Resumen de los mercados europeos de Newsquawk - 29 de octubre de 2026
ORIGINAL · NewsquawkNewsquawk European Market Wrap - 29th October 2026Leer el originalOcultar original
Semafor reported the US remains in talks on a temporary peace deal with Iran, while Trump is seriously considering resuming strikes after the midterms if diplomacy fails. European bourses were broadly firmer; Shell announced a USD 5bln buyback; US indices mostly lower, led by the Nasdaq as Alphabet slumps. ECB held rates as expected; Lagarde said the situation could have warranted a hike, and will step down on 7th February 2027. EQUITIES European bourses look set to end Thursday’s trade in the green, with slight underperformance in the IBEX 35 but off worst levels. The upbeat tone in Europe seems to come at the detriment of US tech names, as the Eurozone is widely seen as an alternative to park money away from tech. Sectors highlight the positive bias, with the majority of sectors in the green. Outperformance is seen in Health Care, with Financial Services and Industrials rounding out the sector gainers. At the bottom were Food, Beverages & Tobacco, Banks and Optimised Personal Care. Key movers include: Renault +6.5%, reaffirmed its FY26 operating margin outlook; Airbus +3.3%, maintained its aircraft delivery target and FY financial outlook; BBVA -2.7%, net income beat however, the metric missed for the Spanish region; ING -1.8%, metrics missed consensus across the board and plans 400 job cuts; Shell +1.8%, adj. profit beat and announced a USD 5bln share buyback programme; Lloyds -4.5%, PBT beat estimates but disappointed investors by not lifting guidance. US cash equities opened mixed, with underperformance in the NDX as Alphabet (-12%) weighs on the index, following a miss in its EPS and revenue metrics. Neoclouds (CoreWeave -1.8%, Iren -6.0%) are also lower as Microsoft’s lower-than-expected capex points to infrastructure partners taking longer to deliver capacity. Focus now turns to Amazon earnings after-hours. FX G10s were mixed against the USD; the GBP was the relative outperformer, while the AUD lagged, with the EUR also lower following the ECB. DXY was firmer in the European morning, paring some of Wednesday's post-FOMC losses, but gave up those gains in the afternoon to end flat within a 102.06-102.46 range. US yields fell across the curve after in-line PCE data and soft Personal Income (0.2% vs exp. 0.3%) and Spending (0.5% vs exp. 0.6%), with the move accelerating as Alphabet shares sank at the open; this came despite Q3 GDP beating at 3.4% (exp. 3.2%), while Core PCE was in line at 0.3% M/M and 3.1% Y/Y. EUR/USD was marginally lower within a 1.1104-1.1161 range. It was soft heading into the ECB, after the ECB confirmed President Lagarde will step down on 7th February 2027. The ECB then held rates at 2.50%, as expected, and said financing conditions have tightened and are likely to weigh on inflation and growth. EUR/USD fell from 1.1130 on the decision, before finding support near its 200 WMA (1.1105). It then pared losses during the press conference: a modest hawkish reaction came when Lagarde spoke on the early stages of the pricing chain pointing to upward pressures, lifting EUR/USD from 1.1125 to 1.1137, and a further hawkish move followed when she said the situation could have warranted a hike, adding that today's decision does not indicate the ECB will not hike at its next meeting. GBP/USD was a touch firmer, at the upper end of a 1.3296-1.3339 range, while EUR/GBP was lower within a 0.8348-0.8373 range, with the EUR weaker following the ECB. There was little UK-specific news today. USD/JPY traded within a 157.60-158.13 range. The JPY strengthened as fixed income climbed after the US data and the ECB, taking USD/JPY back beneath 158.00. Tokyo CPI is due tonight, ahead of Friday's BoJ decision, where rates are expected to be held at 1.25%, with focus on the BoJ's language around achieving its 2% price target. Antipodeans were lower, with AUD/USD at the bottom end of a 0.7015-0.7068 range, with losses across metals not helping, and NZD/USD within a 0.5607-0.5637 range. RBNZ Governor Breman said chances of a December rate hike are high, after Wednesday's surprise hold. FIXED INCOME Fixed income benchmarks were choppy throughout Thursday’s trade, but ultimately look set to end the European session higher. USTs currently reside in a 105-26 to 106-13+ range, as cash trade gets underway. The latest leg higher came amid downside across the energy complex, but also at the start of the US equity cash trade, as investors look for safety amid Alphabet’s 12% drop. On the data front, modest upside was seen following the PCE figures, which came in broadly as expected. Bunds mostly lacked direction with focus being on the ECB policy announcement. Preceding the decision to hold rates steady, the Bank announced that President Lagarde is to leave her role early, which was widely expected. Turning to the policy announcement, rates were left unchanged, as expected. The lack of any forward guidance or explicit acknowledgement of the recent rise in energy pressures in the press release sparked a brief dovish reaction, as Bunds ticked higher to a peak of 122.47. In the press conference, Lagarde did acknowledge the upside in energy prices, presenting upside risks to inflation and downside risks to growth. In terms of second-round effects, she observed that the Bank does not see risks of material second-round effects at the moment, which led to the decision to hold rates steady. To cap it off, Lagarde did reiterate the meeting-by-meeting approach and that they are well-positioned. Barclays (BARC LN) announces USD 3-parter: 4yr NC3, 6yr NC5 and 11yr NC10 fixed-to-floating, IFR reported. Microsoft (MSFT) kicks off its USD-denominated 10-part bond offering. Italy sold EUR 6.5bln (exp. 5.0-6.5bln) BTP. 3.5% 2031: b/c 1.78x (prev. 1.88x), average yield 3.9% (prev. 3.23%). 