Newsquawk: Resumen de los mercados europeos - 10 de noviembre de 2026
ORIGINAL · NewsquawkNewsquawk European Market Wrap - 10th November 2026Leer el originalOcultar original
European bourses traded higher; IFX GY +2.2% after upbeat 2027 outlook amidst AI demand. Hawkish reaction seen (DXY & US yields gain, Spot gold falls) after a hawkish US CPI report. Fed's Waller, before the CPI report, mentioned that further policy tightening will be needed and signalled openness to a larger 50bps move. EQUITIES European bourses (STOXX 600 +0.6%) traded firmer throughout the session, with major indices gaining between 0.3% and 1.5%; the IBEX 35 outperformed. Sectors held a strong positive bias. Banks led, joined closely by Travel & Leisure, which benefited from falling oil prices; a factor which sent the Energy sector to the bottom of the sectoral list. As for key movers this morning: Infineon (+2.5%) gained following decent headline metrics, and FY27 outlook impressed, amidst growing AI demand. Sticking with earnings, Vodafone (+0.3%) was choppy after lifting outlook, but adj. earnings fell. Elsewhere, BT (-0.6%) opted to pause its tie-up with SpaceX’s Starlink, amidst the recent Ukraine controversy. Finally, Ferrexpo (-2.9%) shares tumbled after temporarily halting production in Ukraine. US indices started the session on a weaker footing, with the complex coming under modest pressure following a hawkish US CPI report. In brief, headline M/M topped expectations at 0.4% (exp. 0.3%, prev. 0.6%), with the closely watched core figure also above expectations. In terms of key movers: Nvidia (-1%, CEO’s affair with an alleged Chinese spy facilitated the sale of at least USD 7.5bln in chips to China), Take Two (+4%, Narrower than exp. Q loss & unprecedented pre-orders for GTA VI). Elsewhere, Anthropic targets a modest USD 1tln market value in its IPO vs early indications of USD 1.4tln. FX Snapshot: USD topped the G10 pile, to the detriment of peers. EUR fared a bit better vs peers, whilst the Aussie underperformed. USD benefited from a hotter-than-expected CPI report, which saw both the headline and core metrics top expectations. Interestingly, the core figure printed at 0.3%; earlier, the Fed’s Waller mentioned that a half-point rate hike may be needed in December if October core CPI comes in around 0.3% or higher. Following the report, money markets now assign a 10% chance of a larger 50bps move in December, whilst fully pricing in a quarter-point move. In terms of the Fed’s preferred PCE, Pantheon Macroeconomics sees Core PCE deflator within 0.35-0.4%, resulting in a rise in the core PCE rate to 3.3% (prev. 3.1% in Sept). A report which spurred pressure across all G10 peers. EUR fared a bit better vs peers, perhaps given money markets widely expect a December move at the ECB. On the other hand, the Aussie was sent to the bottom of the G10 pile as the risk tone soured, and as markets digested mixed Chinese trade data. Back to the USD, attention now shifts to the geopolitical situation, which has been bearish-USD for the past few days. There appears to be growing optimism on both the US-Iran and Russia-Ukraine fronts, with trilateral talks occurring earlier today; Secretary of State Rubio touted that talks were productive, but more needs to be done. Elsewhere, the US-Iran situation remains subject to mixed reporting on potential concessions from either side, but mediation efforts are ongoing. FIXED USTs under modest pressure early doors, in slight contrast to EGBs which were firmer by a handful of ticks. Thereafter, a bout of pressure of just under 10 ticks was seen on Fed voter Waller, who opened the door to a 50bps move in December depending on October CPI. A series that printed at 0.3% Core M/M, of note after Waller said a 50bps move could be warranted in December on a core figure around or higher than 0.3%. As such, further pressure was seen in USTs to a 106-08 low, down by 26 ticks at most. Additionally, yields bid across the curve with the short-end unsurprisingly leading as CME FedWatch now has a c. 15% chance of a 50bps move, vs no probability pre-Waller, in December. Amidst this, pressure was seen across EGBs and Gilts, enough to take them into the red on the day, despite the downside of over USD 2/bbl seen in WTI and Brent. Bunds saw modest pressure relative to peers in the morning (pre-Waller), as the day’s regional weather forecasts turned colder and kept Dutch TTF firmer, despite the crude moves. Bunds set to end the European day at a 122.87 base, lower by a handful of ticks, and well off the 123.27 high on the initial crude move, before Dutch TTF picked up on the aforementioned forecasts and changed the narrative somewhat. Gilts began on the front foot, bid by 40 ticks at best. But, have since faded alongside peers following the US data. Further, commentary from the BoE has thus far been on the hawkish side of things, with December clearly a live meeting. As it stands, set to end the day at an 86.52 