Análisis de mercado29 de octubre a las 08:06 a.m.

Apertura de acciones de EE. UU.: La caída del software y el desplome de Alphabet presionan a los índices; suben los bonos del Tesoro y bajan los metales

ORIGINAL · NewsquawkUS Equity Open: Software rout and Alphabet slump weigh on indices; Treasuries rally and metals slipLeer el originalOcultar original

OPEN: Breadth is strong at the open; however, downside in tech/comms is driving losses at the index level. The big move is in Alphabet (GOOG -12.0%) after a weak earnings report (profit and revenue light, worsening negative FCF); GOOG losses have eroded upside in Microsoft (MSFT -0.8%) after its earnings beat as tech sentiment sours. Tech is also weighed on by heavy downside in software, led by ServiceNow (NOW -24%), which is on track for its worst day since 2016 amid underwhelming subscription revenue. Software is also dragged lower by cybersecurity weakness, as Fortinet (FTNT -20.8%) missed product revenue and next-quarter revenue forecasts and cut its FY services guidance. On the flip side, Healthcare is outperforming following strong earnings from Eli Lilly (LLY +7.7%) and Merck (MRK); Industrials is only modestly in the green, with gains limited by a top-line miss from Caterpillar (CAT -7.6%). Yields are lower across the curve, falling further after in-line PCE data and soft income/spending figures, with the move accelerating as Alphabet shares sank at the open on AI profitability concerns. US GDP Adv came in at 3.4%, higher than the expected 3.2% (prev. 2.2%), while weekly claims display an unalarming layoff environment. Meanwhile, the dollar has managed to hold onto modest strength against peers; EUR/USD is little changed following the ECB's expected decision to hold rates, with the Bank refraining from giving forward guidance on the next decision. Precious metals continue to show weakness, with silver making new YTD lows, while gold trades lower by ~USD 41/oz. Stock Specifics Alphabet (GOOG): Weak report; profit & rev. light & worsening negative FCF Microsoft (MSFT): EPS, rev. & op. income topped w/ better-than-exp. guidance; looks to raise at least USD 25bln from USD bond sale. CoreWeave (CRWV), Nebius (NBIS), IREN (IREN): Microsoft's lower-than-exp. capex points to infrastructure partners taking longer to deliver capacity Fortinet (FTNT): Product rev. short of exp. w/ FY services guide cut & next Q rev. guide way short of bull exp. ServiceNow (NOW): Underwhelming subs. rev. guide w/ a bookings & profit miss KLA (KLAC): Headline metrics topped w/ strong next Q guidance Cognizant (CTSH): Weak next Q rev. outlook T-Mobile US (TMUS): Profit, rev. & postpaid subs. additions beat alongside strong FY guidance eBay (EBAY): Solid headline nos. & GMV, alongside upbeat holiday-Q outlook Norwegian Cruise Line (NCLH): Top & bottom line beat w/ upbeat FY profit view Caterpillar (CAT): Top line shy of exp. Mastercard (MA): Q3 results beat Eli Lilly (LLY): Headline metrics topped w/ strong drug sales breakdown & lifted FY rev. outlook Merck (MRK): Topped Q3 exp. as Keytruda & Gardasil outperformed Lumentum (LITE): Marvell (MRVL) in advanced talks to acquire Co.

Análisis con IA de StockNow

En la apertura de EE. UU., la debilidad liderada por la tecnología pesó sobre los índices pese a la sólida amplitud del mercado; los movimientos tras los resultados fueron mixtos, mientras que los rendimientos cayeron y los metales preciosos se debilitaron.

