Mercados globales2 de noviembre a las 02:10 a.m.

APERTURA EUROPEA: FRE GY obtiene opciones para 37 biosimilares de WuXi; el BoE evalúa flexibilizar las reglas hipotecarias; RYA ID planea recortes de costos ante el alza del combustible; BP/ LN completa la venta de una participación en Castrol por USD 6bln; TTE FP adquiere una participación del 30% en yacimientos de gas de Malasia; ALO FP recorta

ORIGINAL · NewsquawkEUROPEAN OPEN: FRE GY secures options for 37 WuXi biosimilars; BoE mulls easing mortgage rules; RYA ID plans cost cuts as fuel costs rise; BP/ LN completes Castrol stake sale for USD 6bln; TTE FP acquires 30% interest in Malaysian gas fields; ALO FP cutsLeer el originalOcultar original

EUROPEAN OPEN: European equities have started the week mixed; overnight, APAC stocks were also mixed, partially recovering from Friday’s Wall St. tech sell-off, which briefly pushed the Nasdaq into correction territory following weak earnings. Still, investors remain cautious ahead of Tuesday’s US midterm elections, and potential renewed US strikes on Iran thereafter. Chinese stocks were supported by profit growth at China’s four largest banks, and reports suggesting that regulators and major lenders were set to have talks on capital market support today (at pixel time, we are still awaiting an official readout). The PBoC also shifted its main policy anchor from seven-day to overnight reverse repos. Elsewhere, China’s official PMIs missed expectations, and entered contraction, while the RatingDog manufacturing PMI remained in expansionary territory. Brent fell to below USD 110/bbl, and WTI slipped below USD 101/bbl after US President Trump signalled a preference for further Iran diplomacy before potentially resuming strikes, according to an Axios report. Additionally, the US is reportedly pushing to resume Russian gas sales to Europe via Ukraine, potentially using an American intermediary to bypass sanctions as part of energy ceasefire negotiations, WSJ said; Washington proposed holding proceeds in escrow, with Ukraine receiving transit fees; EU legislation mandates ending Russian gas purchases by 2027. Elsewhere, OPEC+ kept December oil production targets unchanged amid continued disruptions to Gulf exports from the Iran war. Goldman Sachs raised its December Brent forecast to USD 105/bbl (prev. saw 90/bbl) and 2027 average to USD 88/bbl, citing substantial supply risks; the bank’s base case assumes a 1mln BPD global supply disruption in 2027. In its bullish scenario, GS sees Brent averaging USD 130/bbl next year. Gold rebounded above USD 3,900/oz after Friday’s slump to a one-year low. Lower oil prices and bargain buying supported the recovery. Analysts at Saxo Bank warned that gold remained vulnerable below USD 4K amid liquidity pressures and technical selling. Silver rose towards USD 50/oz. Copper rebounded as technology stocks stabilised and oil prices declined, following Friday’s decline and a third consecutive weekly loss; analysts note that supply concerns persist after Chilean copper output fell to its lowest quarterly level in at least two decades. In Europe, Fitch Ratings unexpectedly revised France’s credit outlook from stable to negative, while maintaining its A+ rating. The CRA cited weaker growth, higher borrowing costs, a widening deficit and political fragmentation. Comes as public debt approaches 120% of GDP, and 10yr government bond yields hover near 5%. STOCK SPECIFICS: HEALTHCARE: Fresenius (FRE GY) entered an exclusive development agreement with WuXi Biologics, securing options for up to 37 potential first-to-market biosimilars. The deal could expand its portfolio from 29 marketed and pipeline molecules to 66 over the next decade, targeting over EUR 370bln in originator sales. FINANCIALS: Of note for UK banks, the BoE is reportedly