base, lower by over 30 ticks. UK sold GBP 1bln 5.375% 2056 Gilt: avg. yield 5.54% (prev. 5.517%), b/c 3.75x (prev. 3.84x), tail 0.3bps (prev. 0.3bps). COMMODITIES WTI and Brent off by over USD 2/bbl, Brent lost the USD 90/bbl handle early on and has been fading since. Focus, of course, on the geopolitical front, amid continued optimism for a US-Iran breakthrough, though Iranian commentary this morning has at points been punchy once again. Away from Iran, the Abu Dhabi talks regarding Ukraine concluded for today, but are set to resume in Wednesday’s session. Most recently, further pressure was seen in the crude space after US’ Rubio said the economic campaign against Iran is working so well that there is no need for major combat operations. While just before, a marked move occurred on Al Hadath reporting (similar to Monday) that Iran had agreed to cut highly enriched uranium levels. As mentioned, Dutch TTF was unable to benefit from this across the morning, potentially amid the lack of significant progress at the Ukraine-related talks, but also as the region’s weather update turned colder this morning. Points that have TTF above EUR 82.50/MWh, and marginally firmer on the session. XAU was initially hit by the constructive risk tone, with initial relative US yield upside meaning there was limited yield-channel support despite the energy moves. However, this has all been superseded by Fed’s Waller and US CPI, together sending the yellow metal down to a USD 4039/oz base. Ukrainian attacks on Russian oil refineries since late October have reduced Russia’s oil processing capacity by about 30%, according to industry sources. UAE's ADNOC set December Murban Crude OSP at USD +4/bbl vs Dubai quotes, reports suggest. UAE is reportedly selling 1.7mln barrels of Arab light from a salvaged tanker, loading between November 10th and 20th. German Chancellor Merz is in favour of maintaining the EU's approach to emissions trading, Handelsblatt reported; the Chancellor is against weakening the regulation any further. EUROPEAN DATA Swedish Construction Output (Sep YY) 3.1% (Prev. 3.9%). Swedish Industrial Production (Sep YY) -3.7% (Prev. 5.8%). Swedish Industrial Production (Sep MM) -3.2% (Prev. 5.4%). Swedish New Orders (Sep YY) 8.4% (Prev. 3.8%). French Unemployment Rate (Q3) 8.2% vs. Exp. 8.4% (Prev. 8.3%). Norwegian Core CPI (Oct MM) 0.3% vs. Exp. 0.4% (Prev. 0.2%). Norwegian Core CPI (Oct YY) 2.7% vs. Exp. 2.8% (Prev. 3.0%). Norwegian CPI (Oct MM) 0.3% (Prev. 0.5%). Norwegian CPI (Oct YY) 3.6% vs. Exp. 3.7% (Prev. 3.4%). NOTABLE HEADLINES China's foreign minister hopes that the EU will work with China to build balanced and stable ties between the countries, reported Xinhua. CENTRAL BANKS WSJ's Timiraos writes "October’s firm inflation reading raises the question of whether Federal Reserve officials will accelerate increases at their December meeting or beyond.". "A big question—beyond the heavy focus on December (could AI tightening prompt another skip? does 0.4% on core PCE put a 50 in play?)—has been whether the Fed is making a modest adjustment of two or three increases or is instead at the start of a longer tightening campaign. A milder reading might have opened a path for December’s increase to be the Fed’s last. At a minimum, today’s report is likely to lead officials to conclude that they will need to do more next year, not less.". Fed's Waller (voter) said at a minimum they need to take back the three insurance cuts. But, he is not "super hawkish", does not want to "slam" the US economy. Not looking to tighten by 150bps or 200bps. The balance sheet is not a tool that will be used for tightening. Does not think his peers on the Fed believe rates are in the correct place. Recent pullback in market pricing for the Fed has moved it to be more in-line with the Fed's view. Fed's Waller (Voter) said he expects further tightening "sooner rather than later" to return inflation towards 2% over the medium term. A 0.3% MM rise in US October CPI would indicate inflation is moving away from target and would require more aggressive policy action. Does not think we will see broad-based productivity gains from AI for a while. In the context of recent equity moves, said that is generally not too important for his monetary assessment. Revised up his neutral view, and in that context, policy is not as tight as he thought it might be some 18 months ago. Fed's Waller (Voter) said that further policy tightening will be needed; Waller said half-point rate hike may be needed in December if October core CPI inflation comes in around 0.3% or higher. OUTLOOK FOR INTEREST RATES. Waller said half-point rate hike may be needed in December if October core CPI inflation comes in around 0.3% or higher. Waller would support quarter-point rate hike in December even if October CPI improves. Waller said further policy tightening will be needed. FORWARD GUIDANCE. Waller said what matters is that promised hikes are delivered within a reasonable