3.95% 2032: b/c 1.71x (prev. 1.54x), average yield 4.02% (prev. 4.08%). 4.00% 2036: b/c 1.56x (prev. 1.56x), average yield 4.49% (prev. 4.58%). COMMODITIES Crude benchmarks declined overnight amid mediation hopes, after reports of a lot of back and forth between Iran and the US via mediators, and US VP Vance's outreach to Iranian hard-liner Rezaei to restart peace talks. In the European morning, Semafor reported the US remains engaged in negotiations over a temporary peace deal, though Trump is seriously considering resuming strikes after the midterms if diplomacy fails; Brent fell from USD 110.90/bbl to USD 109.90/bbl on the headline, before paring around USD 0.40/bbl as focus turned to the punchier rhetoric. Thereafter, Iran reportedly agreed in principle to the proposed mechanisms, but rejected any nuclear concessions. Benchmarks ultimately recovered from worst levels. WTI Dec'26 was lower by almost 2% within a USD 99.79-102.31/bbl range, while Brent Jan'27 was lower by c. 1.2% within a USD 109.02-111.00/bbl range. Dutch TTF was lower within a EUR 95.46-99.10/MWh range. The EU Energy Commissioner said the bloc is better able to handle the crisis than in 2022, with gas use 18% below 2022 levels, while ENI's chief of global portfolio trading said he does not expect European gas prices this winter to reach their 2022 peak. Spot gold was lower within a USD 4,016-4,069/oz range, having faded the post-FOMC knee-jerk uplift overnight, while spot silver fell to new YTD lows. 3M LME copper was lower by over 1% within a USD 14,293.28-14,506.45/t range, having stalled after its recent advances amid mixed risk sentiment. QatarEnergy CEO said Qatar is purchasing US LNG and holding discussions with other suppliers to establish trading and arbitrage hedges against potential future disruptions to shipping through the Strait of Hormuz, according to reports. French official said France is cutting diesel stock requirements to free up supply. France's Finance Minister said Europe will release 42mln barrels of oil over the next three months. ENI's (ENI IM) chief of global portfolio trading said he does not expect European gas prices this winter to reach their 2022 peak. EU Energy Commissioner said the bloc is better able to handle the crisis than in 2022 after cutting gas consumption; current gas use is 18% below 2022 levels. US EIA Natural Gas Stocks Change (Oct/23) 80BBcf vs. Exp. 75BBcf (Prev. 77BBcf). EUROPEAN DATA European Consumer Inflation Expectations (Oct) 33.9 (Prev. 34.7). European Economic Sentiment (Oct) 96.9 vs. Exp. 97.5 (Prev. 97.5). European Selling Price Expectations (Oct) 24.8 (Prev. 20.8). European Services Sentiment (Oct) 5.3 vs. Exp. 5.9 (Prev. 5.9). European Industrial Sentiment (Oct) -3.4 vs. Exp. -3.8 (Prev. -3.9). European Consumer Confidence Final (Oct) -17.9 vs. Exp. -17.9 (Prev. -16.5). Spanish Business Confidence (Oct) -0.7 (Prev. -1.6). Spanish Retail Sales (Sep YY) -1.4% (Prev. -0.4%). Spanish Retail Sales (Sep MM) -0.4% (Prev. 0.3%). Irish GDP Growth Rate Prel (Q3 YY) 3.9% (Prev. -0.4%). Irish GDP Growth Rate Prel (Q3 QQ) 5.5% (Prev. 10.2%). Italian Consumer Confidence (Oct) 90.3 vs. Exp. 90.9 (Prev. 91.2). Italian Business Confidence (Oct) 91.9 vs. Exp. 92 (Prev. 91.9). Italian Unemployment Rate (Sep) 6.3% vs. Exp. 6.2% (Prev. 6.2%). UK Net Lending to Individuals (Sep MM) 5.800B vs. Exp. 6.2B (Prev. 6.874B). UK BoE Consumer Credit (Sep) 1.914B vs. Exp. 2.2B (Prev. 2.683B). UK Mortgage Approvals (Sep) 53.44K vs. Exp. 54K (Prev. 54.81K). UK Mortgage Lending (Sep) 3.87B vs. Exp. 4.2B (Prev. 4.17B). UK M4 Money Supply (Sep MM) 0.1% vs. Exp. 0.3% (Prev. 0.4%). Dutch Business Confidence (Oct) 2.3 (Prev. 4.2). Swedish Consumer Inflation Expectations (Oct) 7.7% (Prev. 6.3%). Swedish Consumer Confidence (Oct) 94.3 (Prev. 102.3). Swedish Economic Tendency Indicator (Oct) 108.1 (Prev. 107.2). Swedish Business Confidence (Oct) 110.7 (Prev. 109.3). Swedish GDP Growth Rate Flash (Q3 YY) 2.8% vs. Exp. 2.9% (Prev. 3.3%). Swedish GDP Growth Rate Flash (Q3 QQ) 0.4% vs. Exp. 0.3% (Prev. 1.6%). Swedish Retail Sales (Sep MM) -0.4% (Prev. 0.9%). Swedish Retail Sales (Sep YY) 5.5% (Prev. 7.2%). Swedish GDP (Sep MM) -0.7% (Prev. 1.2%). TRADE/TARIFFS European Commission President von der Leyen said the EU is discussing Canada becoming its first associate member, adding that Canada cannot become a full EU member due to geography but that both sides want to deepen ties to the highest possible level. The US administration reportedly pledges to ease tariffs on automakers committing to increased US manufacturing, amid discussions aimed at securing a USD 4bln Audi (VOW3 GY) assembly plant in Georgia, according to WSJ sources. Indian Trade Minister said a trade deal with the US will not compromise any sensitive interests of farmers or other stakeholders. CENTRAL BANKS ECB maintains its rates as expected, Deposit Rate at 2.50%; said financing conditions have tightened since the Governing Council’s last meeting which is likely to weigh on inflation and growth. ECB President