considering easing restrictions on higher-risk mortgages by raising the loan-to-income threshold to 5 times household income (vs 4.5 times), FT reports; the FPC is examining the proposal amid pressure from lenders and the government to support the UK housing market. Lloyds Banking Group (LLOY LN) reportedly launched a voluntary redundancy programme across several divisions, with participating employees expected to leave in Q1 2027, according to The Times. Euronext (ENX FP) plans to appoint NN Group CEO David Knibbe to replace Stephane Boujnah, who steps down in May 2027. Knibbe’s formal nomination is scheduled for 20th May 2027, following his departure from NN Group on 1st March 2027. INDUSTRIALS: Ryanair (RYA ID) plans cost cuts, potentially including pay freezes, reduced crew staffing and revised airport agreements, to offset an expected EUR 2bln increase in fuel costs next year, Bloomberg reports. H1 after-tax profit fell 15% to EUR 2.15bln (prev. 2.54bln). The airline forecasts FY2027 passenger traffic of 214mln (prev. 216mln) and announced an EUR 800mln buyback. Alstom (ALO FP) H1 2026 sales EUR 9.3bln (exp. 9.6bln), orders EUR 11bln (prev. 10.5bln); cut FY2026/27 guidance: now sees sales growth in the low-to-mid single digits, production to 4,000 cars, adj. EBIT margin to 1%, and free cash flow to EUR -1.5bln. It is also exploring EUR 2bln debt reduction by September 2027. ENERGY: BP (BP/ LN) completed the sale of a 65% stake in its Castrol lubricants business to Stonepeak Partners, receiving USD 6bln to reduce debt. TotalEnergies (TTE FP) signed agreements with PETRONAS Carigali, PTTEP and KUFPEC to acquire a 30% operated interest in the Lang Lebah and B14 offshore gas fields in Sarawak, Malaysia. TECH: Kioxia (KXIAY) shares fell as much as 17% overnight after forecasting December-quarter operating profit of JPY 2tln (prev. saw 1.99tln), raising concerns over slowing AI-driven memory demand; it attributed limited growth to shipment timing rather than weaker demand, said next year’s planned output was sold out, and expects rapid growth to resume in the March quarter. OpenAI cut its fundraising target to USD 20bln from USD 30bln and valuation to USD 1.25tln from USD 1.4tln, the FT reports. Anthropic (ANT) aims to raise up to USD 3.5bln from Japanese investors in its US IPO, Bloomberg reports. DeepSeek released an open-source prototype coding agent called Super Agent to challenge Anthropic’s Claude Code, Bloomberg reports. DAY AHEAD: EVENTS: China’s NPC Standing Committee meeting (2-6 Nov). DATA: In Europe; final manufacturing PMIs for the Eurozone (exp. 52.4, prev. 52.9), Germany (exp. 54.2, prev. 53.9), France (exp. 49.3, prev. 50.6) and the UK (exp. 52.8, prev. 51.9). In North America, ISM manufacturing is seen at 54.7 (prev. 54.5), with prices paid at 78.0 (prev. 77.9), new orders at 55.4 (prev. 55.3), and employment at 53.0 (prev. 52.7). Final S&P Global manufacturing PMI is expected to rise to 56.0 (prev. 55.9); construction spending (prev. 0.9% M/M) and Atlanta Fed GDPNow (prev. 3.2%) are also due. Canada manufacturing PMI (prev. 51.5). CENTRAL BANKS: Fed releases its Q3 Senior Loan Officer Opinion Survey; Fed’s Goolsbee (2027 voter) moderates a Q&A. ECB’s Vujcic (neutral) speaks (text expected) and gives a fireside chat (no text expected). SUPPLY: US Treasury publishes Q4 financing estimates ahead of Wednesday’s Quarterly Refunding Announcement. EARNINGS: Notable corporate earnings reports due today include: Apple (AAPL), Palantir (PLTR), Vertex (VRTX), Marriott International (MAR), Williams Companies (WMB), Diamondback Energy (FANG), Realty Income (O), Entergy (ETR), IDEXX Laboratories (IDXX), Estee Lauder (EL), Public Service Enterprise Group (PEG), ON Semiconductor (ON), Fox (FOXA), Roku (ROKU), SBA Communications (SBAC).