period of time. Waller said he was willing to wait on policy tightening in October. INFLATION. Waller said US inflation is too high. Waller said September's inflation data were bad. Waller said he is particularly concerned about the breadth of price increases. Waller said Fed staff analyses suggest more producer price increases ahead. Waller said Fed staff analyses point to potential for energy price shock to be more persistent. LABOUR MARKET. Waller said labour market is solid, with supply and demand roughly in balance. Waller said employment is close to the Fed's goal. Waller said it is unclear whether labour market is as healthy as the unemployment rate suggests. Waller said questions over labour market dynamism and productivity growth need more research. GDP GROWTH. Waller suspects GDP growth is backing off in current quarter. Waller expects output to continue growing at a solid pace. ECB's Kazaks said they may need to tighten in December. ECB's Lane said it would be prudent to hike rates in December if incoming data do not materially change the outlook, speaking to Bloomberg. ECB's Moulin expects policy continuity if either Knot or de Cos takes over as ECB President. BoE's Lombardelli said she thinks there could be less slack in the UK economy vs the BoE's central view, at 0-1% vs 1%. Hard to determine if the UK economy is more resilient to price shocks, or if the absorption limit is being approached. Policy has been less restrictive than thought, due to economic resilience. BoE's Lombardelli said the labour market is stuck in low gear, UK has a low-hire, low-fire labour market that creates its own problems; might be necessary to raise rates further in the near term. Balance of inflation risks to the upside. Greater prospect of second-round effects. Energy shock has become more persistent. The longer energy costs stay high, the greater the pressure there will be on businesses to restore margins. Argues that the conditions for persistent inflationary dynamics over the mid-term are crystallizing. In setting monetary policy, will continue to look beyond the headline numbers: at whether hiring is recovering, whether people can move towards the jobs available, and whether labour market weakness is genuinely easing wage and inflation pressures. That evidence will shape judgement of how much further monetary policy needs to go to return inflation sustainably to the 2% target. BoE's Breeden said firms are now very good at adapting to cost shocks. BoE Deputy Governor Lombardelli said a further 25bps rate hike in December is plausible, with every meeting live, but a decision will depend on developments in the Iran conflict, the Guardian reported. SNB's Martin said swiss inflation and the SNB policy rate remain low despite higher rates and inflationary pressure abroad. High energy and input prices are weighing on global economic activity and driving up inflation. Widening interest rate differentials relative to the major currency areas have led to a depreciation of the Swiss franc. CNB said underlying inflation trend has changed little in recent months and October core inflation 3.1% vs. 3.2% expected in bank's outlook. Core inflation should remain stable over the few months ahead. Underlying inflation trend has changed little in recent months. Riksbank Minutes: overall, members are skewed towards further tightening, but the exact timing is less clear. GEOPOLITICS RUSSIA-UKRAINE US Secretary of State Rubio, on Russia-Ukraine, said there is still much work to be done, talks in Abu Dhabi were productive; goal is to expand trilateral Ukraine talks, to include the Europeans. Ukraine-Russia trilateral talks finished for today, and talks to continue on Wednesday, according to reported. Trilateral talks between Ukraine, Russia and the US are to continue into Wednesday, reported Interfax. Ukrainian attacks on Russian oil refineries since late October have reduced Russia’s oil processing capacity by about 30%, according to industry sources. US would like to restore dialogue between Russia and NATO, TASS reported citing a source. EU continues to wait for permission from the US to supply Ukraine with PAC-3 missiles via PURL, RFERL's Raufoglu reported citing sources. Russian Foreign Minister Lavrov said they will not accept European demands for an immediate ceasefire within Ukraine. Russian, US and Ukrainian talks in Abu Dhabi have restarted after the earlier break, Tass reported citing a source. A Russian delegation has departed for Abu Dhabi for talks with the US and Ukraine, TASS reported citing a source. MIDDLE EAST Houthi spokesperson said the Yemeni Armed Forces carried out four qualitative military operations using a number of ballistic missiles and drones, including on the East-West pipeline; will continue their operations deep inside Saudi territory. The first operation targeted King Khalid International Airport and several pumping stations on the East-West pipeline in the Saudi enemy capital, Riyadh. The