Mercados globales9 de noviembre a las 02:10 a.m.

APERTURA EUROPEA: NVDA investiga presunto espionaje chino; NOVN SW suspende el desarrollo cardiovascular de pelacarsen; ARGX BB adquiere la participación restante de Unnatural Products; ACA FP propone una fusión con BAMI IM; UCG IM eleva su guía de utilidad para el AF26

ORIGINAL · NewsquawkEUROPEAN OPEN: NVDA investigates alleged Chinese espionage; NOVN SW discontinues pelacarsen cardiovascular development; ARGX BB acquires remaining Unnatural Products stake; ACA FP proposes BAMI IM merger; UCG IM raises FY26 profit guidanceLeer el originalOcultar original

European equities have started the week mixed. Overnight APAC stocks began the week mostly higher, with tech names following the positive lead from US on Friday. Taiwanese stocks also gave the market support following authorities last week announcing short-selling restrictions, which became effective today, following an AI-led equity sell-off that pushed its benchmark index to its worst weekly performance in 25 years; the Taiwanese finance ministry also signalled readiness to deploy its TWD 500bln stock stabilisation fund to support markets. Nvidia is seeing downside in pre-markets after news that its board has launched an independent investigation following reports that CEO Jensen Huang allegedly had an affair with a woman suspected by US intelligence officials of being a Chinese spy. Data out of China showed October CPI slowing to 0.7% Y/Y (exp. 0.8%; prev. 0.9%), driven by cooling food prices, which fell 2.9% Y/Y; core CPI eased to 0.8% (exp. 0.9%). PPI accelerated to 5.7% Y/Y (exp. 5.3%; prev. 5.0%), its fastest since June 2022. Higher energy and AI-related costs drove producer inflation, while weak domestic demand limited firms’ ability to pass on costs. ING said higher producer costs could eventually pass through to consumers, although inflation is expected to remain low but positive into 2027. Gold rose to around USD 4,100/oz, reversing Friday’s decline amid falling oil prices and a weaker USD, while downside in Nvidia boosted haven demand; analysts said that expectations of a December Fed rate hike are limiting gains. Elsewhere, China’s PBoC added 25.8 metric tonnes of gold in October, extending its buying streak to 24 consecutive months. In US-Iran news, Axios reports that US President Trump is to meet with the Qatari PM today at 12:00EST/17:00GMT, with talks focused on efforts to reach a new ceasefire and resume nuclear negotiations with Iran. Over the weekend, Trump told CNN that further US strikes on Iran were highly unlikely if nuclear negotiations and talks on reopening the Strait of Hormuz progressed. Trump reiterated the US naval blockade remains in force. Secretary of State Rubio said talks had been unproductive due to unacceptable Iranian demands, although Washington would continue exploring diplomatic options. Crude futures extended their largest weekly decline since April 2020, with Brent now trading sub USD 97/bbl, after downside of over 16% last week. Markets weighed US-Iran diplomatic efforts against renewed attacks near Hormuz and Riyadh. Analysts at CBA said they could see Brent trading between USD 70-85/bbl if the US blockade ends. Morningstar DBRS affirmed Germany’s AAA long-term and R-1 (high) short-term sovereign ratings, with Stable trends. The agency cited strong institutions and debt affordability despite weak growth prospects and widening fiscal deficits. ECB presidential contender Klaas Knot said he would deploy bond purchases and potentially develop new tools to counter disorderly sovereign-debt markets, according to an interview with the FT. He sees no current need for intervention, stressing that rising borrowing costs alone are insufficient. Knot envisages limited further