Análisis de mercado28 de octubre a las 04:17 a.m.

Noticias de apertura diaria de EE. UU. de Newsquawk - 28 de octubre de 2026

ORIGINAL · NewsquawkNewsquawk Daily US Opening News - 28th October 2026Leer el originalOcultar original

NQ futures outperform following SK Hynix's upbeat earnings. DXY flat; NZD hit after the RBNZ unexpectedly held rates steady. Fixed income benchmarks modestly lower ahead of the UK Budget and Fed rate decision. Crude complex choppy, with conflicting reports regarding a new proposal to end US-Iran conflict. Looking ahead, highlights include US Atlanta Fed GDPNow, Fed Policy Announcement (Oct), BoC Policy Announcement (Oct), UK Autumn Budget. Speakers include BoC’s Macklem & Fed Chair Warsh. Supply from Germany & the US. Earnings from GE Vernova, Phillips 66, Microsoft, Alphabet, ServiceNow, FedEx, T-Mobile, Ford & Airbus. SNAPSHOT STOCKS Euro Stoxx 50 -0.3% DAX40 -0.2% Stoxx 600 -0.2% FTSE 100 -0.3% ES Dec'26 +0.1% RTY Dec'26 -0.2% NQ Dec'26 +0.3% YM Dec'26 -0.2% FX DXY U/C (102.40) EUR/USD U/C (1.1125) USD/JPY -0.1% (157.86) GBP/USD -0.2% (1.3285) BONDS US T-Note Dec'26 -3 ticks Bund Dec'26 -15 ticks US 10yr Yield 5.011% German 10yr Yield 3.369% ENERGY & METALS WTI Dec'26 +1.8% Brent Jan'27 +1.7% Spot Gold -0.2% LME Copper -0.1% CRYPTO Bitcoin +0.7% Ethereum +0.9% As of 10:10GMT / 06:10EDT EUROPEAN TRADE EQUITIES European bourses (STOXX 600 -0.2%) are lower across the board, with underperformance in Spain’s IBEX (-1.4%) as the heavy weighting of Santander hits the index. Little upside was seen following a geopolitical report from Reuters, which stated that Qatari mediators presented Iran with a new draft deal in Tehran on Sunday, with Iran considering the proposal and a response expected by the end of the week. However, this report was pushed back from a senior Iranian official, saying that Qatar has not presented a new proposal to end hostilities. A busy morning for European banking names. Starting in Switzerland, UBS (-2.0%) reported mixed results. Revenue and client inflows into the wealth unit beat estimates while net income and IB pretax income missed. The Swiss bank also declined to say whether it would expand its USD 3bln share buyback programme. BNP Paribas (-0.2%) had a more positive report, with a strong beat in its equity trading revenue, and announced a EUR 1.3bln share buyback for next month. Over in Spain, Santander’s (-3.5%) results came in broadly in line with estimates, and the bank said it is comfortably on track to meet 2026 targets. Germany’s Deutsche Bank (+3.2%) posted FIC Sales & Trading revenue that fell 3% in the period but outperformed its US peers, which is seemingly supporting shares this morning. Net income and pretax profit also beat consensus. To wrap up the banking earnings, Standard Chartered (+3.3%) reported pretax profit that beat estimates, raised its operating income growth forecast above a previous range of 5% to 7%, and now expects RoTE to reach about 14% in 2026, up from more than 12%. Other key earnings include: Mercedes-Benz +0.6%, revenue misses while adj. EBIT beat but points to continued growth in Europe and the US, as well as record EV sales; BASF -0.8%, despite lifting its 2026 EBITDA before special items guidance; Equinor -0.4%, despite adj. operating income beating estimates and raising its 2026 production growth guidance; Heineken +0.9%, total volume tops expectations and reiterates its guidance. US equity futures are mixed, with outperformance in the NQ given the upbeat SK Hynix earnings. Another busy earnings slate today, but focus will be after-hours when Alphabet and Microsoft report. SK Hynix (000660 KS) - Q3 2026 (KRW): Net Income 39.5tln (exp. 55.4tln), Operating Profit 83.3tln (exp. 76.7tln), Revenue 104.6tln (exp. 98.3tln). Announces shareholder return of c. KRW 100tln in 2026, with cash dividend of more than KRW 30tln and decides on a KRW 20tln share buyback. Shares rose 10.9% in Asia trade. Click for the session's European pre-market equity newsflow Click for the additional news FX DXY is relatively flat this morning in a narrow 102.31-102.49 range (vs yesterday’s 101.99-102.40 range) ahead of the FOMC policy announcement (at 18:00 GMT) and press conference later today. The Fed is widely expected to hold rates at 3.75-4.00% in October despite hotter-than-expected inflation, as softer jobs data and dovish-leaning commentary from key officials support a pause, although a 25bps hike is widely anticipated in December and some policymakers may dissent in favour of immediate tightening (full Newsquawk preview available in the Research Suite). Analysts at ING also suggest that the key threat in recent weeks has been the AI woes, although earnings from large names in the space are watering down those fears, with SK Hynix reporting strong numbers overnight. GBP slightly subdued, as it looks ahead to the UK Autumn Budget. On the latter, the Budget is expected to be relatively uneventful, with Chancellor Healey likely to maintain fiscal headroom of around GBP 15bln (prev. GBP 23.6bln), potentially raise the bank surcharge and announce additional energy and defence spending, while higher Gilt issuance and persistent fiscal concerns pose downside risks to UK assets, although a further reduction in long-end issuance could cushion the market reaction (full Newsquawk Primer