strikes were direct, causing fires and damage at the targeted sites. The second operation targeted Aramco facilities in Abqaiq and, by God's grace, successfully achieved its objectives. The third operation targeted Saudi enemy troop concentrations overseen by the Saudi officer Badr al-Harbi in the al-Mudharabah and Ras al-Arah districts, resulting in a large number of dead and wounded. The fourth operation targeted the financial center in the Saudi enemy capital, Riyadh. Denies claim that it attacked the East-West pipeline in Medina. Houthi spokesperson to give an important statement on military operations in Saudi at 17:10 local / 14:10 GMT. US Secretary of State Rubio, on Iran, said that the economic campaign is working so well that there is no need for major combat operations. Economic pressure on Iran will intensify further. Iran wants an agreement, but is not ready for it. Iran's compensation demand will not be met. Iran Deputy Chairman of the National Security and Foreign Policy Commission tells Mehr News that giving concessions to America is a miscalculation; let's not play on the enemy's turf. Iran agreed to US demands to cut highly enriched uranium levels, Al Hadath reported citing sources. Iran Major General Abdullahi said Surprises will unfold one after another in the coming war and Iran will definitely destroy Israel, reported Tasnim. Iranian Foreign Minister Araghchi said there are no plans for a meeting between Supreme National Security Council chief Mohsen Rezaei and US Vice President Vance, Al Mayadeen reported. Solution to the conflict is in diplomacy and the implementation of the conditions Iran has outlined. Controlled explosions of unexploded ordnance are scheduled in northern and southern Isfahan, Iran, between 10:00 and 13:30 local time, including Abrisham, Soffeh and Baharestan, SNN reported. Israel conducts an airstrike on Al-Qantara in southern Lebanon, according to Mehr News. NOTABLE NORTH AMERICAN NEWS US NEC Director Hassett said the US October CPI report was disappointing. Energy price trickle down is showing within the data. NORTH AMERICAN DATA US Core Goods & Services CPI (Oct M/M): Core Goods CPI M/M: 0.16% (prev. 0.25%), Core Services CPI M/M: 0.34% (prev. 0.37%), Supercore CPI M/M: 0.40% (prev. 0.42%). US CPI (Oct MM) 0.4% vs. Exp. 0.3% (Prev. 0.6%); 3dp 0.350% (prev. 0.649%). US Core CPI (Oct MM) 0.3% vs. Exp. 0.2% (Prev. 0.3%); 3dp 0.296% (prev. 0.335%). Pantheon Macroeconomics, following US October CPI: "... look consistent with an increase in the core PCE deflator within a 0.35-to-0.40% range and a rise in the core PCE inflation rate to 3.3%, from 3.1% in September.". US ADP Employment Change Weekly 19.75K (Prev. 16.75K).
Las acciones europeas subieron, mientras que una inflación estadounidense más alta de lo esperado y los comentarios de Waller coincidieron con rendimientos más altos en EE. UU., un dólar más fuerte, presión sobre las acciones estadounidenses y caídas del petróleo y el oro.
Detalle de la noticia
Las bolsas europeas operaron al alza; IFX GY +2.2% tras perspectivas optimistas para 2027 en medio de la demanda de IA. Se observó una reacción restrictiva (el DXY y los rendimientos de EE.UU. subieron; el oro al contado cayó) tras un informe del IPC de EE.UU. de tono restrictivo. Waller, de la Fed, mencionó antes del informe del IPC que será necesario un mayor endurecimiento de la política y señaló que está abierto a un movimiento mayor de 50bps. ACCIONES Las bolsas europeas (STOXX 600 +0.6%) se fortalecieron durante toda la sesión, con los principales índices subiendo entre 0.3% y 1.5%; el IBEX 35 tuvo el mejor desempeño. Los sectores mantuvieron una marcada tendencia positiva. Los bancos lideraron, seguidos de cerca por Viajes y Ocio, que se benefició de la caída de los precios del petróleo; este factor llevó al sector de Energía al último lugar de la lista sectorial. Entre los principales movimientos de esta mañana: Infineon (+2.5%) subió tras presentar cifras principales decentes, y sus perspectivas para el AF27 impresionaron en medio de la creciente demanda de IA. En cuanto a resultados, Vodafone (+0.3%) tuvo una sesión volátil tras elevar sus perspectivas, pero sus ganancias ajustadas cayeron. En otras noticias, BT (-0.6%) optó por pausar su alianza con Starlink de SpaceX, en medio de la reciente controversia sobre Ucrania. Por último, las acciones de Ferrexpo (-2.9%) se desplomaron tras suspender temporalmente la producción en Ucrania. Los índices de EE.UU. comenzaron la sesión con debilidad, y el conjunto quedó bajo una presión moderada tras un informe del IPC de EE.UU. de tono restrictivo. En resumen, el IPC general mensual superó las expectativas, con 0.4% (estimado: 0.3%; anterior: 0.6%), y la cifra subyacente, seguida de cerca, también superó las expectativas. Entre los principales movimientos: Nvidia (-1%; la relación del CEO con una presunta espía china facilitó la venta de chips a China por al menos USD 7.5bln), Take Two (+4%; pérdida