tightening if energy prices remain stable. The German September trade surplus narrowed to EUR 15.6bln (exp. 19.2bln; prev. 19.5bln), while exports rose 2.0% M/M (exp. 0.5%; prev. -0.8%) and imports increased 4.2% M/M (exp. 0.5%; prev. 0.9%). The UK REC jobs data showed October permanent staff placements index at 46.6 (prev. 50.9), permanent staff availability index at 59.6 (prev. 57.2), and the permanent staff salaries index at 54.1 (prev. 53.4). UK employers reduced hiring in October for the first time in four months, while temporary placements fell for the first time since March. Vacancies continued declining amid pre-budget tax uncertainty and rising energy costs. Starting salary inflation increased slightly but remained below its long-run average, with demand stronger in skilled sectors. In trade news, the EU and UK are close to an agreement linking their emissions trading systems, with an announcement expected at a summit later this month. STOCK SPECIFICS: TECH: Nvidia (NVDA) launched an independent investigation into reports CEO Jensen Huang was targeted by Chinese espionage following an alleged affair, the company said. Its board sees no reason to believe secrets were compromised. US House Republicans requested a briefing on 18th November, while President Trump backed Huang. China’s Global Times rejected the allegations, warning of damage to bilateral trade relations. Samsung Electronics’ (SSNLF) semiconductor etching process recipes were allegedly leaked repeatedly to Lam Research Korea (LRCX) beyond authorised data sharing limits, according to The Elec; Samsung reportedly discovered the breaches in H2 2026 and launched an investigation, treating the incidents as technology leaks. Lam Research Korea recently replaced its CEO, although any connection remains unconfirmed. Shanghai Micro Electronics Equipment showcased domestically developed lithography systems for front-end wafer fabrication and advanced packaging; the company claims 90% local sourcing in its chipmaking equipment, highlighting progress in China’s semiconductor equipment localisation efforts. HEALTHCARE: Novartis (NOVN SW) will discontinue development of pelacarsen for atherosclerotic cardiovascular disease after a trial involving 8,322 patients showed no reduction in heart attacks or strokes despite lowering Lp(a). A separate trial in calcific aortic valve stenosis will continue. Argenx (ARGX BB) will acquire the remaining shares of Unnatural Products, in which it already holds a minority stake, in a transaction valuing the company at up to approximately USD 1.15bln. Elsewhere, Argenx said Phase 3 ALKIVIA met primary and key secondary endpoints, with VYVGART Hytrulo delivering a 14.8-point TIS improvement versus placebo and improved muscle strength. Sandoz (SDZ SW) launched a new semaglutide treatment option in Brazil, expanding patient access to GLP-1 medicines in a key global market. UCB (UCB BB) and Biogen (BIIB) announced additional clinical data further characterising the profile of dapirolizumab pegol. FINANCIALS: Berkshire Hathaway’s (BRK.B) Q3 operating earnings fell 5.8% Y/Y to USD 12.705bln amid weaker insurance performance, while net earnings declined 28% to USD 22.112bln. Revenue rose 11% to USD 105.65bln. Share buybacks increased to USD 9.6bln, while cash holdings reached USD 377.435bln. Separately, Berkshire mandated banks for a potential yen-denominated bond offering. Credit Agricole (ACA FP) has proposed merging its Italian subsidiary with Banco BPM (BAMI IM) to create Italy’s third-largest bank. Credit Agricole’s stake would rise to approximately 45% from 29.6%, with Banco BPM CEO Giuseppe Castagna leading the group. The proposal includes a 20% valuation premium and EUR 1bln extraordinary dividend, with completion