Lagarde (post-meeting statement) said energy prices have continued to rise, presenting risks to the inflation outlook and downside risks to growth. Underlying inflation has been broadly stable and wage pressures remain moderate, with the wage tracker pointing to 2.5-2.8% growth in the remaining months of the year; longer-term inflation expectations are around target. Energy inflation will rise in the near term; thereafter, a decline in energy inflation and higher rates should help bring inflation down. Financing conditions have tightened since the last meeting. Risks to growth are to the downside, while risks to inflation are to the upside due to the Middle East conflict and the Russia-Ukraine war. ECB President Lagarde (Q&A) said the Governing Council debated whether a hike was appropriate, but on the basis of uncertainty and unchanged underlying inflation decided to hold; the situation could have warranted a hike, and today's decision does not indicate the ECB will not hike at its next meeting. Policymakers believe they are in a good position to wait for incoming information, with the inter-meeting period information rich, including staff projections, two new inflation prints, GDP data, Q3 wages and unemployment, and November PMIs; underlying inflation will take a particular standing at the next decision. Unless there was a major development, the direction of travel is clear. The ECB does not see risks of material second-round effects at the moment, and the cost of long-term financing has clearly increased since September. On French bonds, the ECB looks at 10yr maturities as well as the entire curve; debt issuance by some hyperscalers is also playing a role in the rise in yields, and should market developments threaten the transmission of monetary policy, the ECB has instruments to respond. She also said there is not a case for only quarterly meetings, and that the ECB is not changing its policy on bond redemptions, with no arrangements to rebalance; price stability is the compass. On her future plans, Lagarde said she wants the freedom of speech and the freedom to engage on matters not related to monetary policy, adding that ECB policymakers have an obligation of neutrality and she cannot be comfortable in that neutrality at the current time. She added that she will be replaced in her role, and the process to identify a successor has already started, with plenty of good candidates. She said there should be no worries about the continuity of business, and that the ECB as an institution is solid, “like a rock”. ECB President Lagarde will step down on 7th February 2027, the ECB confirmed; sources said she could no longer be neutral on the French political situation. GEOPOLITICS RUSSIA-UKRAINE Russian Defence Ministry reported 1,214 Ukrainian drones were downed overnight. MIDDLE EAST Iran and Belarus sign an agreement to expand bilateral cooperation in the energy sector, IRNA reported. Yemeni Houthi leader said the Saudi regime openly declares itself an ally of the US and the West in its approach, while some other regional regimes and forces also publicly align themselves with Washington and Western countries, Al Masirah reported. Iran has not yet responded to the message from US VP Vance, Al Jazeera's Eddine reported. Iran reportedly agreed in principle to the proposed mechanisms but rejected any nuclear concessions. Tehran maintains that negotiations over its nuclear programme can take place only after the war ends, the siege is lifted and the Strait of Hormuz reopens. US President Trump is reportedly seriously considering resuming military strikes against Iran shortly after the US midterms if diplomacy fails, while the US remains engaged in negotiations over a temporary peace deal, Semafor reported. Trump downplayed VP Vance's efforts and suggested it was about humanitarian needs, while many inside the administration are sceptical about resuming military operations against Iran. Iran's IRGC Navy claims three tankers struck naval mines, exploded and caught fire while travelling through an unauthorised southern route of the Strait of Hormuz over the past 24 hours, with the vessels subsequently abandoned. Iran's IRGC Navy claims to have intercepted and safely landed a US MQM-170 reconnaissance and decoy drone west of the Strait of Hormuz. Saudi Civil Defence said the danger has passed in Najran City, urging residents to continue following safety instructions. Saudi Civil Defence said the National Early Warning Platform has issued an alert in Najran City warning of a potential danger and urging residents to follow safety instructions. Iran FM Araghchi said they will continue close, sustained contacts with mediators to give diplomacy a chance. Israeli Central Elections Committee Chair Sohlberg has asked Shin Bet to investigate allegations of foreign interference in the election. UKMTO reported a vessel is on fire 9 nautical miles north of Khasab, Oman. NOTABLE NORTH AMERICAN NEWS US President Trump said it was a great morning from the standpoint of GDP. US VP Vance will hold a press conference in St. Cloud, Minnesota, on Friday to announce a new finding in the administration’s fraud investigation in the state, accompanied by members of the White House fraud task force, according to CNN, citing a source. US Treasury Secretary Bessent said the GDP number was great. US NEC Director Hassett said inflation was broadly in line with expectations, comments via Fox Business; GDP is headed towards 