Resumen de los mercados europeos de Newsquawk - 5 de noviembre de 2026
ORIGINAL · NewsquawkNewsquawk European Market Wrap - 5th November 2026Leer el originalOcultar original
BoE hiked by 25bps to 4.00% via an 8-1 vote, with Mann favouring 50bps; Bailey said it is not inevitable that today's hike is the start of a series. European bourses pare gains as sentiment sours after the US open; US equity futures slip, with the NQ underperforming; Rheinmetall slumps after cutting its sales outlook. Crude recoups some of Wednesday's slump amid fresh Hormuz tanker incidents; spot gold pares gains but holds around USD 4,100/oz. EQUITIES European bourses started the session on a strong footing, continuing to build on the prior day’s strength. Action was more or less sideways for most of the day, but then moved lower alongside hefty selling pressure in stateside indices. European sectors held a positive bias; Basic Resources held towards the top of the pile, whilst Energy lagged. It was an exceptionally busy day in terms of earnings reports. To pick out some key ones; Evotec (+8%, Q3 rev. falls but moves forward with restructuring), Rheinmetall (-14.3%, cuts 2026 sales outlook amid order delays), Commerzbank (-1.7%, rev. missed expectations). Please see the Newsquawk European equity opening news for full details. US indices opened entirely in the red. The NQ is the clear underperformer this morning, with losses driven by the ongoing AI/memory sell-off, following the recent Democratic sweep. Overnight, Asian giants such as SK Hynix (-5%) and Kioxia (-13%) sank; this theme has continued into today with SanDisk (-7%) and Micron (-5.2%) both extending losses. Recent analyst commentary has been mixed; Citrini suggested that the AI-trade has reached an inflection point, adding that: "Given the enormous chasm between revenues and capex, the asymmetric risk is no longer to the upside, but to the downside”. On the flip side, JPMorgan opined that Q3’26 results have generally been positive (EPS/margin beats). The firm adds that end demand signals remain mixed, but believes that sector-specific supply & demand fundamentals should “continue to be very solid through 2028E”. FX DXY was firmer within a 101.20-101.71 range, paring more of its post-midterm losses; modest upside was seen in early European trade as T-note futures waned slightly from their best levels, with the index extending to highs as risk sentiment soured after the US cash open. US Initial Jobless Claims fell to 189K (exp. 196K) and Q3 Nonfarm Productivity rose 3.6% (exp. 2.8%), though the data saw little reaction. EUR/USD was lower within a 1.1203-1.1268 range, weighed on by the firmer USD. EZ PPI came in hotter at 11.1% Y/Y (exp. 10.9%), German Factory Orders rose 4.4% M/M (exp. 4.8%), and French Industrial Production unexpectedly fell 0.5% M/M (exp. +0.3%). ECB's Zigman said there is a strong likelihood of a rate hike in December. GBP/USD was flat within a 1.3448-1.3501 range, having failed to sustain a move above 1.3500 in the morning. The pair spiked to around 1.3480 as the BoE hiked by 25bps to 4.00%, with all nine members voting for a hike (exp. seven) and Mann favouring 50bps, before fading as Governor Bailey said it is not inevitable that today's hike is the start of a series of hikes. EUR/GBP traded within a 0.8323-0.8349 range, printing its lows on the decision. UK Construction PMI disappointed at 43.6 (exp. 46.1). USD/JPY was softer within a 157.79-158.51 range, with modest JPY strength seen after the US open as tech weakness dragged on sentiment. Japanese PM Takaichi said she will continue to cooperate with US President Trump to strengthen US-Japan ties. Antipodeans were mixed: NZD/USD traded within a 0.5615-0.5658 range, while AUD/USD was softer within a 0.6998-0.7025 range. NOK was little changed after Norges Bank held at 4.50%, as expected, with EUR/NOK within a 10.410-10.478 range. SEK lagged, with EUR/SEK climbing within a 10.912-10.986 range after Swedish CPIF came in cooler at 1.1% Y/Y (exp. 1.4%). FIXED INCOME For the most part, a bullish session for fixed income, but a session of two halves as initial gains are tempered by a hawkish BoE and renewed energy upside. USTs spent the morning bid by a handful of ticks, but have been gradually retreating from the 107-07 overnight peak across the day. A pullback that has since been offset by further equity pressure after the US cash equity open, as the AI/Tech sell-off continues and as such USTs are back in the green but still off overnight best and holding around 107-00 into the European close. No move to the day’s labour market data ahead of NFP on Friday, or the Fed commentary. Bunds spent the morning firmer, with the initial themes similar to USTs as an energy pullback and AI/tech sell off weighed on inflation and growth expectations, and in turn yields. However, as energy has picked up and with some read across from the BoE (see below), this