Llamada de resultados del T3 2026 de Business First Bancshares, Inc. Common Stock

Buenos días y gracias a todos por acompañarnos. Hoy más temprano, publicamos nuestro comunicado de prensa sobre los resultados del tercer trimestre de 2026. Hay una copia disponible en nuestro sitio web, junto con la presentación que usaremos como referencia durante la llamada de hoy. Consulten la diapositiva 3 de nuestra presentación, que incluye nuestras declaraciones de puerto seguro sobre las declaraciones prospectivas y el uso de medidas financieras no conforme a los principios de contabilidad generalmente aceptados. A quienes se conectan por teléfono, les informamos que la presentación está disponible en nuestro sitio web, www.b1bank.com. Tengan en cuenta también que nuestras declaraciones de puerto seguro están disponibles en la página 6 del comunicado de prensa sobre los resultados que presentamos hoy ante la SEC. Todos los comentarios realizados durante la llamada de hoy están sujetos a las declaraciones de puerto seguro incluidas en nuestra presentación y en nuestro comunicado de prensa sobre los resultados.

Esta mañana me acompañan el presidente y director ejecutivo de Business First Bancshares, Jude Melville; el director financiero, Greg Robertson; y el presidente de b1BANK, Jerry Vascocu. Después de la presentación, estaremos encantados de responder cualquier pregunta que tengan. Y con eso, te cedo la palabra, Jude.

De acuerdo. Gracias, Matt. Buenos días a todos y gracias por acompañarnos. Los lunes por la mañana vienen con muchas prioridades que compiten entre sí. Lo sabemos y agradecemos que dediquen parte de su tiempo a acompañarnos. Cuando hablamos en julio, les dijimos que esperábamos un segundo semestre más sólido, una aceleración del crecimiento de los préstamos, un repunte de los depósitos y avances continuos en el margen. Me complace decir que en el tercer trimestre cumplimos con cada uno de esos objetivos. Lo describiría sencillamente como un trimestre en el que una buena ejecución se tradujo en buenos resultados. Los préstamos crecieron un poco más de 7% en términos anualizados, impulsados por la cartera de oportunidades de Houston que mencionamos el trimestre pasado, y los depósitos crecieron a un ritmo similar, lo que nos dio la oportunidad de amortizar financiamiento intermediado y préstamos de mayor costo. El margen se expandió otros 12 puntos básicos sobre una base subyacente, y los gastos se mantuvieron bajo control.

En conjunto, estas mejoras incrementales generaron nuestra mayor rentabilidad subyacente en varios años. Como nuestras acciones cotizan por debajo de lo que creemos que vale la franquicia de Business First, seguimos recomprando acciones y, al mismo tiempo, aumentando el valor contable tangible. El área en la que los avances fueron un poco más lentos de lo que esperábamos es el crédito. Los préstamos improductivos disminuyeron solo modestamente este trimestre, principalmente debido al calendario de operaciones que ya estaban en curso. Esperamos mostrar nuevos avances en la reducción de los préstamos improductivos durante el cuarto trimestre. Cabe señalar que, aunque hubo un aumento en los préstamos dados de baja, se trató principalmente de préstamos que ya habíamos comentado en esta llamada; la mayoría ya contaba con reservas específicas completas mientras trabajábamos para resolverlos a lo largo del año. Igual de importante, aunque menos visible en las cifras, completamos la conversión de Progressive en agosto.

Las conversiones rara vez son tan fáciles como parecen desde afuera, y quiero agradecer a nuestros clientes y compañeros de equipo del norte de Louisiana, tanto de esa región como de toda la empresa, por hacer que esta fuera una de las más fluidas que recuerdo. Esto nos coloca en posición de comenzar con fuerza en una región donde la actividad de inversión sigue creciendo. De cara al futuro, el conjunto de oportunidades en toda nuestra presencia geográfica es tan amplio como nunca lo he visto. El norte de Louisiana ahora alberga no solo el centro de datos más grande de Meta, sino también, en el extremo noroeste del estado, el compromiso de inversión de Amazon por aproximadamente $20 mil millones. Las oportunidades en Houston y Dallas hablan por sí solas. El suroeste de Louisiana sigue registrando un crecimiento constante, que esperamos continúe a medida que comience la inversión de $100 mil millones de SpaceX.