targeted for H2 2027. UniCredit (UCG IM) Q3 net profit rose 24% Y/Y to EUR 3.26bln (exp. 2.78bln), with revenue up 12% to EUR 6.90bln (exp. 6.47bln); it raised its interim dividend to EUR 4.5bln, and its FY26 profit guidance to well above EUR 11.5bln (prev. saw above 11.0bln). Commerzbank (CBK GY) acquisition approvals are expected by late November, with new governance arrangements anticipated in Q1 2027. Hannover Re (HNR1 GY) Q3 net profit rose to EUR 694.7mln (exp. 638mln; prev. 650.8mln); reiterated its FY guidance, supported by large losses remaining below budgeted expectations. INDUSTRIALS: ABB (ABBN SW) and SoftBank (SFTBY) are reportedly considering carving out China operations to preserve their robotics deal, Bloomberg reports citing sources. FT reports EU-LISA sued Atos (ATO FP), Leonardo (LDO IM) and IBM (IBM) over repeated Entry/Exit System delays, disputed penalties and rising costs. MATERIALS: The EU is expanding rare earth mining, processing and refining to reduce dependence on China; Bloomberg notes that European strategic projects involving Sweden’s LKAB, Norway’s REEtec and other developers require over EUR 43bln in investment. CONSUMER CYCLICAL: Of note for UK EVs, UK ministers are expected to reduce the 2030 electric vehicle sales target from 80% to approximately 60%, extending compliance flexibilities until 2034, according to The Guardian. CONSUMER DEFENSIVE: Plesio (CO FP) delayed its Q3 results to 10th November. DAY AHEAD: EVENTS: US President Trump is to meet with the Qatari PM on Monday at 12:00EST/17:00GMT, with talks focused on efforts to reach a new ceasefire and resume nuclear negotiations with Iran. Eurogroup and ECOFIN meetings; COP31 begins (9-20th Nov). DATA: In North America, US NY Fed Survey of Consumer Expectations, wholesale inventories (exp. 0.6% M/M, prev. 0.5%) and an Atlanta Fed GDPNow now update for Q4 (prev. 3.4%); Mexico October CPI (prev. 3.45% Y/Y) and core CPI (prev. 3.75% Y/Y). CENTRAL BANKS: Fed’s Goolsbee (2027 voter) joins a moderated discussion; Fed’s Barkin (2027 voter) speaks on the economic outlook. BoC publishes its Market Participants Survey. SUPPLY: US auctions USD 58bln of 3-year notes. EARNINGS: Notable corporates reporting today include: KKR & Co (KKR), Constellation Energy (CEG), Occidental Petroleum (OXY), Ferguson Enterprises (FERG), Skydance (SKYD), Take-Two Interactive (TTWO), Rocket Lab (RKLB), NRG Energy (NRG), CNH Industrial (CNH), Hims & Hers (HIMS). WEEK AHEAD: Highlights include US CPI, UK GDP. Notable earnings due this week include: AMAT, CRWV, CSCO, NBIS.

Análisis con IA de StockNow

El informe abarcó la actividad bursátil mixta en Europa, publicaciones económicas, la investigación sobre Nvidia, actualizaciones de ensayos clínicos y transacciones en el sector de la salud, novedades bancarias y eventos programados sobre políticas y datos.

Detalle de la noticia

Las acciones europeas comenzaron la semana con resultados mixtos. Durante la noche, las acciones de Asia-Pacífico iniciaron la semana mayormente al alza, con las tecnológicas siguiendo la señal positiva de Estados Unidos el viernes. Las acciones taiwanesas también dieron respaldo al mercado luego de que las autoridades anunciaran la semana pasada restricciones a las ventas en corto, vigentes desde hoy, tras una liquidación de acciones impulsada por la IA que llevó al índice de referencia a su peor desempeño semanal en 25 años; el Ministerio de Finanzas de Taiwán también señaló que está listo para utilizar su fondo de estabilización bursátil de TWD 500bln para respaldar los mercados. Nvidia registra caídas en las operaciones previas a la apertura tras conocerse que su junta directiva inició una investigación independiente luego de informes según los cuales el CEO Jensen Huang presuntamente