4% growth; supply-side boom is putting downward pressure on prices. He said that if October inflation is really high, the Fed will probably act. He declined to comment on the Fed’s Cook, said Fed Chair Warsh has done a good job and the committee appears to have made a data-driven decision, and said September inflation was above expected. He added that 30-year TIPS indicate the Fed will get inflation down to 2.1%. BofA total card spending rose 6.0% Y/Y in the week to October 24 (prev. +4.9%), with spending growth among lower-income households consistently outpacing higher-income households over recent weeks. US House Democrats demand President Trump preserve conversations with Grok and other AI bots, Politico reported citing a letter. NORTH AMERICAN DATA Atlanta Fed GDPNow (Q4) 3.2%. US Real Personal Spending (Sep MM) 0% (Prev. 0.5%). US GDP Growth Rate Adv (Q3 QQ) 3.4% vs. Exp. 3.2% (Prev. 2.2%). US GDP Price Index Adv (Q3 QQ) 2.2% vs. Exp. 3.2% (Prev. 6.1%). US Core PCE Prices Adv (Q3 QQ) 2.5% vs. Exp. 2.4% (Prev. 3.3%). US Real Consumer Spending Adv (Q3 QQ) 3.8% (Prev. 3.8%). US PCE Prices Adv (Q3 QQ) 2.1% vs. Exp. 3.4% (Prev. 5%). US GDP Sales Adv (Q3 QQ) 1.7% (Prev. 2.8%). US Core PCE Index (Sep YY) 3.1% vs. Exp. 3.1% (Prev. 3.0%). US PCE Price Index (Sep YY) 3.6% vs. Exp. 3.6% (Prev. 3.4%). US Core PCE Index (Sep MM) 0.3% vs. Exp. 0.3% (Prev. 0.3%). US PCE Price Index (Sep MM) 0.5% vs. Exp. 0.5% (Prev. 0.3%). US Personal Spending (Sep MM) 0.5% vs. Exp. 0.6% (Prev. 0.9%). US Personal Income (Sep MM) 0.2% vs. Exp. 0.3% (Prev. 0.3%). US Continuing Jobless Claims (Oct/17) 1701.0K vs. Exp. 1720K (Prev. 1722.0K). US Jobless Claims 4-week Average (Oct/24) 196.75K (Prev. 198.0K). US Initial Jobless Claims (Oct/24) 194.0K vs. Exp. 199K (Prev. 195.0K). Chicago Fed Labor Market Indicator (Oct) 4.19% (Prev. 4.18%). Canadian Average Weekly Earnings (Aug YY) 3.7% (Prev. 3.2%). LATAM NEWS/DATA US President Trump said he will talk to Brazilian President Lula, and reiterated his criticism of the recent election. Brazilian Bank Lending (Sep MM) 0.4% (Prev. 0.5%). Brazilian IGP-M Inflation (Oct MM) 1.47% vs. Exp. 1.6% (Prev. 1.57%). NOTABLE ASIA-PAC NEWS China to hold party congress in Beijing in H2 of 2027, Bloomberg reported. Japanese PM Takaichi said they will be commencing electricity and gas support measures from December, until February. Japan will raise its target pump price for gasoline by JPY 5 per litre each month from December through spring.
Las acciones europeas avanzaron mientras que las acciones tecnológicas estadounidenses se debilitaron; el BCE mantuvo las tasas, pero dejó abierta la posibilidad de una futura alza, y los mercados petroleros siguieron de cerca la diplomacia con Irán junto con los informes sobre posibles ataques.
Detalle de la noticia
Semafor informó que Estados Unidos sigue negociando un acuerdo de paz temporal con Irán, mientras que Trump considera seriamente reanudar los ataques después de las elecciones de medio término si fracasa la diplomacia. Las bolsas europeas registraron avances generalizados; Shell anunció una recompra de USD 5 mil millones; los índices estadounidenses operaron mayormente a la baja, encabezados por el Nasdaq, mientras Alphabet se desplomaba. El BCE mantuvo las tasas como se esperaba; Lagarde dijo que la situación podría haber justificado un alza y que dejará el cargo el 7 de febrero de 2027. ACCIONES Se prevé que las bolsas europeas terminen la sesión del jueves en terreno positivo, con un ligero desempeño inferior del IBEX 35, aunque lejos de sus mínimos. El tono optimista en Europa parece producirse a expensas de las acciones tecnológicas de Estados Unidos, ya que la eurozona se considera ampliamente una alternativa para invertir dinero fuera del sector tecnológico. Los sectores reflejan el sesgo positivo, y la mayoría registra avances. Atención médica lidera el desempeño, mientras que servicios financieros e industriales completan los sectores ganadores. En el extremo inferior se ubicaron alimentos, bebidas y tabaco, bancos y productos de cuidado personal optimizados. Entre los principales movimientos: Renault +6.5%, reafirmó sus perspectivas de margen operativo para el AF26; Airbus +3.3%, mantuvo su objetivo de entregas de aviones y sus perspectivas financieras para el AF; BBVA -2.7%, la utilidad neta superó las previsiones, pero la métrica no alcanzó lo esperado para la región española; ING -1.8%, las métricas no alcanzaron el consenso en todos los rubros y planea recortar 400 puestos de trabajo; Shell +1.8%, la utilidad ajustada superó las previsiones y anunció un programa de recompra de acciones por USD 5 mil millones; Lloyds -4.5%, la utilidad antes de impuestos superó las estimaciones, pero decepcionó a los inversionistas al no elevar la guía. Las acciones al contado de Estados Unidos abrieron mixtas, con un desempeño inferior del NDX, ya que Alphabet (-12%) presiona al índice tras no alcanzar las previsiones de EPS e ingresos. Las empresas de nube emergentes (CoreWeave -1.8%, Iren -6.0%) también bajan, pues el gasto de capital de Microsoft, inferior al esperado, apunta a que los socios de infraestructura tardarán más en ofrecer capacidad. La atención se centra ahora en los resultados de Amazon después del cierre. DIVISAS Las monedas del G10 mostraron resultados mixtos frente al USD; la GBP fue la de mejor desempeño relativo, mientras que el AUD quedó rezagado, y el EUR también bajó tras la decisión del BCE. El DXY avanzó durante la mañana