Nos complació incorporar en Tyler, la ciudad más grande del noreste de Texas, a un equipo comercial de seis personas que se trasladó en bloque, lo que nos permite comenzar a completar la parte de la I-20 de nuestra presencia geográfica entre Dallas y Shreveport. Por último, nuestro grupo de servicios financieros, que ahora atiende a más de 200 bancos tras la incorporación de American Planning Corp, está aumentando sus ingresos a una tasa anualizada superior al 20%. Nuestro trabajo es aprovechar estas oportunidades con la misma disciplina que nos ha llevado hasta aquí. Si logramos hacerlo, esperamos seguir mejorando la rentabilidad básica, no durante el resto del año, sino de cara a 2027. Nuevamente, gracias por su tiempo y atención. Dicho esto, ahora le cedo la palabra a Greg.

Gracias, Jude, y buenos días a todos. Como siempre, dedicaré unos minutos a revisar nuestros resultados y comentaré nuestras perspectivas actualizadas antes de abrir la sesión de preguntas y respuestas. En el tercer trimestre, la utilidad neta según los principios de contabilidad generalmente aceptados (GAAP) y el EPS disponible para los accionistas comunes fueron de $23.2 millones y $0.71 por acción, respectivamente, e incluyeron $3.5 millones en gastos relacionados con la fusión y una pérdida de $21,000 por la venta de valores. Al excluir estos conceptos no básicos, la utilidad neta básica no conforme a GAAP y el EPS disponible para los accionistas comunes fueron de $26 millones y $0.79 por acción, respectivamente. Desde nuestra perspectiva, los resultados del tercer trimestre marcaron otro trimestre de sólido desempeño financiero, con un ROAA básico de 1.17 y un índice de eficiencia básico de 61.1%. La utilidad básica antes de impuestos, provisiones y reservas para pérdidas crediticias del tercer trimestre fue de $36.3 millones y superó nuestras expectativas. Los resultados de ganancias del tercer trimestre se destacaron por una expansión del margen superior a la esperada, un crecimiento equilibrado de los préstamos y los depósitos, y un control disciplinado de los gastos.

El tercer trimestre se benefició del reconocimiento de prácticamente todos los ahorros de costos de la adquisición de Progressive y del impacto de un trimestre completo de la venta de préstamos de menor rendimiento. Los sólidos resultados financieros nos permitieron mantenernos activos en la recompra de nuestras acciones ordinarias durante el trimestre. En nuestro balance general, el total de préstamos mantenidos para inversión aumentó $21.4 millones, o 7.2% en términos anualizados frente al trimestre anterior.

Impulsado por nuestros mercados de Houston, Texas y el suroeste de Louisiana. Según el saldo de capital pendiente de pago, los préstamos en Texas se mantuvieron sin cambios respecto al trimestre anterior y representaron el 35% de nuestra cartera. Los depósitos totales aumentaron $141.2 millones, o 7.7% en términos anualizados, impulsados por un aumento de $119.1 millones en los depósitos que generan intereses y de $22.1 millones en los depósitos que no generan intereses. El aumento de los depósitos que generan intereses se debió en gran medida a $180.1 millones en cuentas comerciales del mercado monetario, parcialmente compensados por la decisión de amortizar aproximadamente $66 millones en depósitos intermediados de mayor costo durante el trimestre. Durante el trimestre, también logramos pagar $108 millones de préstamos del FHLB, lo que dejó nuestros saldos totales del FHLB en $334.2 millones. De cara al T4, vemos cierta oportunidad para reducir aún más los depósitos intermediados utilizados como financiamiento. Por último, creo que vale la pena mencionar el leve aumento del valor contable tangible por acción, que creció aproximadamente 1.7% en términos anualizados frente al trimestre anterior.