has waned to upside of just 15 ticks vs an earlier c. 40 tick peak. Gilts set to end the European day in-line with Bunds, firmer by about 10 ticks but some 25 shy of the 87.00 handle and c. 60 off the 87.38 peak. Initial action was also driven by a repricing into the BoE and continued waning of BoE bets. However, the BoE was ultimately a much more hawkish than expected affair, with the MPC unanimous in the decision to hike, and Mann dissenting on the 25bps hike, instead voting for 50bps. The statement/Q&A suggested that the path of least resistance is further tightening given price pressures already in the pipeline, but the fast changing macro backdrop could see expectations moderate significantly. As such, the takeaway is a clear hawkish skew subject to geopolitical developments with a meeting-by-meeting approach now taken by the market/MPC, and December a live decision. Spain sold EUR 5.466bln vs exp. EUR 4.5-5.5bln 3.10% 2031, 3.40% 2036 and 3.50% 2041 Bonos, alongside the 0.70% 2030 Bono I/L (exp. EUR 0.25-0.75bln). 3.10% 2031: b/c 2.41x (prev. 2.72x), average yield 3.338% (prev. 2.947%). 3.40% 2036: b/c 1.70x (prev. 1.64x), average yield 3.802% (prev. 4.176%). 3.50% 2041: b/c 1.82x (prev. 2.12x), average yield 4.092% (prev. 3.813%). South Korea is planning a "large scale" acquisition of US Treasuries to fortify its FX reserves, Korea Economic Daily reported citing sources. Apple (AAPL) kicked off a seven-part USD high-grade bond offering. COMMODITIES Crude benchmarks recouped some of Wednesday's slump of more than 8%, grinding higher throughout the session; prices rose over USD 1/bbl in early European trade despite a lack of fresh headline catalysts. Gulf headlines remained in focus: UKMTO reported a tanker was struck by two unidentified projectiles 50NM north of Qatar's Madinat ash Shamal, the IRGC said an oil tanker caught fire after striking a naval mine east of the Strait of Hormuz, and later said two more tankers collided with naval mines in the same area. In the afternoon, N12 reported senior US officials see a high probability of war with Iran, with modest upticks seen on the report. WTI Dec'26 traded within a USD 86.65-90.35/bbl range (vs yesterday's USD 87.13-97.15/bbl range), while Brent Jan'27 moved within USD 93.44-97.72/bbl (vs yesterday's USD 93.22-104.96/bbl range). Dutch TTF pared earlier losses to trade firmer within a EUR 83.56-90.06/MWh range, briefly topping EUR 90/MWh, tracking the strength in crude. Spot gold pared some of its gains but held around USD 4,100/oz, within a USD 4,057.84-4,146.99/oz range (vs yesterday's USD 3,919.93-4,070.53/oz range), retaining the bulk of its post-midterm rally despite the firmer USD, with some further upside seen at the US cash open in what seemed like a haven bid. Spot silver gave back its gains to trade lower within a USD 52.15-53.48/oz range (vs yesterday's USD 48.97-52.46/oz range), while platinum and palladium were higher. 3M LME copper was flat within a USD 13,940.08-14,136.18/t range (vs yesterday's USD 13,832.48-14,143.00/t range), recovering from subdued trade in Asia; Codelco's chief said this year's copper output is expected to be closer to 1.2mln tonnes (prev. 1.3mln tonnes). Russian President Putin's envoy Dmitriev dismissed reports of Russian diesel tankers changing course to the US as "false", saying the tankers "continue on course". NBP Governor Glapinski said the NBP holds 700 tons of gold. EUROPEAN DATA European PPI (Sep YY) 11.1% vs. Exp. 10.9% (Prev. 8.3%). European PPI (Sep MM) 2.5% vs. Exp. 2.5% (Prev. 2.0%). German Factory Orders (Sep MM) 4.4% vs. Exp. 4.8% (Prev. -10.6%). French Industrial Production (Sep MM) -0.5% vs. Exp. 0.3% (Prev. -0.4%). Swedish CPIF Prel (Oct YY) 1.1% vs. Exp. 1.4% (Prev. 1.5%). Swedish CPIF Prel (Oct MM) 0.0% vs. Exp. 0.3% (Prev. 0.9%). Swedish CPI Prel (Oct YY) 1.1% vs. Exp. 1.2% (Prev. 1.1%). Swedish CPI Prel (Oct MM) 0.0% vs. Exp. 0.3% (Prev. 0.9%). UK S&P Global Construction PMI (Oct) 43.6 vs. Exp. 46.1 (Prev. 46.1). European S&P Global Construction PMI (Oct) 42.5 (Prev. 43.4). German S&P Global Construction PMI (Oct) 41.6 (Prev. 43.5). French S&P Global Construction PMI (Oct) 38.8 (Prev. 39.8). Italian S&P Global Construction PMI (Oct) 47.3 (Prev. 46.5). Italian Retail Sales (Sep MM) 0.1% vs. Exp. 0.2% (Prev. 0.3%). Italian Retail Sales (Sep YY) 1.6% (Prev. 0.5%). UK New Car Sales (Oct YY) 5.4% (Prev. 12.1%). German New Car Registrations (Oct YY) 1.7% (Prev. 9.0%). Swiss Unemployment Rate (Oct) 3.0% (Prev. 3.0%). Swedish House Price Index (Oct MM) 1.0% (Prev. 2.0%). TRADE/TARIFFS China's MOFCOM is to maintain anti-dumping duties on US-origin n-propanol imports for five years from 6th November. China and Australia discussed agricultural trade, according to China's customs authorities. CENTRAL BANKS BoE raises Bank Rate by 25bps to 4.00%, as expected, via an 8-1 vote, with Mann voting for a 50bps hike (exp. 7-2, with two votes for a