tuvo una aventura con una mujer sospechosa, según funcionarios de inteligencia de Estados Unidos, de ser espía china. Los datos de China mostraron que el IPC de octubre se desaceleró a 0.7% interanual (a/a) (estimado: 0.8%; anterior: 0.9%), debido al enfriamiento de los precios de los alimentos, que cayeron 2.9% interanual; el IPC subyacente bajó a 0.8% (estimado: 0.9%). El IPP se aceleró a 5.7% interanual (estimado: 5.3%; anterior: 5.0%), su nivel más rápido desde junio de 2022. Los mayores costos de la energía y los relacionados con la IA impulsaron la inflación de los productores, mientras que la débil demanda interna limitó la capacidad de las empresas para trasladar los costos. ING dijo que los mayores costos de producción podrían trasladarse eventualmente a los consumidores, aunque se espera que la inflación se mantenga baja, pero positiva, hasta 2027. El oro subió a alrededor de USD 4,100/oz, revirtiendo la caída del viernes en medio de menores precios del petróleo y un USD más débil, mientras que las caídas de Nvidia impulsaron la demanda de activos refugio; analistas dijeron que las expectativas de un alza de tasas de interés de la Fed en diciembre están limitando las ganancias. Por otra parte, el PBoC de China agregó 25.8 toneladas métricas de oro en octubre, extendiendo su racha de compras a 24 meses consecutivos. En noticias sobre Estados Unidos e Irán, Axios informa que el presidente de Estados Unidos, Trump, se reunirá hoy con el primer ministro de Qatar a las 12:00EST/17:00GMT, con conversaciones centradas en los esfuerzos para alcanzar un nuevo alto el fuego y reanudar las negociaciones nucleares con Irán. Durante el fin de semana, Trump dijo a CNN que nuevos ataques de Estados Unidos contra Irán eran muy improbables si avanzaban las negociaciones nucleares y las conversaciones sobre la reapertura del estrecho de Ormuz. Trump reiteró que el bloqueo naval de Estados Unidos sigue vigente. El secretario de Estado, Rubio, dijo que las conversaciones no habían sido productivas debido a las exigencias inaceptables de Irán, aunque Washington seguiría explorando opciones diplomáticas. Los futuros del crudo extendieron su mayor caída semanal desde abril de 2020; el Brent cotiza ahora por debajo de USD 97/bbl, tras caer más de 16% la semana pasada. Los mercados sopesaron los esfuerzos diplomáticos de Estados Unidos e Irán frente a nuevos ataques cerca de Ormuz y Riad. Analistas de CBA dijeron que el Brent podría cotizar entre USD 70-85/bbl si termina el bloqueo de Estados Unidos. Morningstar DBRS confirmó las calificaciones soberanas de Alemania de AAA a largo plazo y R-1 (high) a corto plazo, con perspectivas estables. La agencia citó instituciones sólidas y capacidad de pago de la deuda, pese a las débiles perspectivas de crecimiento y al aumento de los déficits fiscales. Klaas Knot, aspirante a la presidencia del BCE, dijo que recurriría a compras de bonos y que posiblemente desarrollaría nuevas herramientas para contrarrestar los mercados de deuda soberana desordenados, según una entrevista con el FT. No considera que haya necesidad actual de intervenir y destacó que el aumento de los costos de endeudamiento por sí solo no es suficiente. Knot prevé un endurecimiento adicional limitado si los precios de la energía se mantienen estables. El superávit comercial de Alemania en septiembre se redujo a EUR 15.6bln (estimado: 19.2bln; anterior: 19.5bln), mientras que las exportaciones aumentaron 2.0% frente al mes anterior (t/t) (estimado: 0.5%; anterior: -0.8%) y las importaciones subieron 4.2% frente al mes anterior (estimado: 0.5%; anterior: 0.9%). Los datos de empleo de octubre de REC en el Reino Unido mostraron un índice de colocaciones de personal permanente de 46.6 (anterior: 50.9), un índice de