trimestral menor que la estimada y pedidos anticipados sin precedentes de GTA VI). En otras noticias, Anthropic apunta a una modesta valoración de mercado de USD 1tln en su oferta pública inicial, frente a indicios iniciales de USD 1.4tln. DIVISAS Panorama: el USD encabezó el grupo del G10, en detrimento de sus pares. El EUR tuvo un desempeño algo mejor que sus pares, mientras que el dólar australiano quedó rezagado. El USD se benefició de un informe del IPC más alto de lo esperado, en el que tanto las cifras general como subyacente superaron las expectativas. Cabe destacar que la cifra subyacente fue de 0.3%; antes, Waller, de la Fed, había mencionado que podría ser necesaria una subida de tasas de medio punto en diciembre si el IPC subyacente de octubre se situaba en torno a 0.3% o más. Tras el informe, los mercados monetarios asignan ahora una probabilidad de 10% a un movimiento mayor de 50bps en diciembre, mientras que descuentan plenamente un movimiento de un cuarto de punto. En cuanto al PCE preferido por la Fed, Pantheon Macroeconomics considera que el deflactor del PCE subyacente se situará entre 0.35-0.4%, lo que elevaría la tasa del PCE subyacente a 3.3% (anterior: 3.1% en septiembre). El informe generó presión sobre todos los pares del G10. El EUR tuvo un desempeño algo mejor que sus pares, quizá porque los mercados monetarios esperan ampliamente un movimiento del BCE en diciembre. Por otra parte, el dólar australiano cayó al último lugar del grupo del G10, al deteriorarse el apetito por el riesgo y asimilar los mercados datos comerciales chinos mixtos. De vuelta al USD, la atención se desplaza ahora a la situación geopolítica, que ha sido desfavorable para el USD durante los últimos días. Parece estar creciendo el optimismo tanto en el frente de EE.UU.-Irán como en el de Rusia-Ucrania, con conversaciones trilaterales celebradas hoy; el secretario de Estado Rubio dijo que las conversaciones fueron productivas, pero que queda más por hacer. En otras noticias, la situación entre EE.UU. e Irán sigue sujeta a informaciones contradictorias sobre posibles concesiones de cualquiera de las partes, aunque continúan los esfuerzos de mediación. RENTA FIJA Los UST estuvieron bajo una presión moderada al inicio, en ligero contraste con los EGB, que avanzaron algunos ticks. Luego, se observó una presión de poco menos de 10 ticks cuando Waller, miembro votante de la Fed, abrió la puerta a un movimiento de 50bps en diciembre, dependiendo del IPC de octubre. Una serie que registró 0.3% en el IPC subyacente mensual, dato destacado después de que Waller dijera que podría justificarse un movimiento de 50bps en diciembre si la cifra subyacente se situaba en torno a 0.3% o más. Por ello, los UST sufrieron más presión y cayeron a un mínimo de 106-08, con una baja máxima de 26 ticks. Además, los rendimientos subieron a lo largo de la curva, con el tramo corto liderando, como era de esperar, ya que CME FedWatch ahora asigna una probabilidad de alrededor de 15% a un movimiento de 50bps en diciembre, frente a ninguna probabilidad antes de los comentarios de Waller. En este contexto, los EGB y los Gilts también sufrieron presión, suficiente para llevarlos a terreno negativo en la jornada, pese a la caída de más de USD 2/bbl del WTI y el Brent. Los Bunds sufrieron una presión moderada en comparación con sus pares durante la mañana (antes de los comentarios de Waller), ya que los pronósticos meteorológicos regionales del día indicaron temperaturas más frías y mantuvieron firme el TTF neerlandés, pese a los movimientos del crudo. Se prevé que los Bunds terminen la jornada europea en una base de 122.87, con una caída de algunos ticks y muy por debajo del máximo de 123.27 registrado ante el movimiento inicial del crudo, antes de que el TTF neerlandés repuntara por los pronósticos mencionados y modificara en cierta medida el panorama. Los Gilts comenzaron con firmeza y llegaron a subir 40 ticks en su mejor momento. Sin embargo, desde entonces retrocedieron junto con sus pares tras los datos de EE.UU. Además, los comentarios del BoE han sido hasta ahora de tono restrictivo, y la reunión de diciembre claramente sigue abierta. Por el momento, se prevé que terminen la jornada en una base de 86.52, con una caída de más de 30 ticks. El Reino Unido vendió GBP 1bln de Gilts 5.375% 2056: rendimiento promedio 5.54% (anterior: 5.517%), cobertura 3.75x (anterior: 3.84x), cola 0.3bps (anterior: 0.3bps). MATERIAS PRIMAS El WTI y el Brent bajaron más de USD 2/bbl; el Brent perdió el nivel de USD 90/bbl temprano y siguió retrocediendo desde entonces. La atención, por supuesto, está centrada en el frente geopolítico, en medio del optimismo sostenido sobre un avance entre EE.UU. e Irán, aunque los comentarios iraníes de esta mañana volvieron a ser en ocasiones contundentes. En cuanto a Ucrania, las conversaciones de Abu Dabi concluyeron por hoy, pero se reanudarán el miércoles. Más recientemente, el crudo sufrió una presión