[ANÁLISIS DE MERCADO] Las bolsas europeas prolongan los avances recientes; continúa la venta masiva de acciones de IA y memoria

Las acciones europeas (STOXX 600 +0.7%) cotizan todas en terreno positivo y prolongan la fortaleza observada en la sesión anterior. Las ganancias de los principales índices oscilan entre 0.2% y 1.2%; el FTSE MIB queda rezagado frente a sus pares, mientras que el CAC 40 supera al resto. Los sectores europeos mantienen un sólido sesgo positivo; Recursos Básicos se beneficia del apetito por el riesgo y de la fortaleza subyacente de los precios de los metales, mientras que Energía queda rezagado ante la caída de los precios del petróleo. Principales movimientos: Evotec (+6.9%, los ingresos del T3 caen, pero avanza con la reestructuración), ArcelorMittal (+4.9%, supera los estimados del T3), Diageo (+3.0%, las ventas orgánicas superan las expectativas y mantiene la guía), Rheinmetall (-16.3%, reduce las perspectivas de ventas para 2026 y se retrasan pedidos), Deutsche Telekom (-2.1%, resultados aceptables y anuncia recompra de acciones), Commerzbank (-1.9%, los ingresos no alcanzan las expectativas). La fuerte venta de acciones de las principales empresas de tecnología y memoria durante la noche hizo que el KOSPI cerrara con pérdidas superiores al 5%. Grandes componentes como SK Hynix (-5%) y Samsung (-7.5%) cayeron, y ambas acciones se vieron afectadas por un movimiento de recuperación respecto de lo ocurrido en Estados Unidos, en medio de la creciente preocupación por una mayor regulación de la IA tras la victoria demócrata; Kioxia, de Japón, se desplomó alrededor de 13%. Aunque la reciente venta masiva puede atribuirse a las elecciones de mitad de mandato en EE.UU., ocurre pese a una serie de comentarios positivos sobre la demanda por parte de varias empresas de memoria; Kioxia mencionó recientemente que sus clientes negocian contratos que se extienden hasta 2029, mientras que Samsung espera que la oferta siga siendo limitada durante 2027 y 2028. Al comentar la reciente venta masiva en el mercado de memoria, JPMorgan opinó que, en general, los resultados del T3’26 fueron positivos (EPS y márgenes superaron las expectativas). La firma añade que las señales de la demanda final siguen siendo mixtas, pero considera que los fundamentos de oferta y demanda específicos del sector deberían “seguir siendo muy sólidos hasta 2028E”. Los futuros de las acciones estadounidenses presentan resultados mixtos, con un desempeño inferior del NQ (-0.7%), mientras continúa hoy la venta masiva de acciones de IA y memoria. En las operaciones previas a la apertura, ARM (-3.3%) retrocede tras registrar ingresos por regalías inferiores a lo esperado. En otras noticias, Qualcomm (-9%) se desploma tras unas ventas de chips para teléfonos inteligentes inferiores a lo esperado.