Noticias diarias de apertura de EE. UU. de Newsquawk - 11 de noviembre de 2026
ORIGINAL · NewsquawkNewsquawk Daily US Opening News - 11th November 2026Leer el originalOcultar original
Qatar says it has secured "at least two weeks" for diplomatic efforts between the US and Iran, though significant differences remain. Iran's Rezaei said that any new US attack would be met with the targeting of "distant" US military bases as well, Al Mayadeen reports. Added that they will not remove any enriched nuclear material from Iran. Brent Jan’27 +1.9%. European bourses are broadly firmer; NQ outperforms, with renewed optimism in the tech sector following strong CoreWeave results. DXY is firmer building on recent advances; CHF underperforms a touch. Looking ahead, highlights include Japanese PPI (Oct), OPEC MOMR. SNAPSHOT STOCKS Euro Stoxx 50 +0.6% DAX40 +0.4% Stoxx 600 +0.3% FTSE 100 +0.3% ES Dec'26 +0.7% RTY Dec'26 +0.4% NQ Dec'26 +1.6% YM Dec'26 +0.1% FX DXY +0.3% (102.48) EUR/USD -0.2% (1.1136) USD/JPY +0.1% (158.94) GBP/USD -0.1% (1.3325) BONDS US T-Note Dec'26 -6 ticks Bund Dec'26 -4 ticks US 10yr Yield Closed German 10yr Yield 3.30% ENERGY & METALS WTI Dec'26 +1.1% Brent Jan'27 +1.9% Spot Gold +0.4% LME Copper +1% CRYPTO Bitcoin -1% Ethereum -2% As of 10:35GMT / 05:35EST LOOKING AHEAD Holiday: US Veterans Day; Canadian Remembrance Day. Highlights include Japanese PPI (Oct), OPEC MOMR. Click for the Newsquawk Week Ahead. EUROPEAN TRADE EQUITIES European bourses (STOXX 600 +0.2%) are entirely in the green, building on the prior day’s advances. Sentiment remains firmer after trilateral talks between US-Russia-Ukraine, and with mediation efforts between US-Iran also helping. However, benchmarks are off best levels after Iran's Secretary of Supreme National Security Council warned that any new US attack would be met with the targeting of "distant" US military bases as well. He added that they will not remove any enriched nuclear material from Iran. European sectors hold a strong positive bias. Tech is the clear outperformer, taking lead from strong performance in the AI/tech space overnight, following on from strong CoreWeave earnings (detailed below). The KOSPI closed with gains of 2.6%, with SK Hynix (+5.3%) and Samsung Electronics (+3.6%) both moving off recent lows. Elsewhere, Basic Resources and Energy complete the top three. To the downside resides Food Beverage & Tobacco, albeit losses are only modest. Key Movers: Alcon (-5.6%, decent results but tightened 2026 outlook), Brenntag (-3.4%, Q3 EBITDA missed consensus), Siemens Energy (+8.4%, Net, Revenue & Profit beat, Orders miss. Increasing buyback and dividend), RWE (+0.8%, adj. EBITDA and Net Income higher Y/Y. FY Net Income seen at the upper end of the range). US equity futures are broadly firmer this morning, with outperformance in the NQ after CoreWeave brings some optimism back to the tech sector. CoreWeave (CRWV) shares +11% pre-market following stronger than expected quarterly revenue and profits, alongside upgraded FY guidance and a growing order backlog; the release highlighted robust AI infrastructure demand. FX Snapshot: G10s are mostly lower against the USD. The Aussie fares a bit better vs peers. The Swiss Franc is the laggard today, potentially thanks to the positive risk tone, but this narrative has not been seen in the JPY. DXY is slightly firmer this morning and currently holds towards the upper end of a 102.26-102.51 range. Initial action saw the index take a breather from the hefty gains seen in the prior session following hawkish Fed speak and a hotter-than-expected US CPI report. However, the strength has since returned; DXY now trades above the peaks made in the prior session (102.41); a firm breach above 102.50 will see the index head towards the 14 Oct high at 102.94. US-specific newsflow will likely be light for today, with the region observing Veterans Day (only US bond cash trade is shut). Focus therefore will be on the geopolitical situation, on both the Ukraine-Russia and Iran-US fronts. For the former, trilateral talks have concluded, with updates expected in the coming few days as to whether any progress has been made. The US-Iran situation is a little more complicated as mediation efforts continue, but US/Iranian officials appear to be pushing back on reports of potential concessions. Any progress will be USD-negative, and could see the index return back towards its 21-DMA at 101.94. Elsewhere, EUR/USD is under modest selling pressure, and largely moving at the whim of the USD. It currently holds within a 1.1139 to 1.1170 range, and towards the lows seen last week. ECB speak today came via Nagel, who spoke solely on the German situation; he mentioned that the German recovery was stronger than forecast, adding that growth is likely to accelerate in Q4. Focus ahead will be on ECB President Lagarde. Attention remains on USD/JPY, with the pair sitting just under the 159.00 mark; the high for the day (158.98) near-enough coincides with its 100-DMA. The latest US CPI saw the pair jump to elevated levels, amidst widening yield differentials; it won’t be a surprise to see some jawboning from Japanese officials in the near-term. Overnight, PM Takaichi offered some confidence building remarks by suggesting that she will not pursue fiscal policies that will lead to excessive inflation. SNB's Schlegel says that they are ready to be active in FX markets. FIXED INCOME A contained start for fixed income, rebounding slightly from Tuesday’s bearish action on US CPI and Fed speak, but