hold); monetary policy is not on a pre-set path. Stronger-than-expected activity data added to the case for tighter policy, while there is still limited evidence of second-round effects from higher energy prices. Greene said additional rate rises will likely be required, Lombardelli and Pill see a case for a further near-term rise, while Taylor and Dhingra described the hike as insurance against worse inflation outcomes. BoE MPR: CPI is now seen peaking at 4.9% in Q2 2027 (prev. 3.1%), returning to the 2% target in Q3 2028 and falling to 1.8% by Q4 2029. The adverse scenario shows CPI peaking at 6.2% in Q3 2027. GDP growth is seen at 1.6% in 2026 (prev. 1.1%), 1.3% in 2027 (prev. 1.1%) and 1.2% in 2028 (prev. 1.7%), while unemployment is seen at 4.8%, 4.9% and 5.1% over the same years (prev. 5.0%, 5.3%, 5.2%). BoE Governor Bailey said there is enough inflationary pressure in the pipeline from energy prices to raise rates, but it is not inevitable that today's hike is the start of a series of hikes, and it does not seem likely to be the last increase unless the Middle East conflict is resolved. In the Q&A, he said the case for another 25bps could be fairly strong in the absence of a resolution, that he does not sign up to "two and done", and that the MPC will have more information by December but will decide meeting by meeting. He added that if good news on the conflict continues, inflation could peak "somewhat below" 5%. BoE Deputy Governor Ramsden said inflation risks are to the upside, while Lombardelli said the economy has been more resilient than the MPC expected. Norges Bank maintained its Key Policy Rate at 4.50%, as expected; "it will likely be necessary to keep the policy rate elevated for a time, and we are prepared to raise the policy rate if needed". It noted the krone has appreciated and is stronger than assumed. CNB raised its policy rate by 25bps to 4.00%, as expected. Forecasts: 2027 inflation 3.2% (prev. 2.5%); GDP growth 1.7% in 2026 (prev. 2.2%) and 2.5% in 2027 (prev. 2.7%). ECB's Zigman said there is a strong likelihood of a rate hike in December, while ECB's Moulin said elevated yields present a fresh challenge for the financial sector. SNB Chairman Schlegel said domestic inflation is being driven by fuel and energy, with no broadening of price pressures domestically and no significant second-round effects yet; the SNB would intervene if price stability were at risk. Fed's Hammack (hawkish dissenter) said monetary policy needs to move to a restrictive stance, and gradual rate hikes are less disruptive to the economy and financial system. Fed's Barkin (2027 voter) said demand in the economy is solid, but some sectors are not feeling it; businesses are still cautious about hiring, but are not yet firing. RBA's Hauser said some people's confidence in policy delivery, particularly on inflation, has fallen. GEOPOLITICS MIDDLE EAST Senior US officials see a high probability of war with Iran, N12 TV reported, while Sabereen News, citing American media, said the White House is seriously considering new military strikes against Iran. IRGC said two more oil tankers collided with naval mines east of the Strait of Hormuz and caught fire, IRIB reported; earlier, the IRGC Navy said another tanker caught fire after striking a naval mine in the same area. UKMTO reported a tanker was struck by two unidentified projectiles 50NM north of Madinat ash Shamal, Qatar, on 4th November at 23:20 UTC. Saudi Civil Defence issued early warnings in Sharurah and Yanbu, later saying the danger had passed, with Fars reporting Yemeni missile attacks targeting Yanbu; the Saudi coalition said air defences intercepted a ballistic missile heading towards Medina, which the Houthis denied, saying their operations target only oil facilities and military bases. Sabereen News later reported explosions in Saudi Arabia's Eastern Province. Iran and Oman discussed efforts to resume navigation in the Strait of Hormuz and arrangements to secure sea routes. Iranian President's deputy said the US wants to end the war and refocus on domestic issues, IRNA reported. Iran's Foreign Minister Araghchi held calls with his Saudi, Qatari and Jordanian counterparts, while Pakistan's Deputy PM and Foreign Minister held calls with Saudi and Omani counterparts on regional de-escalation. Iran's IRGC Ground Forces Commander declared full readiness to respond decisively to any hostile action, Sepah News reported. RUSSIA-UKRAINE Ukraine confirmed a strike on Russia's Ryazan refinery. Kremlin spokesperson Peskov said Russian President Putin may hold international talks today, adding diesel shipped under a deal with the US will find buyers, TASS reported. NOTABLE EUROPEAN NEWS UK PM Burnham is reportedly reviewing a decision to award a GBP 2.4bln military satellite contract to Lockheed Martin (LMT) over Airbus (AIR FP), Sky News reported, while his 10-year plan is reportedly to be pushed back to