President Trump’s second term amid cost-of-living concerns and Iran-war fuel prices. Democrats are favoured to win the House, needing just three net seat additions; Senate control remains more uncertain. On the trade front, the UK and EU have agreed a draft deal to remove post-Brexit checks on food and agricultural trade, the BBC reports. The agreement would eliminate export certificates and certain inspection fees, restore trade in restricted products and align UK standards with EU rules. The UK estimates annual economic benefits of GBP 5.1bln. STOCK SPECIFICS: TECH: Apple (AAPL) shares fell 2.5% in extended US Trading as surging memory chip prices and rising AI-related costs impact profit margins, while it also reported weaker than expected services growth guidance overshadowing strong quarterly revenue and an upbeat holiday sales outlook. Nvidia (NVDA) has reportedly instructed its data centre partners to reduce exposure to Chinese customers, according to the FT; Nvidia has instructed cloud computing clients worldwide to ensure at least 51% of their services are sold to companies outside China; the guidance only applies to future contracts. Of note for China AI names, China plans comprehensive AI safety regulations covering data, computing power, algorithms and applications, affecting developers including DeepSeek, Moonshot and Alibaba (BABA). Oracle (ORCL) priced its USD 10bln share offering at USD 116/shr, an 11% discount to Friday’s closing price of USD 130.67. Palantir Technologies (PLTR) shares fell 4.8% in extended trading, with reports citing elevated investor expectations, and a sharp slowdown in US commercial contract growth, which offset stronger than expected quarterly results, robust AI demand and accelerating free cash flow generation. HEALTHCARE: Bayer (BAYN GY) reported Q3 adj. EBITDA of EUR 1.62bln (exp. 1.42bln), revenue of EUR 10.05bln (exp. 9.98bln); raised its FY26 adj. EBITDA guidance to EUR 9.8-10.3bln (exp. 9.82bln; prev. 9.6-10.1bln), citing stronger Pharmaceuticals performance. Negative free cash flow guidance improved to EUR 0.5-1.5bln (prev. 1.5-2.5bln), while net financial debt guidance fell to EUR 28-29bln. Philips (PHIA NA) reported Q3 adj. EBITA of EUR 569mln (exp. 522mln), and an adj. EBITA margin of 13% (exp. 11.9%), supported by higher sales and cost controls; its Respironics unit reached an agreement in principle with the US DoJ over faulty sleep apnoea devices and ventilators, which resulted in a Q3 provision of EUR 288mln. Fresenius Medical Care (FME GY) reported Q3 adj. EBIT of EUR 545mln (exp. 530.8mln), Q3 revenue of EUR 4.94bln (exp. 4.92bln), Q3 net profit of EUR 160mln (exp. 158mln); US same-market treatments declined 1.1% Y/Y; reaffirmed flat FY2026 revenue guidance, but narrowed its operating income outlook to a mid-single-digit decline through flat growth. INDUSTRIALS: Lufthansa (LHA GY) reported Q3 adj. EBIT +6% Y/Y at EUR 1.4bln (exp. 1.38bln), supported by higher yields and cost management; lowered FY26 adj. EBIT guidance to EUR 1.7-2.0bln (prev. saw up to 2.2bln), citing increased fuel costs; FY26 fuel expenses are expected at EUR 9.3bln, up approximately EUR 2bln Y/Y. MATERIALS: Evonik (EVK GY) reported Q3 