with upside this morning capped as energy has an upward bias and as conditions are relatively light on account of it being Veterans Day. Nonetheless, USTs are lower by a handful of ticks, in 106-00 to 106-06 confines, and as such a full point off the pre-Waller opening levels on Tuesday. Fed speak since has largely been on the hawkish side of things, with the unsurprising exception of Bowman, but not to the same 50bps extent as Waller suggested. PPI on Friday before PCE later in the month are the main scheduled points to watch for indications on the December decision. But a hike is seemingly cemented and while there is at most about a 10% implied probability for a 50bps move, that scenario is very much an outlier. Bunds pared initial upside following hawkish rhetoric from an Iranian official, which spurred some strength in the energy complex. (See geopolitical section for details). Bunds currently hold within a 122.46 to 122.80 range. The European docket is light. No move earlier to final German CPI which was unrevised. Gilts opened on the front foot, again, unwinding some of the pressure on Tuesday. However, as with EGBs, UK paper succumbed to energy-led selling pressure. Specifics are light, domestic focus on the PM’s 10yr plan and the suggestion it may underwhelm expectations from within the Labour party itself. China is set to issue up to USD 2bln of dollar-denominated bonds in Hong Kong. Australia sold AUD 1bln in 5.00% May 2038 bonds, average yield 5.0982%, and a bid to cover 3.10. UK sells GBP 1bln 0.125% 2028 Gilt via tender: b/c 3.94x (prev. 3.76x), average yield 4.185% (prev. 4.272%) Germany sells EUR 1.931bln vs exp. EUR 2.5bln 3.40% 2047 and 2.90% 2056 Bunds. COMMODITIES Initially, crude was firmer, but only modestly so. Focus on Qatar saying it has secured "at least two weeks" for diplomatic efforts between the US and Iran, though significant differences remain. Further, there was pushback from Iranian officials on this, saying claims of US negotiations and a Qatar meeting are false. At first, this kept crude around USD 92.00/bbl for Brent Jan’27, bid but well within and at the lower-end of ranges from the last two weeks, when a near USD 115/bbl peak printed. Thereafter, in a belated reaction to commentary from Iran’s Rezaei that any new US attack would be met with the targeting of “distant” US military bases and that they won’t be removing any enriched material, further strength was seen. This helped Brent to form a fresh peak, before then moving higher once again following reports that two tankers hit mines in the Strait of Hormuz. Brent Jan'27 currently sits at highs of USD 93.51/bbl. Ahead, we now await any signs of progress, or not, from the Qatari side, ahead of the potential meeting including Iranian officials and US VP Vance next week. Note, Treasury Secretary Bessent was relocated after Iranian threats, and while there has been no suggestion of this thus far, it is plausible that such threats could derail the Vance visit. Dutch TTF was leading the space before the latest Middle East reporting, and continues to do so. Currently, holding at EUR 87/MWh. Potentially driven by the lack of significant progress on the Russia-Ukraine front. Russia’s Kremlin has described EU relations as non-existent, with no intention to communicate with the bloc in Abu Dhabi. Points that, alongside some European forecasts turning colder for next week, have supported European gas. XAU is recovering from its CPI/Waller/Fed induced pressure on Tuesday. However, the yellow metal is struggling to make much upside amid the strong risk tone and USD strength. Holding around USD 4050/oz, and some USD 100/oz shy of levels earlier in the week. Base peers are bid, following the risk tone higher, though the recent USD move is potentially capping somewhat. 3M LME Copper firmer by near 1% on the day. Norway's Gassco reported unplanned outage of 5.1 mcm/day at Troll field on November 11th-12th. US Private Inventory Data (bbls): Crude -9.8mln (exp. -1.0mln), Gasoline +2.7mln, Distillate -8.0mln, Cushing +5.1mln. TRADE/TARIFFS US Ambassador to China Perdue said NVIDIA (NVDA) affair shows that US should stay diligent on China, adds China said it's to firmly safeguard multilateral trading system, and will uphold most favoured nation treatment. China's licensing regime for magnets is hugely escalatory. US is not getting the flow of magnets that it wants from China. US and China militaries are beginning to talk again. US Treasury Secretary Bessent said US President Trump and Chinese President Xi will meet next week in Shenzhen and then again in Miami, while he repeated call for rebalancing bilateral economic ties and he plans to join Trump for the trip to Shenzhen. Setting up a direct China channel for AI incident alerts and expects talks with China on handling AI models pre-release. US aim is to de-risk, not decouple from China. NOTABLE EUROPEAN HEADLINES A widening divide has opened in Eurozone sovereign bond markets between highly indebted countries like France and Belgium and safer borrowers like Germany, according to FT. NIESR sees UK inflation to overshoot the Bank of England target for the next four years. NOTABLE EUROPEAN DATA RECAP Italian Industrial Production (Sep YY) -0.1% (Prev. 0.2%); Italian Industrial Production (Sep MM) 1.2% vs. Exp. 0.7% (Prev. -1.2%). Swedish Household Consumption (Oct YY) 3.3% (Prev. 3.5%); Swedish Household Consumption (Oct MM) 1.20% (Prev. 1.10%). German CPI Final (Oct MM) -0.2% vs. Exp. -0.2% (Prev. 0.6%); German CPI