[ANÁLISIS DE MERCADO] El DXY se mantiene sin cambios a la espera de una serie de declaraciones de la Fed; el USD/JPY sigue por encima de la marca de 159.00, sin inmutarse ante los intentos de presión verbal
ORIGINAL · Newsquawk[MARKET ANALYSIS] DXY is flat awaiting a slew of Fed speak; USD/JPY remains above the 159.00 mark, brushing off jawboning attemptsLeer el originalOcultar original
Snapshot: G10s are mixed against the flat USD. The typical havens (CHF & JPY) hold towards the top of the pile, whilst the Antipodeans lag a touch, amidst the somewhat subdued risk tone. European equities are mostly firmer, though APAC stocks were mostly subdued and US equity futures point to a negative open, with sentiment driven lower by reports of a potential ousting of Nvidia CEO Huang. DXY briefly topped the 103.00 mark in the morning, but since scaled back towards the bottom end of a 102.82-103.08 range. The print above 103.00 allowed the index to trade back to levels not seen since April 2025. For the USD today there will be two key risk events; firstly, the potential removal of Nvidia CEO Huang, which may act as a USD-negative event, if a tech sell-off is sparked. Perhaps more pertinent will be a slew of Fed speak dotted throughout the day. Traders will be looking out for any indication of the policymakers’ openness to a larger 50bps hike in December, as suggested by the influential Waller. If one were to guess, any indication of a larger move would likely come via Hammack (dissented at the Oct confab), with fellow-hawks Barr and Schmid also a risk. USD/JPY sits firmly above the 159.00 mark, holding within a 159.47-159.95 range. Recent strength in the pair came after the hawkish comments made by the Fed’s Waller and the subsequent hotter-than-expected US CPI report. As mentioned in the European Market Wrap yesterday, the recent surge would likely spur some jawboning from Japanese officials, but likely to no avail. This in fact did occur; Japan’s Top FX diplomat Mimura mentioned that recent currency moves are too fast, but ultimately failed to move the pair at the time. Given that this latest move is fundamentally driven by widening yield differentials, any attempts to talk up the JPY will likely be ignored by markets. More aggressive signals of imminent intervention, rate checks or physical intervention itself would likely be required by the Japanese side to achieve a downturn in USD/JPY. Aside from FX, BoJ’s Asada (dove) stated that they need to watch downside economic risks and need to be cautious about the pace of rate hikes.
El dólar apenas varió antes de los comentarios de la Fed, mientras los operadores sopesaban un posible aumento de medio punto en las tasas en diciembre frente al desempeño dispar de las monedas y el sentimiento de riesgo.
Detalle de la noticia
Panorama: Las divisas del G10 muestran un desempeño mixto frente al USD, que se mantiene sin cambios. Los refugios habituales (CHF y JPY) se ubican cerca de la parte alta de la tabla, mientras que las divisas de Australasia quedan algo rezagadas, en medio de un tono de riesgo algo apagado. Las acciones europeas registran mayormente avances, aunque las acciones de APAC mostraron en su mayoría un desempeño débil y los futuros de acciones de EE. UU. apuntan a una apertura negativa, con el ánimo del mercado afectado por informes sobre una posible destitución del CEO de Nvidia, Huang. El DXY superó brevemente la marca de 103.00 por la mañana, pero desde entonces retrocedió hacia el extremo inferior del rango de 102.82-103.08. La cotización por encima de 103.00 permitió que el índice volviera a niveles no vistos desde abril de 2025. Hoy habrá dos eventos de riesgo clave para el USD: primero, la posible destitución del CEO de Nvidia, Huang, que podría ser un factor negativo para el USD si desencadena una venta masiva de acciones tecnológicas. Quizás más relevante sea la serie de declaraciones de la Fed previstas a lo largo del día. Los operadores estarán atentos a cualquier indicio de que los responsables de política monetaria estén dispuestos a aplicar un alza mayor, de 50 puntos básicos, en diciembre, como sugirió el influyente Waller. A modo de conjetura, cualquier indicio de un movimiento mayor probablemente provendría de Hammack (quien discrepó en la reunión de octubre), y los miembros de línea dura Barr y Schmid también representan un riesgo. El USD/JPY se mantiene con firmeza por encima de la marca de 159.00, dentro de un rango de 159.47-159.95. La reciente fortaleza del par se produjo después de los comentarios restrictivos del Waller de la Fed y del posterior informe del IPC de EE. UU., más alto de lo esperado. Como se mencionó ayer en el Resumen del Mercado Europeo, el reciente repunte probablemente provocaría algunas declaraciones de presión verbal por parte de funcionarios japoneses, pero probablemente sin resultado. De hecho, esto ocurrió: Mimura, máximo diplomático de Japón para asuntos cambiarios, señaló que los movimientos recientes de la moneda son demasiado rápidos, pero finalmente no logró mover el par en ese momento. Dado que este último movimiento está impulsado fundamentalmente por la ampliación de los diferenciales de rendimiento, es probable que los mercados ignoren cualquier intento de respaldar verbalmente al JPY. Para lograr una caída del USD/JPY, probablemente serían necesarias señales más agresivas de una intervención inminente, verificaciones de tasas o una intervención directa por parte de Japón. Aparte del mercado cambiario, Asada, del BoJ (de línea expansiva), afirmó que deben vigilar los riesgos económicos a la baja y actuar con cautela respecto al ritmo de las alzas de tasas.
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