January. Numerous bomb threats were reported on planes across Europe in the morning, resulting in several diversions and landings, with no confirmed devices on any aircraft. German Chamber of Commerce forecasts German GDP growth of 1% in 2026 (prev. 0.3%) and 1% in 2027. Sweden is to reintroduce internal border controls for six months, citing heightened security risks stemming from Russia's invasion of Ukraine. NOTABLE NORTH AMERICAN NEWS US President Trump said he intends to keep War Secretary Hegseth, ABC's Karl reported. US VP Vance reportedly made his comments on the Iran war without Trump's approval, The Telegraph reported citing sources. US Secretary of State Rubio is on resignation watch, with expectations he will quit to launch a presidential bid, The Independent reported. NORTH AMERICAN DATA US Initial Jobless Claims (Oct/31) 189K vs. Exp. 196K (Prev. 195K). US Continuing Jobless Claims (Oct/24) 1718K vs. Exp. 1710K (Prev. 1695K). US Jobless Claims 4-week Average (Oct/31) 194.75K (Prev. 197.00K). US Nonfarm Productivity Prel (Q3 QQ) 3.6% vs. Exp. 2.8% (Prev. 2.1%). US Unit Labor Costs Prel (Q3 QQ) -0.7% vs. Exp. 0.6% (Prev. 1.9%). US Challenger Job Cuts (Oct) 43.994K (Prev. 43.281K). Revelio Labs Nonfarm Payrolls (Oct) +26K (Prev. +56.9K, rev. +67.6K). US Chicago Fed Labour Market Indicators (Oct, Final) 4.14% (Prev. 4.18%). LATAM DATA Brazilian Industrial Production (Sep MM) -0.8% vs. Exp. -0.2% (Prev. -0.6%). Brazilian Industrial Production (Sep YY) -2.5% vs. Exp. -1.7% (Prev. -1.2%). Brazilian S&P Global Services PMI (Oct) 44.5 (Prev. 49.2). Brazilian S&P Global Composite PMI (Oct) 44.4 (Prev. 47.4). Mexican Gross Fixed Investment (Aug MM) -1.8% vs. Exp. -0.6% (Prev. 1.4%). Mexican Gross Fixed Investment (Aug YY) 5.7% vs. Exp. 6.5% (Prev. 6.6%). Mexican Consumer Confidence (Oct) 45.0 (Prev. 45.1). NOTABLE ASIA-PAC NEWS China's Vice Premier He Lifeng urged enhanced financial support for AI and computing. South Korea plans to delay the introduction of digital asset taxes by two years to 2029, according to the Finance Ministry. ASIA-PAC DATA Taiwanese CPI (Oct YY) 2.33% (Prev. 2.73%).
El Banco de Inglaterra elevó las tasas en un contexto de orientaciones inciertas; las acciones europeas retrocedieron, las acciones tecnológicas se debilitaron y el petróleo recuperó parte de sus pérdidas, mientras el resumen informaba de incidentes en Ormuz y evaluaciones contrapuestas del riesgo de guerra con Irán.
Detalle de la noticia
El Banco de Inglaterra subió la tasa 25 puntos básicos (pb) a 4.00% con una votación de 8-1; Mann favoreció un alza de 50 pb. Bailey dijo que no es inevitable que el alza de hoy sea el inicio de una serie. Las bolsas europeas redujeron sus ganancias ante el deterioro del sentimiento tras la apertura de EE. UU.; los futuros de acciones estadounidenses retrocedieron, con el NQ mostrando un desempeño inferior. Rheinmetall se desplomó tras recortar sus perspectivas de ventas. El crudo recuperó parte de la fuerte caída del miércoles en medio de nuevos incidentes con petroleros en el estrecho de Ormuz; el oro al contado redujo sus ganancias, pero se mantuvo cerca de USD 4,100/oz. ACCIONES Las bolsas europeas iniciaron la sesión con firmeza y prolongaron las ganancias del día anterior. La cotización se mantuvo más o menos lateral durante la mayor parte del día, pero luego retrocedió junto con la fuerte presión vendedora en los índices estadounidenses. Los sectores europeos mantuvieron una tendencia positiva; Recursos Básicos se ubicó entre los de mejor desempeño, mientras que Energía quedó rezagado. Fue un día excepcionalmente activo en cuanto a informes de resultados. Entre algunos de los más destacados: Evotec (+8%, los ingresos del T3 caen, pero avanza con la reestructuración), Rheinmetall (-14.3%, recorta sus perspectivas de ventas para 2026 ante retrasos en los pedidos), Commerzbank (-1.7%, los ingresos no alcanzaron las expectativas). Consulte las noticias de apertura de acciones europeas de Newsquawk para obtener todos los detalles. Los índices estadounidenses abrieron todos en terreno negativo. El NQ muestra claramente el peor desempeño esta mañana, con pérdidas impulsadas por la persistente venta de acciones de IA y memoria, tras la reciente victoria demócrata. Durante la noche, gigantes asiáticos como SK Hynix (-5%) y Kioxia (-13%) se desplomaron; esta tendencia continuó hoy, con SanDisk (-7%) y Micron (-5.2%) ampliando sus pérdidas. Los comentarios recientes de analistas han sido mixtos. Citrini sugirió que la operación de IA alcanzó un punto de inflexión y añadió: «Dada la enorme brecha entre los ingresos y el gasto de capital, el riesgo asimétrico ya no está al alza, sino a la baja». En cambio, JPMorgan opinó que los resultados del T3 de 2026 fueron generalmente positivos (superaron las expectativas de EPS y margen). La firma añadió que las señales de demanda final siguen siendo mixtas, pero considera que los fundamentos