europea, recortando parte de las pérdidas del miércoles posteriores al FOMC, pero cedió esas ganancias por la tarde y terminó sin cambios, dentro de un rango de 102.06-102.46. Los rendimientos de los bonos del Tesoro de Estados Unidos cayeron en toda la curva tras los datos del PCE en línea con lo esperado y los datos débiles de ingresos personales (0.2% frente al estimado de 0.3%) y gasto (0.5% frente al estimado de 0.6%); el movimiento se aceleró cuando las acciones de Alphabet se desplomaron en la apertura. Esto ocurrió pese a que el PIB del T3 superó las previsiones, con 3.4% (estimado: 3.2%), mientras que el PCE subyacente estuvo en línea, en 0.3% m/m y 3.1% a/a. EUR/USD bajó marginalmente dentro de un rango de 1.1104-1.1161. Se mostró débil antes de la reunión del BCE, después de que el banco confirmara que la presidenta Lagarde dejará el cargo el 7 de febrero de 2027. Luego, el BCE mantuvo las tasas en 2.50%, como se esperaba, y señaló que las condiciones de financiamiento se han endurecido y probablemente afectarán la inflación y el crecimiento. EUR/USD cayó desde 1.1130 tras la decisión, antes de encontrar soporte cerca de su promedio móvil de 200 semanas (1.1105). Luego recortó pérdidas durante la conferencia de prensa: se produjo una modesta reacción restrictiva cuando Lagarde habló de las primeras etapas de la cadena de formación de precios, que apuntaban a presiones alcistas, y EUR/USD subió de 1.1125 a 1.1137; después siguió otro movimiento restrictivo cuando dijo que la situación podría haber justificado un alza, y agregó que la decisión de hoy no significa que el BCE no vaya a subir las tasas en su próxima reunión. GBP/USD subió ligeramente, en el extremo superior de un rango de 1.3296-1.3339, mientras EUR/GBP bajó dentro de un rango de 0.8348-0.8373, con el EUR debilitado tras la decisión del BCE. Hoy hubo pocas noticias específicas del Reino Unido. USD/JPY operó dentro de un rango de 157.60-158.13. El JPY se fortaleció a medida que subían los activos de renta fija tras los datos de Estados Unidos y la decisión del BCE, lo que llevó a USD/JPY nuevamente por debajo de 158.00. El IPC de Tokio se publicará esta noche, antes de la decisión del Banco de Japón del viernes, en la que se espera que las tasas se mantengan en 1.25%; la atención se centrará en el lenguaje del Banco de Japón sobre el logro de su objetivo de inflación de 2%. Las monedas de Australasia bajaron; AUD/USD se situó en el extremo inferior de un rango de 0.7015-0.7068, sin que ayudaran las pérdidas de los metales, y NZD/USD se movió dentro de un rango de 0.5607-0.5637. El gobernador del RBNZ, Breman, dijo que las probabilidades de un alza de tasas en diciembre son altas, tras la inesperada pausa del miércoles. RENTA FIJA Los indicadores de referencia de renta fija fluctuaron durante toda la sesión del jueves, pero finalmente se prevé que terminen la sesión europea al alza. Los UST se encuentran actualmente en un rango de 105-26 a 106-13+, mientras comienza la negociación al contado. El último tramo alcista se produjo en medio de caídas en el complejo energético, pero también al inicio de la negociación al contado de acciones en Estados Unidos, mientras los inversionistas buscan seguridad ante el descenso de 12% de Alphabet. En cuanto a los datos, se observó un avance moderado tras las cifras del PCE, que en general estuvieron en línea con lo esperado. Los Bunds carecieron mayormente de dirección, con la atención puesta en el anuncio de política monetaria del BCE. Antes de la decisión de mantener las tasas sin cambios, el banco anunció que la presidenta Lagarde dejará el cargo antes de tiempo, algo ampliamente esperado. En el anuncio de política monetaria, las tasas se mantuvieron sin cambios, como se esperaba. La falta de orientación futura o de un reconocimiento explícito del reciente aumento de las presiones energéticas en el comunicado provocó una breve reacción expansiva, y los Bunds subieron hasta un máximo de 122.47. En la conferencia de prensa, Lagarde sí reconoció el alza de los precios de la energía, que presenta riesgos al alza para la inflación y riesgos a la baja para el crecimiento. En cuanto a los efectos de segunda ronda, observó que el banco no ve actualmente riesgos de efectos de segunda ronda significativos, lo que llevó a la decisión de mantener las tasas sin cambios. Para concluir, Lagarde reiteró el enfoque reunión por reunión y afirmó que están bien posicionados. Barclays (BARC LN) anuncia una emisión de USD en tres tramos: 4 años NC3, 6 años NC5 y 11 años NC10, de tasa fija a variable, informó IFR. Microsoft (MSFT) inicia su oferta de bonos denominados en USD en 10 tramos. Italia vendió EUR 6.5 mil millones en BTP (estimado: 5.0-6.5 mil millones). 3.5% 2031: relación oferta-demanda 1.78x (anterior: 1.88x), rendimiento promedio 3.9% (anterior: 3.23%). 3.95% 2032: relación oferta-demanda 1.71x (anterior: 1.54x), rendimiento promedio 4.02% (anterior: 4.08%). 