RESUMEN DEL TESORO: LOS FUTUROS DE BONOS T-NOTE (Z6) LIQUIDAN 7 TICKS AL ALZA, EN 106-27+

Los rendimientos caen mientras los precios del petróleo retroceden ante las esperanzas de una salida diplomática entre EE.UU. e Irán. Al cierre, el rendimiento a 2 años bajó 0.7 pb, a 4.587%; a 3 años, 1.4 pb, a 4.650%; a 5 años, 2.7 pb, a 4.700%; a 7 años, 2.8 pb, a 4.790%; a 10 años, 2.7 pb, a 4.906%; a 20 años, 2.9 pb, a 5.312%; y a 30 años, 2.8 pb, a 5.281%. EL DÍA: Los bonos del Tesoro recibieron ofertas en toda la curva el lunes, con el avance respaldado por una considerable caída de los precios del crudo. El tono general entre EE.UU. e Irán fue positivo, ante las esperanzas de un avance diplomático tras la mediación de Qatar. Mientras tanto, el presidente iraní Pezeshkian dijo que el Líder Supremo otorgó al gobierno cierta autoridad para dialogar. Los menores precios del petróleo contribuyeron a reducir los rendimientos en toda la curva, que se aplanó al liderar el movimiento los rendimientos de mayor plazo. La atención se centra ahora en las elecciones de mitad de período del martes, aunque los acontecimientos en las conversaciones entre EE.UU. e Irán también seguirán siendo clave. Los datos económicos del lunes mostraron que el PMI manufacturero del ISM superó las expectativas, mientras que los índices de precios y empleo retrocedieron, lo que ofreció cierto alivio frente a las presiones inflacionarias y del mercado laboral, pese a la mayor actividad manufacturera. Sin embargo, los precios se mantuvieron elevados, mientras que el empleo siguió señalando expansión. Los datos tuvieron poca repercusión. Mientras tanto, el Tesoro de EE.UU. publicó sus estimaciones trimestrales más recientes de financiamiento y proyectó un endeudamiento de USD 618 mil millones en el T4, por debajo de los USD 628 mil millones previstos anteriormente, mientras que el endeudamiento del T1 se proyecta en USD 800 mil millones, suponiendo un saldo de caja de USD 1 billón al cierre de marzo. La atención se centra en el Anuncio de Reembolso Trimestral del miércoles, en particular en cualquier cambio a la guía de emisión y los comentarios sobre las operaciones de recompra. La caída de los rendimientos pudo haberse visto limitada por ventas para fijar tasas, en medio de un calendario intenso de emisiones corporativas el lunes. Oracle (ORCL) acudió al mercado con una oferta de deuda de USD 10 mil millones, junto con una oferta de acciones de USD 10 mil millones. Mientras tanto, según informes, Meta (META) planea una venta de bonos en cinco tramos denominados en USD y seis tramos denominados en EUR, mientras que Alphabet (GOOGL) también lanzó una oferta de bonos de EUR 6 mil millones. Oferta EE.UU. venderá USD 100 mil millones en letras a 6 semanas el 3 de noviembre. EE.UU. vendió letras a 3 meses a una tasa alta de 4.040%, con una relación ofertas/cobertura de 2.88x; vendió letras a 6 meses a una tasa alta de 4.150%, con una relación ofertas/cobertura de 2.89x. TASAS A CORTO PLAZO / OPERACIONES Precios de alzas de la Fed según CME FedWatch: diciembre, 18.7 pb (anterior: 17.6 pb); marzo, 39.7 pb (anterior: 37.1 pb). EFFR en 3.88% (anterior: 3.88%), con volúmenes de USD 109 mil millones (anterior: USD 117 mil millones) el 30 de octubre. SOFR en 3.95% (anterior: 3.94%), con volúmenes de USD 3.175 billones (anterior: USD 3.145 billones) el 30 de octubre. La demanda en la operación de recompra inversa (RRP) de la Fed de Nueva York fue de 5.09 mil millones (anterior: 4.38 mil millones), con 6 contrapartes (anterior: 3) el 2 de noviembre.