de oferta y demanda específicos del sector «deberían seguir siendo muy sólidos hasta 2028E». DIVISAS El DXY se fortaleció dentro de un rango de 101.20-101.71, reduciendo una mayor parte de sus pérdidas posteriores a las elecciones de mitad de mandato. Se observó un avance moderado al comienzo de la sesión europea, mientras los futuros de los bonos del Tesoro estadounidense retrocedían ligeramente desde sus mejores niveles; el índice alcanzó máximos cuando el sentimiento de riesgo se deterioró tras la apertura del mercado de contado de EE. UU. Las solicitudes iniciales de subsidio por desempleo de EE. UU. cayeron a 189K (estimado: 196K) y la productividad no agrícola del T3 aumentó 3.6% (estimado: 2.8%), aunque los datos apenas provocaron una reacción. EUR/USD bajó dentro de un rango de 1.1203-1.1268, presionado por la fortaleza del USD. El IPP de la eurozona resultó más alto de lo previsto, en 11.1% interanual (estimado: 10.9%); los pedidos de fábrica alemanes subieron 4.4% mensual (estimado: 4.8%) y la producción industrial francesa cayó inesperadamente 0.5% mensual (estimado: +0.3%). Zigman, del BCE, dijo que hay una alta probabilidad de un alza de tasas en diciembre. GBP/USD se mantuvo estable dentro de un rango de 1.3448-1.3501, tras no lograr sostener un movimiento por encima de 1.3500 por la mañana. El par repuntó hasta cerca de 1.3480 cuando el Banco de Inglaterra subió la tasa 25 pb a 4.00%; los nueve miembros votaron a favor del alza (estimado: siete) y Mann favoreció 50 pb. Luego retrocedió, cuando el gobernador Bailey dijo que no es inevitable que el alza de hoy sea el inicio de una serie de aumentos. EUR/GBP operó dentro de un rango de 0.8323-0.8349 y marcó su mínimo al conocerse la decisión. El PMI de construcción del Reino Unido decepcionó al ubicarse en 43.6 (estimado: 46.1). USD/JPY se debilitó dentro de un rango de 157.79-158.51; se observó una modesta fortaleza del JPY tras la apertura de EE. UU., cuando la debilidad tecnológica afectó el sentimiento. La primera ministra japonesa, Takaichi, dijo que seguirá cooperando con el presidente de EE. UU., Trump, para fortalecer los lazos entre EE. UU. y Japón. Las divisas antipódicas tuvieron un desempeño mixto: NZD/USD operó dentro de un rango de 0.5615-0.5658, mientras que AUD/USD se debilitó dentro de un rango de 0.6998-0.7025. El NOK apenas varió tras mantener Norges Bank su tasa en 4.50%, como se esperaba; EUR/NOK se movió dentro de un rango de 10.410-10.478. El SEK quedó rezagado y EUR/SEK subió dentro de un rango de 10.912-10.986 después de que el CPIF sueco resultara menor de lo previsto, en 1.1% interanual (estimado: 1.4%). RENTA FIJA En general, fue una sesión alcista para la renta fija, aunque dividida en dos mitades: las ganancias iniciales se moderaron ante un Banco de Inglaterra más restrictivo y un nuevo repunte de la energía. Los bonos del Tesoro de EE. UU. recibieron algunas ofertas por la mañana, pero retrocedieron gradualmente desde el máximo nocturno de 107-07 durante el día. Esa caída quedó compensada posteriormente por una nueva presión sobre las acciones tras la apertura del mercado de contado estadounidense, mientras continuaba la venta de acciones de IA y tecnología. Así, los bonos del Tesoro volvieron a terreno positivo, aunque siguieron por debajo de sus mejores niveles nocturnos y se mantuvieron cerca de 107-00 al cierre europeo. No hubo reacción a los datos del mercado laboral del día, antes del informe de nóminas no agrícolas del viernes, ni a los comentarios de la Fed. Los Bunds se fortalecieron por la mañana. Los factores iniciales fueron similares a los de los bonos del Tesoro de EE. UU.: una caída de la energía y la venta de acciones de IA y tecnología afectaron las expectativas de inflación y crecimiento y, a su vez, los rendimientos. Sin embargo, el repunte de la energía y cierta repercusión de la decisión del Banco de Inglaterra (véase más abajo) redujeron el avance a apenas 15 ticks, frente a un máximo anterior de aproximadamente 40 ticks. Se prevé que los Gilts terminen la jornada europea en línea con los Bunds, con una subida de unos 10 ticks, pero a unos 25 del nivel de 87.00 y aproximadamente 60 por debajo del máximo de 87.38. La acción inicial también estuvo impulsada por un reajuste de posiciones de cara a la decisión del Banco de Inglaterra y por la persistente reducción de las apuestas sobre el Banco de Inglaterra. Sin embargo, la decisión fue finalmente mucho más restrictiva de lo esperado: el MPC votó por unanimidad a favor del alza, y Mann discrepó del aumento de 25 pb y votó por uno de 50 pb. El comunicado y la sesión de preguntas y respuestas sugirieron que el camino de menor resistencia es un mayor endurecimiento, dado que ya hay presiones sobre los precios en curso, aunque el rápido cambio del panorama macroeconómico podría moderar significativamente las expectativas. Por lo tanto, la conclusión es una clara inclinación restrictiva, sujeta a la evolución geopolítica, y el mercado y el MPC adoptan ahora un enfoque reunión por reunión; la decisión de diciembre está abierta. España colocó EUR 5.466 mil millones frente a un estimado de EUR 4.5-5.5 mil millones en Bonos de 3.10% con vencimiento en 2031, 3.40% en 2036 y 3.50% en 2041, junto con el Bono I/L de 0.70% con vencimiento en 2030 (estimado: EUR 0.25-0.75 mil millones). 