Llamada de resultados del T3 2026 de Halliburton Company

Después de esta llamada, pondremos a disposición la grabación de la transmisión web de hoy durante siete días en el sitio web de Halliburton. Hoy me acompañan Jeff Miller, presidente del directorio, presidente y director ejecutivo; Shannon Slocum, vicepresidente ejecutivo y director de operaciones; y Eric Carre, vicepresidente ejecutivo y director financiero. Algunos de los comentarios de hoy pueden incluir declaraciones prospectivas que reflejan las opiniones de Halliburton sobre acontecimientos futuros. Estos asuntos implican riesgos e incertidumbres que podrían hacer que nuestros resultados reales difieran sustancialmente de nuestras declaraciones prospectivas. Estos riesgos se analizan en el informe anual de Halliburton en el Formulario 10-K correspondiente al año finalizado el 31 de diciembre de 2025, los informes trimestrales en el Formulario 10-Q, los informes actuales en el Formulario 8-K y otras presentaciones ante la Comisión de Bolsa y Valores. No asumimos ninguna obligación de revisar ni actualizar públicamente las declaraciones prospectivas por ningún motivo, salvo que la ley lo exija. Nuestros comentarios de hoy también incluyen medidas financieras no GAAP.

En nuestro comunicado de resultados del tercer trimestre y en la sección de resultados trimestrales y presentaciones de nuestro sitio web se incluyen detalles adicionales y una conciliación con las medidas financieras GAAP más directamente comparables. Ahora, le cedo la palabra a Jeff.

Gracias, David, y buenos días a todos. Estoy satisfecho con los resultados de Halliburton del tercer trimestre. Nuestros ingresos superaron nuestras expectativas y dimos pasos importantes para mejorar nuestros márgenes. Estos son algunos aspectos destacados del tercer trimestre. Obtuvimos ingresos totales de la compañía de $5.7 mil millones y un margen operativo ajustado de 12.8%. Los ingresos internacionales fueron de $3.5 mil millones, un aumento interanual de 9%. Los ingresos de Norteamérica fueron de $2.2 mil millones, una disminución interanual de 9%. Durante el tercer trimestre, recompramos aproximadamente $250 millones de nuestras acciones ordinarias. Antes de que Shannon hable sobre nuestras operaciones, permítanme compartir mis opiniones sobre el mercado, una perspectiva inicial del próximo año y la situación actual del negocio de Halliburton. Comencemos con el mercado. Han transcurrido otros tres meses de una de las mayores disrupciones energéticas de la historia. Los precios de las materias primas se mantienen elevados y la incertidumbre geopolítica es alta.

El mundo ha perdido una enorme cantidad de suministro de petróleo, y el déficit sigue creciendo. Los estimados actuales indican que se han perdido casi 3 mil millones de barriles de suministro desde que comenzaron los conflictos y que se han extraído alrededor de 1 mil millones de barriles de los inventarios mundiales. Espero que el trabajo para restablecer la producción, reponer los inventarios y fortalecer la seguridad energética impulse un crecimiento plurianual de la demanda de servicios para yacimientos petrolíferos. Pasemos a las perspectivas de nuestro negocio. Nuestra perspectiva inicial para Halliburton en 2027 contempla un crecimiento de los ingresos de un dígito medio y una expansión del margen de utilidad operativa de alrededor de 200 puntos básicos, hasta aproximadamente 15%. Permítanme compartir con ustedes los fundamentos de mi perspectiva y explicar cómo la situación actual del negocio de Halliburton me da confianza en que lograremos esos resultados.