adicional después de que Rubio, de EE.UU., dijera que la campaña económica contra Irán está funcionando tan bien que no hay necesidad de operaciones de combate importantes. Poco antes, se había producido un movimiento marcado tras un informe de Al Hadath (similar al del lunes) según el cual Irán había aceptado reducir los niveles de uranio altamente enriquecido. Como se mencionó, el TTF neerlandés no pudo beneficiarse de esto durante la mañana, posiblemente por la falta de avances significativos en las conversaciones relacionadas con Ucrania, pero también porque el pronóstico meteorológico de la región indicó temperaturas más frías esta mañana. Estos factores mantienen al TTF por encima de EUR 82.50/MWh y ligeramente al alza en la sesión. El XAU cayó inicialmente ante el tono constructivo de apetito por el riesgo; el aumento inicial relativo de los rendimientos de EE.UU. limitó el respaldo del canal de rendimientos, pese a los movimientos de la energía. Sin embargo, todo esto quedó eclipsado por Waller, de la Fed, y el IPC de EE.UU., que juntos hicieron caer el metal amarillo a una base de USD 4039/oz. Los ataques ucranianos contra refinerías de petróleo rusas desde finales de octubre han reducido la capacidad de procesamiento de petróleo de Rusia en aproximadamente 30%, según fuentes de la industria. Según informes, ADNOC, de Emiratos Árabes Unidos, fijó el precio oficial de venta del crudo Murban de diciembre en USD +4/bbl frente a las cotizaciones de Dubái. Según informes, Emiratos Árabes Unidos está vendiendo 1.7mln de barriles de crudo Arab Light de un buque cisterna recuperado, que cargará entre el 10 y el 20 de noviembre. El canciller alemán Merz está a favor de mantener el enfoque de la UE sobre el comercio de emisiones, informó Handelsblatt; el canciller se opone a debilitar aún más la regulación. DATOS EUROPEOS Producción de la construcción de Suecia (sep., interanual) 3.1% (anterior: 3.9%). Producción industrial de Suecia (sep., interanual) -3.7% (anterior: 5.8%). Producción industrial de Suecia (sep., mensual) -3.2% (anterior: 5.4%). Nuevos pedidos de Suecia (sep., interanual) 8.4% (anterior: 3.8%). Tasa de desempleo de Francia (T3) 8.2% frente al estimado de 8.4% (anterior: 8.3%). IPC subyacente de Noruega (oct., mensual) 0.3% frente al estimado de 0.4% (anterior: 0.2%). IPC subyacente de Noruega (oct., interanual) 2.7% frente al estimado de 2.8% (anterior: 3.0%). IPC de Noruega (oct., mensual) 0.3% (anterior: 0.5%). IPC de Noruega (oct., interanual) 3.6% frente al estimado de 3.7% (anterior: 3.4%). TITULARES DESTACADOS El ministro de Relaciones Exteriores de China espera que la UE trabaje con China para construir relaciones equilibradas y estables entre los países, informó Xinhua. BANCOS CENTRALES Timiraos, de WSJ, escribe: «La firme lectura de la inflación de octubre plantea la pregunta de si los funcionarios de la Reserva Federal acelerarán las subidas en su reunión de diciembre o posteriormente». «Una gran pregunta —más allá de la intensa atención a diciembre (¿el endurecimiento impulsado por la IA podría provocar otra pausa? ¿un 0.4% en el PCE subyacente pondría en juego un movimiento de 50?)— ha sido si la Fed está haciendo un ajuste moderado de dos o tres subidas o si, en cambio, está al inicio de una campaña de endurecimiento más prolongada. Una lectura más moderada podría haber abierto el camino para que la subida de diciembre fuera la última de la Fed. Como mínimo, es probable que el informe de hoy lleve a los funcionarios a concluir que tendrán que hacer más el próximo año, no menos». Waller, de la Fed (miembro votante), dijo que, como mínimo, deben revertir los tres recortes preventivos. Sin embargo, no es «muy restrictivo» y no quiere «golpear» la economía de EE.UU. No busca endurecer la política en 150bps o 200bps. El balance general no es una herramienta que se vaya a utilizar para endurecer la política. No cree que sus pares de la Fed consideren que las tasas están en el nivel correcto. El reciente retroceso en las expectativas del mercado sobre la Fed las ha acercado más a la perspectiva de la Fed. Waller, de la Fed (miembro votante), dijo que espera un mayor endurecimiento «más temprano que tarde» para que la inflación vuelva hacia 2% a mediano plazo. Un aumento mensual de 0.3% en el IPC de EE.UU. de octubre indicaría que la inflación se aleja del objetivo y requeriría una acción de política más agresiva. No cree que vayamos a ver aumentos generalizados de la productividad gracias a la IA por un tiempo. En el contexto de los recientes movimientos de las acciones, dijo que, en general, eso no es demasiado importante para su evaluación monetaria. Revisó al alza su estimación de la tasa neutral y, en ese contexto, la política no es tan restrictiva como pensaba hace unos 18 meses. Waller, de la Fed (miembro votante), dijo que será necesario un mayor endurecimiento de la política; señaló que podría ser necesaria una subida de tasas de medio punto en diciembre si la inflación