Llamada de resultados del T3 2026 de Bankwell Financial Group Inc

Buenos días a todos. Bienvenidos a la llamada sobre los resultados del tercer trimestre de 2026 de Bankwell. Para acceder a la llamada por internet y revisar los materiales de la presentación a los que haremos referencia durante la llamada, visiten nuestro sitio web, investor.mybankwell.com, y vayan a la pestaña Events and Presentations, donde encontrarán los materiales de apoyo. El comunicado de resultados del tercer trimestre también está disponible en nuestro sitio web. Nuestros comentarios de hoy pueden contener declaraciones prospectivas y hacer referencia a medidas financieras no GAAP. Todos los participantes deben consultar nuestras presentaciones ante la SEC, incluidos los formularios 8-K, 10-Q y 10-K, para obtener información completa sobre las declaraciones prospectivas y cualquier factor que pudiera hacer que los resultados reales difieran de esas declaraciones. Ahora le cedo la palabra a Chris Gruseke, director ejecutivo de Bankwell.

Gracias, Courtney. Bienvenidos y gracias a todos por acompañarnos en la llamada trimestral sobre los resultados de Bankwell. Esta mañana, además de Courtney, nos acompaña Matt McNeill, nuestro presidente y director de banca. El tercer trimestre fue un período de avances reales para Bankwell. Continuó la expansión del margen. Resolvimos nuestro mayor crédito problemático heredado. Nuestra plataforma de SBA tuvo su mejor trimestre hasta la fecha y anunciamos la conversión de nuestro sistema central, un paso importante para fortalecer la infraestructura y la tecnología que respaldarán nuestro crecimiento futuro. En el tercer trimestre, reportamos una utilidad neta GAAP récord de $12.7 millones, o $1.58 por acción, frente a $12.4 millones, o $1.52 por acción, en el segundo trimestre. Es importante señalar que estos resultados récord incluyen $3 millones en gastos antes de impuestos relacionados con la conversión de nuestro sistema central. Estos gastos se atribuyen principalmente a la terminación de los contratos con nuestro proveedor actual del sistema central.

Courtney abordará esos temas en unos minutos. Excluyendo esos cargos, la utilidad operativa neta fue de $15 millones, o $1.86 por acción. El impulso de nuestras ganancias es sólido y sigue creciendo. De cara al futuro, la conversión de nuestro sistema central ampliará nuestras capacidades y mejorará la eficiencia y la escalabilidad en toda la organización. Prevemos completar la conversión en el segundo semestre de 2027 y los mantendremos informados a medida que avance el proyecto. La actividad crediticia fue saludable. Originamos aproximadamente $222 millones en préstamos durante el trimestre, incluidos $30 millones en originaciones de SBA, lo que se tradujo en un crecimiento neto de los préstamos de $23 millones. En lo que va del año, los préstamos han crecido $143 millones, o 5%. Seguimos siendo selectivos con los créditos que originamos y conservamos, lo que respalda tanto el margen como la calidad crediticia. Los depósitos principales disminuyeron menos de 1% frente al segundo trimestre, pero se mantienen muy por encima de los niveles del año anterior.

En comparación con hace un año, los depósitos principales aumentaron $340 millones, o 18%, y ahora representan 76% del total de depósitos, frente a 69% hace un año. El margen de interés neto aumentó 13 puntos básicos, hasta 3.71%, lo que marca el tercer trimestre consecutivo de expansión. Las mejoras reflejan mayores rendimientos de los activos que generan intereses, el beneficio acumulado del reajuste de precios de los depósitos en trimestres anteriores y una composición de financiamiento más favorable. Los costos de financiamiento se mantuvieron prácticamente estables frente al segundo trimestre. Los ingresos no financieros aumentaron 21% este trimestre, hasta $4 millones, principalmente debido a ingresos récord de $2.8 millones por ganancias en la venta de préstamos de SBA durante el trimestre. En lo que va del año, las ganancias de SBA sumaron $7.6 millones, frente a los $2.9 millones generados en el mismo período de 2025. Las métricas crediticias mejoraron significativamente durante el trimestre. Vendimos el préstamo inmobiliario comercial minorista de la era de la COVID-19 en el condado de Westchester, Nueva York, que había sido nuestro activo improductivo más grande.

La venta generó una recuperación de $2.5 millones de montos previamente castigados y contribuyó a recuperaciones netas de $1.4 millones en el trimestre. Los préstamos improductivos disminuyeron a $7.1 millones, mientras que los activos improductivos cayeron 26 puntos básicos, hasta representar apenas 20 puntos básicos del total de activos. El valor tangible en libros por acción aumentó a $41.59, un incremento de $1.34 durante el trimestre y de $3.75 desde el comienzo del año. Entendemos y enfatizamos cada día que aumentar de manera constante y segura el valor tangible en libros es nuestra principal responsabilidad con nuestros accionistas. Ahora le cedo la palabra a Courtney para que detalle más la información financiera.

Gracias, Chris. Comenzaré con los rendimientos de este trimestre. Sobre una base reportada, el rendimiento sobre los activos promedio fue de 1.45% y el rendimiento sobre el capital común tangible promedio fue de 15.28%. Excluyendo los costos de conversión, el rendimiento sobre los activos promedio fue de 1.71% y el rendimiento sobre el capital común tangible promedio fue de 18.02%. Los ingresos netos antes de provisiones fueron de $15.5 millones, según lo reportado, o 1.76% de los activos promedio. Sobre una base operativa, los ingresos netos antes de provisiones fueron de $18.5 millones, o 2.11% de los activos promedio. Los ingresos netos por intereses alcanzaron $31.4 millones, frente a $29.5 millones el trimestre pasado. Los rendimientos de los activos que generan ingresos aumentaron ocho puntos básicos, hasta 6.34%, mientras que los rendimientos de los préstamos subieron seis puntos básicos, hasta 6.72%. Los precios de los préstamos nuevos siguen siendo atractivos: los rendimientos de las originaciones de 2026 se sitúan aproximadamente 90 puntos básicos por encima de los rendimientos de los préstamos que se amortizan. Los costos totales de los depósitos se mantuvieron prácticamente sin cambios en 2.92%, a medida que se moderó el beneficio de la actualización de las tasas de los depósitos a plazo.