available). GBP/USD trades in a 1.3272-1.3312 range with the next downside level being the Friday 16th low at 1.3262. For the EUR, Dutch TTF prices remain near EUR 100/MWh as the ECB tomorrow is widely expected to hold rates at 2.50% and maintain its data-dependent, meeting-by-meeting approach, as French fiscal and political uncertainty alongside tighter financial conditions support a pause, despite elevated energy prices and hotter-than-expected inflation, with markets still pricing further tightening by year-end. EUR/USD resides in a narrow 1.1113-1.1132 range after finding some support not far from its 200 WMA (1.1106). NZD slumped overnight as the RBNZ unexpectedly held the Official Cash Rate at 2.75% (exp. 25bps hike to 3.00%) via a 4-3 split decision citing global uncertainty, although Governor Breman reiterated that tighter policy will likely be required depending on the economy. AUD outperforms after Australian inflation accelerated more than expected in September, with CPI up 1.3% Q/Q (exp. 1.3%; prev. 0.6%) and 4.3% Y/Y in September (exp. 4.2%; prev. 4.0%), while the RBA’s trimmed mean gauge rose 3.7% Y/Y (exp. 3.6%; prev. 3.6%), raising expectations of a fifth rate hike at its 3rd November meeting. CAD looks ahead to the BoC announcement later today (at 13:45 GMT), where the central bank is expected to hike rates by 25bps, with money markets pricing an 84% chance of an increase, as elevated energy prices, rising inflation expectations and hawkish commentary from Governor Macklem support tightening, despite weakening employment and headline CPI undershooting forecasts. FIXED INCOME Another relatively contained morning for USTs. Some two-way action on geopolitical updates, which resulted in the 105-26 to 106-03 confines USTs currently reside in, but the benchmark is near enough flat in that as it stands. The US day is dominated by the Fed, though with over a 90% implied probability of an unchanged outcome the risks are skewed to an uneventful announcement. Thereafter, scrutiny will be on the vote split, while Chair Warsh is unlikely to give too much away given his known disdain for forward guidance. Bunds are lower by around 15 ticks, but around 10 clear of a 121.76 base. Specifics for the bloc are light. Action has been a function of energy moves across the morning as crude and Dutch TTF tick higher once again, while we count down to Thursday’s ECB. Gilts are in line with EGBs into the UK Budget. They are holding just off an 84.72 WTD base. For the Budget, the expectation is a relatively uneventful affair; however, the risks are to pressure in Gilts and upside in yields from the speech and OBR forecasts, while the DMO remit could then serve to offset this, if there is as expected a further skew away from the long end. COMMODITIES WTI Dec’26 and Brent Jan’27 are firmer, with the former in a USD 99.75-102.24/bbl range (vs yesterday’s USD 99.44-102.82/bbl range) and the latter in a current USD 109.62-111.77/bbl range (vs yesterday’s USD 109.02-111.91/bbl range). Downticks this morning were seen after Reuters sources reported that Qatari mediators presented Iran with a new draft deal on Sunday, with Tehran expected to respond by the end of the week; the proposal includes a seven-day timeline for daily confidence-building measures by both sides, potentially beginning early next week, with several countries acting as guarantors. However, more recently, this was pushed back from a senior Iranian official, reportedly saying that Qatar has not presented a new proposal to end hostilities. Further, overnight it was reported that the US told several Gulf Arab countries to be prepared for a short, intense military campaign after the US midterm elections, according to WSJ sources. Elsewhere, uncertainty remains in Israel following an inconclusive vote, as Israeli PM Netanyahu’s bloc and the opposition camp both failed to secure a majority (largely as expected). Final results are expected in the coming days. Dutch TTF is on a firmer footing and meanders in a current intraday range between EUR 96.75/MWh and 98.25/MWh at the time of writing, as Western storage woes continue to bite ahead of winter and with QatarEnergy yesterday declaring an LNG force majeure on Edison and some South Asian clients till December. Elsewhere, US Energy Secretary Wright said the suspension of sanctions on Russia was temporary and that the US was ramping up LNG exports, while he added that Russia could not currently export diesel and that flows of refined products through the Strait of Hormuz had increased. Wright also commented that the Iran war has come at a cost and that the war with Iran is unfortunate timing. Metals are lower across the board despite a relatively stable USD, but amid the rebound in energy prices ahead of the FOMC. Spot gold is subdued in a USD 4,028-4,070/oz range (vs yesterday’s USD 3,989-4,066/oz range). Spot silver is lower and resides in a USD 53.69-54.53/oz range (vs yesterday’s USD 52.66-54.55/oz range). 