Si bien no se trata de un aumento significativo en términos porcentuales absolutos, consideramos que el avance del valor contable tangible por acción es positivo, dado que mantenemos activa nuestra recompra de acciones y que el AOCI afectado por las tasas de interés es, sin duda, un aspecto destacado del trimestre. En cuanto al margen, el margen neto por intereses reportado bajo GAAP aumentó 13 puntos básicos frente al trimestre anterior, hasta 3.86%, mientras que el margen neto por intereses core no GAAP, excluida la acreción de la contabilidad de compra, aumentó 12 puntos básicos, de 3.68% a 3.80%, en el trimestre finalizado el 30 de septiembre. El desempeño del margen durante el tercer trimestre se debió a la mejora de los rendimientos de los préstamos y a una leve disminución de los costos de financiamiento, como resultado de la reducción de los depósitos intermediados y de los saldos del FHLB mencionadas anteriormente. El margen también se benefició del impacto de un trimestre completo de la venta de préstamos de Progressive, realizada a fines del T2 de este año.

La acreción del descuento de préstamos durante el tercer trimestre fue de aproximadamente $1.2 millones y se debió a pagos anticipados mayores de lo esperado. Sin embargo, esperamos que, en los próximos trimestres, la acreción de préstamos promedie alrededor de $500,000. Frente al trimestre anterior, el costo de los depósitos totales disminuyó 2 puntos básicos, mientras que los rendimientos totales de los préstamos aumentaron 10 puntos básicos. Los rendimientos core de los préstamos, excluida la acreción del descuento de préstamos, fueron de 6.66% en el tercer trimestre, 9 puntos básicos más que en el trimestre anterior. El costo total de los depósitos correspondiente al mes de septiembre de 2026 fue de 2.25%, una cifra relativamente en línea con el promedio ponderado de todo el T3 de 2026. Nos complace haber podido mantener los rendimientos de los nuevos préstamos durante el trimestre, con un rendimiento promedio ponderado de los préstamos nuevos y renovados de 6.99% en el tercer trimestre y de 7.13% en septiembre.

Quisiera mencionar algunas observaciones sobre la diapositiva 19 de nuestra presentación para inversionistas. Seguimos considerando que es posible alcanzar betas generales de depósitos de entre 45%-55% ante futuros cambios en las tasas. También quisiera señalar que la tasa general de retención de los saldos de CD core fue de 77% durante el T3. Esta cifra destacada refleja el enfoque constante de nuestro equipo en mantener y retener las relaciones de depósitos core. Nuestra hipótesis de referencia es que las tasas de interés se mantendrán sin cambios durante el resto de 2026, aparte del reciente aumento de septiembre en la tasa de fondos federales. Esperaríamos que nuevos aumentos de tasas beneficien ligeramente nuestro margen neto por intereses y nuestros ingresos netos por intereses a corto plazo. En el estado de resultados, los gastos no financieros GAAP fueron de $60.5 millones y excluyeron $3.5 millones en gastos no recurrentes relacionados con la conversión de la adquisición, entre ellos $1.23 millones en gastos por terminación de arrendamientos.

Los gastos no financieros core del tercer trimestre fueron de $56.9 millones, $1.4 millones menos que en el trimestre anterior. Esto estuvo por debajo de lo que esperábamos para el trimestre y se debió a una aceleración en el reconocimiento de los ahorros de costos de la adquisición de Progressive. Recuerden que completamos la conversión de los sistemas core de Progressive a mediados de agosto de este año. Los ingresos no financieros GAAP y core del tercer trimestre fueron de $12.5 millones. Los resultados GAAP sí incluyeron una pérdida de $21,000 por la venta de valores. Los ingresos no financieros del tercer trimestre estuvieron ligeramente por debajo de nuestras expectativas, principalmente debido a que los ingresos de SBIC y los ingresos por comisiones de swaps fueron menores de lo esperado. Como hemos mencionado anteriormente, algunos de nuestros negocios de ingresos no financieros pueden ser irregulares de un trimestre a otro, pero esperamos que tanto a corto como a largo plazo registren un crecimiento sostenido y hagan una contribución general.