del IPC subyacente de octubre se sitúa en torno a 0.3% o más. PERSPECTIVAS PARA LAS TASAS DE INTERÉS. Waller dijo que podría ser necesaria una subida de tasas de medio punto en diciembre si la inflación del IPC subyacente de octubre se sitúa en torno a 0.3% o más. Waller respaldaría una subida de un cuarto de punto en diciembre incluso si el IPC de octubre mejora. Waller dijo que será necesario un mayor endurecimiento de la política. ORIENTACIÓN FUTURA. Waller dijo que lo importante es que las subidas prometidas se lleven a cabo en un plazo razonable. Waller dijo que estaba dispuesto a esperar antes de endurecer la política en octubre. INFLACIÓN. Waller dijo que la inflación de EE.UU. es demasiado alta. Waller dijo que los datos de inflación de septiembre fueron malos. Waller dijo que le preocupa especialmente la amplitud de los aumentos de precios. Waller dijo que los análisis del personal de la Fed sugieren que habrá más aumentos de precios al productor. Waller dijo que los análisis del personal de la Fed apuntan a la posibilidad de que un shock de los precios de la energía sea más persistente. MERCADO LABORAL. Waller dijo que el mercado laboral es sólido, con la oferta y la demanda aproximadamente equilibradas. Waller dijo que el empleo está cerca del objetivo de la Fed. Waller dijo que no está claro si el mercado laboral es tan saludable como sugiere la tasa de desempleo. Waller dijo que las dudas sobre el dinamismo del mercado laboral y el crecimiento de la productividad requieren más investigación. CRECIMIENTO DEL PIB. Waller sospecha que el crecimiento del PIB se está moderando en el trimestre actual. Waller espera que la producción siga creciendo a un ritmo sólido. Kazaks, del BCE, dijo que quizá deban endurecer la política en diciembre. Lane, del BCE, dijo a Bloomberg que sería prudente subir las tasas en diciembre si los datos entrantes no modifican materialmente las perspectivas. Moulin, del BCE, espera continuidad de la política si Knot o de Cos asume la presidencia del BCE. Lombardelli, del BoE, dijo que cree que podría haber menos capacidad ociosa en la economía del Reino Unido que en la perspectiva central del BoE: 0-1% frente a 1%. Es difícil determinar si la economía del Reino Unido es más resiliente a los shocks de precios o si se está acercando al límite de absorción. La política ha sido menos restrictiva de lo que se pensaba debido a la resiliencia económica. Lombardelli, del BoE, dijo que el mercado laboral está estancado en un nivel bajo; el Reino Unido tiene un mercado laboral con pocas contrataciones y pocos despidos, lo que genera sus propios problemas; podría ser necesario subir aún más las tasas en el corto plazo. El balance de riesgos de inflación se inclina al alza. Hay mayor posibilidad de efectos de segunda ronda. El shock energético se ha vuelto más persistente. Cuanto más tiempo se mantengan altos los costos de la energía, mayor será la presión para que las empresas recuperen sus márgenes. Sostiene que están cristalizando las condiciones para una dinámica inflacionaria persistente a mediano plazo. Al fijar la política monetaria, seguirá mirando más allá de las cifras generales: si se están recuperando las contrataciones, si las personas pueden acceder a los empleos disponibles y si la debilidad del mercado laboral está reduciendo realmente las presiones salariales y de inflación. Esa evidencia determinará su juicio sobre cuánto más debe avanzar la política monetaria para que la inflación vuelva de manera sostenible al objetivo de 2%. Breeden, del BoE, dijo que las empresas son ahora muy buenas para adaptarse a los shocks de costos. La vicegobernadora del BoE Lombardelli dijo que una nueva subida de tasas de 25bps en diciembre es plausible, que todas las reuniones siguen abiertas, pero que la decisión dependerá de la evolución del conflicto con Irán, informó The Guardian. Martin, del SNB, dijo que la inflación suiza y la tasa de política del SNB siguen bajas pese a las tasas más altas y las presiones inflacionarias en el exterior. Los altos precios de la energía y los insumos pesan sobre la actividad económica mundial e impulsan la inflación. La ampliación de los diferenciales de tasas de interés frente a las principales áreas monetarias ha provocado una depreciación del franco suizo. El CNB dijo que la tendencia subyacente de la inflación ha cambiado poco en los últimos meses y que la inflación subyacente de octubre fue de 3.1%, frente al 3.2% previsto en las perspectivas del banco. La inflación subyacente debería mantenerse estable durante los próximos meses. La tendencia subyacente de la inflación ha cambiado poco en los últimos meses. Actas del Riksbank: en general, los miembros se inclinan hacia un mayor endurecimiento, pero el momento exacto es menos claro. GEOPOLÍTICA RUSIA-UCRANIA El secretario de Estado de EE.UU., Rubio, dijo sobre Rusia-Ucrania que aún queda mucho trabajo por hacer y que las conversaciones en Abu Dabi fueron productivas; el objetivo es