Llamada de resultados del T1 2027 de Provident Financial Hldgs

Buenos días. Soy Donavon Ternes, presidente y director ejecutivo de Provident Financial Holdings, y me acompaña en esta llamada Peter Fan, nuestro vicepresidente sénior y director financiero. Antes de comenzar, quisiera abordar un breve asunto administrativo. En nuestra presentación de hoy analizaremos las perspectivas del negocio de la compañía e incluiremos declaraciones prospectivas. Estas declaraciones incluyen descripciones de los planes, objetivos o metas de la gerencia para las operaciones, los productos o servicios futuros; pronósticos de medidas de desempeño financiero u otras; y declaraciones sobre las perspectivas generales de la compañía en cuanto a las tasas de interés y las condiciones económicas y comerciales. También podríamos hacer declaraciones prospectivas durante la sesión de preguntas y respuestas que tendrá lugar después de la presentación de la gerencia. Estas declaraciones prospectivas están sujetas a diversos riesgos e incertidumbres, y los resultados reales podrían diferir sustancialmente de los que analizaremos hoy.

La información sobre los factores de riesgo que podrían hacer que los resultados reales difieran de cualquier declaración prospectiva está disponible en el comunicado de resultados distribuido ayer, en el informe anual (10-K) correspondiente al ejercicio finalizado el 30 de junio de 2026 y en otros documentos presentados ante la SEC con posterioridad al informe 10-K. Las declaraciones prospectivas solo son válidas a la fecha en que se realizan, y la compañía no asume ninguna obligación de actualizar esta información. Para comenzar, gracias por participar en nuestra llamada. Espero que cada uno de ustedes haya tenido la oportunidad de revisar el comunicado de resultados que distribuimos ayer, en el que se describen nuestros resultados del primer trimestre del ejercicio fiscal 2027. En el trimestre más reciente, logramos un crecimiento modesto de los préstamos de aproximadamente $4 millones, principalmente en nuestra cartera de préstamos para viviendas unifamiliares.

Originamos $45.4 millones en préstamos mantenidos para inversión, una leve disminución frente a los $46.4 millones originados en el trimestre secuencial anterior. Los pagos de principal y las liquidaciones de préstamos disminuyeron a $40.8 millones, una caída de 6% frente a los $43.5 millones del trimestre de junio de 2026. La actividad de prepago de préstamos disminuyó en el entorno actual de tasas de interés, ya que las oportunidades de refinanciamiento son menos favorables. Seguimos ajustando nuestros requisitos de evaluación crediticia en determinados segmentos de préstamos para respaldar un crecimiento disciplinado y sostenible del volumen de originación. A pesar de la volatilidad del mercado, nuestra cartera de préstamos pendientes de originación se ha mantenido estable, lo que sugiere que el volumen de préstamos que originemos en el trimestre de diciembre de 2026 se mantendrá dentro del rango de los trimestres recientes, que ha sido de entre $29 millones y $46 millones. También esperaríamos que la actividad de prepago de préstamos siga moderándose. La calidad de nuestro crédito sigue siendo sólida.

Observarán que los activos improductivos ascendían a solo $504,000, o 4 puntos básicos del total de activos al 30 de septiembre de 2026, prácticamente sin cambios frente a los $505,000 al 30 de junio de 2026. Además, al 30 de septiembre de 2026 no había préstamos en las primeras etapas de mora, lo que indica que no están surgiendo problemas crediticios. Seguimos supervisando de cerca los préstamos inmobiliarios comerciales, en particular los garantizados por edificios de oficinas. Creemos, sobre la base de los perfiles de nuestros prestatarios y las características de las garantías, que estos préstamos seguirán cumpliendo sus condiciones. Hemos detallado estas características en la diapositiva 13 de nuestra presentación trimestral para inversionistas, que muestra que nuestra exposición a préstamos garantizados por distintos tipos de edificios de oficinas se limita a $33.3 millones, o 3.2% de los préstamos mantenidos para inversión. También deben tener en cuenta que solo tenemos tres préstamos inmobiliarios comerciales, por un total de $424,000, con vencimiento en el resto del ejercicio fiscal 2027.

Registramos una provisión para pérdidas crediticias de $777,000 en el trimestre de septiembre de 2026. La provisión registrada en el primer trimestre del ejercicio fiscal 2027 se debió principalmente a un aumento de la vida esperada de la cartera de préstamos como resultado de las mayores tasas de interés de mercado, lo que reduce el incentivo de los prestatarios para realizar pagos anticipados. La reserva para pérdidas crediticias como proporción de los préstamos brutos mantenidos para inversión era de 64 puntos básicos al 30 de septiembre de 2026, un aumento de 7 puntos básicos frente a los 57 puntos básicos al 30 de junio de 2026. En comparación con el trimestre secuencial finalizado el 30 de junio de 2026, nuestro margen de interés neto aumentó 11 puntos básicos, hasta 3.32%, en el trimestre finalizado el 30 de septiembre de 2026. Esto se debió a un aumento de 20 puntos básicos en los rendimientos de los activos, parcialmente compensado por un aumento de 9 puntos básicos en los costos de financiamiento.

