Llamada de resultados del T3 2026 de Dime Commercial Bancshares, Inc.

Gracias, Shannon, y gracias a todos por acompañarnos esta mañana en nuestra llamada sobre los resultados del tercer trimestre. Hoy me acompañan Avi Reddy, nuestro director de operaciones y director financiero, y Tom Geisel, nuestro director comercial. En mis comentarios preparados, hablaré sobre los avances que logramos en el tercer trimestre. Haré un resumen de nuestra adquisición de Empire State Bank. Luego, Avi presentará los detalles financieros del tercer trimestre y el impacto financiero de la transacción con Empire. Basta decir que la trayectoria de crecimiento orgánico de Dime es muy sólida y que hemos diferenciado claramente nuestra franquicia de la de nuestros competidores locales en cuanto a nuestra capacidad para captar depósitos de bajo costo y de los mejores de su clase, diversificar nuestra cartera de préstamos más allá de su enfoque histórico en bienes raíces comerciales, atraer banqueros talentosos y, al mismo tiempo, mejorar el margen neto de interés (NIM), aumentar los ingresos netos por intereses y mejorar la rentabilidad general.

Los ingresos del tercer trimestre fueron de $135 million, lo que volvió a representar un récord para Dime. El EPS (utilidad por acción) aumentó 53% frente al año anterior. El margen neto de interés (NIM) aumentó 7 puntos básicos frente al trimestre anterior, ya que logramos mantener nuestro costo de los depósitos y mejorar el rendimiento de los préstamos. En cuanto a los préstamos, estamos ejecutando bien y nuestros planes de crecimiento están en marcha. El crecimiento interanual de los préstamos comerciales fue de aproximadamente $929 million, lo que representa un aumento interanual de 30%. Nuestra cartera de préstamos en proceso continúa siendo muy sólida y asciende a aproximadamente $1.4 billion, con una tasa promedio ponderada de aproximadamente 6.5%. Nos complace informar un rendimiento sobre los activos de 1.10% en el tercer trimestre y un índice de eficiencia básico inferior a 48%.

Como ustedes saben, hemos sido muy activos en la contratación durante los últimos años, y es gratificante ver que estas inversiones contribuyen a mejorar la rentabilidad. Seguimos creyendo que los empleados que hemos contratado en los últimos años tienen un largo camino de crecimiento por delante mientras ejecutamos nuestro plan de crecimiento claramente definido. La disrupción en nuestro mercado local sigue siendo muy alta, y el entorno para nuestra estrategia de crecimiento orgánico, en lo que respecta a captar clientes y banqueros, continúa siendo muy atractivo. En este sentido, nos complace anunciar nuestra entrada en el sector de la vivienda asequible con el lanzamiento de un grupo especializado que estará dirigido por Mike Camoia. Por último, en cuanto a la rentabilidad, la importante oportunidad de reprecificar los préstamos durante los próximos cinco trimestres seguirá impulsando el crecimiento de los ingresos en los trimestres venideros.

Durante el trimestre, redujimos nuestro índice CRE a 338% y recompramos aproximadamente 1% de nuestras acciones en circulación. Seguimos viendo un valor significativo a largo plazo en nuestras acciones, respaldado por la continua expansión del margen neto de interés (NIM) y el crecimiento de los ingresos netos por intereses. Avi Reddy ofrecerá algunos detalles sobre el capital en sus comentarios preparados. Esta mañana anunciamos que firmamos un acuerdo definitivo para adquirir Empire State Bank. Nos complace mucho dar la bienvenida a Phil Guarnieri, director ejecutivo, y a su equipo a Dime. Como contexto, Empire es un banco comercial con $600 million en activos, una base de depósitos muy diversificada y de bajo costo, y su sede está en Staten Island. Desde hace mucho tiempo, Dime ha buscado tener una mayor presencia de sucursales a nivel local en Staten Island, y creemos que Empire representa una transacción de muy bajo riesgo para nuestros accionistas, dada su base de depósitos diversificada y su cartera de préstamos de bajo riesgo en relación con el valor de la garantía (LTV).

La transacción amplía la presencia de Dime a los cinco distritos de la ciudad de Nueva York, y creemos que la base de depósitos diversificada de Empire tendrá un valor real en un entorno de tasas más altas. Empire representó una oportunidad única para Dime, y la economía de la transacción y su fundamento estratégico tienen sentido para los accionistas de ambas empresas. Dicho esto, terminaré diciendo que nuestro enfoque sigue siendo lograr un sólido crecimiento orgánico, como lo demuestra el crecimiento interanual de $1.1 billion en depósitos básicos. Nuestra importante posición de efectivo, que al cierre del trimestre superaba los $2 billion, nos coloca en una posición muy favorable para el crecimiento orgánico, y esperamos beneficiarnos de una repricing significativo de los préstamos durante los próximos cinco trimestres.

Quiero terminar agradeciendo a todos nuestros dedicados empleados por sus esfuerzos y por posicionar a Dime como el mejor banco comercial del área metropolitana de Nueva York. Dicho esto, le cedo la palabra a Avi Reddy.