ampliar las conversaciones trilaterales sobre Ucrania para incluir a los europeos. Las conversaciones trilaterales entre Ucrania y Rusia terminaron por hoy y continuarán el miércoles, según informes. Las conversaciones trilaterales entre Ucrania, Rusia y EE.UU. continuarán el miércoles, informó Interfax. Los ataques ucranianos contra refinerías de petróleo rusas desde finales de octubre han reducido la capacidad de procesamiento de petróleo de Rusia en aproximadamente 30%, según fuentes de la industria. EE.UU. quisiera restablecer el diálogo entre Rusia y la OTAN, informó TASS citando a una fuente. La UE sigue esperando la autorización de EE.UU. para suministrar misiles PAC-3 a Ucrania a través de PURL, informó Raufoglu, de RFERL, citando fuentes. El ministro de Relaciones Exteriores de Rusia, Lavrov, dijo que no aceptarán las exigencias europeas de un alto el fuego inmediato dentro de Ucrania. Las conversaciones entre Rusia, EE.UU. y Ucrania en Abu Dabi se reanudaron tras la pausa anterior, informó Tass citando a una fuente. Una delegación rusa partió hacia Abu Dabi para conversar con EE.UU. y Ucrania, informó TASS citando a una fuente. MEDIO ORIENTE Un portavoz hutí dijo que las Fuerzas Armadas de Yemen llevaron a cabo cuatro operaciones militares cualitativas utilizando varios misiles balísticos y drones, incluso contra el oleoducto Este-Oeste; continuarán sus operaciones en el interior del territorio saudí. La primera operación tuvo como objetivo el Aeropuerto Internacional Rey Khalid y varias estaciones de bombeo del oleoducto Este-Oeste en Riad, capital del enemigo saudí. Los ataques fueron directos y causaron incendios y daños en los lugares atacados. La segunda operación tuvo como objetivo instalaciones de Aramco en Abqaiq y, por la gracia de Dios, logró sus objetivos. La tercera operación tuvo como objetivo concentraciones de tropas del enemigo saudí supervisadas por el oficial saudí Badr al-Harbi en los distritos de al-Mudharabah y Ras al-Arah, con un gran número de muertos y heridos. La cuarta operación tuvo como objetivo el centro financiero de Riad, capital del enemigo saudí. Niega la afirmación de que atacó el oleoducto Este-Oeste en Medina. Un portavoz hutí dará una declaración importante sobre las operaciones militares en Arabia Saudita a las 17:10 hora local / 14:10 GMT. El secretario de Estado de EE.UU., Rubio, dijo sobre Irán que la campaña económica está funcionando tan bien que no hay necesidad de operaciones de combate importantes. La presión económica sobre Irán se intensificará aún más. Irán quiere un acuerdo, pero no está preparado para ello. No se cumplirán las exigencias de compensación de Irán. El vicepresidente de la Comisión de Seguridad Nacional y Política Exterior de Irán dijo a Mehr News que hacer concesiones a Estados Unidos es un error de cálculo; no juguemos en el terreno del enemigo. Irán aceptó las exigencias de EE.UU. de reducir los niveles de uranio altamente enriquecido, informó Al Hadath citando fuentes. El mayor general iraní Abdullahi dijo que las sorpresas se sucederán en la próxima guerra y que Irán sin duda destruirá a Israel, informó Tasnim. El ministro de Relaciones Exteriores de Irán, Araghchi, dijo que no hay planes para una reunión entre el jefe del Consejo Supremo de Seguridad Nacional, Mohsen Rezaei, y el vicepresidente de EE.UU., Vance, informó Al Mayadeen. La solución al conflicto está en la diplomacia y en la aplicación de las condiciones que Irán ha expuesto. Se han programado explosiones controladas de municiones sin detonar en el norte y el sur de Isfahán, Irán, entre las 10:00 y las 13:30 hora local, incluidas Abrisham, Soffeh y Baharestan, informó SNN. Israel realizó un ataque aéreo contra Al-Qantara, en el sur del Líbano, según Mehr News. NOTICIAS DESTACADAS DE AMÉRICA DEL NORTE Hassett, director del NEC de EE.UU., dijo que el informe del IPC de EE.UU. de octubre fue decepcionante. El efecto indirecto de los precios de la energía ya se refleja en los datos. DATOS DE AMÉRICA DEL NORTE IPC de bienes y servicios subyacentes de EE.UU. (oct., mensual): IPC de bienes subyacentes mensual: 0.16% (anterior: 0.25%); IPC de servicios subyacentes mensual: 0.34% (anterior: 0.37%); IPC supercore mensual: 0.40% (anterior: 0.42%). IPC de EE.UU. (oct., mensual) 0.4% frente al estimado de 0.3% (anterior: 0.6%); 3dp 0.350% (anterior: 0.649%). IPC subyacente de EE.UU. (oct., mensual) 0.3% frente al estimado de 0.2% (anterior: 0.3%); 3dp 0.296% (anterior: 0.335%). Pantheon Macroeconomics, tras el IPC de EE.UU. de octubre: «... parece consistente con un aumento del deflactor del PCE subyacente dentro de un rango de 0.35 a 0.40% y un aumento de la tasa de inflación del PCE subyacente a 3.3%, desde 3.1% en septiembre». Cambio semanal del empleo ADP de EE.UU. 19.75K (anterior: 16.75K).
Acciones relacionadas
4 en total
¿Qué opina la comunidad inversionista?
StockNow usa IA para traducir y analizar la información, y no garantiza su exactitud ni su integridad.