adj. EBITDA +40% Y/Y at EUR 629mln (exp. 593.2mln), and revenue +13% Y/Y at EUR 3.83bln (exp. 3.66bln), benefiting from Middle East supply disruptions; maintained its FY26 adj. EBITDA guidance of EUR 2.0-2.2bln, targeting the upper half, raised ROCE guidance above 8% (prev. slightly above 6.1%), and reaffirmed FCF guidance of EUR 850mln. ENERGY: CVR Energy (CVI) is nearing a deal exceeding USD 4bln to acquire refineries from Marathon Petroleum (MPC), with a deal announcement possible on Tuesday, WSJ reports. Saudi Aramco’s Q3 net profit rose 35% Y/Y to USD 36.25bln, and adj. net income reached SAR 117bln (exp. 107.9bln) (+9% Y/Y to USD 31.2bln, in dollar-terms); downstream EBIT more than tripled to over USD 10bln, while FCF of USD 28.2bln covers its USD 21.9bln quarterly dividend. XRG, the energy investment arm of ADNOC, agreed to acquire Shell’s (SHEL LN) stakes in Australia’s North West Shelf LNG project for USD 1.45bln. CONSUMER CYCLICAL: Zalando (ZAL GY) reported Q3 adj. EBIT of EUR 106.5mln (exp. 103.7mln) and revenue of EUR 3.17bln (exp. 3.16bln). GMV rose 7.5% Y/Y to EUR 4.54bln, with B2B revenue up nearly 28%. Zalando reaffirmed FY2026 guidance, expecting GMV and revenue growth in the lower half of 12-17% and adj. EBIT of EUR 680-720mln. Hugo Boss (BOSS GY) reported Q3 EBIT -15% Y/Y at EUR 81mln (vs 95mln Y/Y), Q3 revenue -4% Y/Y at EUR 946mln (exp. 924.5mln). Lowered its FY26 guidance; sees FY26 FX-adjusted Group sales declining by a high-single-digit percentage (prev. saw mid-to-high-single-digit decline), and FY26 EBIT between EUR 250-300mln (prev. saw 300-350mln); downgrade reflects weaker consumer demand assumptions and higher non-cash depreciation and amortisation expenses related to IT assets amid rapid AI and technology developments. Raises FY26 capex outlook to 4-5% of Group sales (prev. saw approximately 4%). DAY AHEAD: EVENTS: US midterm elections; Japan closed for Culture Day. DATA: In North America, US JOLTS job openings (exp. 7.13mln, prev. 7.079mln) and quits (prev. 3.066mln), factory orders (prev. 0.1% M/M) and Q3 household debt (prev. USD 18.8tln). NZ dairy auction results are due. CENTRAL BANKS: BoC Governor Macklem and Deputy Governor Rogers appear before Parliament. SUPPLY: UK auctions GBP 3.25bln of 2037 green gilts; Germany sells EUR 5bln of 2031 Bobl; US 10-20yr Treasury buyback announcement. ENERGY: API weekly energy inventories. EARNINGS: Notable corporate earnings due today include: Advanced Micro Devices (AMD), Amgen (AMGN), Arista Networks (ANET), Shopify (SHOP), Pfizer (PFE), Eaton Corp. (ETN), Marathon Petroleum (MPC), Booking Holdings (BKNG), Apollo Global Management (APO), AMETEK (AME), Astera (ALAB), Keurig Dr Pepper (KDP), Waters (WAT), Block (XYZ), AIG (AIG), Yum! Brands (YUM), Sysco (SYY), Prudential (PRU), Archer-Daniels-Midland (ADM), Fiserv (FISV), International Flavors & Fragrances (IFF), Super Micro Computer (SMCI), Skyworks Solutions (SWKS), DuPont (DD), Leidos (LDOS), Ball (BALL).

Análisis con IA de StockNow

El artículo informó un debilitamiento del sentimiento del mercado en medio de la incertidumbre relacionada con Irán, resultados y guías corporativas mixtos, y eventos programados de política, datos y resultados.