disponibilidad de personal permanente de 59.6 (anterior: 57.2) y un índice de salarios del personal permanente de 54.1 (anterior: 53.4). Los empleadores británicos redujeron las contrataciones en octubre por primera vez en cuatro meses, mientras que las colocaciones temporales cayeron por primera vez desde marzo. Las vacantes siguieron disminuyendo en medio de la incertidumbre sobre los impuestos antes del presupuesto y el aumento de los costos de la energía. La inflación de los salarios iniciales aumentó ligeramente, pero se mantuvo por debajo de su promedio de largo plazo, con una demanda más sólida en los sectores especializados. En noticias comerciales, la UE y el Reino Unido están cerca de un acuerdo para vincular sus sistemas de comercio de emisiones; se espera un anuncio en una cumbre a finales de este mes. ACCIONES ESPECÍFICAS: TECNOLOGÍA: Nvidia (NVDA) inició una investigación independiente sobre informes de que el CEO Jensen Huang fue blanco de espionaje chino tras una presunta aventura, informó la compañía. Su junta directiva no ve motivos para creer que se hayan comprometido secretos. Los republicanos de la Cámara de Representantes de Estados Unidos solicitaron una sesión informativa para el 18 de noviembre, mientras que el presidente Trump respaldó a Huang. Global Times de China rechazó las acusaciones y advirtió sobre el daño a las relaciones comerciales bilaterales. Según The Elec, las recetas del proceso de grabado de semiconductores de Samsung Electronics (SSNLF) presuntamente se filtraron repetidamente a Lam Research Korea (LRCX), más allá de los límites autorizados para el intercambio de datos; Samsung habría descubierto las infracciones en S2 de 2026 e iniciado una investigación, tratando los incidentes como filtraciones de tecnología. Lam Research Korea reemplazó recientemente a su CEO, aunque no se ha confirmado ninguna relación. Shanghai Micro Electronics Equipment presentó sistemas de litografía desarrollados localmente para la fabricación de obleas de etapa inicial y el empaquetado avanzado; la compañía afirma que el 90% de sus equipos de fabricación de chips se abastece localmente, lo que destaca los avances de China en la localización de equipos para semiconductores. ATENCIÓN MÉDICA: Novartis (NOVN SW) suspenderá el desarrollo de pelacarsen para la enfermedad cardiovascular aterosclerótica luego de que un ensayo con 8,322 pacientes no mostrara una reducción de ataques cardíacos o accidentes cerebrovasculares, pese a disminuir la Lp(a). Continuará un ensayo separado sobre estenosis de la válvula aórtica calcificada. Argenx (ARGX BB) adquirirá las acciones restantes de Unnatural Products, en la que ya posee una participación minoritaria, en una transacción que valora a la compañía en hasta aproximadamente USD 1.15bln. Por otra parte, Argenx dijo que el ensayo de Fase 3 ALKIVIA cumplió los criterios de valoración primarios y secundarios clave, con VYVGART Hytrulo ofreciendo una mejora de 14.8 puntos en TIS frente a placebo y una mejora de la fuerza muscular. Sandoz (SDZ SW) lanzó una nueva opción de tratamiento con semaglutida en Brasil, ampliando el acceso de los pacientes a medicamentos GLP-1 en un mercado global clave. UCB (UCB BB) y Biogen (BIIB) anunciaron datos clínicos adicionales que caracterizan mejor el perfil de dapirolizumab pegol. SERVICIOS FINANCIEROS: La utilidad operativa de Berkshire Hathaway (BRK.B) en T3 cayó 5.8% interanual a USD 12.705bln en medio de un desempeño más débil de los seguros, mientras que la utilidad neta disminuyó 28% a USD 22.112bln. Los ingresos aumentaron 11% a USD 105.65bln. Las recompras de acciones aumentaron a USD 9.6bln, mientras que las tenencias de efectivo alcanzaron USD 377.435bln. Por separado, Berkshire encargó a bancos una posible emisión