Final (Oct YY) 2.8% vs. Exp. 2.8% (Prev. 3.3%). German HICP Final (Oct YY) 2.8% vs. Exp. 2.8% (Prev. 3.3%); German HICP Final (Oct MM) -0.1% vs. Exp. -0.1% (Prev. 0.6%). CENTRAL BANKS Goldman Sachs expects the Fed to deliver 25bps rate hikes in December and in March vs prior forecast of a hike in December this year. Fed's Goolsbee (2027 voter) said on PBS NewsHour that CPI was bordering on disturbing and they have real issues on their hands, adds they are going to have to deal with that. Most troubling is that services inflation is not coming down. Inflation is both cost-side and demand-side driven. His fear is starting to see overall overheating prices of a whole bunch of things. At the same time, job market is steady and stable. Will have to come to terms with it if inflation stays persistent and it's a major concern if inflation gets built into expectations. Everything is always on the table and we must get inflation down to the target. Fed's Paulson (2026 voter) said Fed will move more aggressively if inflation landscape worsens, adds further gradual rate hikes are appropriate given high inflation and exact path of rate policy depends on how the economy evolves. Monetary policy needs to be somewhat restrictive. Gradual rate hikes have also given Fed officials space to gauge the impact and have given the economy time to adjust. CPI data showed inflation remains a problem. Supported Fed's recent rate decisions. Underlying inflation is stuck between 2.5% and 3%. Fed has more work to do to lower inflation. The economy is stronger than expected and job market robust and stable. AI and energy impact on inflation are hard to gauge. Risks to the inflation outlook are high. Fed's Bowman (voter) said the fact that inflation is not on a downward trend should give us pause, adds need to think about what pace and what timeline to address it. The Fed cut rates gradually last year and then paused before resuming, in same way that the Fed may work to address inflation in coming months. Inflation expectations an important data point, but not necessarily controlling how she thinks about things. Inflation expectations very well anchored. Shifting her focus to inflation. Would need to see AI and Middle East risks abate before could be confident inflation will come down next year. ECB's Nagel said German recovery stronger than forecast, adding that growth is likely to accelerate in Q4. PBoC injected CNY 187bln via overnight reverse repos with the rate at 1.25%. PBoC set USD/CNY midpoint at 6.7191 vs exp. 6.6855 (prev. 6.7167). NOTABLE US HEADLINES US judge said President Trump's defamation lawsuit against the BBC can proceed. US House backed motion that derails the impeachment of Defense Secretary Hegseth. GEOPOLITICS RUSSIA-UKRAINE Trilateral talks on a settlement to the Ukraine conflict have concluded in Abu Dhabi, according to Interfax Russia's Kremlin said that there are no plans for contacts with the EU delegation in Abu Dhabi and there have been no such meetings; there's effectively no relation between Russia and the EU. In ongoing talks, Ukraine insists Russia end fighting before discussing European security, AFP reported citing sources. Russia said it hits a cargo vessel in the Black Sea and three Ukraine power substations. Russia local governor said drones hit the Ust-Luga Baltic seaports in Russia's Leningrad region. Russia shot down 92 drones over Leningrad region early on Wednesday. US-IRAN Iran's Rezaei said that any new US attack would be met with the targeting of "distant" US military bases as well, Al Mayadeen reported; will not remove any enriched nuclear material from Iran. Iran General Abdollahi warned the "US and the Zionist regime that previous blows were only the beginning of the events, and in case of any new calculation error, strikes far more deadly await them." adding, "this is a credible threat...". Iran's Foreign Ministry designated Argentina's Navy and Air Force as terrorist organisations, while it stated the designation is retaliation for Argentina's move against the IRGC. Iran's Foreign Minister Araghchi said in letter to the UN Secretary General, UNSC President and IAEA chief that Iran condemns the US announcement of the Rewards for Justice program which offers USD 20mln for information regarding Iran's nuclear programme. IRGC Rasulullah Commander said the production of missiles and UAV/drones did not stop even during the war and that they have surprises that must be displayed in the field, adds they have obtained several new technologies. IRGC Navy said "another offending oil tanker catches fire in the eastern Strait of Hormuz". "This morning, an offending oil tanker caught fire in the unsafe and prohibited area east of the Strait of Hormuz after hitting a naval mine". UKMTO announces it received a report of an incident involving a tanker in the Strait of Hormuz, adds status of the crew, damage assessment and environmental impacts are unknown at this time. US Treasury Secretary Bessent was moved to a military base in the wake of Iranian threats, according to NYT. The assessment is that Iran is expected to continue trying to carry out attacks against US military bases in Britain, while the US army continues to move planes and expensive assets between the bases, according to N12's Assaf Rosenzweig. Iraq PM visited Iran, unofficially, after meeting US President Trump, Al Akhbar reported; sources suggest that the Iraq PM carried a US proposal "confirming that the visit did not lead to results satisfying the US". US Ambassador