3.10% 2031: cobertura 2.41x (anterior: 2.72x), rendimiento promedio 3.338% (anterior: 2.947%). 3.40% 2036: cobertura 1.70x (anterior: 1.64x), rendimiento promedio 3.802% (anterior: 4.176%). 3.50% 2041: cobertura 1.82x (anterior: 2.12x), rendimiento promedio 4.092% (anterior: 3.813%). Corea del Sur planea una adquisición «a gran escala» de bonos del Tesoro de EE. UU. para reforzar sus reservas de divisas, informó Korea Economic Daily citando fuentes. Apple (AAPL) inició una oferta de bonos de alta calificación crediticia en USD, dividida en siete partes. MATERIAS PRIMAS Los índices de referencia del crudo recuperaron parte de la caída de más de 8% del miércoles y avanzaron gradualmente durante toda la sesión; los precios subieron más de USD 1/bbl al comienzo de la sesión europea pese a la falta de nuevos catalizadores de titulares. Los titulares del Golfo siguieron en el foco: UKMTO informó que un petrolero fue alcanzado por dos proyectiles no identificados a 50NM al norte de Madinat ash Shamal, en Qatar; la Guardia Revolucionaria Islámica de Irán (IRGC) dijo que un petrolero se incendió tras chocar con una mina naval al este del estrecho de Ormuz y, posteriormente, afirmó que otros dos petroleros chocaron con minas navales en la misma zona. Por la tarde, N12 informó que altos funcionarios estadounidenses consideran muy probable una guerra con Irán; tras la noticia se observaron avances moderados. El WTI de diciembre de 2026 operó dentro de un rango de USD 86.65-90.35/bbl (frente al rango de ayer de USD 87.13-97.15/bbl), mientras que el Brent de enero de 2027 se movió dentro de USD 93.44-97.72/bbl (frente al rango de ayer de USD 93.22-104.96/bbl). El TTF neerlandés redujo las pérdidas anteriores y cotizó al alza dentro de un rango de EUR 83.56-90.06/MWh; superó brevemente EUR 90/MWh y siguió la fortaleza del crudo. El oro al contado redujo parte de sus ganancias, pero se mantuvo cerca de USD 4,100/oz, dentro de un rango de USD 4,057.84-4,146.99/oz (frente al rango de ayer de USD 3,919.93-4,070.53/oz). Conservó la mayor parte del repunte posterior a las elecciones de mitad de mandato pese a la fortaleza del USD, con un nuevo avance observado al abrir el mercado de contado de EE. UU., en lo que pareció ser una demanda de refugio. La plata al contado cedió sus ganancias y operó a la baja dentro de un rango de USD 52.15-53.48/oz (frente al rango de ayer de USD 48.97-52.46/oz), mientras que el platino y el paladio subieron. El cobre LME a 3 meses se mantuvo estable dentro de un rango de USD 13,940.08-14,136.18/t (frente al rango de ayer de USD 13,832.48-14,143.00/t), recuperándose de una negociación moderada en Asia. El director de Codelco dijo que se espera que la producción de cobre de este año se acerque a 1.2 millones de toneladas (anterior: 1.3 millones de toneladas). El enviado del presidente ruso, Putin, Dmitriev, desestimó como «falsos» los informes de que petroleros rusos de diésel cambiaron su rumbo hacia EE. UU. y dijo que los petroleros «siguen su curso». El gobernador de NBP, Glapinski, dijo que NBP posee 700 toneladas de oro. DATOS EUROPEOS IPP europeo (sep., interanual) 11.1% frente a estimado de 10.9% (anterior: 8.3%). IPP europeo (sep., mensual) 2.5% frente a estimado de 2.5% (anterior: 2.0%). Pedidos de fábrica alemanes (sep., mensual) 4.4% frente a estimado de 4.8% (anterior: -10.6%). Producción industrial francesa (sep., mensual) -0.5% frente a estimado de 0.3% (anterior: -0.4%). CPIF preliminar de Suecia (oct., interanual) 1.1% frente a estimado de 1.4% (anterior: 1.5%). CPIF preliminar de Suecia (oct., mensual) 0.0% frente a estimado de 0.3% (anterior: 0.9%). IPC preliminar de Suecia (oct., interanual) 1.1% frente a estimado de 1.2% (anterior: 1.1%). IPC preliminar de Suecia (oct., mensual) 0.0% frente a estimado de 0.3% (anterior: 0.9%). PMI de construcción S&P Global del Reino Unido (oct.) 43.6 frente a estimado de 46.1 (anterior: 46.1). PMI de construcción S&P Global europeo (oct.) 42.5 (anterior: 43.4). PMI de construcción S&P Global alemán (oct.) 41.6 (anterior: 43.5). PMI de construcción S&P Global francés (oct.) 38.8 (anterior: 39.8). PMI de construcción S&P Global italiano (oct.) 47.3 (anterior: 46.5). Ventas minoristas italianas (sep., mensual) 0.1% frente a estimado de 0.2% (anterior: 0.3%). Ventas minoristas italianas (sep., interanual) 1.6% (anterior: 0.5%). Ventas de autos nuevos en el Reino Unido (oct., interanual) 5.4% (anterior: 12.1%). Matriculaciones de autos nuevos en Alemania (oct., interanual) 1.7% (anterior: 9.0%). Tasa