3M LME copper trades in a USD 14,448.43-14,503.00/t range at the time of writing. US Weekly Private Energy Inventory Data (bbls): Crude -2.0mln (exp. +0.5mln), Gasoline +2.4mln (exp. -1.3mln), Distillate +0.4mln (exp. -0.9mln), Cushing -0.5mln. US President Trump said he is terminating Biden's methane regulations. TRADE/TARIFFS Canadian official said limited progress was made in US trade talks, while it was separately reported that Canada and the UAE signed an economic partnership agreement. NOTABLE EUROPEAN HEADLINES UK confirmed it will be removing the standing charge on gas bills and Ofgem will be directed to do this in 2027, or as soon as possible. UK Chancellor Healey prepares to slash household gas bills by GBP 50, according to Telegraph. UK Chancellor Healey is to reverse cuts to cash ISA allowances, and he will use the Budget to maintain the tax-free limit at GBP 20,000 a year, reversing a plan by his predecessor, according to FT. UK Chancellor Healey is set to fund the Defence Investment Plan in full during the Budget, The Sun's Elsom reported citing sources. NOTABLE EUROPEAN DATA RECAP German GfK Consumer Confidence (Nov) -30.8 vs. Exp. -30.9 (Prev. -30.6). Italian Industrial Sales (Aug MM) -0.90% (Prev. 1.70%). CENTRAL BANKS RBNZ kept the OCR unchanged at 2.75% (exp. 25bps hike) with the decision made by a 4-3 vote split (Breman, Hansen, Gai and Williams voted for a hold, while Conway, Gourley and Silk voted for a hike). RBNZ said members agreed on the inflation outlook but differed in their assessment of risks and the timing of the monetary policy response, while the committee agreed that tighter monetary policy is likely to be required, but remains dependent on the economic outlook. RBNZ also stated there is a risk that inflation becomes entrenched before conventional inflation expectations measures respond, despite the previous two OCR hikes, and the committee remains focused on the medium-term inflation outlook. RBNZ Governor Breman said during the post-meeting press conference that they agreed tighter policy will likely be required, conditional on the economy, while she added that the committee discussed a decline in NZD, which if sustained could add to imported inflation. Breman also stated that further tightening might be needed, even into restrictive territory and that they are likely to implement further rate increases at upcoming meetings. Furthermore, they discussed whether the OCR path will need to be lifted, and she commented that it is likely the OCR is to rise higher than the previous path. RBA Governor Bullock said a key question is whether monetary policy tightening so far will be sufficient to return inflation to target within a reasonable timeframe, while she added they remain committed to the mandate of delivering price stability and full employment. Bullock said she recognises that higher interest rates can be challenging, but cannot allow elevated inflation to persist, and that oil and related prices have risen sharply again and will contribute materially to inflation, with inflation likely to exceed the August base-case forecast. Furthermore, she said upside inflation risks are materialising and that inflation is far too high. NOTABLE US HEADLINES US Senator Warren (D) reportedly raised concerns over risks disclosed in Anthropic's IPO filings and is demanding answers to a series of questions ahead of its planned listing, WSJ reported citing sources. US Transportation Secretary Duffy is to announce approval of a licence application for a USD 8.2bln deepwater LNG export port at Port Houston during a visit to Texas on Wednesday, Punchbowl reported. South Korea fined Google (GOOGL) and Apple (AAPL) KRW 63.7bln for requiring in-app payments. GEOPOLITICS MIDDLE EAST Qatari mediators reportedly presented Iran with a new draft agreement on Sunday aimed at ending the conflict with the US and Israel, with Tehran expected to respond by the end of the week. The proposal outlines a seven-day timeline of daily confidence-building measures addressing both sides' concerns, potentially beginning early next week, with several countries acting as guarantors, according to Reuters citing an official briefed on the negotiations. However, according to Reuters citing a senior Iranian official, Qatar has not presented a new proposal to end hostilities between Iran and the US and that Tehran's policy of showing no flexibility over the nuclear issue remains unchanged. US President Trump replied anything is possible when asked if there will be strikes against Iran after the election. US told several Gulf Arab countries to be prepared for a short, intense military campaign after the US midterm elections, according to people briefed on the conversations cited by WSJ. Iranian Foreign Minister Araghchi said sustainable regional security requires collective responsibility, mutual respect for sovereignty and cooperation among regional countries without foreign military intervention. In later comments, Araghchi said the destructive consequences of any military adventurism provoked by Israel in the Persian Gulf region for international markets remain a serious concern for gas exporting and gas consuming countries. Iranian source denied a report of a Trump-backed plan being delivered via Pakistan's army chief, stating this was completely false and that no new proposal was presented to Iran. The source added that Tehran's conditions are clear, and without a convincing response and tangible implementation, the Strait of Hormuz won't reopen. Israeli PM Netanyahu and rival Eisenkot both claim a mandate to lead the country following Tuesday's inconclusive election. With 48.4% of votes counted, Netanyahu's bloc is