4.00% 2036: relación oferta-demanda 1.56x (anterior: 1.56x), rendimiento promedio 4.49% (anterior: 4.58%). MATERIAS PRIMAS Los indicadores de referencia del crudo bajaron durante la noche ante las esperanzas de mediación, tras los informes sobre numerosas idas y vueltas entre Irán y Estados Unidos a través de mediadores, y el acercamiento del vicepresidente de Estados Unidos, Vance, al iraní de línea dura Rezaei para reanudar las conversaciones de paz. Durante la mañana europea, Semafor informó que Estados Unidos sigue participando en negociaciones sobre un acuerdo de paz temporal, aunque Trump considera seriamente reanudar los ataques después de las elecciones de medio término si fracasa la diplomacia; Brent cayó de USD 110.90/bbl a USD 109.90/bbl tras la noticia, antes de recuperar alrededor de USD 0.40/bbl cuando la atención se centró en la retórica más contundente. Posteriormente, según informes, Irán aceptó en principio los mecanismos propuestos, pero rechazó cualquier concesión nuclear. Los indicadores de referencia finalmente se recuperaron de sus mínimos. WTI Dic'26 bajó casi 2% dentro de un rango de USD 99.79-102.31/bbl, mientras que Brent Ene'27 cayó aproximadamente 1.2% dentro de un rango de USD 109.02-111.00/bbl. El TTF neerlandés bajó dentro de un rango de EUR 95.46-99.10/MWh. El comisario de Energía de la UE dijo que el bloque está mejor preparado para afrontar la crisis que en 2022, con un consumo de gas 18% inferior a los niveles de 2022, mientras que el jefe de operaciones globales de cartera de ENI dijo que no espera que los precios del gas en Europa alcancen este invierno su máximo de 2022. El oro al contado bajó dentro de un rango de USD 4,016-4,069/oz, tras desvanecerse durante la noche el impulso inicial posterior al FOMC, mientras que la plata al contado cayó a nuevos mínimos del año hasta la fecha. El cobre LME a 3 meses bajó más de 1% dentro de un rango de USD 14,293.28-14,506.45/t, tras estancarse luego de sus recientes avances en medio de un sentimiento de riesgo mixto. El director ejecutivo de QatarEnergy dijo que Qatar está comprando GNL estadounidense y manteniendo conversaciones con otros proveedores para establecer coberturas comerciales y de arbitraje ante posibles interrupciones futuras del transporte marítimo por el estrecho de Ormuz, según informes. Un funcionario francés dijo que Francia está reduciendo los requisitos de existencias de diésel para liberar suministro. El ministro de Finanzas de Francia dijo que Europa liberará 42 millones de barriles de petróleo durante los próximos tres meses. El jefe de operaciones globales de cartera de ENI (ENI IM) dijo que no espera que los precios del gas en Europa alcancen este invierno su máximo de 2022. El comisario de Energía de la UE dijo que el bloque está mejor preparado para afrontar la crisis que en 2022, tras reducir el consumo de gas; el consumo actual de gas está 18% por debajo de los niveles de 2022. Cambio en las existencias de gas natural de la EIA de Estados Unidos (23 de oct.) 80BBcf frente al estimado de 75BBcf (anterior: 77BBcf). DATOS EUROPEOS Expectativas de inflación de los consumidores europeos (oct.) 33.9 (anterior: 34.7). Sentimiento económico europeo (oct.) 96.9 frente al estimado de 97.5 (anterior: 97.5). Expectativas de precios de venta europeos (oct.) 24.8 (anterior: 20.8). Sentimiento de servicios europeos (oct.) 5.3 frente al estimado de 5.9 (anterior: 5.9). Sentimiento industrial europeo (oct.) -3.4 frente al estimado de -3.8 (anterior: -3.9). Confianza del consumidor europeo, final (oct.) -17.9 frente al estimado de -17.9 (anterior: -16.5). Confianza empresarial española (oct.) -0.7 (anterior: -1.6). Ventas minoristas españolas (sep. a/a) -1.4% (anterior: -0.4%). Ventas minoristas españolas (sep. m/m) -0.4% (anterior: 0.3%). Tasa de crecimiento del PIB de Irlanda, preliminar (T3 a/a) 3.9% (anterior: -0.4%). Tasa de crecimiento del PIB de Irlanda, preliminar (T3 t/t) 5.5% (anterior: 10.2%). Confianza del consumidor italiano (oct.) 90.3 frente al estimado de 90.9 (anterior: 91.2). Confianza empresarial italiana (oct.) 91.9 frente al estimado de 92 (anterior: 91.9). Tasa de desempleo italiana (sep.) 6.3% frente al estimado de 6.2% (anterior: 6.2%). Préstamos netos del Reino Unido a particulares (sep. m/m) 5.800B frente al estimado de 6.2B (anterior: 6.874B). Crédito al consumo del Banco de Inglaterra del Reino Unido (sep.) 1.914B frente al estimado de 2.2B (anterior: 2.683B). Aprobaciones hipotecarias del Reino Unido (sep.) 53.44K frente al estimado de 54K (anterior: 54.81K). Préstamos hipotecarios del Reino Unido (sep.) 3.87B frente al estimado de 4.2B (anterior: 4.17B). Oferta monetaria M4 del Reino Unido (sep. m/m) 0.1% frente al estimado de 0.3% (anterior: 0.4%). Confianza empresarial neerlandesa (oct.) 2.3 (anterior: 4.2). Expectativas de inflación de los consumidores suecos (oct.) 7.7% (anterior: 6.3%). Confianza del consumidor sueco (oct.) 94.3 (anterior: 102.3). Indicador de tendencia económica sueco (oct.) 108.1 (anterior: 107.2). Confianza empresarial sueca (oct.) 110.7 (anterior: 109.3). Tasa de crecimiento del PIB de Suecia, preliminar (T3 a/a) 2.8% frente al estimado de 2.9% (anterior: 3.3%). Tasa de crecimiento del PIB de Suecia, preliminar (T3 t/t) 0.4% frente al estimado de 0.3% (anterior: 1.6%). Ventas minoristas suecas (sep. m/m) -0.4% (anterior: 0.9%). Ventas minoristas suecas (sep. a/a) 5.5% (anterior: 7.2%). PIB de Suecia (sep. m/m) -0.7% (anterior: 1.2%). COMERCIO/ARANCELES La presidenta de la Comisión Europea, von der Leyen, dijo que la UE está debatiendo que Canadá se convierta en su primer miembro asociado, y agregó que Canadá no puede convertirse en miembro pleno de la UE por razones geográficas, pero que ambas partes quieren profundizar los vínculos al máximo nivel posible. Según fuentes del WSJ, la administración estadounidense promete reducir los aranceles a los fabricantes de automóviles que se comprometan a aumentar la producción en Estados Unidos, en medio de conversaciones destinadas a