Anuncio de adquisición de Grindr Inc.

Adelante. Gracias, moderador.

Hola y bienvenidos a la llamada para inversionistas de Grindr. La llamada de hoy estará a cargo del CEO de Grindr, George Arison, y del CFO, John North. Harán algunos breves comentarios y luego abriremos la sesión para preguntas. Tengan en cuenta que Grindr publicó esta tarde una carta a los accionistas, disponible en el sitio web de la SEC y en la página para inversionistas de Grindr, en investors.grindr.com. Antes de comenzar, recordaré a todos que durante esta llamada hablaremos de una adquisición propuesta, incluidos el calendario previsto, los beneficios anticipados, la integración y el impacto esperado en nuestros resultados financieros. No deben confiar en estas ni en otras declaraciones prospectivas como predicciones de acontecimientos futuros. Estas declaraciones prospectivas están sujetas a riesgos e incertidumbres, y nuestros resultados reales podrían diferir sustancialmente de las opiniones expresadas hoy.

Algunos de los riesgos que podrían hacer que nuestros resultados reales difieran de las opiniones expresadas en nuestras declaraciones prospectivas se describen en la carta a los accionistas y en nuestros informes periódicos presentados ante la SEC. Durante la llamada de hoy también hablaremos de medidas financieras tanto GAAP como no GAAP. En la carta a los accionistas y en el comunicado de prensa que presentamos hoy, publicados en la página de relaciones con inversionistas del sitio web de Grindr y en los documentos regulatorios de Grindr ante la SEC, se incluyen divulgaciones adicionales sobre las medidas no GAAP. Dicho esto, le cedo la palabra a George.

Gracias, Joe, y hola a todos. Hoy anunciamos un acuerdo para adquirir PurposeMed Inc., la empresa matriz de Freddie, el principal proveedor canadiense de telemedicina de profilaxis del VIH con PrEP, un negocio que se está expandiendo rápidamente en EE. UU. Nuestra posición en el centro de la vida gay nos brinda una oportunidad que pocas empresas tienen: convertir el Gayborhood global en una plataforma de negocios que atiendan a los hombres gay y se fortalezcan entre sí. Hoy estamos dando nuestro primer gran paso hacia ese futuro. Creemos que, en última instancia, esta combinación puede crear un negocio de atención médica tan grande como el negocio principal de Grindr actual, o incluso mayor, y con la misma rentabilidad. Aquí hay tres aspectos importantes. Primero, esto se basa en la estrategia exitosa que compartimos en el Investor Day. Durante los últimos cuatro años, las mejoras del producto ayudaron a casi duplicar nuestra base de usuarios de pago. La premiumización es la siguiente fase.

Con el éxito evidente de los precios de laboratorio y de EDGE, nuestro nivel de suscripción nativo de IA, que se lanzará próximamente. Freddie acelera la tercera fase: ampliar el Gayborhood hacia nuevos negocios. Segundo, estamos en una posición única para construir este negocio. Aproximadamente 400,000 usuarios de Grindr en EE. UU. ya indican que toman PrEP, de un total de entre 650,000 y 700,000 recetas de PrEP actualmente activas en EE. UU. Estimamos que más de 2 millones adicionales de usuarios de Grindr en EE. UU. deberían tomar PrEP por su salud y por la salud de los hombres que conocen. Podemos integrar las pruebas, la atención y la entrega de medicamentos en una aplicación que ya usan durante más de una hora al día. Podemos dar a los pacientes actuales de PrEP un acceso más conveniente a los medicamentos y ayudar a otros a comenzar. Woodwork nos demostró que los usuarios confían en Grindr para la atención médica y que las experiencias nativas integradas en la aplicación funcionan mejor para impulsar la participación de los usuarios.