projected to secure 55 seats, Eisenkot's bloc 50 seats and Arab parties 15 seats, according to Israeli media. Seat projections remain subject to change, with definitive results expected by Thursday. RUSSIA-UKRAINE US President Trump said there will be a meeting with Russian President Putin and Ukrainian President Zelensky set up soon, while Trump also stated there will be a meeting on disarmament during his Asia trip. Russian Deputy Foreign Minister Ryabkov said Russia remains in the preparatory phase for negotiations on Ukraine, TASS reported. Ukrainian President Zelensky said Ukraine will not attack Russian ships carrying diesel for the US. Furthermore, he said that Western powers could eventually discuss Russia's demands for security guarantees, but insists Ukraine's own security needs must be addressed first. CRYPTO Bitcoin currently trades at the upper end of its USD 80.49k-81.69k range, as it continues to rebound from last week's trough of USD 79.11k. APAC TRADE APAC stocks were mostly higher as the region followed suit to the gains on Wall Street, where the Nasdaq outperformed as tech stocks continued to shrug off recent AI-related concerns, while participants digested SK Hynix earnings and awaited the looming risk events, including central bank decisions. ASX 200 pared initial gains and returned to flat territory as hotter inflation data and hawkish RBA rhetoric boosted rate hike bets for next week's RBA meeting. Nikkei 225 briefly climbed back above the 64,000 level, with the index led higher by tech strength. KOSPI outperformed on the tech momentum, which was also facilitated by SK Hynix shares rallying after its operating profit rose 632% Y/Y to a record KRW 83.3tln, while revenue rose 328% Y/Y to surpass KRW 100tln for the first time, and it also plans to return about KRW 100tln to shareholders this year. Hang Seng and Shanghai Comp conformed to the positive mood after the PBoC continued with its firm liquidity efforts, although the upside was capped amid a slew of earnings results and with Pop Mart flagging as much as a 50% drop in Q3 revenue. NOTABLE ASIA-PAC HEADLINES China rushes to shore up struggling markets with the ‘National team’ of funds and brokers buying stocks as investors turn away from AI trade, according to FT. Taiwan Central Bank Governor affirmed that Taiwan has the capacity to establish a sovereign wealth fund and said the relative weakness of the TWD this year is due to foreign investors taking profits on Taiwan stocks. NOTABLE APAC DATA RECAP Australian CPI (Sep YY) 4.3% vs. Exp. 4.2% (Prev. 4.0%). Australian CPI (Sep MM) 0.8% vs. Exp. 0.7% (Prev. 0.4%). Australian RBA Trimmed Mean CPI (Sep YY) 3.7% vs. Exp. 3.6% (Prev. 3.6%). Australian RBA Trimmed Mean CPI (Sep MM) 0.3% vs. Exp. 0.3% (Prev. 0.2%). Chinese outstanding individual mortgage loans (Sep) -4.1% Y/Y; outstanding property loans -5.2% Y/Y.

Análisis con IA de StockNow

Los mercados mostraban resultados mixtos antes de importantes eventos de política monetaria. RBNZ mantuvo inesperadamente las tasas, mientras que las acciones, los precios de la energía y los informes geopolíticos marcaron la negociación.

Detalle de la noticia

Los futuros del NQ superan al resto tras los sólidos resultados de SK Hynix. DXY sin cambios; el NZD cayó después de que el RBNZ mantuviera inesperadamente las tasas sin cambios. Los principales índices de renta fija bajan moderadamente antes del Presupuesto del Reino Unido y la decisión de tasas de la Fed. El mercado del crudo muestra volatilidad, con informes contradictorios sobre una nueva propuesta para poner fin al conflicto entre EE. UU. e Irán. De cara al futuro, entre los puntos destacados figuran GDPNow de la Fed de Atlanta de EE. UU., el anuncio de política monetaria de la Fed (octubre), el anuncio de política monetaria del BoC (octubre) y el Presupuesto de Otoño del Reino Unido. Intervendrán Macklem, del BoC, y Warsh, presidente de la Fed. Habrá oferta de Alemania y EE. UU. Presentarán resultados GE Vernova, Phillips 66, Microsoft, Alphabet, ServiceNow, FedEx, T-Mobile, Ford y Airbus. RESUMEN ACCIONES Euro Stoxx 50 -0.3% DAX40 -0.2% Stoxx 600 -0.2% FTSE 100 -0.3% ES Dec'26 +0.1% RTY Dec'26 -0.2% NQ Dec'26 +0.3% YM Dec'26 -0.2% DIVISAS DXY U/C (102.40) EUR/USD U/C (1.1125) USD/JPY -0.1% (157.86) GBP/USD -0.2% (1.3285) BONOS US T-Note Dec'26 -3 ticks Bund Dec'26 -15 ticks Rendimiento del bono de EE. UU. a 10 años 5.011% Rendimiento del bono alemán a 10 años 3.369% ENERGÍA Y METALES WTI Dec'26 +1.8% Brent Jan'27 +1.7% Oro al contado -0.2% Cobre LME -0.1% CRIPTOMONEDAS Bitcoin +0.7% Ethereum +0.9% Al 10:10 GMT / 06:10 EDT OPERACIONES EN EUROPA ACCIONES Las bolsas europeas (STOXX 600 -0.2%) bajan en general, con un desempeño inferior del IBEX español (-1.4%), ya que la elevada ponderación de Santander presiona al índice. Se observó poco impulso alcista tras un informe geopolítico de Reuters, que señaló que mediadores cataríes presentaron a Irán en Teherán el domingo un nuevo borrador de acuerdo, que Irán está considerando y sobre el que se espera una respuesta para fines de semana. Sin embargo, un alto funcionario iraní desmintió posteriormente este informe y afirmó que Qatar no ha presentado una nueva propuesta para poner fin a las hostilidades. Una mañana intensa para los bancos europeos. En Suiza, UBS (-2.0%) reportó resultados