asegurar una planta de ensamblaje de Audi (VOW3 GY) por USD 4 mil millones en Georgia. El ministro de Comercio de India dijo que un acuerdo comercial con Estados Unidos no comprometerá ningún interés sensible de los agricultores ni de otras partes interesadas. BANCOS CENTRALES El BCE mantiene sus tasas como se esperaba, con la tasa de depósito en 2.50%; dijo que las condiciones de financiamiento se han endurecido desde la última reunión del Consejo de Gobierno, lo que probablemente afectará la inflación y el crecimiento. La presidenta del BCE, Lagarde (declaración posterior a la reunión), dijo que los precios de la energía han seguido subiendo, lo que presenta riesgos para las perspectivas de inflación y riesgos a la baja para el crecimiento. La inflación subyacente se ha mantenido prácticamente estable y las presiones salariales siguen siendo moderadas; el indicador salarial apunta a un crecimiento de 2.5-2.8% en los meses restantes del año; las expectativas de inflación a más largo plazo se sitúan cerca del objetivo. La inflación energética aumentará a corto plazo; posteriormente, la disminución de la inflación energética y las tasas más altas deberían ayudar a reducir la inflación. Las condiciones de financiamiento se han endurecido desde la última reunión. Los riesgos para el crecimiento se inclinan a la baja, mientras que los riesgos para la inflación se inclinan al alza debido al conflicto en Medio Oriente y a la guerra entre Rusia y Ucrania. La presidenta del BCE, Lagarde (preguntas y respuestas), dijo que el Consejo de Gobierno debatió si un alza era apropiada, pero decidió mantener las tasas sin cambios sobre la base de la incertidumbre y de una inflación subyacente sin cambios; la situación podría haber justificado un alza, y la decisión de hoy no significa que el BCE no vaya a subir las tasas en su próxima reunión. Los responsables de política monetaria consideran que están en una buena posición para esperar la información entrante; el período entre reuniones estará cargado de información, incluidas las proyecciones del personal, dos nuevos datos de inflación, datos del PIB, salarios del T3 y desempleo, y los PMI de noviembre; la inflación subyacente tendrá especial relevancia en la próxima decisión. A menos que se produzca un acontecimiento importante, la dirección está clara. El BCE no ve actualmente riesgos de efectos de segunda ronda significativos, y el costo del financiamiento a largo plazo ha aumentado claramente desde septiembre. En cuanto a los bonos franceses, el BCE analiza los vencimientos a 10 años y también toda la curva; la emisión de deuda de algunos hiperescaladores también está influyendo en el aumento de los rendimientos, y si la evolución del mercado amenaza la transmisión de la política monetaria, el BCE cuenta con instrumentos para responder. También dijo que no hay razones para celebrar reuniones solo trimestrales y que el BCE no está cambiando su política sobre los vencimientos de bonos, sin medidas para reequilibrar; la estabilidad de precios es la brújula. Sobre sus planes futuros, Lagarde dijo que quiere libertad de expresión y libertad para participar en asuntos no relacionados con la política monetaria; agregó que los responsables de política monetaria del BCE tienen la obligación de mantener la neutralidad y que actualmente no puede sentirse cómoda con esa neutralidad. Añadió que será reemplazada en su cargo y que ya comenzó el proceso para identificar a su sucesor, con muchos buenos candidatos. Dijo que no debe haber preocupación por la continuidad de las operaciones y que el BCE, como institución, es sólido, «como una roca». El BCE confirmó que la presidenta Lagarde dejará el cargo el 7 de febrero de 2027; fuentes dijeron que ya no podía mantener la neutralidad ante la situación política francesa. GEOPOLÍTICA RUSIA-UCRANIA El Ministerio de Defensa ruso informó que 1,214 drones ucranianos fueron derribados durante la noche. MEDIO ORIENTE Irán y Bielorrusia firmaron un acuerdo para ampliar la cooperación bilateral en el sector energético, informó IRNA. El líder hutí yemení dijo que el régimen saudí se declara abiertamente aliado de Estados Unidos y Occidente en su postura, mientras que algunos otros regímenes y fuerzas regionales también se alinean públicamente con Washington y los países occidentales, informó Al Masirah. Irán aún no ha respondido al mensaje del vicepresidente de Estados Unidos, Vance, informó Eddine, de Al Jazeera. Según informes, Irán aceptó en principio los mecanismos propuestos, pero rechazó cualquier concesión nuclear. Teherán sostiene que las negociaciones sobre su programa nuclear solo pueden tener lugar después de que termine la guerra, se levante el asedio y se reabra el estrecho de Ormuz. Según informó Semafor, el presidente de Estados Unidos, Trump, considera seriamente reanudar los ataques militares contra Irán poco después de las elecciones de medio término en Estados Unidos si fracasa la diplomacia, mientras Estados Unidos sigue participando en negociaciones sobre un acuerdo de paz temporal. Trump restó importancia a los esfuerzos del vicepresidente Vance y sugirió que se centraban en necesidades humanitarias, mientras que muchos dentro de la administración se muestran escépticos sobre la reanudación de las operaciones militares contra Irán. La Armada del Cuerpo de la Guardia Revolucionaria Islámica de Irán afirma que tres petroleros chocaron contra minas navales, explotaron y se incendiaron mientras navegaban por una ruta