Detalle de la noticia

APERTURA EUROPEA: Las acciones europeas comienzan la sesión del martes a la baja, mientras los futuros del crudo repuntan en medio de informes de que las negociaciones de paz entre EE.UU. e Irán siguen lejos de un acuerdo. Durante la noche, los futuros de las acciones estadounidenses bajaron ligeramente y el Nasdaq 100 entró en territorio de corrección, mientras las acciones de APAC también retrocedieron ante la debilidad de las tecnológicas. Las acciones de Apple (AAPL) cayeron 2.5% en las operaciones extendidas en EE.UU., ya que el aumento de los precios de los chips de memoria y de los costos relacionados con la IA pesó sobre las perspectivas de sus márgenes de utilidad; además, la guía de crecimiento de servicios fue más débil de lo esperado y eclipsó los sólidos ingresos trimestrales y las optimistas perspectivas de ventas para las fiestas. Más recientemente, informes indicaron que Nvidia (NVDA) instruyó a sus socios de centros de datos para que reduzcan su exposición a clientes chinos, según el FT. El RBA elevó su tasa de efectivo en 25 pb, a 4.85%, como se esperaba, con una votación de 6-3; eliminó la guía sobre nuevas alzas, aunque la gobernadora Bullock mantuvo abierta la posibilidad de actuar. También explicó que quienes discreparon hicieron hincapié en los riesgos a la baja para el crecimiento, las menores presiones salariales y la confianza en que un crecimiento más lento contendría las expectativas de inflación. El Brent y el WTI repuntan tras caer alrededor de 8% el lunes, debido al aumento de la oferta y a las renovadas esperanzas diplomáticas entre EE.UU. e Irán. Bloomberg escribe que los mercados petroleros de Medio Oriente señalan un exceso de oferta a corto plazo, ya que el contrato de noviembre del crudo Dubai se negocia alrededor de USD 2 por debajo del de diciembre; Arabia Saudita, EAU, Irak y Kuwait aumentaron sus exportaciones combinadas en 10%, a más de 15 millones de barriles diarios en octubre, acercándose a los niveles previos a la guerra. El oro y el cobre bajaron, ya que la renovada venta de acciones tecnológicas asiáticas aumentó las preocupaciones por la demanda relacionada con la IA, junto con la persistente incertidumbre geopolítica. Durante la noche, el WSJ informó que EE.UU. atacó el lunes la isla iraní de Qeshm, en medio de semanas de ataques limitados no divulgados; funcionarios estadounidenses describieron los ataques como defensivos, incluida una respuesta al lanzamiento de un misil iraní contra una aeronave estadounidense y buques comerciales. En las operaciones previas a la apertura europea, altos funcionarios iraníes habrían dicho que Irán y EE.UU. siguen lejos de alcanzar un acuerdo para poner fin a la guerra y rechazaron las exigencias excesivas de Washington, lo que impulsó aún más los precios del crudo. La política dominará la jornada, ya que los votantes estadounidenses acudirán a las urnas en las elecciones de medio término, que pondrán a prueba el segundo mandato del presidente Trump en medio de preocupaciones por el costo de vida y los precios del combustible relacionados con la guerra con Irán. Se considera probable que los demócratas ganen la Cámara de Representantes; necesitan sumar solo tres escaños netos. El control del Senado sigue siendo más incierto. En materia comercial, el Reino Unido y la UE acordaron un borrador de acuerdo para eliminar los controles posteriores al Brexit sobre el comercio de alimentos y productos agrícolas, informa la BBC. El acuerdo eliminaría los certificados de exportación y ciertas tarifas de inspección, restablecería el comercio de productos restringidos y alinearía las normas del Reino Unido con las reglas de la UE. El Reino Unido estima beneficios económicos anuales de GBP 5.1 mil millones. DATOS ESPECÍFICOS DE EMPRESAS: TECNOLOGÍA: Las acciones de Apple (AAPL) cayeron 2.5% en las