mixtos. Los ingresos y las entradas de clientes en la unidad de gestión patrimonial superaron los estimados, mientras que la utilidad neta y la utilidad antes de impuestos de IB no los alcanzaron. El banco suizo también se negó a decir si ampliaría su programa de recompra de acciones de USD 3 mil millones. BNP Paribas (-0.2%) presentó un informe más positivo, con una sólida superación de estimados en sus ingresos por operaciones de acciones, y anunció una recompra de acciones de EUR 1.3 mil millones para el próximo mes. En España, los resultados de Santander (-3.5%) estuvieron en general en línea con los estimados, y el banco dijo que está cómodamente encaminado a cumplir sus objetivos para 2026. Deutsche Bank (+3.2%) de Alemania registró ingresos por ventas y operaciones de renta fija, divisas y materias primas (FIC) que cayeron 3% en el periodo, pero superaron los de sus pares estadounidenses, lo que aparentemente respalda las acciones esta mañana. La utilidad neta y la utilidad antes de impuestos también superaron el consenso. Para cerrar los resultados bancarios, Standard Chartered (+3.3%) reportó una utilidad antes de impuestos superior a los estimados, elevó su pronóstico de crecimiento de ingresos operativos por encima del rango previo de 5% a 7% y ahora espera que RoTE alcance alrededor de 14% en 2026, frente a más de 12%. Otros resultados clave incluyen: Mercedes-Benz +0.6%, los ingresos no alcanzaron los estimados, mientras que el EBIT ajustado los superó, pero apunta a un crecimiento continuo en Europa y EE. UU., así como a ventas récord de vehículos eléctricos; BASF -0.8%, pese a elevar su guía (guidance) de EBITDA antes de partidas especiales para 2026; Equinor -0.4%, pese a que la utilidad operativa ajustada superó los estimados y elevó su guía (guidance) de crecimiento de producción para 2026; Heineken +0.9%, el volumen total superó las expectativas y reiteró su guía (guidance). Los futuros de acciones de EE. UU. muestran resultados mixtos, con un desempeño superior del NQ tras los sólidos resultados de SK Hynix. Hoy se publica otra nutrida tanda de resultados, pero la atención se centrará después del cierre, cuando Alphabet y Microsoft presenten sus informes. SK Hynix (000660 KS) - T3 2026 (KRW): Utilidad neta 39.5 billones (estimado: 55.4 billones), utilidad operativa 83.3 billones (estimado: 76.7 billones), ingresos 104.6 billones (estimado: 98.3 billones). Anuncia una retribución a los accionistas de aproximadamente KRW 100 billones en 2026, con un dividendo en efectivo de más de KRW 30 billones, y decide una recompra de acciones de KRW 20 billones. Las acciones subieron 10.9% en las operaciones de Asia. Haga clic para consultar las noticias de acciones europeas previas a la apertura de la sesión Haga clic para consultar las noticias adicionales DIVISAS DXY se mantiene relativamente estable esta mañana, en un estrecho rango de 102.31-102.49 (frente al rango de ayer de 101.99-102.40), antes del anuncio de política monetaria del FOMC (a las 18:00 GMT) y de la conferencia de prensa posterior de hoy. Se prevé ampliamente que la Fed mantenga las tasas en 3.75-4.00% en octubre pese a una inflación más alta de lo esperado, ya que los datos más débiles del empleo y los comentarios de tono moderado de funcionarios clave respaldan una pausa, aunque se anticipa ampliamente un alza de 25 puntos básicos en diciembre y algunos responsables de política monetaria podrían disentir a favor de un endurecimiento inmediato (el análisis previo completo de Newsquawk está disponible en Research Suite). Analistas de ING también señalan que la principal amenaza en las últimas semanas han sido los problemas relacionados con la IA, aunque los resultados de grandes empresas del sector están disipando esos temores, y SK Hynix reportó cifras sólidas durante la noche. La GBP muestra cierta debilidad mientras los mercados esperan el Presupuesto de Otoño del Reino Unido. Se prevé que este sea relativamente poco sorprendente, y que el canciller Healey probablemente mantenga un margen fiscal de alrededor de GBP 15 mil millones (anterior: GBP 23.6 mil millones), posiblemente eleve el recargo bancario y anuncie gasto adicional en energía y defensa; mientras tanto, una mayor emisión de Gilts y las persistentes preocupaciones fiscales plantean riesgos bajistas para los activos británicos, aunque una nueva reducción de las emisiones de largo plazo podría amortiguar la reacción del mercado (el análisis previo completo de Newsquawk está disponible). GBP/USD cotiza en un rango de 1.3272-1.3312, con el siguiente nivel bajista en el mínimo del viernes 16, en 1.3262. En cuanto al EUR, los precios holandeses del TTF se mantienen cerca de EUR 100/MWh, mientras se espera ampliamente que mañana el BCE mantenga las tasas en 2.50% y conserve su enfoque dependiente de los datos y reunión por reunión. La incertidumbre fiscal y política en Francia, junto con unas condiciones financieras más restrictivas, respalda una pausa pese a los elevados precios de la energía y a una inflación más alta de lo esperado, mientras los mercados siguen descontando un mayor endurecimiento hacia fines de año. EUR/USD se mantiene en un estrecho rango de 1.1113-1.1132 tras encontrar cierto soporte no muy lejos de su promedio móvil de 200 semanas (1.1106). El NZD se desplomó durante la noche después de que el RBNZ mantuviera inesperadamente la tasa oficial de efectivo en 2.75% (estimado: alza de 25 puntos básicos a 3.00%), mediante una decisión dividida de 4-3 que citó la incertidumbre global; sin embargo, la gobernadora Breman reiteró que probablemente será necesaria una política más restrictiva, según la evolución de la economía. El AUD supera al resto después de que la inflación australiana se acelerara más de lo esperado en septiembre: el IPC subió 1.3% t/t (estimado: 1.3%; anterior: 0.6%) y 4.3% a/a en septiembre (estimado: 4.2%; anterior: 4.0%), mientras que el indicador de media recortada del RBA subió 3.7% a/a (estimado: 3.6%; anterior: 3.6%), lo que elevó las expectativas de una quinta alza de tasas en la reunión del 3 de noviembre. El CAD espera el anuncio del BoC de hoy (a las 13:45 GMT), en el que se prevé que el banco central suba las tasas 25 puntos básicos, con los mercados monetarios descontando una probabilidad de 84% de un aumento, ya que los elevados precios de la energía, el aumento de las expectativas de inflación y los comentarios de tono restrictivo del gobernador Macklem respaldan un endurecimiento, pese al debilitamiento del empleo y a que el IPC general quedó por debajo de los pronósticos. RENTA FIJA Otra mañana relativamente tranquila para los bonos del Tesoro de EE. UU. Hubo movimientos en ambas direcciones por las noticias geopolíticas, lo que dejó a los bonos del Tesoro dentro del rango de 105-26 a 106-03, pero actualmente el índice de referencia se mantiene prácticamente sin cambios. La jornada en EE. UU. está dominada por la Fed, aunque, con una probabilidad implícita de más de 90% de que no haya cambios, los riesgos apuntan a un anuncio sin sorpresas. Después, la atención se centrará en la división de votos, mientras que es poco probable que el presidente Warsh revele demasiado, dada su conocida aversión a la orientación futura. Los Bunds bajan alrededor de 15 ticks, pero se mantienen unos 10 puntos por encima de una base de 121.76. Hay pocos datos específicos del bloque. Los movimientos de esta mañana han respondido a la evolución de la energía, ya que el crudo y el TTF holandés vuelven a subir, mientras se acerca la reunión del BCE del jueves. Los Gilts siguen la tendencia de los EGB antes del Presupuesto del Reino Unido. Se mantienen apenas por encima de una base de 84.72 en lo que va de semana. Se espera que el Presupuesto sea relativamente poco sorprendente; sin embargo, los riesgos incluyen presión sobre los Gilts y alza de los rendimientos debido al discurso y a los pronósticos de la OBR, mientras que el mandato de la DMO podría compensarlo si, como se espera, se produce un nuevo sesgo para reducir la emisión en el extremo largo de la curva. MATERIAS PRIMAS WTI Dec’26 y Brent Jan’27 suben; el primero se mueve en un rango de USD 99.75-102.24/barril (frente al rango de ayer de USD 99.44-102.82/barril) y el segundo, en un rango actual de USD 109.62-111.77/barril (frente al rango de ayer de USD 109.02-111.91/barril). Esta mañana se observaron caídas después de que fuentes de Reuters informaran que mediadores cataríes presentaron a Irán el domingo un nuevo borrador de acuerdo, y que se espera una respuesta de Teherán para fines de semana; la propuesta incluye un plazo de siete días para medidas diarias de fomento de la confianza de ambas partes, posiblemente a partir de principios de la próxima semana, con varios países como garantes. Sin embargo, más recientemente, un alto funcionario iraní desmintió la información y, según se informó, afirmó que Qatar no ha presentado una nueva propuesta para poner fin a las hostilidades. Además, durante la noche se informó, según fuentes del WSJ, que EE. UU. dijo a varios países árabes del Golfo que se prepararan para una campaña militar breve e intensa después de las elecciones de medio mandato de EE. UU. En otros acontecimientos, persiste la incertidumbre en Israel tras una votación inconclusa: tanto el bloque del primer ministro israelí Netanyahu como el campo opositor no lograron obtener la mayoría (en gran medida, como se esperaba). Se esperan los resultados finales en los próximos días. El TTF holandés muestra una tendencia firme y oscila en un rango intradía actual de entre EUR 96.75/MWh y 98.25/MWh al momento de redactar este informe, mientras las dificultades de almacenamiento en Occidente siguen agravándose antes del invierno y después de que QatarEnergy declarara ayer fuerza mayor en el suministro de GNL a Edison y algunos clientes del sur de Asia hasta diciembre. En otros acontecimientos, el secretario de Energía de EE. UU., Wright, dijo que la suspensión de las sanciones contra Rusia era temporal y que EE. UU. estaba aumentando las exportaciones de GNL; añadió que Rusia no podía exportar diésel en este momento y que los flujos de productos refinados a través del estrecho de Ormuz habían aumentado. Wright también comentó que la guerra con Irán ha tenido un costo y que el momento de esa guerra es desafortunado. Los metales bajan en general pese a la relativa estabilidad del USD, en medio del repunte de los precios de la energía antes del FOMC. El oro al contado se mantiene débil en un rango de USD 4,028-4,070/oz (frente al rango de ayer de USD 3,989-4,066/oz). La plata al contado baja y se ubica en un rango de USD 53.69-54.53/oz (frente al rango de ayer de USD 52.66-54.55/oz). El