meridional no autorizada del estrecho de Ormuz durante las últimas 24 horas; posteriormente, las embarcaciones fueron abandonadas. La Armada del Cuerpo de la Guardia Revolucionaria Islámica de Irán afirma haber interceptado y aterrizado de forma segura un dron estadounidense de reconocimiento y señuelo MQM-170 al oeste del estrecho de Ormuz. La Defensa Civil saudí dijo que el peligro ya pasó en la ciudad de Najran e instó a los residentes a seguir las instrucciones de seguridad. La Defensa Civil saudí dijo que la Plataforma Nacional de Alerta Temprana emitió una alerta en la ciudad de Najran advirtiendo de un posible peligro e instando a los residentes a seguir las instrucciones de seguridad. El ministro de Relaciones Exteriores de Irán, Araghchi, dijo que mantendrán contactos estrechos y continuos con los mediadores para dar una oportunidad a la diplomacia. El presidente del Comité Central Electoral de Israel, Sohlberg, pidió al Shin Bet que investigue las acusaciones de injerencia extranjera en las elecciones. UKMTO informó que una embarcación está en llamas a 9 millas náuticas al norte de Khasab, Omán. NOTICIAS DESTACADAS DE AMÉRICA DEL NORTE El presidente de Estados Unidos, Trump, dijo que era una gran mañana desde el punto de vista del PIB. El vicepresidente de Estados Unidos, Vance, dará una conferencia de prensa el viernes en St. Cloud, Minnesota, para anunciar un nuevo hallazgo en la investigación de fraude de la administración en el estado, acompañado por miembros del grupo de trabajo antifraude de la Casa Blanca, según CNN, que cita a una fuente. El secretario del Tesoro de Estados Unidos, Bessent, dijo que la cifra del PIB era excelente. El director del NEC de Estados Unidos, Hassett, dijo que la inflación estuvo en general en línea con las expectativas, en declaraciones a Fox Business; el PIB se encamina a un crecimiento de 4%; el auge de la oferta está presionando los precios a la baja. Dijo que si la inflación de octubre es realmente alta, probablemente la Fed actuará. Se negó a comentar sobre Cook, de la Fed; dijo que el presidente de la Fed, Warsh, ha hecho un buen trabajo y que el comité parece haber tomado una decisión basada en los datos; también dijo que la inflación de septiembre estuvo por encima de lo esperado. Agregó que los TIPS a 30 años indican que la Fed reducirá la inflación a 2.1%. El gasto total con tarjetas de BofA aumentó 6.0% a/a en la semana hasta el 24 de octubre (anterior: +4.9%), y el crecimiento del gasto de los hogares de menores ingresos superó de forma constante al de los hogares de mayores ingresos durante las últimas semanas. Los demócratas de la Cámara de Representantes de Estados Unidos exigen que el presidente Trump conserve las conversaciones con Grok y otros bots de IA, informó Politico citando una carta. DATOS DE AMÉRICA DEL NORTE GDPNow de la Fed de Atlanta (T4) 3.2%. Gasto real de consumo personal de Estados Unidos (sep. m/m) 0% (anterior: 0.5%). Tasa de crecimiento del PIB de Estados Unidos, avanzada (T3 t/t) 3.4% frente al estimado de 3.2% (anterior: 2.2%). Índice de precios del PIB de Estados Unidos, avanzado (T3 t/t) 2.2% frente al estimado de 3.2% (anterior: 6.1%). Precios del PCE subyacente de Estados Unidos, avanzados (T3 t/t) 2.5% frente al estimado de 2.4% (anterior: 3.3%). Gasto real de consumo de Estados Unidos, avanzado (T3 t/t) 3.8% (anterior: 3.8%). Precios del PCE de Estados Unidos, avanzados (T3 t/t) 2.1% frente al estimado de 3.4% (anterior: 5%). Ventas del PIB de Estados Unidos, avanzadas (T3 t/t) 1.7% (anterior: 2.8%). Índice del PCE subyacente de Estados Unidos (sep. a/a) 3.1% frente al estimado de 3.1% (anterior: 3.0%). Índice de precios del PCE de Estados Unidos (sep. a/a) 3.6% frente al estimado de 3.6% (anterior: 3.4%). Índice del PCE subyacente de Estados Unidos (sep. m/m) 0.3% frente al estimado de 0.3% (anterior: 0.3%). Índice de precios del PCE de Estados Unidos (sep. m/m) 0.5% frente al estimado de 0.5% (anterior: 0.3%). Gasto personal de Estados Unidos (sep. m/m) 0.5% frente al estimado de 0.6% (anterior: 0.9%). Ingresos personales de Estados Unidos (sep. m/m) 0.2% frente al estimado de 0.3% (anterior: 0.3%). Solicitudes continuas de subsidio por desempleo de Estados Unidos (17 de oct.) 1701.0K frente al estimado de 1720K (anterior: 1722.0K). Promedio de 4 semanas de solicitudes de subsidio por desempleo de Estados Unidos (24 de oct.) 196.75K (anterior: 198.0K). Solicitudes iniciales de subsidio por desempleo de Estados Unidos (24 de oct.) 194.0K frente al estimado de 199K (anterior: 195.0K). Indicador del mercado laboral de la Fed de Chicago (oct.) 4.19% (anterior: 4.18%). Salarios semanales promedio de Canadá (ago. a/a) 3.7% (anterior: 3.2%). NOTICIAS/DATOS DE LATAM El presidente de Estados Unidos, Trump, dijo que hablará con el presidente brasileño Lula y reiteró sus críticas a las recientes elecciones. Préstamos bancarios brasileños (sep. m/m) 0.4% (anterior: 0.5%). Inflación IGP-M brasileña (oct. m/m) 1.47% frente al estimado de 1.6% (anterior: 1.57%). NOTICIAS DESTACADAS DE ASIA-PACÍFICO China celebrará un congreso del partido en Beijing en el S2 de 2027, informó Bloomberg. La primera ministra japonesa, Takaichi, dijo que las medidas de apoyo a la electricidad y el gas comenzarán en diciembre y se prolongarán hasta febrero. Japón elevará su objetivo de precio en surtidor para la gasolina en JPY 5 por litro cada mes, desde diciembre hasta la primavera.
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