Gracias, Stu. El EPS básico del tercer trimestre fue de $0.91 por acción. Los ingresos netos básicos antes de impuestos y provisiones, de $70 million, representaron 186 puntos básicos de los activos promedio. Al mantener un fuerte enfoque en la gestión del costo de los fondos y el crecimiento de nuestra cartera de préstamos comerciales, nuestro margen de interés neto (NIM) ha aumentado durante 10 trimestres consecutivos. El NIM reportado del tercer trimestre aumentó a 335. Sin incluir los beneficios de la contabilidad de compras y las comisiones por pagos anticipados, el NIM a tasa corriente del tercer trimestre habría sido más cercano a 332, frente a una tasa corriente de 322 en el trimestre anterior. Los activos productivos promedio del tercer trimestre fueron de aproximadamente $14.36 billion. Los gastos operativos básicos en efectivo, de aproximadamente $64.3 million, estuvieron en línea con nuestras expectativas. La provisión para pérdidas crediticias estuvo en línea con la del trimestre anterior, en $13.8 million, y la reserva para pérdidas crediticias como porcentaje de los préstamos aumentó a 99 puntos básicos.

La provisión para pérdidas crediticias del trimestre se destinó principalmente a cubrir reservas específicas para préstamos comerciales e industriales (C&I), el crecimiento de la cartera de préstamos comerciales y los castigos de préstamos multifamiliares. Aunque los activos improductivos aumentaron, los préstamos clasificados como de calidad inferior disminuyeron 7% frente al trimestre anterior y, además, también bajaron los préstamos con entre 30 y 89 días de mora respecto al trimestre anterior. Como mencionó Stu, redujimos nuestra razón de concentración en bienes raíces comerciales (CRE) a 338% y, al mismo tiempo, recompramos aproximadamente 1% de nuestras acciones en circulación. Creemos que el sólido crecimiento de nuestros negocios de C&I y operar con una razón de CRE inferior a 350% nos distinguirán de los otros bancos locales, que operan entre 375% y 450%, y que Dime será recompensado a mediano y largo plazo con una valuación más alta.

Nuestra sólida posición de capital nos permitió estructurar la transacción con Empire con un componente en efectivo de $30 million, que representa un poco más de 50% de la contraprestación total de la transacción. Las métricas de rentabilidad de la transacción para Dime son muy sólidas, con una tasa interna de retorno muy superior a 20%, por encima de nuestro costo de capital. Se espera que la transacción incremente aproximadamente 3.5% las ganancias, sobre una base de tasa de ejecución, una vez que se hayan materializado todas las sinergias. Esperamos que el impacto de la operación con Empire en nuestros índices de capital sea de aproximadamente 35 puntos básicos, considerando el impacto total de los costos únicos de la operación y los ajustes por tasas de interés en un escenario de tasas elevadas. Por último, nuestros niveles de capital pro forma nos dan margen tanto para el crecimiento orgánico como para continuar con las recompras de acciones. Pasemos ahora a la guía futura.

Como de costumbre, aunque no proporcionaremos una guía específica para 2027 hasta nuestra llamada sobre resultados de enero, compartiré algunas reflexiones sobre el resto de 2026. Como mencioné anteriormente, excluyendo la contabilidad de adquisiciones y las comisiones por pagos anticipados, el NIM a tasa de ejecución para el tercer trimestre habría estado más cerca de 332. Usaríamos este NIM de 332 como punto de partida para las proyecciones en adelante. Esperamos que el NIM siga expandiéndose en el cuarto trimestre, impulsado principalmente por la revaluación de las tasas de los préstamos y, en segundo lugar, por el reciente aumento de tasas de la Reserva Federal. En cuanto a las alzas de tasas, esperamos que la de septiembre beneficie al NIM en un par de puntos básicos, y es probable que las futuras alzas tengan un efecto neutral en el NIM, ya que su impacto en los costos de los depósitos se produce con rezago.

Hemos dicho repetidamente que nuestra gran posición de efectivo es una ventaja competitiva que nos permitirá aprovechar las oportunidades de préstamo a medida que surjan y nos ayudará a crear un NIM sostenible que no esté sujeto a movimientos cíclicos según la trayectoria de las tasas de corto plazo. Aunque es difícil predecir el NIM de cada trimestre y la trayectoria quizá no avance en línea recta ni en incrementos iguales, estamos enfocados en el objetivo final para el cuarto trimestre de 2027. En nuestra llamada anterior sobre resultados, hablamos de un NIM trimestral a tasa de ejecución superior a 350 para fines de 2027. Basándonos en nuestro sólido desempeño este trimestre y en nuestras oportunidades actuales, creemos que ahora tenemos mayor visibilidad para alcanzar un NIM superior a 360 en nuestro balance general existente para fines de 2027. A continuación, hablaré de los gastos.

Esperamos que los gastos operativos básicos en efectivo, excluyendo la amortización de activos intangibles, sean de alrededor de $66 million en el último trimestre del año. Por último, esperamos que la tasa impositiva del último trimestre de 2026 sea de 28.5%. Dicho esto, le devolveré la llamada a Shannon y estaremos encantados de responder sus preguntas.