to China said President Trump is open to nuclear talks with Russian President Putin and Chinese President Xi, adds US is concerned about indirect benefit from China in Iran war, and US is not getting enough cooperation from China on Iran. OTHERS Houthi armed forces say that they have just successfully intercepted a Saudi F-15 fighter jet formation, preventing it from entering the airspace. Taiwan's Defence Ministry said two Chinese PLA aircraft crossed the Taiwan Strait median line into Taiwan's southwest air defence identification zone. Latvia Armed Forces said that an earlier threat in Latvian airspace has ended. CRYPTO Bitcoin is a little lower this morning and trades around USD 73.6k, with Ethereum also moving lower towards the USD 2k mark. APAC TRADE APAC stocks were predominantly in the green as the region mostly shrugged off the subdued handover from Wall St, where all major indices were pressured as the dollar and yields gained on hawkish Fed rhetoric and hotter-than-expected CPI data. The inflation numbers and Fed speak boosted hawkish rate hike bets, with money markets fully pricing in a December rate hike and about a 10% probability for a greater 50bps move. ASX 200 eked out slight gains in range-bound trade as the rebound in tech was counterbalanced by losses in the top-weighted financial sector following earnings from Australia's largest lender, CBA, despite reporting an 8% increase in Q1 unaudited net profit. Nikkei 225 continued to benefit alongside the global tech recovery despite weakness in SoftBank shares after it posted a H1 net loss of JPY 768bln. KOSPI clawed back initial losses and outperformed its regional peers, while the Korea Exchange activated a sidecar on the Kosdaq amid the broad resurgence. Hang Seng and Shanghai Comp were mixed, with the Hong Kong benchmark pressured amid weakness in biotech and EV makers, while the mainland gradually recouped early losses to trade in the green. NOTABLE ASIA-PAC HEADLINES China October vehicle sales fell by 9.2% Y/Y vs prev. decline of 8.4% in September. China's NDRC said it will boost financial risk control for BRI projects and will expand BRI cooperation in emerging sectors. Japanese PM Takaichi said no intention of pursuing fiscal policies that would lead to excessive inflation and she expects the BoJ to conduct appropriate monetary policy to sustainably and stably hit its 2% price target. South Korea will extend fuel tax cuts for two months to end-January. PBoC Q3 Monetary Policy Implementation report says the central bank will implement a moderately loose monetary policy to support stable economic growth NOTABLE APAC DATA RECAP Chinese Vehicle Sales (Oct YY) -9.2% (Prev. -8.4%). Japanese Machine Tool Orders (Oct YY) 42.5% (Prev. 60.4%). Japanese Reuters Tankan Index (Nov) 27 (Prev. 22). Australian Home Loans Value QQ (Q3) -15.5% vs Exp. -8.0% (Prev. -5.2%); Australian Investment Lending for Homes (Q3) -32.3% (Prev. -10.2%); Australian Owner Occupied Loan Value (Q3 QQ) -5.3% (Prev. -1.9%).
Qatar afirma que ha conseguido al menos dos semanas para la diplomacia entre EE. UU. e Irán, mientras informes anteriores describían conversaciones estancadas y los precios del petróleo respondían a los cambios en las expectativas de distensión.
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Qatar afirma que consiguió «al menos dos semanas» para los esfuerzos diplomáticos entre EE. UU. e Irán, aunque persisten diferencias significativas. Rezaei, de Irán, dijo que cualquier nuevo ataque de EE. UU. también sería respondido con ataques contra bases militares «lejanas» de EE. UU., informó Al Mayadeen. Añadió que no retirarán de Irán ningún material nuclear enriquecido. Brent Jan’27 +1.9%. Las bolsas europeas operan mayormente al alza; NQ supera al resto, gracias al renovado optimismo en el sector tecnológico tras los sólidos resultados de CoreWeave. El DXY se fortalece y amplía los avances recientes; el CHF tiene un desempeño ligeramente inferior. De cara al futuro, los puntos destacados incluyen el IPP de Japón (octubre) y el MOMR de la OPEP. RESUMEN ACCIONES Euro Stoxx 50 +0.6% DAX40 +0.4% Stoxx 600 +0.3% FTSE 100 +0.3% ES Dec'26 +0.7% RTY Dec'26 +0.4% NQ Dec'26 +1.6% YM Dec'26 +0.1% DIVISAS DXY +0.3% (102.48) EUR/USD -0.2% (1.1136) USD/JPY +0.1% (158.94) GBP/USD -0.1% (1.3325) BONOS US T-Note Dec'26 -6 ticks Bund Dec'26 -4 ticks Rendimiento del Treasury estadounidense a 10 años Cerrado Rendimiento alemán a 10 años 3.30% ENERGÍA Y METALES WTI Dec'26 +1.1% Brent Jan'27 +1.9% Oro al contado +0.4% Cobre LME +1% CRIPTO Bitcoin -1% Ethereum -2% Al 10:35 GMT / 05:35 EST DE CARA AL FUTURO Feriado: Día de los Veteranos en EE. UU.; Día del Recuerdo en Canadá. Los puntos destacados incluyen el IPP de Japón (octubre) y el MOMR de la OPEP. Haga clic para consultar la semana por delante de Newsquawk. OPERACIONES EN EUROPA ACCIONES Las bolsas europeas (STOXX 600 +0.2%) operan todas en terreno positivo y amplían los avances de la jornada anterior. El sentimiento sigue fortalecido tras las conversaciones trilaterales entre EE. UU., Rusia y Ucrania, y los esfuerzos de mediación entre EE. UU. e Irán también contribuyen. Sin embargo, los índices de referencia se alejaron de sus máximos después de que el secretario del Consejo Supremo de Seguridad Nacional de Irán advirtiera que cualquier nuevo ataque de EE. UU. sería respondido con ataques contra bases militares «lejanas» de EE. UU. Añadió que no retirarán de Irán ningún material nuclear enriquecido. Los sectores europeos mantienen un marcado sesgo