[ANÁLISIS DE MERCADO] Se estabiliza la venta de acciones tecnológicas en Europa y EE. UU.; se esperan las nóminas no agrícolas
ORIGINAL · Newsquawk[MARKET ANALYSIS] Tech sell-off stabilises in Europe/US; NFP aheadLeer el originalOcultar original
European bourses (STOXX 600 -1.3%) have succumbed to the broader AI/memory selling pressure seen over the past couple of days. Major indices are currently lower by between 0.4-1.6%, with the IBEX 35 faring a little better vs peers, whilst the SMI is the clear laggard. European sectors are entirely in the red. Focus of course is on Tech, which sits towards the top of the pile, as the sector attempts to stabilise in Europe/US. Overnight action saw memory giants SK Hynix (-10.3%) and Samsung (-6.3%) extend lower, which weighed on the KOSPI, which closed with losses of c. 6%. Over in Japan, Kioxia (-8.7%) also traded in the red, bringing its WTD losses to 36.7%. The US session is yet to get underway, but the Roundhill Memory ETF (DRAM) has fallen just shy of 25% this week. As mentioned in yesterday’s piece, losses were sparked in the aftermath of the US Democratic sweep, with traders fearing heightened AI regulation. Nonetheless, the memory environment remains incredibly tight, with several companies noting strong demand into 2029, and LTAs. Further adding to this trend, TrendForce (written 5th Nov), wrote that the tight supply situation will continue into 2027; “overall DRAM bit supply will slow to 24% in 2027”. Balancing the debate is a recent post from Citrini’s Jukan. He recently posted on X, following conversations with veteran investors, that** memory LTAs are “meaningless”**. The investor opined that once prices fall, customers “gladly forfeit prepayments” and walk away from their agreements. US equity futures are mixed; the ES and NQ attempt to reclaim some of the hefty losses seen on Thursday, which saw the Nasdaq close with losses in excess of 6%. The RTY is essentially flat whilst the YM trades lower; a reversal of the rotation out of tech is seen so far. Aside from what is likely just a bounce from recent losses, the WSJ reported that Anthropic’s ARR topped USD 80bln at the end of October, vs some expectations of mid-70bln. In pre-market trade, NVDA (+1.2%) and SanDisk (+8%) both rebound off near-term lows; it remains to be seen whether this is sustained into the open, and throughout the US session. A clear sentiment changer comes in the form of the US NFP report, whereby the US economy is expected to add 65k nonfarm payrolls in October; the unemployment rate is expected to hold at 4.2%.
Las acciones europeas y asiáticas estaban bajo presión en medio de ventas de títulos tecnológicos y de memoria, mientras que los futuros mixtos de EE. UU., las opiniones contradictorias sobre el mercado de memoria y un próximo informe de nóminas dieron forma al panorama de mercado del artículo.
Detalle de la noticia
Las bolsas europeas (STOXX 600 -1.3%) han cedido ante la presión vendedora generalizada en los sectores de IA y memoria observada durante los últimos días. Los principales índices registran bajas de entre 0.4% y 1.6%; el IBEX 35 se comporta algo mejor que sus pares, mientras que el SMI es claramente el más rezagado. Todos los sectores europeos están en terreno negativo. La atención se centra, por supuesto, en Tecnología, que se ubica entre los sectores con mejor desempeño, mientras intenta estabilizarse en Europa y EE. UU. La actividad nocturna mostró nuevas caídas de los gigantes de la memoria SK Hynix (-10.3%) y Samsung (-6.3%), lo que presionó al KOSPI, que cerró con pérdidas de alrededor del 6%. En Japón, Kioxia (-8.7%) también operó en terreno negativo, con lo que sus pérdidas en lo que va de la semana llegaron a 36.7%. La sesión de EE. UU. aún no comienza, pero el ETF Roundhill Memory (DRAM) ha caído poco menos del 25% esta semana. Como se mencionó en el artículo de ayer, las pérdidas comenzaron tras la victoria demócrata en EE. UU., ante el temor de los operadores a una regulación más estricta de la IA. No obstante, el entorno de la memoria sigue siendo extremadamente ajustado: varias compañías han señalado una fuerte demanda hasta 2029 y acuerdos de suministro a largo plazo (LTA). A esto se suma TrendForce, que en un artículo del 5 de noviembre escribió que la situación de oferta ajustada continuará hasta 2027: “el crecimiento general de la oferta de bits de DRAM se desacelerará al 24% en 2027”. Una publicación reciente de Jukan, de Citrini, aporta un contrapunto al debate. Tras conversar con inversionistas veteranos, escribió recientemente en X que los LTA de memoria son “irrelevantes”. El inversionista opinó que, cuando los precios caen, los clientes “renuncian con gusto a los pagos anticipados” y abandonan sus acuerdos. Los futuros de acciones de EE. UU. presentan resultados mixtos: el ES y el NQ intentan recuperar parte de las fuertes pérdidas del jueves, cuando el Nasdaq cerró con una baja superior al 6%. El RTY se mantiene prácticamente sin cambios, mientras que el YM opera a la baja; hasta ahora se observa un giro frente a la rotación que sacó fondos de Tecnología. Aparte de lo que probablemente sea solo un rebote tras las recientes pérdidas, el WSJ informó que el ARR de Anthropic superó los USD 80bln a fines de octubre, frente a algunas expectativas de mediados de los 70bln. En las operaciones previas a la apertura, NVDA (+1.2%) y SanDisk (+8%) rebotan desde mínimos recientes; queda por ver si el movimiento se mantiene hasta la apertura y durante la sesión de EE. UU. Un factor que podría cambiar claramente el sentimiento es el informe de nóminas no agrícolas de EE. UU. Se espera que la economía estadounidense haya sumado 65k empleos no agrícolas en octubre; se prevé que la tasa de desempleo se mantenga en 4.2%.
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