Detalle de la noticia

APERTURA: La amplitud del mercado es sólida al inicio; sin embargo, las caídas en tecnología y comunicaciones impulsan las pérdidas de los índices. El mayor movimiento se registra en Alphabet (GOOG -12.0%) tras un informe de resultados débil (utilidad e ingresos por debajo de lo esperado, y un flujo de caja libre negativo cada vez peor); las pérdidas de GOOG han erosionado las ganancias de Microsoft (MSFT -0.8%), pese a que superó las estimaciones de resultados, mientras se deteriora el sentimiento hacia el sector tecnológico. La tecnología también se ve presionada por fuertes caídas en el software, encabezadas por ServiceNow (NOW -24%), que va camino a registrar su peor jornada desde 2016 ante ingresos por suscripciones decepcionantes. La debilidad de la ciberseguridad también arrastra al software a la baja: Fortinet (FTNT -20.8%) no alcanzó las previsiones de ingresos por productos ni de ingresos para el próximo trimestre, y recortó su guía anual de servicios. En contraste, el sector de salud supera al mercado tras los sólidos resultados de Eli Lilly (LLY +7.7%) y Merck (MRK); el sector industrial apenas registra ganancias, limitadas por ingresos por debajo de lo esperado de Caterpillar (CAT -7.6%). Los rendimientos bajan en toda la curva y caen aún más tras los datos del PCE en línea con lo esperado y las cifras débiles de ingresos y gastos; el movimiento se aceleró cuando las acciones de Alphabet se desplomaron al inicio de la sesión por preocupaciones sobre la rentabilidad de la IA. El PIB adelantado de EE. UU. llegó a 3.4%, por encima del 3.2% esperado (previo: 2.2%), mientras que las solicitudes semanales muestran un entorno de despidos sin señales de alarma. Entretanto, el dólar ha logrado mantener una fortaleza moderada frente a sus pares; el EUR/USD registra pocos cambios tras la decisión prevista del BCE de mantener las tasas, y el banco evitó ofrecer una guía sobre la próxima decisión. Los metales preciosos siguen mostrando debilidad: la plata marca nuevos mínimos en lo que va del año, mientras que el oro baja alrededor de USD 41/oz. Acciones específicas Alphabet (GOOG): Informe débil; utilidad e ingresos por debajo de lo esperado y flujo de caja libre negativo cada vez peor. Microsoft (MSFT): EPS, ingresos y utilidad operativa superaron las estimaciones, junto con una guía mejor de lo esperado; busca recaudar al menos USD 25bln mediante una emisión de bonos en USD. CoreWeave (CRWV), Nebius (NBIS), IREN (IREN): El gasto de capital de Microsoft, inferior a lo esperado, apunta a que sus socios de infraestructura tardarán más en entregar capacidad. Fortinet (FTNT): Los ingresos por productos quedaron por debajo de lo esperado; recortó la guía anual de servicios y la guía de ingresos del próximo trimestre quedó muy por debajo de las expectativas optimistas. ServiceNow (NOW): Guía de ingresos por suscripciones decepcionante, junto con reservas y utilidad por debajo de lo esperado. KLA (KLAC): Las principales métricas superaron las estimaciones, con una sólida guía para el próximo trimestre. Cognizant (CTSH): Perspectivas débiles de ingresos para el próximo trimestre. T-Mobile US (TMUS): La utilidad, los ingresos y las nuevas altas de suscriptores pospago superaron las estimaciones, junto con una sólida guía anual. eBay (EBAY): Cifras principales y volumen bruto de mercancías sólidos, junto con perspectivas optimistas para el trimestre de las fiestas. Norwegian Cruise Line (NCLH): Ingresos y utilidad superaron las estimaciones, con perspectivas optimistas de utilidad anual. Caterpillar (CAT): Los ingresos quedaron por debajo de lo esperado. Mastercard (MA): Los resultados del T3 superaron las estimaciones. Eli Lilly (LLY): Las principales métricas superaron las estimaciones, con un sólido desglose de ventas de medicamentos y una revisión al alza de las perspectivas de ingresos anuales. Merck (MRK): Superó las estimaciones del T3, con un desempeño superior al previsto de Keytruda y Gardasil. Lumentum (LITE): Marvell (MRVL) está en conversaciones avanzadas para adquirir la compañía.

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