Freddie aporta la experiencia médica, las farmacias y la infraestructura operativa que tomaría años construir. Juntos, se convierten en Grindr Health, con PrEP como base. Tercero, la atención médica fortalece el negocio principal. Los pacientes podrán pagar la atención con beneficios prémium de la aplicación. A medida que crezca el negocio de atención médica, podremos reinvertir en la aplicación y en la experiencia principal. Una mejor aplicación mejora la participación y la retención, fortalece la red y atrae a más usuarios a la atención médica. Todos los usuarios de Grindr se benefician, usen o no Grindr Health. El equipo de Freddie ha construido un negocio extraordinario, con sólidos conocimientos médicos y operativos y muy poco capital externo. Quiero felicitarlos hoy por su éxito, y en Grindr esperamos aprender de ellos mientras construimos juntos.

Junto con EDGE y futuros productos prémium, la atención médica nos brinda varias fuentes de crecimiento sólido y rentable, al tiempo que ayuda a más hombres gay a mantenerse sanos y promueve el objetivo de poner fin a la epidemia de VIH en EE. UU. Gracias al equipo de Grindr por hacer posible este hito y por su ejecución excepcional, y a nuestros accionistas por su apoyo continuo. Ahora le toca a John, quien explicará la transacción y sus aspectos económicos.

Gracias, George. Acordamos adquirir Freddie y su empresa matriz, PurposeMed, por $250 millones por adelantado: $190 millones en efectivo y $60 millones en acciones. Hasta $70 millones de contraprestación adicional en efectivo están sujetos al cumplimiento de objetivos de desempeño. Ambas juntas directivas aprobaron la transacción y esperamos cerrarla en el cuarto trimestre, sujeta a las condiciones de cierre aplicables. Freddie atiende a 25,000 pacientes activos y espera más de $80 millones de ingresos y más de $10 millones de EBITDA ajustado para 2026. Sus márgenes actuales reflejan la inversión en infraestructura para la expansión en EE. UU. Permítanme dedicar un minuto a explicar los aspectos económicos. En EE. UU., Freddie trabaja con clínicas comunitarias de salud calificadas a nivel federal, lo que permite a los proveedores elegibles comprar medicamentos a precios con descuento y usar los ingresos de los reembolsos para apoyar la atención de pacientes que la necesitan. El programa de precios de medicamentos no depende de fondos gubernamentales.

Funciona exclusivamente entre pacientes, clínicas de salud, farmacias y compañías farmacéuticas. Freddie cobra tarifas por los servicios continuos de telemedicina y farmacia, lo que genera ingresos recurrentes mientras los pacientes siguen recibiendo atención y surten sus recetas. Los pacientes elegibles pueden recibir atención con poco o ningún gasto de bolsillo. El modelo combinado de telemedicina y farmacia en EE. UU. genera más de $400 de ingresos mensuales por paciente activo, más de $4,800 por un año completo de atención. En la carta a los accionistas de George compartimos algunas perspectivas sobre el potencial del negocio, pero a escala puede ser un impulsor significativo de nuestros ingresos. Esperamos que la mayor parte del crecimiento provenga de EE. UU., donde, al escalarse, el modelo genera un margen de EBITDA ajustado aproximadamente dos veces mayor que el negocio canadiense. En cuanto al impacto financiero a corto plazo, la adquisición será inmaterial para nuestros resultados de 2026.

Presentaremos nuestras perspectivas iniciales para 2027 de la compañía combinada en nuestra llamada de resultados de noviembre, junto con más detalles sobre la integración, el despliegue y la inversión incremental. Lo que podemos compartir hoy es que anticipamos otro año de sólido crecimiento en 2027, incluida una contribución positiva al EBITDA de Freddie, considerando la inversión en crecimiento y los costos de infraestructura fija. Nuestras prioridades son integrar la atención en Grindr, llegar a más pacientes y conectar las operaciones clínicas y farmacéuticas con la aplicación. Aunque inicialmente Freddie reducirá moderadamente nuestro margen de EBITDA porcentual, a medida que aumente el volumen de pacientes esperamos que el apalancamiento operativo mejore los márgenes del negocio de atención médica hasta niveles comparables a los del negocio principal de Grindr, por encima de 40%. A más largo plazo, consideramos que Freddie ofrece un perfil atractivo de retorno y un sólido motor de crecimiento para la compañía. Dicho esto, estamos listos para responder sus preguntas.

Muchas gracias. Gracias por la pregunta.