positivo. Tecnología es el claro líder, siguiendo el sólido desempeño del espacio de IA y tecnología durante la noche, tras los buenos resultados de CoreWeave (detallados más abajo). El KOSPI cerró con una ganancia de 2.6%, con SK Hynix (+5.3%) y Samsung Electronics (+3.6%) alejándose ambos de sus mínimos recientes. En otros sectores, Recursos Básicos y Energía completan los tres primeros puestos. Al final se ubican Alimentos, Bebidas y Tabaco, aunque las pérdidas son apenas moderadas. Principales movimientos: Alcon (-5.6%, resultados decentes, pero redujo sus perspectivas para 2026), Brenntag (-3.4%, EBITDA del T3 no alcanzó el consenso), Siemens Energy (+8.4%, utilidad neta, ingresos y utilidad superaron las expectativas; pedidos no las alcanzaron. Aumenta la recompra de acciones y el dividendo), RWE (+0.8%, EBITDA ajustado e ingresos netos más altos interanualmente. Se prevé que los ingresos netos del AF se ubiquen en el extremo superior del rango). Los futuros de acciones de EE. UU. operan mayormente al alza esta mañana, con un desempeño superior del NQ, ya que CoreWeave devuelve algo de optimismo al sector tecnológico. Las acciones de CoreWeave (CRWV) suben +11% en las operaciones previas a la apertura tras registrar ingresos trimestrales y utilidades mejores de lo esperado, junto con una guía para el AF revisada al alza y una creciente cartera de pedidos; el comunicado destacó la sólida demanda de infraestructura de IA. DIVISAS Resumen: La mayoría de las monedas del G10 caen frente al USD. El dólar australiano tiene un desempeño algo mejor que sus pares. El franco suizo es el rezagado del día, posiblemente debido al tono positivo de apetito por el riesgo, aunque esta narrativa no se ha observado en el JPY. El DXY se fortalece ligeramente esta mañana y actualmente se mantiene cerca del extremo superior del rango de 102.26-102.51. Inicialmente, el índice hizo una pausa tras las fuertes ganancias de la sesión anterior, luego de comentarios agresivos de la Fed y un informe del IPC estadounidense más alto de lo esperado. Sin embargo, la fortaleza ha regresado desde entonces; el DXY cotiza ahora por encima de los máximos de la sesión anterior (102.41); una ruptura firme por encima de 102.50 llevaría al índice hacia el máximo del 14 de octubre, en 102.94. Es probable que hoy haya pocas noticias específicas de EE. UU., ya que la región observa el Día de los Veteranos (solo cierra el mercado de bonos en efectivo de EE. UU.). Por lo tanto, la atención estará en la situación geopolítica, tanto en el frente Ucrania-Rusia como en el de Irán-EE. UU. En el primero, las conversaciones trilaterales concluyeron y se esperan actualizaciones en los próximos días sobre si se logró algún avance. La situación entre EE. UU. e Irán es algo más complicada, ya que continúan los esfuerzos de mediación, pero funcionarios estadounidenses e iraníes parecen rechazar los informes sobre posibles concesiones. Cualquier avance sería negativo para el USD y podría llevar al índice de regreso hacia su media móvil de 21 días, en 101.94. En otros mercados, el EUR/USD registra una presión vendedora moderada y se mueve en gran medida al vaivén del USD. Actualmente se mantiene en un rango de 1.1139 a 1.1170, cerca de los mínimos de la semana pasada. Hoy, Nagel habló por el BCE y se refirió únicamente a la situación alemana; mencionó que la recuperación alemana fue más sólida de lo previsto y añadió que es probable que el crecimiento se acelere en el T4. La atención estará ahora en la presidenta del BCE, Lagarde. La atención sigue centrada en el USD/JPY, cuyo par se ubica justo por debajo de 159.00; el máximo del día (158.98) coincide prácticamente con su media móvil de 100 días. El último IPC de EE. UU. llevó al par a niveles elevados, en medio de la ampliación de los diferenciales de rendimiento; no sería sorprendente que funcionarios japoneses intentaran influir verbalmente en el mercado en el corto plazo. Durante la noche, la primera ministra Takaichi ofreció comentarios destinados a generar confianza al sugerir que no aplicará políticas fiscales que provoquen una inflación excesiva. Schlegel, del SNB, afirma que están dispuestos a intervenir activamente en los mercados de divisas. RENTA FIJA Inicio contenido para la renta fija, con un ligero rebote tras el movimiento bajista del martes por el IPC estadounidense y los comentarios de la Fed, aunque esta mañana las ganancias están limitadas por el sesgo alcista de la energía y por las condiciones relativamente tranquilas debido al Día de los Veteranos. Aun así, los UST bajan un puñado de ticks, dentro de un rango de 106-00 a 106-06, y están un punto completo por debajo de los niveles previos a la apertura de Waller del martes. Desde entonces, los comentarios de la Fed han sido mayormente agresivos, con la poco sorprendente excepción de Bowman, aunque no en la misma medida de 50 pb sugerida por Waller. El IPP del viernes y el PCE más adelante en el mes son los principales datos programados que se deben observar para obtener indicios sobre la decisión de diciembre. Sin embargo, una subida parece prácticamente asegurada y, aunque la probabilidad implícita de un movimiento de 50 pb es de alrededor de 10% como máximo, ese escenario es claramente atípico. Los Bunds redujeron las ganancias iniciales tras la retórica agresiva de un funcionario iraní, que impulsó al alza al complejo energético. (Véase la sección geopolítica para más detalles). Actualmente, los Bunds se mantienen dentro del rango de 122.46 a 122.80. La agenda europea es