operaciones extendidas en EE.UU., ya que el aumento de los precios de los chips de memoria y de los costos relacionados con la IA afecta los márgenes de utilidad; además, la guía de crecimiento de servicios fue más débil de lo esperado y eclipsó los sólidos ingresos trimestrales y las optimistas perspectivas de ventas para las fiestas. Nvidia (NVDA) habría instruido a sus socios de centros de datos para que reduzcan su exposición a clientes chinos, según el FT; Nvidia instruyó a clientes de computación en la nube de todo el mundo para que se aseguren de que al menos 51% de sus servicios se vendan a empresas fuera de China; la guía solo se aplica a contratos futuros. En cuanto a las empresas chinas de IA, China planea una regulación integral de seguridad de la IA que abarcará datos, capacidad de cómputo, algoritmos y aplicaciones, y afectará a desarrolladores como DeepSeek, Moonshot y Alibaba (BABA). Oracle (ORCL) fijó el precio de su oferta de acciones por USD 10 mil millones en USD 116 por acción, un descuento de 11% respecto al precio de cierre del viernes de USD 130.67. Las acciones de Palantir Technologies (PLTR) cayeron 4.8% en las operaciones extendidas; los informes citaron expectativas elevadas de los inversionistas y una fuerte desaceleración del crecimiento de los contratos comerciales en EE.UU., factores que contrarrestaron resultados trimestrales mejores de lo esperado, una sólida demanda de IA y una aceleración en la generación de flujo de caja libre. ATENCIÓN DE LA SALUD: Bayer (BAYN GY) reportó EBITDA ajustado de T3 de EUR 1.62 mil millones (estimado: 1.42 mil millones) e ingresos de EUR 10.05 mil millones (estimado: 9.98 mil millones); elevó su guía de EBITDA ajustado para AF26 a EUR 9.8-10.3 mil millones (estimado: 9.82 mil millones; anterior: 9.6-10.1 mil millones), citando un mejor desempeño de Pharmaceuticals. La guía de flujo de caja libre negativo mejoró a EUR 0.5-1.5 mil millones (anterior: 1.5-2.5 mil millones), mientras que la guía de deuda financiera neta bajó a EUR 28-29 mil millones. Philips (PHIA NA) reportó EBITA ajustado de T3 de EUR 569 millones (estimado: 522 millones) y un margen de EBITA ajustado de 13% (estimado: 11.9%), respaldados por mayores ventas y controles de costos; su unidad Respironics llegó a un acuerdo en principio con el DoJ de EE.UU. por los dispositivos defectuosos para la apnea del sueño y los ventiladores, que generaron una provisión de EUR 288 millones en T3. Fresenius Medical Care (FME GY) reportó EBIT ajustado de T3 de EUR 545 millones (estimado: 530.8 millones), ingresos de T3 de EUR 4.94 mil millones (estimado: 4.92 mil millones) y utilidad neta de T3 de EUR 160 millones (estimado: 158 millones); los tratamientos en el mismo mercado de EE.UU. bajaron 1.1% interanual (a/a); reafirmó su guía de ingresos sin variación para AF2026, pero acotó sus perspectivas de utilidad operativa a una caída de un dígito medio hasta un crecimiento sin variación. INDUSTRIALES: Lufthansa (LHA GY) reportó un aumento interanual (a/a) de 6% en el EBIT ajustado de T3, a EUR 1.4 mil millones (estimado: 1.38 mil millones), respaldado por mayores rendimientos y una gestión de costos; redujo su guía de EBIT ajustado para AF26 a EUR 1.7-2.0 mil millones (anterior: hasta 2.2 mil millones), citando el aumento de los costos de combustible; se espera que los gastos de combustible para AF26 asciendan a EUR 9.3 mil millones, un aumento interanual de aproximadamente EUR 2 mil millones. MATERIALES: Evonik (EVK GY) reportó un aumento interanual (a/a) de 40% en el EBITDA ajustado de T3, a EUR 629 millones (estimado: 593.2 millones), y un incremento interanual de 13% en los ingresos, a EUR 3.83 mil millones (estimado: 3.66 mil millones), beneficiándose de las interrupciones de suministro en Medio Oriente; mantuvo su guía de EBITDA ajustado para AF26 de EUR 2.0-2.2 mil millones, con