En primer lugar, como resultado de años de estrategia e inversión deliberadas, nuestro negocio internacional —de hecho, todos nuestros negocios fuera de la fracturación hidráulica en Norteamérica— está en su mejor momento en muchos años. Estos negocios están creciendo, son rentables y están ganando gracias a la tecnología y a nuestra propuesta de valor colaborativa. Mi confianza se basa en su sólida ejecución, y me entusiasma la cartera de oportunidades para 2027 y años posteriores. En segundo lugar, quiero poner la fracturación hidráulica en Norteamérica en el contexto adecuado para 2027. Podría contarles anécdotas sobre ajustes de precios y enumerar las razones por las que creo que el mercado de fracturación hidráulica en Norteamérica debería mejorar. Lo importante es entender que la trayectoria de Halliburton hacia el crecimiento y una mayor rentabilidad que acabo de describir no requiere ninguna recuperación del mercado de fracturación hidráulica en Norteamérica. Para nosotros, es pura oportunidad al alza.

Shannon les explicará los detalles operativos de este trimestre, pero quiero dejarles lo siguiente. Veo una creciente demanda de varios años de servicios para yacimientos petrolíferos. Veo que Halliburton generará crecimiento y mejorará sus márgenes, y considero que cualquier recuperación del negocio de fracturación hidráulica en Norteamérica sería una oportunidad al alza. Dicho esto, le cedo la palabra a Shannon.

Gracias, Jeff. Empezaré por el negocio internacional. Nuestros ingresos del tercer trimestre fueron de $3.5 mil millones, un aumento de 3% frente al trimestre anterior. Gran parte de la fortaleza de este trimestre provino del crecimiento de nuestra división de Perforación y Evaluación, que superó significativamente nuestras expectativas de ingresos y mejoró el margen de utilidad operativa en 150 puntos básicos frente al trimestre anterior. Entremos en los detalles. Empezaré por Oriente Medio. El conflicto claramente genera incertidumbre a corto plazo, pero estoy satisfecho con nuestro desempeño del tercer trimestre. Los resultados de Oriente Medio mejoraron frente al trimestre anterior, a pesar de los vientos en contra inflacionarios, que esperamos que persistan durante algún tiempo. En el cuarto trimestre, espero que los ingresos de Oriente Medio crezcan tanto frente al trimestre anterior como interanualmente. De los muchos factores que impulsan esas expectativas, destacaré dos: un trimestre completo de actividad de terminación de pozos en Jafurah y una mayor participación en servicios integrados y discretos en Arabia Saudita.

Fuera de Oriente Medio, Halliburton está ganando contratos en su negocio internacional y estamos impulsando nuestros motores de crecimiento en un mercado saludable. Esperamos un crecimiento interanual de aproximadamente 12% en estas regiones en 2026. Permítanme comentar brevemente por qué ganamos. Nuestra propuesta de valor es sencilla, pero poderosa. Colaboramos con nuestros clientes y diseñamos soluciones que maximizan el valor de sus activos. Nos diferenciamos por nuestra tecnología y cumplimos en la ejecución. Cuando los clientes adjudican trabajos en función del mérito técnico y del costo total de propiedad, Halliburton gana. Les daré dos ejemplos de este trimestre. El programa de evaluación Bumerangue para BP en Brasil y el desarrollo de gas en aguas ultraprofundas Cronos para Eni en Chipre. En cada caso, los clientes eligieron a Halliburton por nuestra tecnología en perforación, automatización, evaluación de formaciones, fluidos, cementación y terminaciones y, lo que es importante, por nuestra capacidad para colaborar con ellos desde las primeras etapas del ciclo de desarrollo.

A continuación, permítanme darles una breve actualización sobre nuestros motores de crecimiento. Servicios de producción, perforación, recursos no convencionales y levantamiento artificial. Creemos que cada uno de estos mercados crecerá más rápido que la industria en su conjunto. Estamos encaminados a alcanzar nuestra meta de sumar $3 mil millones en ingresos anuales para 2028. Esta es una meta global, pero vemos pruebas concretas de que se está materializando a medida que los contratos adjudicados pasan a la etapa de puesta en marcha. En servicios de producción, esperamos que nuestra embarcación de estimulación del mar del Norte comience a operar a fin de año. En recursos no convencionales, esperamos que nuestra primera flota ZEUS en Argentina comience a operar en el cuarto trimestre, según lo previsto. Quiero tomarme un momento para destacar el levantamiento artificial. En Argentina, obtuvimos un contrato de alquiler de ESP por varios años con un operador importante, nuestra mayor adjudicación del trimestre. Con otro cliente, realizamos nuestra primera instalación en el segmento no convencional.