ligera. No hubo movimiento tras la publicación del IPC final alemán, que no fue revisado. Los Gilts abrieron al alza, de nuevo, y revirtieron parte de la presión del martes. Sin embargo, al igual que los EGB, los bonos británicos cedieron ante la presión vendedora impulsada por la energía. Hay pocos detalles; la atención local se centra en el plan a 10 años del primer ministro y en la posibilidad de que no cumpla las expectativas incluso dentro del propio Partido Laborista. China prevé emitir hasta USD 2bln en bonos denominados en dólares en Hong Kong. Australia vendió AUD 1bln en bonos al 5.00% con vencimiento en mayo de 2038; rendimiento promedio de 5.0982% y una razón de ofertas sobre colocación de 3.10. Reino Unido vende GBP 1bln de Gilts 2028 al 0.125% mediante subasta: razón de ofertas sobre colocación de 3.94x (anterior: 3.76x), rendimiento promedio de 4.185% (anterior: 4.272%). Alemania vende EUR 1.931bln frente a un estimado de EUR 2.5bln en Bunds al 3.40% con vencimiento en 2047 y al 2.90% con vencimiento en 2056. MATERIAS PRIMAS Al principio, el crudo se fortaleció, aunque solo de forma moderada. La atención se centró en la afirmación de Qatar de que consiguió «al menos dos semanas» para los esfuerzos diplomáticos entre EE. UU. e Irán, aunque persisten diferencias significativas. Además, funcionarios iraníes rechazaron estas afirmaciones y dijeron que los informes sobre negociaciones con EE. UU. y una reunión en Qatar son falsos. Inicialmente, esto mantuvo el Brent Jan’27 cerca de USD 92.00/bbl, con ofertas, pero dentro del rango y en el extremo inferior de los intervalos de las últimas dos semanas, cuando se registró un máximo cercano a USD 115/bbl. Posteriormente, en una reacción tardía a los comentarios de Rezaei, de Irán, de que cualquier nuevo ataque de EE. UU. sería respondido con ataques contra bases militares «lejanas» de EE. UU. y de que no retirarán ningún material enriquecido, se observó un nuevo fortalecimiento. Esto ayudó al Brent a marcar un nuevo máximo, antes de volver a subir tras los informes de que dos buques petroleros chocaron con minas en el estrecho de Ormuz. El Brent Jan'27 cotiza actualmente en máximos de USD 93.51/bbl. Ahora se esperan indicios de avances, o de su ausencia, por parte de Qatar, antes de la posible reunión de la próxima semana con funcionarios iraníes y el vicepresidente de EE. UU., Vance. Cabe señalar que el secretario del Tesoro, Bessent, fue trasladado tras las amenazas iraníes y, aunque hasta ahora no se ha sugerido lo mismo, es plausible que dichas amenazas puedan frustrar la visita de Vance. El TTF neerlandés lideraba el sector antes de las últimas noticias de Medio Oriente y sigue haciéndolo. Actualmente se mantiene en EUR 87/MWh. Esto podría deberse a la falta de avances significativos en el frente Rusia-Ucrania. El Kremlin ruso describió las relaciones con la UE como inexistentes y dijo que no tiene intención de comunicarse con el bloque en Abu Dhabi. Estos factores, junto con algunos pronósticos europeos que prevén temperaturas más bajas la próxima semana, han respaldado el gas europeo. El XAU se recupera de la presión del martes provocada por el IPC, Waller y la Fed. Sin embargo, al metal amarillo le cuesta avanzar mucho ante el sólido tono de apetito por el riesgo y la fortaleza del USD. Se mantiene alrededor de USD 4050/oz, unos USD 100/oz por debajo de los niveles de principios de semana. Los metales básicos suben siguiendo el tono de apetito por el riesgo, aunque el reciente movimiento del USD podría limitar algo las ganancias. El cobre LME a 3 meses se fortalece cerca de 1% en el día. Gassco de Noruega informó de una interrupción no planificada de 5.1 mcm/día en el yacimiento Troll entre el 11 y el 12 de noviembre. Datos de inventarios privados de EE. UU. (bbls): crudo -9.8mln (estimado: -1.0mln), gasolina +2.7mln, destilados -8.0mln, Cushing +5.1mln. COMERCIO/ARANCELES El embajador de EE. UU. en China, Perdue, dijo que el asunto de NVIDIA (NVDA) demuestra que EE. UU. debe mantenerse atento con respecto a China; añadió que China dijo que protegerá firmemente el sistema de comercio multilateral y mantendrá el trato de nación más favorecida. El régimen de licencias de China para los imanes supone una escalada enorme. EE. UU. no está recibiendo de China el flujo de imanes que desea. Los ejércitos de EE. UU. y China están comenzando a hablar de nuevo. El secretario del Tesoro de EE. UU., Bessent, dijo que el presidente de EE. UU., Trump, y el presidente de China, Xi, se reunirán la próxima semana en Shenzhen y luego nuevamente en Miami. Reiteró su llamado a reequilibrar los lazos económicos bilaterales y dijo que planea acompañar a Trump en el viaje a Shenzhen. Se está estableciendo un canal directo con China para alertas sobre incidentes relacionados con IA y se esperan conversaciones con China sobre la gestión de modelos de IA antes de su lanzamiento. El objetivo de EE. UU. es reducir los riesgos, no desvincularse de China. PRINCIPALES TITULARES EUROPEOS Según FT, se ha abierto una brecha creciente en los mercados de bonos soberanos de la eurozona entre países muy endeudados como Francia y Bélgica y prestatarios más seguros como Alemania. NIESR prevé que la inflación del Reino Unido supere el objetivo del Banco de Inglaterra durante los próximos cuatro años. RESUMEN DE DATOS EUROPEOS DESTACADOS Producción industrial italiana (septiembre, interanual) -0.1% (anterior: 0.2%); producción industrial italiana (septiembre, mensual) 1.2% frente a un estimado de 0.7% (anterior: -1.2%). Consumo de los hogares suecos (octubre, interanual) 3.3% (anterior: 3.5%); consumo de los hogares suecos (octubre, mensual) 1.20% (anterior: 1.10%). IPC final alemán (octubre, mensual) -0.2% frente a un estimado de -0.2% (anterior: 0.6%); IPC final alemán (octubre, interanual) 2.8% frente a un estimado de 2.8% (anterior: 3.3%). IPCA final alemán (octubre, interanual) 2.8% frente a un estimado de 2.8% (anterior: 3.3%); IPCA final alemán (octubre, mensual) -0.1% frente a un estimado de -0.1% (anterior: 0.6%). BANCOS CENTRALES Goldman Sachs espera que la Fed aplique subidas de tasas de interés de 25 pb en diciembre y marzo, frente a su pronóstico anterior de una subida en diciembre de este año. Goolsbee, de la Fed (votante en 2027), dijo en PBS NewsHour que el IPC roza lo preocupante y que tienen problemas reales entre manos; añadió que tendrán que ocuparse de ello. Lo más preocupante es que la inflación de los servicios no está bajando. La inflación está impulsada tanto por los costos como por la demanda. Teme que los precios generales de una gran cantidad de bienes comiencen a sobrecalentarse. Al mismo tiempo, el mercado laboral es estable y sólido. Habrá que aceptarlo si la inflación persiste, y es motivo de gran preocupación si la inflación se incorpora a las expectativas. Todas las opciones están siempre sobre la mesa y debemos reducir la inflación hasta el objetivo. Paulson, de la Fed (votante en 2026), dijo que la Fed actuará de manera más agresiva si empeora el panorama inflacionario; añadió que se justifican nuevas subidas graduales de tasas de interés dada la elevada inflación y que la trayectoria exacta de la política de tasas dependerá de la evolución de la economía. La política monetaria debe ser algo restrictiva. Las subidas graduales de tasas de interés también han dado margen a los funcionarios de la Fed para evaluar el impacto y tiempo a la economía para ajustarse. Los datos del IPC mostraron que la inflación sigue siendo un problema. Respaldó las recientes decisiones de tasas de la Fed. La inflación subyacente está estancada entre 2.5% y 3%. La Fed tiene más trabajo por hacer para reducir la inflación. La economía es más sólida de lo esperado y el mercado laboral es robusto y estable. Es difícil evaluar el impacto de la IA y la energía en la inflación. Los riesgos para las perspectivas de inflación son elevados. Bowman, de la Fed (votante), dijo que el hecho de que la inflación no siga una tendencia descendente debería hacernos detenernos a pensar; añadió que hay que considerar a qué ritmo y en qué plazo abordarla. La Fed redujo gradualmente las tasas el año pasado y luego hizo una pausa antes de reanudar los recortes; la Fed podría actuar del mismo modo para abordar la inflación en los próximos meses. Las expectativas de inflación son un dato importante, pero no necesariamente determinan su manera de analizar la situación. Las expectativas de inflación están muy bien ancladas. Está centrando su atención en la inflación. Tendría que ver una reducción de los riesgos de la IA y de Medio Oriente antes de confiar en que la inflación bajará el próximo año. Nagel, del BCE, dijo que la recuperación alemana fue más sólida de lo previsto y añadió que es probable que el crecimiento se acelere en el T4. El PBoC inyectó CNY 187bln mediante operaciones de recompra inversa a un día, con una tasa de 1.25%. El PBoC fijó el punto medio del USD/CNY en 6.7191 frente a un estimado de 6.6855 (anterior: 6.7167). PRINCIPALES TITULARES DE EE. UU. Un juez de EE. UU. dijo que puede continuar la demanda por difamación del presidente Trump contra la BBC. La Cámara de Representantes de EE. UU. respaldó una moción que frustra el proceso de destitución del secretario de Defensa, Hegseth. GEOPOLÍTICA RUSIA-UCRANIA Las conversaciones trilaterales sobre un acuerdo para el conflicto de Ucrania concluyeron en Abu Dhabi, según Interfax. El Kremlin ruso dijo que no hay planes de contactos con la delegación de la UE en Abu Dhabi y que no se han celebrado reuniones de ese tipo; en la práctica, no hay relaciones entre Rusia y la UE. En las conversaciones en curso, Ucrania insiste en que Rusia ponga fin a los combates antes de hablar sobre la seguridad europea, informó AFP citando fuentes. Rusia dijo que atacó un buque de carga en el mar Negro y tres subestaciones eléctricas ucranianas. Un gobernador local ruso dijo que drones impactaron los puertos marítimos de Ust-Luga, en el Báltico, en la región rusa de Leningrado. Rusia derribó 92 drones sobre la región de Leningrado a primera hora del miércoles. EE. UU.-IRÁN Rezaei, de Irán, dijo que cualquier nuevo ataque de EE. UU. también sería respondido con ataques contra bases militares «lejanas» de EE. UU., informó Al Mayadeen; no retirarán de Irán ningún material nuclear enriquecido. El general iraní Abdollahi advirtió a «EE. UU. y al régimen sionista que los golpes anteriores fueron solo el comienzo de los acontecimientos y que, si se comete un nuevo error de cálculo, les esperan ataques mucho más letales», y añadió: «esta es una amenaza creíble...». El Ministerio de Relaciones Exteriores de Irán designó a la Armada y la Fuerza Aérea de Argentina como organizaciones terroristas y afirmó que la designación es una represalia por la medida de Argentina contra el IRGC. El ministro de Relaciones Exteriores de Irán, Araghchi, dijo en una carta al secretario general de la ONU, al presidente del Consejo de Seguridad de la ONU y al director del OIEA que Irán condena el anuncio de EE. UU. del programa Recompensas por