Análisis con IA de StockNow

El informe abarcó mercados mixtos, acontecimientos macroeconómicos, noticias corporativas y eventos programados; la evidencia consultada sobre las hipotecas mostró que la propuesta seguía bajo revisión, sin confirmación de su aprobación.

Detalle de la noticia

APERTURA EUROPEA: Las acciones europeas comenzaron la semana con resultados mixtos; durante la noche, las acciones de APAC también registraron resultados mixtos y recuperaron parcialmente las pérdidas del viernes en la venta masiva de acciones tecnológicas de Wall St., que brevemente llevó al Nasdaq a territorio de corrección tras resultados débiles. Sin embargo, los inversionistas siguen cautelosos antes de las elecciones de mitad de mandato de EE. UU. del martes y ante la posibilidad de que se reanuden los ataques estadounidenses contra Irán después de ellas. Las acciones chinas recibieron apoyo del crecimiento de las utilidades de los cuatro bancos más grandes de China y de informes que indicaban que los reguladores y los principales prestamistas tenían previsto conversar hoy sobre el apoyo al mercado de capitales (al momento de redactar este informe, aún esperamos un comunicado oficial). El PBoC también cambió su principal instrumento de política de repos inversos a siete días a repos inversos a un día. En otros ámbitos, los PMI oficiales de China no alcanzaron las expectativas y entraron en contracción, mientras que el PMI manufacturero de RatingDog permaneció en territorio de expansión. El Brent cayó por debajo de USD 110/bbl y el WTI bajó de USD 101/bbl después de que el presidente de EE. UU., Trump, señalara su preferencia por continuar la diplomacia con Irán antes de posiblemente reanudar los ataques, según un informe de Axios. Además, según se informa, EE. UU. está presionando para reanudar las ventas de gas ruso a Europa a través de Ucrania, posiblemente mediante un intermediario estadounidense para eludir las sanciones como parte de las negociaciones de un alto el fuego energético, informó WSJ; Washington propuso mantener los ingresos en una cuenta de depósito en garantía, y que Ucrania recibiera las tarifas de tránsito; la legislación de la UE exige poner fin a las compras de gas ruso para 2027. En otros ámbitos, OPEC+ mantuvo sin cambios los objetivos de producción de petróleo para diciembre, en medio de las continuas interrupciones de las exportaciones del Golfo a causa de la guerra con Irán. Goldman Sachs elevó su previsión del Brent para diciembre a USD 105/bbl (antes, 90/bbl) y el promedio para 2027 a USD 88/bbl, citando riesgos sustanciales de suministro; el escenario base del banco supone una interrupción del suministro mundial de 1mln BPD en 2027. En su escenario alcista, GS prevé que el Brent promedie USD 130/bbl el próximo año. El oro repuntó por encima de USD 3,900/oz tras caer el viernes a un mínimo de un año. La baja de los precios del petróleo y las compras en busca de gangas respaldaron la recuperación. Analistas de Saxo Bank advirtieron que el oro seguía siendo vulnerable por debajo de USD 4K ante las presiones de liquidez y las ventas técnicas. La plata subió hacia USD 50/oz. El cobre repuntó al estabilizarse las acciones tecnológicas y bajar los precios del petróleo, tras la caída del viernes y una tercera pérdida semanal consecutiva; analistas señalan que persisten las preocupaciones sobre el suministro después de que la producción de cobre chilena cayera a su nivel trimestral más bajo en al menos dos décadas. En Europa, Fitch Ratings revisó inesperadamente la perspectiva crediticia de Francia de estable a negativa, mientras mantuvo su calificación A+. La CRA citó un crecimiento más débil, mayores costos de endeudamiento, un déficit creciente y fragmentación política. Esto ocurre mientras la deuda pública se acerca al 120% del PIB y los rendimientos de los bonos gubernamentales a 10 años rondan el 5%. ACCIONES ESPECÍFICAS: ATENCIÓN MÉDICA: Fresenius (FRE GY) firmó un acuerdo exclusivo de desarrollo con WuXi Biologics, con el que obtuvo opciones para hasta 37 posibles biosimilares pioneros en el mercado. El acuerdo podría ampliar su cartera de 29 moléculas comercializadas y en desarrollo a 66 durante la próxima década, con un objetivo de ventas de productos de referencia superior a EUR 370bln. FINANCIERO: Cabe destacar para los bancos del Reino Unido que, según se informa, el BoE está considerando flexibilizar las restricciones sobre las hipotecas de mayor riesgo al elevar el umbral de la relación préstamo-ingreso a 5 veces el ingreso del hogar (frente a 4.5 