En el trimestre finalizado el 30 de septiembre de 2026, el costo promedio de nuestros depósitos aumentó 11 puntos básicos, hasta 1.47%, mientras que el costo de nuestros préstamos disminuyó 3 puntos básicos, hasta 4.01%. El margen de interés neto del trimestre de septiembre de 2026 aumentó aproximadamente 10 puntos básicos como resultado de un dividendo especial en efectivo del Federal Home Loan Bank. La amortización neta de costos diferidos de préstamos asociada con las liquidaciones de préstamos en el trimestre de septiembre de 2026, en comparación con el promedio de los cinco trimestres anteriores, tuvo un impacto positivo de 1 punto básico en el margen de interés neto, frente a un impacto positivo de 3 puntos básicos en el trimestre de junio de 2026. Los nuevos préstamos se están originando a tasas de interés hipotecarias superiores a la tasa promedio ponderada de la cartera de préstamos existente.

La tasa promedio ponderada de los préstamos originados en el trimestre de septiembre de 2026 fue de 6.19%, frente a la tasa promedio ponderada de 5.43% de los préstamos mantenidos para inversión al 30 de septiembre de 2026. En el trimestre de diciembre de 2026, las tasas de nuestros préstamos a tasa ajustable se están reajustando a niveles superiores a sus tasas de interés actuales. Tenemos aproximadamente $116 millones en préstamos cuyas tasas se reajustarán a una tasa de interés que anticipamos será aproximadamente 65 puntos básicos superior, hasta una tasa de interés promedio ponderada de 7.21%, frente a la tasa de interés actual de 6.56%. Cabe señalar que la oportunidad de reducir las tasas del financiamiento mayorista que vence ya quedó prácticamente atrás. Tenemos aproximadamente $104.9 millones en anticipos del Federal Home Loan Bank, certificados de depósito intermediados y certificados de depósito gubernamentales que vencen en el trimestre de diciembre de 2026, a una tasa de interés promedio ponderada de 3.94%.

Dado el entorno actual de tasas de interés, esperamos reajustar las tasas de estos vencimientos a niveles algo más altos. Todo esto sugiere que cualquier expansión del margen de interés neto, ajustada por el dividendo especial en efectivo del Federal Home Loan Bank en el trimestre de septiembre de 2026, será menor que la de los trimestres anteriores recientes. Al 30 de septiembre de 2026, teníamos 160 empleados equivalentes a tiempo completo, frente a 164 hace un año. Seguimos buscando eficiencias operativas en toda la compañía para reducir los gastos operativos. Los gastos operativos fueron de $7.6 millones en el trimestre de septiembre de 2026, una ligera disminución frente a los $7.7 millones del trimestre de junio de 2026. Nuestra estrategia a corto plazo se centra en un crecimiento disciplinado del balance general mediante la expansión de nuestra cartera de préstamos. Creemos que este enfoque se adapta bien al entorno económico actual y a la curva de rendimiento normalizada.

Durante el trimestre de septiembre de 2026, avanzamos en la ejecución de esta estrategia, manteniendo el volumen de originación de préstamos y beneficiándonos de un nivel más moderado de pagos anticipados de préstamos. Superamos ampliamente los coeficientes de capital exigidos para estar bien capitalizados, lo que nos brinda flexibilidad para ejecutar nuestro plan de negocios y alcanzar nuestros objetivos de gestión de capital. Creemos que mantener nuestro dividendo en efectivo es muy importante. También reconocemos que la devolución prudente de capital a los accionistas mediante programas de recompra de acciones es una herramienta responsable y eficaz de gestión de capital. Con ese fin, aprobamos un nuevo plan de recompra de acciones del 5% el 22 de octubre de 2026. Durante el trimestre de septiembre de 2026, recompramos aproximadamente 86,000 acciones a un costo total de $1.6 millones. Sumados a aproximadamente $880,000 en dividendos en efectivo pagados a nuestros accionistas, el capital total devuelto a los accionistas representó aproximadamente el 158% de la utilidad neta del trimestre de septiembre.

Invitamos a todos a revisar la presentación para inversionistas del 30 de septiembre, que publicamos en nuestro sitio web. Verán que incluimos diapositivas sobre métricas financieras, calidad de los activos y gestión de capital, que creemos ofrecerán información adicional sobre la sólida base financiera que respalda el crecimiento futuro de la compañía. Ahora responderemos las preguntas que tengan sobre nuestros resultados financieros. Gracias. ¿Rebecca? Ahora comenzaremos la sesión de preguntas y respuestas.

Por supuesto. Sí. Quizás podríamos comenzar con el crecimiento de los préstamos.