cobre LME a 3 meses cotiza en un rango de USD 14,448.43-14,503.00/t al momento de redactar este informe. Datos semanales de inventarios privados de energía de EE. UU. (barriles): crudo -2.0 millones (estimado: +0.5 millones), gasolina +2.4 millones (estimado: -1.3 millones), destilados +0.4 millones (estimado: -0.9 millones), Cushing -0.5 millones. El presidente de EE. UU., Trump, dijo que está poniendo fin a las regulaciones de Biden sobre el metano. COMERCIO/ARANCELES Un funcionario canadiense dijo que hubo avances limitados en las conversaciones comerciales con EE. UU.; por separado, se informó que Canadá y los Emiratos Árabes Unidos firmaron un acuerdo de asociación económica. TITULARES DESTACADOS DE EUROPA El Reino Unido confirmó que eliminará el cargo fijo de las facturas de gas y que se ordenará a Ofgem hacerlo en 2027 o lo antes posible. El canciller del Reino Unido, Healey, se prepara para reducir GBP 50 las facturas de gas de los hogares, según Telegraph. El canciller del Reino Unido, Healey, revertirá los recortes a los límites de las cuentas ISA en efectivo y utilizará el Presupuesto para mantener el límite exento de impuestos en GBP 20,000 al año, revirtiendo un plan de su predecesor, según FT. El canciller del Reino Unido, Healey, prevé financiar íntegramente el Plan de Inversión en Defensa durante el Presupuesto, informó Elsom, de The Sun, citando fuentes. RESUMEN DE DATOS DESTACADOS DE EUROPA Confianza del consumidor GfK de Alemania (noviembre) -30.8 frente a estimado de -30.9 (anterior: -30.6). Ventas industriales de Italia (agosto, m/m) -0.90% (anterior: 1.70%). BANCOS CENTRALES El RBNZ mantuvo sin cambios la tasa oficial de efectivo en 2.75% (estimado: alza de 25 puntos básicos), con una votación dividida de 4-3 (Breman, Hansen, Gai y Williams votaron a favor de mantenerla, mientras que Conway, Gourley y Silk votaron a favor de subirla). El RBNZ dijo que los miembros coincidieron en las perspectivas de inflación, pero discreparon en su evaluación de los riesgos y el momento de la respuesta de política monetaria; el comité coincidió en que probablemente será necesaria una política monetaria más restrictiva, pero que dependerá de las perspectivas económicas. El RBNZ también señaló que existe el riesgo de que la inflación se afiance antes de que reaccionen las medidas convencionales de las expectativas de inflación, pese a las dos alzas previas de la tasa oficial de efectivo, y que el comité sigue centrado en las perspectivas de inflación a mediano plazo. La gobernadora del RBNZ, Breman, dijo durante la conferencia de prensa posterior a la reunión que coincidieron en que probablemente será necesaria una política más restrictiva, condicionada a la evolución de la economía; añadió que el comité analizó una caída del NZD, que, si se mantiene, podría aumentar la inflación importada. Breman también señaló que podría ser necesario un mayor endurecimiento, incluso hasta entrar en territorio restrictivo, y que probablemente implementarán más aumentos de tasas en próximas reuniones. Además, analizaron si será necesario elevar la trayectoria de la tasa oficial de efectivo, y comentó que es probable que esta suba más que lo previsto en la trayectoria anterior. La gobernadora del RBA, Bullock, dijo que una cuestión clave es si el endurecimiento de la política monetaria aplicado hasta ahora será suficiente para que la inflación vuelva al objetivo en un plazo razonable; añadió que siguen comprometidos con el mandato de lograr la estabilidad de precios y el pleno empleo. Bullock dijo que reconoce que las tasas de interés más altas pueden ser difíciles, pero que no se puede permitir que la elevada inflación persista; también señaló que los precios del petróleo y los relacionados han vuelto a subir con fuerza y contribuirán materialmente a la inflación, que probablemente superará el pronóstico del escenario base de agosto. Además, dijo que los riesgos alcistas para la inflación se están materializando y que la inflación es demasiado alta. TITULARES DESTACADOS DE EE. UU. La senadora estadounidense Warren (D) habría expresado preocupación por los riesgos divulgados en los documentos de salida a bolsa de Anthropic y exige respuestas a una serie de preguntas antes de su cotización prevista, informó WSJ citando fuentes. El secretario de Transporte de EE. UU., Duffy, anunciará la aprobación de una solicitud de licencia para una terminal de exportación de GNL en aguas profundas de USD 8.2 mil millones en Port Houston durante una visita a Texas el miércoles, informó Punchbowl. Corea del Sur multó a Google (GOOGL) y Apple (AAPL) con KRW 63.7 mil millones por exigir pagos dentro de las aplicaciones. GEOPOLÍTICA MEDIO ORIENTE Según se informó, mediadores cataríes presentaron a Irán el domingo un nuevo borrador de acuerdo destinado a poner fin al conflicto con EE. UU. e Israel; se espera que Teherán responda para fines de semana. La propuesta establece un plazo de siete días con medidas diarias de fomento de la confianza para abordar las preocupaciones de ambas partes, posiblemente a partir de principios de la próxima semana, con varios países como garantes, según Reuters, que citó a un funcionario informado sobre las negociaciones. Sin embargo, según Reuters, que citó a un alto funcionario iraní, Qatar no ha presentado una nueva propuesta para poner fin a las