[ANÁLISIS DE MERCADO] El DXY avanza tras comentarios restrictivos de Waller, de la Fed; la NOK se debilita tras una inflación noruega más moderada
ORIGINAL · Newsquawk[MARKET ANALYSIS] DXY gains after hawkish comments from the Fed's Waller, NOK softer after cooler Norwegian CPILeer el originalOcultar original
DXY was initially softer, but now trades flat on the session within a 101.55-101.74 range. Initial pressure stemmed from falling energy prices as the geopolitical backdrop improves, but then jumped after hawkish comments from the Fed's Waller. He mentioned that further policy tightening will be needed, adding that half-point rate hike may be needed in December if October core CPI inflation comes in around 0.3% or higher. Comments come ahead of the October CPI report this afternoon, whereby the Core M/M metric is expected to print at 0.2%. Therefore, a hotter-than-expected report will likely cement a December rate hike, with money markets potentially even pricing in a chance of a larger 50bps move. EUR/USD is flat and holds within a 1.1216-1.1239 range. The single currency remains at the whim of the USD, with little reaction seen to French Q3 unemployment falling to 8.2% (exp. 8.4%). On the central bank front, ECB's Moulin said he expects policy continuity if either Knot or de Cos takes over as ECB President. GBP/USD is a touch lower and holds within a 1.3427-1.3458 range. BoE Deputy Governor Lombardelli said, according to the Guardian, a further 25bps hike in December is plausible, with every meeting live, but that the decision will depend on developments in the Iran conflict; little reaction was seen. UK BRC Retail Sales Monitor came in at 1.1% Y/Y (exp. 1.2%). USD/JPY trades within a 157.85-158.16 range. Japanese Household Spending fell 6.7% Y/Y (exp. -3.1%), while the current account surplus narrowed more than expected. The BoJ Summary of Opinions showed a member saying the BoJ should raise rates when possible without becoming too cautious. Antipodeans are mixed: NZD/USD is firmer at the top end of a 0.5622-0.5649 range, with RBNZ chief economist Conway saying the MPC agrees further rate hikes are needed. AUD/USD is softer within a 0.6909-0.6930 range, beneath its 21DMA at 0.6983, after varied Australian consumer and business surveys and mixed Chinese trade data. NOK is softer, with EUR/NOK gradually climbing to the top of a 10.508-10.570 range after Norwegian CPI came in cooler than expected at 3.6% Y/Y (exp. 3.7%), with core CPI at 2.7% (exp. 2.8%).
El informe describe la negociación del dólar después de los comentarios de Waller, los movimientos mixtos de las monedas y el debilitamiento de la NOK tras unas medidas de inflación de Noruega inferiores a las expectativas.
Detalle de la noticia
El DXY cotizaba inicialmente a la baja, pero ahora se mantiene sin cambios en la sesión, dentro de un rango de 101.55-101.74. La presión inicial se debió a la caída de los precios de la energía ante la mejora del contexto geopolítico, pero luego repuntó tras los comentarios restrictivos de Waller, de la Fed. Señaló que será necesario un mayor endurecimiento de la política monetaria y agregó que en diciembre podría requerirse un aumento de 50 puntos básicos si la inflación subyacente del IPC de octubre se sitúa en torno a 0.3% o más. Los comentarios se producen antes del informe del IPC de octubre, que se publicará esta tarde y en el que se espera que la métrica subyacente mensual registre 0.2%. Por lo tanto, un dato superior a lo esperado probablemente afianzaría la posibilidad de un aumento de tasas en diciembre, y los mercados monetarios incluso podrían descontar la posibilidad de un movimiento mayor, de 50 puntos básicos. El EUR/USD se mantiene sin cambios, dentro de un rango de 1.1216-1.1239. La moneda única sigue a merced del USD, y apenas reaccionó al descenso del desempleo en Francia en el T3 a 8.2% (estimado: 8.4%). En el frente de los bancos centrales, Moulin, del BCE, dijo que espera continuidad en la política si Knot o de Cos asume la presidencia del BCE. El GBP/USD baja ligeramente y se mantiene dentro de un rango de 1.3427-1.3458. La vicegobernadora del Banco de Inglaterra, Lombardelli, dijo, según The Guardian, que otro aumento de 25 puntos básicos en diciembre es plausible y que todas las reuniones siguen abiertas a esa posibilidad, pero que la decisión dependerá de la evolución del conflicto con Irán; se observó poca reacción. El Monitor de Ventas Minoristas del BRC del Reino Unido registró 1.1% interanual (estimado: 1.2%). El USD/JPY cotiza dentro de un rango de 157.85-158.16. El gasto de los hogares japoneses cayó 6.7% interanual (estimado: -3.1%), mientras que el superávit en cuenta corriente se redujo más de lo esperado. El Resumen de Opiniones del Banco de Japón mostró que un miembro dijo que el banco debería subir las tasas cuando sea posible, sin volverse demasiado cauteloso. Las divisas de Antipodean muestran resultados mixtos: el NZD/USD se fortalece en el extremo superior de un rango de 0.5622-0.5649, y el economista jefe del RBNZ, Conway, dijo que el comité de política monetaria está de acuerdo en que se necesitan más aumentos de tasas. El AUD/USD se debilita dentro de un rango de 0.6909-0.6930, por debajo de su media móvil de 21 días en 0.6983, tras encuestas australianas de consumidores y empresas con resultados variados y datos comerciales chinos mixtos. La NOK se debilita, mientras que el EUR/NOK sube gradualmente hasta el extremo superior de un rango de 10.508-10.570, después de que el IPC de Noruega registrara un dato inferior al esperado, de 3.6% interanual (estimado: 3.7%); el IPC subyacente se situó en 2.7% (estimado: 2.8%).
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