Este trimestre, también realizamos nuestras primeras instalaciones en los Emiratos Árabes Unidos y en aguas marinas de Congo, y recibimos nuestro primer pedido de una ESP para instalaciones marinas en Brasil. Me entusiasma el crecimiento acelerado de nuestra presencia internacional. Otro mercado que quiero mencionar es Venezuela, donde estamos abiertos a los negocios. Nuestro equipo directivo ya está conformado, nuestras instalaciones están abiertas, ya se trasladaron equipos clave y generamos ingresos en el T3 en varias líneas de productos. Venezuela es un mercado que conocemos bien. A partir de las conversaciones con los clientes, espero ver un crecimiento sólido en adelante. Para concluir sobre el negocio internacional, nuestra propuesta de valor está triunfando. Nuestros motores de crecimiento están dando resultados y me entusiasma el año que tenemos por delante. Pasando a Norteamérica, los ingresos del tercer trimestre fueron de $2.2 billion, una disminución del 5% frente al trimestre anterior. El mercado de fracturación hidráulica no se recuperó con tanta fuerza como se anticipaba, y nuestros resultados lo reflejan.

Gestionamos el negocio de fracturación hidráulica en Norteamérica para obtener rentabilidad, no participación de mercado, y en el tercer trimestre trasladamos varios equipos a nuevos clientes con mejores precios. Estos traslados generaron más tiempo de inactividad del que anticipábamos y afectaron nuestro desempeño en la región y en nuestra división de Terminación y Producción (C&P). En las operaciones terrestres de Norteamérica, nuestros negocios de servicios Sperry Drilling, brocas y fluidos de perforación crecieron un 23% interanual, muy por encima del recuento de equipos de perforación. Permítanme explicarles cómo se ve esto en cada negocio. En servicios de perforación, la tendencia es clara. Laterales más largos, pozos más complejos y más perforación con sistemas rotativos direccionales. iCruise ofrece resultados en los tres frentes y vemos una fuerte demanda en todos los canales de ventas. En fluidos de perforación, Baroid también triunfa en laterales largos, donde la estabilidad del pozo puede determinar la velocidad de perforación. Vemos una adopción cada vez mayor de nuestros sistemas de fluidos de alto rendimiento.

Espero que este crecimiento continúe a medida que los pozos se vuelvan más complejos y los clientes exijan mayor eficiencia. En brocas, nuestra tecnología enfocada en el rendimiento está dando frutos. Un ejemplo de ello es HyperSteer, una broca diseñada para operar con iCruise y ofrecer la máxima capacidad de dirección y velocidad. Los ingresos por brocas en Norteamérica por equipo de perforación aumentaron en un porcentaje de dos dígitos desde el primer trimestre. En resumen, la producción en Norteamérica requiere pozos cada vez más complejos, y los pozos más complejos significan más crecimiento para Halliburton. Permítanme concluir sobre Norteamérica explicando cómo veo este negocio en su conjunto. Genera un flujo de caja sólido. En los últimos años, hemos tomado decisiones deliberadas para reducir nuestra exposición a actividades comoditizadas y diferenciarnos mediante la tecnología. Hoy, tanto nuestros negocios de perforación como los de terminación están más diferenciados que nunca.

Antes de ceder la palabra, quiero agradecer a nuestros empleados en más de 70 países por su enfoque en la seguridad de nuestros clientes y en la ejecución. Dicho esto, le cederé la palabra a Eric para que dé más detalles sobre nuestros resultados financieros. ¿Eric? Gracias, Shannon, y buenos días.