Justicia, que ofrece USD 20mln por información sobre el programa nuclear iraní. El comandante Rasulullah del IRGC dijo que la producción de misiles y vehículos aéreos no tripulados/drones no se detuvo ni siquiera durante la guerra y que tienen sorpresas que deben mostrar en el terreno; añadió que han obtenido varias tecnologías nuevas. La Armada del IRGC dijo que «otro buque petrolero infractor se incendia en el este del estrecho de Ormuz». «Esta mañana, un buque petrolero infractor se incendió en la zona insegura y prohibida al este del estrecho de Ormuz, tras chocar con una mina naval». UKMTO anunció que recibió un informe de un incidente relacionado con un buque petrolero en el estrecho de Ormuz; añadió que, por el momento, se desconocen el estado de la tripulación, la evaluación de daños y el impacto ambiental. El secretario del Tesoro de EE. UU., Bessent, fue trasladado a una base militar tras las amenazas iraníes, según NYT. La evaluación es que se espera que Irán siga intentando llevar a cabo ataques contra bases militares estadounidenses en Gran Bretaña, mientras el ejército de EE. UU. sigue trasladando aviones y activos costosos entre las bases, según Assaf Rosenzweig de N12. El primer ministro de Irak visitó Irán de manera extraoficial tras reunirse con el presidente de EE. UU., Trump, informó Al Akhbar; fuentes sugieren que el primer ministro iraquí llevó una propuesta de EE. UU. «y confirman que la visita no produjo resultados satisfactorios para EE. UU.». El embajador de EE. UU. en China dijo que el presidente Trump está dispuesto a mantener conversaciones nucleares con el presidente de Rusia, Putin, y el presidente de China, Xi; añadió que a EE. UU. le preocupa el beneficio indirecto de China en la guerra de Irán y que no está recibiendo suficiente cooperación de China con respecto a Irán. OTROS Las fuerzas armadas hutíes afirman que acaban de interceptar con éxito una formación de aviones de combate saudíes F-15, impidiendo que ingresara en el espacio aéreo. El Ministerio de Defensa de Taiwán dijo que dos aeronaves del EPL chino cruzaron la línea media del estrecho de Taiwán e ingresaron en la zona de identificación de defensa aérea suroccidental de Taiwán. Las Fuerzas Armadas de Letonia dijeron que una amenaza anterior en el espacio aéreo letón ha terminado. CRIPTO Bitcoin baja ligeramente esta mañana y cotiza alrededor de USD 73.6k; Ethereum también retrocede hacia la marca de USD 2k. OPERACIONES EN APAC Las acciones de APAC operaron mayormente en terreno positivo, ya que la región en general dejó de lado el débil cierre de Wall St, donde todos los principales índices estuvieron bajo presión ante el avance del dólar y los rendimientos tras la retórica agresiva de la Fed y los datos del IPC más altos de lo esperado. Las cifras de inflación y los comentarios de la Fed impulsaron las apuestas por subidas de tasas de interés; los mercados monetarios ya descuentan por completo una subida en diciembre y una probabilidad de alrededor de 10% de un movimiento mayor, de 50 pb. El ASX 200 logró ganancias leves en una sesión dentro de un rango, ya que el repunte tecnológico fue contrarrestado por las pérdidas del sector financiero, de gran ponderación, tras los resultados de CBA, el mayor prestamista de Australia, pese a que informó un aumento de 8% en la utilidad neta no auditada del T1. El Nikkei 225 continuó beneficiándose de la recuperación tecnológica global, pese a la debilidad de las acciones de SoftBank tras registrar una pérdida neta de JPY 768bln en el S1. El KOSPI recuperó las pérdidas iniciales y superó a sus pares regionales, mientras la Bolsa de Corea activó un sidecar en el Kosdaq en medio del amplio repunte. El Hang Seng y el Shanghai Comp tuvieron un desempeño mixto; el índice de referencia de Hong Kong estuvo bajo presión por la debilidad de las empresas biotecnológicas y fabricantes de vehículos eléctricos, mientras que el mercado continental recuperó gradualmente las pérdidas iniciales y pasó a terreno positivo. PRINCIPALES TITULARES DE ASIA-PACÍFICO Las ventas de vehículos en China cayeron 9.2% interanual en octubre, frente a la caída anterior de 8.4% en septiembre. La NDRC de China dijo que reforzará el control de riesgos financieros de los proyectos de la BRI y ampliará la cooperación de la BRI en sectores emergentes. La primera ministra japonesa, Takaichi, dijo que no tiene intención de aplicar políticas fiscales que provoquen una inflación excesiva y que espera que el BoJ aplique una política monetaria adecuada para alcanzar de manera sostenible y estable su objetivo de inflación de 2%. Corea del Sur extenderá por dos meses los recortes al impuesto sobre el combustible, hasta finales de enero. El informe de implementación de la política monetaria del T3 del PBoC dice que el banco central aplicará una política monetaria moderadamente flexible para respaldar un crecimiento económico estable. RESUMEN DE DATOS DESTACADOS DE ASIA-PACÍFICO Ventas de vehículos en China (octubre, interanual) -9.2% (anterior: -8.4%). Pedidos de máquinas herramienta en Japón (octubre, interanual) 42.5% (anterior: 60.4%). Índice Reuters Tankan de Japón (noviembre) 27 (anterior: 22). Valor de los préstamos hipotecarios australianos, t/t (T3) -15.5% frente a un estimado de -8.0% (anterior: -5.2%); préstamos australianos para inversión en vivienda (T3) -32.3% (anterior: -10.2%); valor de los préstamos australianos para viviendas ocupadas por sus propietarios (T3, t/t) -5.3% (anterior: -1.9%).
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