de desempleo de Suiza (oct.) 3.0% (anterior: 3.0%). Índice de precios de vivienda de Suecia (oct., mensual) 1.0% (anterior: 2.0%). COMERCIO/ARANCELES El MOFCOM de China mantendrá durante cinco años, a partir del 6 de noviembre, los derechos antidumping sobre las importaciones de n-propanol originario de EE. UU. China y Australia hablaron sobre el comercio agrícola, según las autoridades aduaneras chinas. BANCOS CENTRALES El Banco de Inglaterra subió la tasa bancaria 25 pb a 4.00%, como se esperaba, con una votación de 8-1; Mann votó a favor de un alza de 50 pb (estimado: 7-2, con dos votos a favor de mantenerla). La política monetaria no sigue una trayectoria predeterminada. Los datos de actividad, más sólidos de lo esperado, reforzaron el argumento a favor de una política más restrictiva, mientras que todavía hay pruebas limitadas de efectos de segunda ronda derivados de los mayores precios de la energía. Greene dijo que probablemente se necesitarán alzas adicionales de tasas; Lombardelli y Pill consideran justificada otra alza a corto plazo, mientras que Taylor y Dhingra describieron el aumento como un seguro frente a resultados de inflación más adversos. Informe de política monetaria del Banco de Inglaterra: ahora se prevé que el IPC alcance un máximo de 4.9% en el T2 de 2027 (anterior: 3.1%), vuelva a la meta de 2% en el T3 de 2028 y caiga a 1.8% para el T4 de 2029. El escenario adverso muestra que el IPC alcanzaría un máximo de 6.2% en el T3 de 2027. Se prevé que el crecimiento del PIB sea de 1.6% en 2026 (anterior: 1.1%), 1.3% en 2027 (anterior: 1.1%) y 1.2% en 2028 (anterior: 1.7%); se prevé que el desempleo sea de 4.8%, 4.9% y 5.1% en esos mismos años (anterior: 5.0%, 5.3%, 5.2%). El gobernador del Banco de Inglaterra, Bailey, dijo que las presiones inflacionarias derivadas de los precios de la energía que ya están en curso son suficientes para elevar las tasas, pero que no es inevitable que el alza de hoy sea el inicio de una serie de aumentos, y que parece poco probable que sea el último incremento a menos que se resuelva el conflicto en Medio Oriente. En la sesión de preguntas y respuestas, dijo que, si no se resuelve el conflicto, el argumento a favor de otros 25 pb podría ser bastante sólido; afirmó que no suscribe la idea de «dos y listo» y que el MPC tendrá más información para diciembre, pero decidirá reunión por reunión. Añadió que, si continúan las buenas noticias sobre el conflicto, la inflación podría alcanzar un máximo «algo por debajo» de 5%. El vicegobernador del Banco de Inglaterra, Ramsden, dijo que los riesgos de inflación apuntan al alza, mientras que Lombardelli dijo que la economía ha sido más resiliente de lo que esperaba el MPC. Norges Bank mantuvo su tasa de política monetaria en 4.50%, como se esperaba: «probablemente será necesario mantener la tasa de política monetaria elevada durante un tiempo, y estamos preparados para subirla si es necesario». Señaló que la corona noruega se ha apreciado y está más fuerte de lo supuesto. El CNB subió su tasa de política monetaria 25 pb a 4.00%, como se esperaba. Pronósticos: inflación de 2027, 3.2% (anterior: 2.5%); crecimiento del PIB de 1.7% en 2026 (anterior: 2.2%) y 2.5% en 2027 (anterior: 2.7%). Zigman, del BCE, dijo que hay una alta probabilidad de un alza de tasas en diciembre, mientras que Moulin, del BCE, dijo que los elevados rendimientos presentan un nuevo desafío para el sector financiero. El presidente del SNB, Schlegel, dijo que la inflación interna está impulsada por los combustibles y la energía, sin una ampliación de las presiones sobre los precios a nivel nacional ni efectos significativos de segunda ronda hasta el momento; el SNB intervendría si la estabilidad de precios estuviera en riesgo. Hammack, de la Fed (disidente de postura restrictiva), dijo que la política monetaria debe pasar a una postura restrictiva y que las alzas graduales de tasas son menos disruptivas para la economía y el sistema financiero. Barkin, de la Fed (con derecho a voto en 2027), dijo que la demanda de la economía es sólida, pero que algunos sectores no la perciben; las empresas siguen siendo cautelosas con las contrataciones, aunque todavía no están despidiendo personal. Hauser, del RBA, dijo que ha disminuido la confianza de algunas personas en la implementación de la política, particularmente en lo referente a la inflación. GEOPOLÍTICA MEDIO ORIENTE Altos funcionarios estadounidenses consideran muy probable una guerra con Irán, informó N12 TV, mientras que Sabereen News, citando medios estadounidenses, dijo que la Casa Blanca está considerando seriamente nuevos ataques militares contra Irán. La IRGC dijo que otros dos petroleros chocaron con minas navales al este del estrecho de Ormuz y se incendiaron, informó IRIB. Anteriormente, la Armada de la IRGC dijo que otro petrolero se incendió tras chocar con una mina naval en la misma zona. UKMTO informó que un petrolero fue