Aproximadamente 1.3 mil millones, o 44% de nuestros préstamos, ahora tienen tasa variable. Al mismo tiempo, los depósitos representan una proporción cada vez menor de nuestro financiamiento. Los saldos sin intereses y de bajo costo de las cuentas NOW ahora representan 19% del total de depósitos, frente a 15% al cierre de 2024. En conjunto, estos cambios en ambos lados del balance general han reducido la sensibilidad de nuestras ganancias a las variaciones de las tasas de corto plazo. Si bien la trayectoria futura de las tasas sigue siendo incierta, nuestras ganancias dependen menos de ella que históricamente. Los ingresos no financieros fueron de $4 millones, incluidos $2.8 millones por ganancias en la venta de préstamos de SBA. Los cargos por servicios y las comisiones también aumentaron a $951,000. Los ingresos no financieros representaron poco más de 11% de los ingresos totales, lo que refleja avances continuos en la diversificación de nuestra mezcla de ingresos. Los gastos no financieros fueron de $19.8 millones, frente a $15.3 millones en el segundo trimestre.

El aumento se debió principalmente a $3 millones en costos de conversión del sistema central, incluidos $2.7 millones relacionados con costos por terminación de contratos. De cara al futuro, actualmente prevemos gastos relacionados con la conversión de aproximadamente $400,000-$500,000 por trimestre durante los próximos cuatro trimestres, a medida que avancen las actividades de implementación. Esperamos que estos costos reflejen principalmente el apoyo de consultores externos, recursos temporales y otros costos asociados con la implementación. Es importante destacar que los gastos elevados de este trimestre se debieron en gran medida a costos únicos por terminación de contratos. A medida que avance el proyecto, seguiremos afinando nuestras estimaciones y actualizando nuestras expectativas en consecuencia. Además, los salarios y beneficios para empleados aumentaron, lo que refleja inversiones específicas en talento para respaldar nuestro crecimiento, así como una mayor compensación basada en el desempeño. La razón de eficiencia reportada para el trimestre fue de 56.1%, y de 53.1% en lo que va del año. Al considerar nuestros gastos operativos no financieros de $16.8 millones, nuestra razón de eficiencia operativa fue de 47.5% en el trimestre y de 50% en lo que va del año.

El desempeño crediticio generó un beneficio de $1.3 millones para las ganancias, impulsado por recuperaciones netas durante el trimestre. Los activos improductivos representan 20 puntos básicos de los activos, o $7.1 millones. El principal componente restante es nuestra participación en una oficina de los suburbios de Nueva Jersey, cuyo valor en libros es de $4.3 millones tras un castigo de $0.6 millones este trimestre. Ya hemos castigado aproximadamente 64% del saldo original. La provisión se mantuvo estable en 1.03% del total de préstamos, y la cobertura de los préstamos morosos aumentó a 431%. Nuestra posición de capital sigue fortaleciéndose. Los activos totales fueron de $3.6 mil millones, los depósitos fueron de $3 mil millones y el capital contable aumentó a $334.1 millones. El capital común tangible sobre activos tangibles aumentó a 9.33%. La razón de capital común de nivel 1 consolidada de la compañía fue de 10.8%, mientras que las razones de capital total, capital común de nivel 1 y apalancamiento del banco fueron de 12.67%, 11.64% y 10.25%, respectivamente.

Estos niveles ofrecen una capacidad significativa para respaldar nuestro crecimiento continuo. Dicho esto, le cedo nuevamente la palabra a Chris.

Gracias, Courtney. Este trimestre, dimos un paso importante para fortalecer la plataforma que respaldará la próxima fase de crecimiento de Bankwell, mientras seguimos logrando sólidos resultados centrales. Absorber los costos de conversión y, al mismo tiempo, reportar utilidades récord demuestra el impulso subyacente de nuestro negocio. Dado nuestro desempeño en lo que va del año, quisiera hacer algunos ajustes menores a la guía que proporcionamos anteriormente. Estamos elevando nuestras perspectivas de ingresos netos por intereses para el año completo a $119 millones-$121 millones, frente al rango anterior de $115 millones-$117 millones. Dada la fortaleza de nuestra división de SBA, estamos elevando nuestra guía de ingresos no financieros a $14 millones-$15 millones, frente al rango anterior de $12 millones-$13 millones. Seguimos esperando un crecimiento de los préstamos de 5%-7% para el año completo y, excluyendo los costos de conversión de sistemas centrales, las perspectivas de gastos no financieros para el año completo se mantienen estables, entre $65 millones y $67 millones. Antes de concluir nuestros comentarios preparados, quisiera agradecer a nuestro extraordinario equipo.

Ninguno de estos resultados fue fácil de alcanzar. Requirió mucho trabajo y un enfoque singular en nuestros clientes. Nuestro éxito demuestra lo que es posible cuando un equipo talentoso trabaja en conjunto siguiendo un plan diseñado deliberadamente. También quiero agradecer a nuestros clientes y accionistas por confiar en nosotros. Esperamos cerrar este año con fuerza y lograr resultados aún mejores el próximo año. Operador, estamos listos para abrir las líneas para las preguntas.