hostilidades entre Irán y EE. UU., y la política de Teherán de no mostrar flexibilidad en la cuestión nuclear sigue sin cambios. El presidente de EE. UU., Trump, respondió que todo es posible cuando le preguntaron si habrá ataques contra Irán después de las elecciones. Según personas informadas sobre las conversaciones citadas por WSJ, EE. UU. dijo a varios países árabes del Golfo que se prepararan para una campaña militar breve e intensa después de las elecciones de medio mandato de EE. UU. El ministro de Relaciones Exteriores de Irán, Araghchi, dijo que la seguridad regional sostenible requiere responsabilidad colectiva, respeto mutuo por la soberanía y cooperación entre los países de la región, sin intervención militar extranjera. En comentarios posteriores, Araghchi dijo que las consecuencias destructivas para los mercados internacionales de cualquier aventura militar instigada por Israel en la región del golfo Pérsico siguen siendo una seria preocupación para los países exportadores y consumidores de gas. Una fuente iraní negó un informe sobre la entrega, a través del jefe del ejército de Pakistán, de un plan respaldado por Trump, y afirmó que era completamente falso y que no se había presentado ninguna propuesta nueva a Irán. La fuente añadió que las condiciones de Teherán son claras y que, sin una respuesta convincente y una implementación tangible, el estrecho de Ormuz no volverá a abrirse. El primer ministro israelí, Netanyahu, y su rival Eisenkot afirman tener el mandato para liderar el país tras las elecciones inconclusas del martes. Con 48.4% de los votos contabilizados, se proyecta que el bloque de Netanyahu obtenga 55 escaños, el bloque de Eisenkot 50 y los partidos árabes 15, según medios israelíes. Las proyecciones de escaños siguen sujetas a cambios; se esperan resultados definitivos para el jueves. RUSIA-UCRANIA El presidente de EE. UU., Trump, dijo que pronto se organizará una reunión con el presidente ruso, Putin, y el presidente ucraniano, Zelensky; Trump también señaló que habrá una reunión sobre desarme durante su viaje a Asia. El viceministro de Relaciones Exteriores de Rusia, Ryabkov, dijo que Rusia sigue en la fase preparatoria de las negociaciones sobre Ucrania, informó TASS. El presidente ucraniano, Zelensky, dijo que Ucrania no atacará los barcos rusos que transportan diésel para EE. UU. Además, dijo que las potencias occidentales podrían eventualmente debatir las demandas de Rusia en materia de garantías de seguridad, pero insistió en que primero deben abordarse las propias necesidades de seguridad de Ucrania. CRIPTOMONEDAS Bitcoin cotiza actualmente en el extremo superior de su rango de USD 80.49k-81.69k, mientras continúa recuperándose del mínimo de la semana pasada de USD 79.11k. OPERACIONES EN ASIA-PACÍFICO Las acciones de Asia-Pacífico subieron en su mayoría, siguiendo las ganancias de Wall Street, donde el Nasdaq superó al resto, ya que las acciones tecnológicas siguieron restando importancia a las recientes preocupaciones relacionadas con la IA; los participantes asimilaron los resultados de SK Hynix y esperaron los próximos eventos de riesgo, incluidas las decisiones de los bancos centrales. El ASX 200 redujo las ganancias iniciales y volvió a terreno plano, ya que los datos de inflación más altos y la retórica restrictiva del RBA elevaron las apuestas por un alza de tasas en la reunión del RBA de la próxima semana. El Nikkei 225 volvió brevemente a superar el nivel de 64,000, impulsado al alza por la fortaleza del sector tecnológico. El KOSPI superó al resto gracias al impulso tecnológico, que también se vio favorecido por el repunte de las acciones de SK Hynix después de que su utilidad operativa aumentara 632% a/a hasta un récord de KRW 83.3 billones, mientras los ingresos subieron 328% a/a y superaron por primera vez KRW 100 billones; además, la empresa prevé devolver alrededor de KRW 100 billones a los accionistas este año. El Hang Seng y el Shanghai Comp siguieron el tono positivo después de que el PBoC continuara con sus firmes esfuerzos para mantener la liquidez, aunque el potencial alcista se vio limitado por una serie de resultados y por el anuncio de Pop Mart de que sus ingresos del T3 podrían caer hasta 50%. TITULARES DESTACADOS DE ASIA-PACÍFICO China se apresura a apuntalar los mercados en dificultades: el «equipo nacional» de fondos y corredores compra acciones mientras los inversionistas se alejan de las operaciones vinculadas a la IA, según FT. El gobernador del Banco Central de Taiwán afirmó que Taiwán tiene capacidad para establecer un fondo soberano de inversión y dijo que la debilidad relativa del TWD este año se debe a que inversionistas extranjeros están tomando ganancias en acciones taiwanesas. RESUMEN DE DATOS DESTACADOS DE ASIA-PACÍFICO IPC de Australia (septiembre, a/a) 4.3% frente a estimado de 4.2% (anterior: 4.0%). IPC de Australia (septiembre, m/m) 0.8% frente a estimado de 0.7% (anterior: 0.4%). IPC de media recortada del RBA de Australia (septiembre, a/a) 3.7% frente a estimado de 3.6% (anterior: 3.6%). IPC de media recortada del RBA de Australia (septiembre, m/m) 0.3% frente a estimado de 0.3% (anterior: 0.2%). Préstamos hipotecarios individuales pendientes de China (septiembre) -4.1% a/a; préstamos inmobiliarios pendientes -5.2% a/a.

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