alcanzado por dos proyectiles no identificados a 50NM al norte de Madinat ash Shamal, Qatar, el 4 de noviembre a las 23:20 UTC. La Defensa Civil de Arabia Saudita emitió alertas tempranas en Sharurah y Yanbu y posteriormente dijo que el peligro había pasado; Fars informó de ataques con misiles yemeníes dirigidos contra Yanbu. La coalición saudita dijo que las defensas aéreas interceptaron un misil balístico que se dirigía hacia Medina, lo que los hutíes negaron; afirmaron que sus operaciones solo tienen como objetivo instalaciones petroleras y bases militares. Más tarde, Sabereen News informó de explosiones en la Provincia Oriental de Arabia Saudita. Irán y Omán hablaron sobre los esfuerzos para reanudar la navegación en el estrecho de Ormuz y sobre acuerdos para asegurar las rutas marítimas. Un vicepresidente del presidente iraní dijo que EE. UU. quiere poner fin a la guerra y volver a centrarse en asuntos internos, informó IRNA. El ministro de Relaciones Exteriores de Irán, Araghchi, sostuvo llamadas con sus homólogos de Arabia Saudita, Qatar y Jordania, mientras que el viceprimer ministro y ministro de Relaciones Exteriores de Pakistán habló por teléfono con sus homólogos de Arabia Saudita y Omán sobre la desescalada regional. El comandante de las Fuerzas Terrestres de la IRGC de Irán declaró que están plenamente preparados para responder de manera decisiva a cualquier acción hostil, informó Sepah News. RUSIA-UCRANIA Ucrania confirmó un ataque contra la refinería de Ryazan, en Rusia. El portavoz del Kremlin, Peskov, dijo que el presidente ruso, Putin, podría sostener conversaciones internacionales hoy y añadió que el diésel enviado en virtud de un acuerdo con EE. UU. encontrará compradores, informó TASS. NOTICIAS EUROPEAS DESTACADAS Según Sky News, el primer ministro del Reino Unido, Burnham, estaría revisando la decisión de adjudicar a Lockheed Martin (LMT), en lugar de Airbus (AIR FP), un contrato de satélites militares por GBP 2.4 mil millones; también se informó que su plan a 10 años se aplazaría hasta enero. Por la mañana se reportaron numerosas amenazas de bomba en aviones de toda Europa, lo que provocó varios desvíos y aterrizajes; no se confirmó la presencia de artefactos en ninguna aeronave. La Cámara de Comercio alemana pronostica un crecimiento del PIB alemán de 1% en 2026 (anterior: 0.3%) y de 1% en 2027. Suecia reintroducirá controles fronterizos internos durante seis meses, citando mayores riesgos de seguridad derivados de la invasión rusa de Ucrania. NOTICIAS DESTACADAS DE AMÉRICA DEL NORTE El presidente de EE. UU., Trump, tiene la intención de mantener en el cargo al secretario de Guerra, Hegseth, informó Karl, de ABC. Según The Telegraph, citando fuentes, el vicepresidente de EE. UU., Vance, habría hecho sus comentarios sobre la guerra con Irán sin la aprobación de Trump. El secretario de Estado de EE. UU., Rubio, estaría bajo presión para renunciar, ante las expectativas de que dimita para lanzar una candidatura presidencial, informó The Independent. DATOS DE AMÉRICA DEL NORTE Solicitudes iniciales de subsidio por desempleo de EE. UU. (31 de oct.) 189K frente a estimado de 196K (anterior: 195K). Solicitudes continuas de subsidio por desempleo de EE. UU. (24 de oct.) 1718K frente a estimado de 1710K (anterior: 1695K). Promedio de 4 semanas de solicitudes de subsidio por desempleo de EE. UU. (31 de oct.) 194.75K (anterior: 197.00K). Productividad no agrícola preliminar de EE. UU. (T3, trimestral) 3.6% frente a estimado de 2.8% (anterior: 2.1%). Costos laborales unitarios preliminares de EE. UU. (T3, trimestral) -0.7% frente a estimado de 0.6% (anterior: 1.9%). Recortes de empleo de Challenger en EE. UU. (oct.) 43.994K (anterior: 43.281K). Nóminas no agrícolas de Revelio Labs (oct.) +26K (anterior: +56.9K, revisado: +67.6K). Indicadores del mercado laboral de la Fed de Chicago (oct., final) 4.14% (anterior: 4.18%). DATOS DE AMÉRICA LATINA Producción industrial de Brasil (sep., mensual) -0.8% frente a estimado de -0.2% (anterior: -0.6%). Producción industrial de Brasil (sep., interanual) -2.5% frente a estimado de -1.7% (anterior: -1.2%). PMI de servicios S&P Global de Brasil (oct.) 44.5 (anterior: 49.2). PMI compuesto S&P Global de Brasil (oct.) 44.4 (anterior: 47.4). Inversión fija bruta de México (ago., mensual) -1.8% frente a estimado de -0.6% (anterior: 1.4%). Inversión fija bruta de México (ago., interanual) 5.7% frente a estimado de 6.5% (anterior: 6.6%). Confianza del consumidor de México (oct.) 45.0 (anterior: 45.1). NOTICIAS DESTACADAS DE ASIA-PACÍFICO El viceprimer ministro de China, He Lifeng, instó a ampliar el apoyo financiero a la IA y la computación. Corea del Sur planea aplazar dos años, hasta 2029, la introducción de impuestos sobre activos digitales, según el Ministerio de Finanzas. DATOS DE ASIA-PACÍFICO IPC de Taiwán (oct., interanual) 2.33% (anterior: 2.73%).
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