de bonos denominados en yenes. Credit Agricole (ACA FP) propuso fusionar su filial italiana con Banco BPM (BAMI IM) para crear el tercer banco más grande de Italia. La participación de Credit Agricole aumentaría a aproximadamente 45%, desde 29.6%, y el CEO de Banco BPM, Giuseppe Castagna, lideraría el grupo. La propuesta incluye una prima de valoración de 20% y un dividendo extraordinario de EUR 1bln, con la finalización prevista para S2 de 2027. La utilidad neta de UniCredit (UCG IM) en T3 aumentó 24% interanual a EUR 3.26bln (estimado: 2.78bln), con ingresos 12% más altos, de EUR 6.90bln (estimado: 6.47bln); elevó su dividendo provisional a EUR 4.5bln y su guía de utilidad para el AF26 a muy por encima de EUR 11.5bln (anterior: esperaba más de 11.0bln). Se espera que las aprobaciones para la adquisición de Commerzbank (CBK GY) lleguen a finales de noviembre, con nuevos acuerdos de gobernanza previstos para T1 de 2027. La utilidad neta de Hannover Re (HNR1 GY) en T3 aumentó a EUR 694.7mln (estimado: 638mln; anterior: 650.8mln); reiteró su guía anual, respaldada por pérdidas importantes inferiores a las expectativas presupuestadas. INDUSTRIALES: Según se informa, ABB (ABBN SW) y SoftBank (SFTBY) consideran separar las operaciones en China para preservar su acuerdo sobre robótica, informa Bloomberg citando fuentes. El FT informa que EU-LISA demandó a Atos (ATO FP), Leonardo (LDO IM) e IBM (IBM) por repetidos retrasos del Sistema de Entrada/Salida, penalizaciones disputadas y costos crecientes. MATERIALES: La UE está ampliando la minería, el procesamiento y el refinado de tierras raras para reducir la dependencia de China; Bloomberg señala que los proyectos estratégicos europeos, incluidos los de LKAB de Suecia, REEtec de Noruega y otros desarrolladores, requieren una inversión superior a EUR 43bln. CONSUMO CÍCLICO: En cuanto a los vehículos eléctricos del Reino Unido, se espera que los ministros británicos reduzcan de 80% a aproximadamente 60% el objetivo de ventas de vehículos eléctricos para 2030 y extiendan las flexibilidades de cumplimiento hasta 2034, según The Guardian. CONSUMO DEFENSIVO: Plesio (CO FP) aplazó sus resultados de T3 al 10 de noviembre. AGENDA DEL DÍA: EVENTOS: El presidente de Estados Unidos, Trump, se reunirá con el primer ministro de Qatar el lunes a las 12:00EST/17:00GMT, con conversaciones centradas en los esfuerzos para alcanzar un nuevo alto el fuego y reanudar las negociaciones nucleares con Irán. Reuniones del Eurogrupo y ECOFIN; comienza la COP31 (9-20 de noviembre). DATOS: En Norteamérica, encuesta de expectativas del consumidor de la Fed de Nueva York; inventarios mayoristas de Estados Unidos (estimado: 0.6% frente al mes anterior, anterior: 0.5%) y una actualización de la estimación GDPNow de la Fed de Atlanta para T4 (anterior: 3.4%); IPC de México de octubre (anterior: 3.45% interanual) e IPC subyacente (anterior: 3.75% interanual). BANCOS CENTRALES: Goolsbee de la Fed (con derecho a voto en 2027) participa en un debate moderado; Barkin de la Fed (con derecho a voto en 2027) habla sobre las perspectivas económicas. El BoC publica su Encuesta a Participantes del Mercado. OFERTA: Estados Unidos subasta USD 58bln en bonos a 3 años. RESULTADOS: Entre las empresas destacadas que presentan resultados hoy figuran: KKR & Co (KKR), Constellation Energy (CEG), Occidental Petroleum (OXY), Ferguson Enterprises (FERG), Skydance (SKYD), Take-Two Interactive (TTWO), Rocket Lab (RKLB), NRG Energy (NRG), CNH Industrial (CNH), Hims & Hers (HIMS). AGENDA DE LA SEMANA: Entre los aspectos destacados figuran el IPC de Estados Unidos y el PIB del Reino Unido. Entre los resultados destacados previstos esta semana figuran: AMAT, CRWV, CSCO, NBIS.

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