veces), informó FT; el FPC está examinando la propuesta ante la presión de los prestamistas y el gobierno para apoyar el mercado inmobiliario del Reino Unido. Según se informa, Lloyds Banking Group (LLOY LN) lanzó un programa de bajas voluntarias en varias divisiones; se espera que los empleados participantes se retiren en T1 de 2027, según The Times. Euronext (ENX FP) planea nombrar a David Knibbe, CEO de NN Group, para reemplazar a Stephane Boujnah, quien dejará el cargo en mayo de 2027. La nominación formal de Knibbe está prevista para el 20 de mayo de 2027, tras su salida de NN Group el 1 de marzo de 2027. INDUSTRIALES: Ryanair (RYA ID) planea recortes de costos, que podrían incluir congelamientos salariales, reducción de personal de tripulación y revisión de acuerdos aeroportuarios, para compensar el aumento previsto de EUR 2bln en los costos de combustible el próximo año, informó Bloomberg. La utilidad después de impuestos del S1 cayó 15% a EUR 2.15bln (antes, 2.54bln). La aerolínea prevé un tráfico de pasajeros de 214mln en el AF2027 (antes, 216mln) y anunció una recompra de acciones de EUR 800mln. Alstom (ALO FP): ventas del S1 de 2026 de EUR 9.3bln (estimado: 9.6bln), pedidos de EUR 11bln (antes, 10.5bln); recortó la guía (guidance) para el AF2026/27: ahora prevé un crecimiento de los ingresos de un dígito bajo a medio, una producción de 4,000 vagones, un margen de utilidad operativa ajustada de 1% y un flujo de caja libre de EUR -1.5bln. También estudia reducir la deuda en EUR 2bln para septiembre de 2027. ENERGÍA: BP (BP/ LN) completó la venta de una participación del 65% en su negocio de lubricantes Castrol a Stonepeak Partners, y recibió USD 6bln para reducir la deuda. TotalEnergies (TTE FP) firmó acuerdos con PETRONAS Carigali, PTTEP y KUFPEC para adquirir una participación operada del 30% en los yacimientos de gas marinos Lang Lebah y B14, en Sarawak, Malasia. TECNOLOGÍA: Las acciones de Kioxia (KXIAY) cayeron hasta 17% durante la noche tras prever una utilidad operativa de JPY 2tln para el trimestre de diciembre (antes, previsión de 1.99tln), lo que generó preocupación por la desaceleración de la demanda de memoria impulsada por la IA; la compañía atribuyó el crecimiento limitado al calendario de envíos, no a una menor demanda, señaló que la producción prevista para el próximo año ya estaba vendida y espera que el crecimiento se reanude con rapidez en el trimestre de marzo. OpenAI redujo su objetivo de recaudación de fondos de USD 30bln a USD 20bln y su valoración de USD 1.4tln a USD 1.25tln, informó FT. Anthropic (ANT) busca recaudar hasta USD 3.5bln de inversionistas japoneses en su OPI en EE. UU., informó Bloomberg. DeepSeek lanzó un prototipo de agente de programación de código abierto llamado Super Agent para competir con Claude Code de Anthropic, informó Bloomberg. PRÓXIMOS EVENTOS: EVENTOS: Reunión del Comité Permanente de la Asamblea Popular Nacional de China (2-6 de noviembre). DATOS: En Europa, PMI manufactureros finales de la eurozona (estimado: 52.4, anterior: 52.9), Alemania (estimado: 54.2, anterior: 53.9), Francia (estimado: 49.3, anterior: 50.6) y el Reino Unido (estimado: 52.8, anterior: 51.9). En Norteamérica, se prevé que el PMI manufacturero del ISM se ubique en 54.7 (anterior: 54.5), con precios pagados en 78.0 (anterior: 77.9), nuevos pedidos en 55.4 (anterior: 55.3) y empleo en 53.0 (anterior: 52.7). Se espera que el PMI manufacturero final de S&P Global suba a 56.0 (anterior: 55.9); también se publicarán el gasto en construcción (anterior: 0.9% M/M) y el GDPNow de la Fed de Atlanta (anterior: 3.2%). PMI manufacturero de Canadá (anterior: 51.5). BANCOS CENTRALES: La Fed publica su encuesta de opinión sobre préstamos a altos funcionarios del T3; Goolsbee, de la Fed (votante en 2027), modera una sesión de preguntas y respuestas. Vujcic, del BCE (neutral), dará un discurso (se espera texto) y participará en una charla informal (no se espera texto). OFERTA: El Tesoro de EE. UU. publica sus estimaciones de financiamiento del T4 antes del anuncio trimestral de reembolsos del miércoles. RESULTADOS: Entre los informes de resultados corporativos destacados que se publicarán hoy figuran: Apple (AAPL), Palantir (PLTR), Vertex (VRTX), Marriott International (MAR), Williams Companies (WMB), Diamondback Energy (FANG), Realty Income (O), Entergy (ETR), IDEXX Laboratories (IDXX), Estee Lauder (EL), Public Service Enterprise Group (PEG), ON Semiconductor (ON), Fox (FOXA), Roku (ROKU), SBA Communications (SBAC).

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