[ANÁLISIS DE MERCADO] El DXY sigue extendiendo las ganancias posteriores al IPC, en detrimento de sus pares del G10
ORIGINAL · Newsquawk[MARKET ANALYSIS] DXY continues to extend on post-CPI spoils, to the detriment of G10 peersLeer el originalOcultar original
Snapshot: G10s are mostly lower against the USD. The Aussie fares a bit better vs peers. The Swiss Franc is the laggard today, potentially thanks to the positive risk tone, but this narrative has not been seen in the JPY. DXY is slightly firmer this morning and currently holds towards the upper end of a 102.26-102.46 range. Initial action saw the index take a breather from the hefty gains seen in the prior session following hawkish Fed speak and a hotter-than-expected US CPI report. However, the strength has since returned; DXY now trades above the peaks made in the prior session (102.41), and now eyes 102.50 to the upside. A firm breach above that mark will see the index head towards the 14 Oct high at 102.94. US-specific newsflow will likely be light for today, with the region observing Veterans Day (only US bond cash trade is shut). Focus therefore will be on the geopolitical situation, on both the Ukraine-Russia and Iran-US fronts. For the former, trilateral talks are ongoing, with updates expected in the coming few days as to whether any progress has been made. The US-Iran situation is a little more complicated as mediation efforts continue, but US/Iranian officials appear to be pushing back on reports of potential concessions. Any progress will be USD-negative, and could see the index return back towards its 21-DMA at 101.94. Elsewhere, EUR/USD is under modest selling pressure, and largely moving at the whim of the USD. It currently holds within a 1.1139 to 1.1170 range, and towards the lows seen last week. ECB speak today came via Nagel, who spoke solely on the German situation; he mentioned that the German recovery was stronger than forecast, adding that growth is likely to accelerate in Q4. Focus ahead will be on ECB President Lagarde. Attention remains on USD/JPY, with the pair sitting just under the 159.00 mark; the high for the day (158.95) coincides with its 100-DMA. The latest US CPI saw the pair jump to elevated levels, amidst widening yield differentials; it won’t be a surprise to see some jawboning from Japanese officials in the near-term. Overnight, PM Takaichi offered some confidence building remarks by suggesting that she will not pursue fiscal policies that will lead to excessive inflation.
El dólar extendió sus ganancias posteriores al IPC, ya que el reajuste restrictivo de las expectativas sobre la Fed elevó los rendimientos de los bonos del Tesoro; los mercados descontaron un alza de tasas en diciembre y cierta probabilidad de un movimiento mayor.
Detalle de la noticia
Panorama: La mayoría de las monedas del G10 bajan frente al USD. El dólar australiano se desempeña algo mejor que sus pares. El franco suizo es el rezagado del día, posiblemente debido al tono positivo de apetito por el riesgo, aunque esta narrativa no se ha observado en el JPY. El DXY registra una leve alza esta mañana y actualmente se mantiene cerca del extremo superior del rango de 102.26-102.46. En un primer momento, el índice hizo una pausa tras las fuertes ganancias de la sesión anterior, luego de los comentarios agresivos de la Fed y de un informe del IPC de EE. UU. más alto de lo esperado. Sin embargo, la fortaleza volvió desde entonces; el DXY cotiza ahora por encima de los máximos de la sesión anterior (102.41) y apunta a 102.50 al alza. Una ruptura firme por encima de ese nivel llevaría al índice hacia el máximo del 14 de octubre, en 102.94. Es probable que hoy haya pocas noticias específicas de EE. UU., ya que el país conmemora el Día de los Veteranos (solo permanece cerrado el mercado de bonos al contado de EE. UU.). Por ello, la atención se centrará en la situación geopolítica, tanto en el frente Ucrania-Rusia como en el de Irán-EE. UU. En el primero, continúan las conversaciones trilaterales y se esperan novedades en los próximos días sobre si se ha logrado algún avance. La situación entre EE. UU. e Irán es algo más complicada, pues continúan los esfuerzos de mediación, pero funcionarios estadounidenses e iraníes parecen rechazar los informes sobre posibles concesiones. Cualquier avance sería negativo para el USD y podría hacer que el índice vuelva hacia su media móvil de 21 días, en 101.94. En otros mercados, el EUR/USD enfrenta una presión vendedora moderada y se mueve en gran medida al ritmo del USD. Actualmente se mantiene dentro de un rango de 1.1139 a 1.1170, cerca de los mínimos observados la semana pasada. Hoy, Nagel habló por parte del BCE y se refirió exclusivamente a la situación alemana; señaló que la recuperación de Alemania fue más sólida de lo previsto y agregó que es probable que el crecimiento se acelere en el T4. La atención estará puesta en adelante en la presidenta del BCE, Lagarde. La atención sigue centrada en el USD/JPY, cuyo par se ubica justo por debajo del nivel de 159.00; el máximo del día (158.95) coincide con su media móvil de 100 días. El último IPC de EE. UU. hizo que el par subiera a niveles elevados, en medio de una ampliación de los diferenciales de rendimiento; no sorprendería que funcionarios japoneses intentaran influir verbalmente en el mercado en el corto plazo. Durante la noche, la primera ministra Takaichi ofreció comentarios para generar confianza al sugerir que no aplicará políticas fiscales que conduzcan a una inflación excesiva.
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