el objetivo de ubicarse en la mitad superior del rango, elevó la guía de ROCE por encima de 8% (anterior: ligeramente por encima de 6.1%) y reafirmó la guía de flujo de caja libre de EUR 850 millones. ENERGÍA: CVR Energy (CVI) está cerca de cerrar un acuerdo por más de USD 4 mil millones para adquirir refinerías de Marathon Petroleum (MPC); el anuncio del acuerdo podría realizarse el martes, informa el WSJ. La utilidad neta de T3 de Saudi Aramco aumentó 35% interanual, a USD 36.25 mil millones, y la utilidad neta ajustada alcanzó SAR 117 mil millones (estimado: 107.9 mil millones), un aumento interanual de 9% a USD 31.2 mil millones en términos de dólares; el EBIT del segmento downstream se más que triplicó, hasta superar USD 10 mil millones, mientras que el flujo de caja libre de USD 28.2 mil millones cubre su dividendo trimestral de USD 21.9 mil millones. XRG, el brazo de inversión energética de ADNOC, acordó adquirir las participaciones de Shell (SHEL LN) en el proyecto de GNL North West Shelf, en Australia, por USD 1.45 mil millones. CONSUMO CÍCLICO: Zalando (ZAL GY) reportó EBIT ajustado de T3 de EUR 106.5 millones (estimado: 103.7 millones) e ingresos de EUR 3.17 mil millones (estimado: 3.16 mil millones). El GMV aumentó 7.5% interanual, a EUR 4.54 mil millones, y los ingresos B2B subieron casi 28%. Zalando reafirmó su guía para AF2026 y prevé que el crecimiento del GMV y de los ingresos se ubique en la mitad inferior del rango de 12-17%, y un EBIT ajustado de EUR 680-720 millones. Hugo Boss (BOSS GY) reportó una caída interanual de 15% en el EBIT de T3, a EUR 81 millones (frente a 95 millones interanual), y una disminución interanual de 4% en los ingresos de T3, a EUR 946 millones (estimado: 924.5 millones). Redujo su guía para AF26; prevé que las ventas del Grupo ajustadas por tipo de cambio para AF26 caigan un porcentaje alto de un dígito (anterior: caída de un dígito medio a alto), y un EBIT para AF26 de EUR 250-300 millones (anterior: 300-350 millones); la reducción de perspectivas refleja supuestos de una demanda de consumo más débil y mayores gastos no monetarios de depreciación y amortización relacionados con activos de TI, en medio de rápidos avances en IA y tecnología. Elevó sus perspectivas de inversión de capital para AF26 a 4-5% de las ventas del Grupo (anterior: aproximadamente 4%). AGENDA DEL DÍA: EVENTOS: Elecciones de medio término en EE.UU.; Japón permanecerá cerrado por el Día de la Cultura. DATOS: En Norteamérica, vacantes laborales JOLTS de EE.UU. (estimado: 7.13 millones; anterior: 7.079 millones) y renuncias (anterior: 3.066 millones), pedidos de fábrica (anterior: 0.1% intermensual) y deuda de los hogares de T3 (anterior: USD 18.8 billones). Se publicarán los resultados de la subasta de lácteos de Nueva Zelanda. BANCOS CENTRALES: El gobernador del BoC, Macklem, y la vicegobernadora Rogers comparecerán ante el Parlamento. OFERTA: El Reino Unido subasta GBP 3.25 mil millones en bonos verdes con vencimiento en 2037; Alemania vende EUR 5 mil millones en Bobl con vencimiento en 2031; anuncio de recompra de bonos del Tesoro de EE.UU. con vencimientos de 10 a 20 años. ENERGÍA: Inventarios semanales de energía de API. RESULTADOS: Entre las empresas destacadas que publicarán resultados hoy figuran: Advanced Micro Devices (AMD), Amgen (AMGN), Arista Networks (ANET), Shopify (SHOP), Pfizer (PFE), Eaton Corp. (ETN), Marathon Petroleum (MPC), Booking Holdings (BKNG), Apollo Global Management (APO), AMETEK (AME), Astera (ALAB), Keurig Dr Pepper (KDP), Waters (WAT), Block (XYZ), AIG (AIG), Yum! Brands (YUM), Sysco (SYY), Prudential (PRU), Archer-Daniels-Midland (ADM), Fiserv (FISV), International Flavors & Fragrances (IFF), Super Micro Computer (SMCI), Skyworks Solutions (SWKS), DuPont (DD), Leidos (LDOS), Ball (BALL).

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